内心生发的美好感受，即使费尽心力，也还是留不住。诶，写下这句便想起王小波写给李银河的那句：“别怕美好的一切消失，咱们先来让它存在。”要去创造，去付出。
又是一个寻常的周五。导的课从来都不会让人失望。因为她是充满热情的人呐！清明假期冲掉了英语课，有些想念那位温温柔柔的女老师。对了，这周三的马新观由林老师来上，已经年过五十的她好美啊！我坐在前排，她会跟我眼神交流，不时还挑下眉，她眼里的光好亮好亮！她戴着的翡翠项链和耳环，好衬她的气质！她课间还问我叫啥名(o^^o)
中午去找舒曼之前买了花花和水果，蝴蝶洋牡丹泛着珠光，跟她今天穿的裙子好搭。我呢，傻人有傻福呗，因为走错路遇着了一整墙的三角梅。张女士做饭很好吃哦！光盘了都。
每次到书店点单的时候，我必问：“今天有春桃吗？”已经问了一个多月了。今天给点单的是有听力障碍的姐姐，要写在板上才行，我写好后她点头了诶！终于能喝上了！正好今天穿的桃叶中。二月份刚来书店那会，这个姐姐还借我粉笔，我在书店的小黑板上抄了朱熹的那首《春日》。万紫千红用来形容广州的春天再合适不过了。
回学校之前把之前写好的信丢进了书店的信箱，还给坐在一旁的舒曼写了一封。虽然有时会对人感到失望，但还是要保持积极，去接触鲜活的人，去容纳差异。 https://t.cn/RuQ52aU
又是一个寻常的周五。导的课从来都不会让人失望。因为她是充满热情的人呐！清明假期冲掉了英语课，有些想念那位温温柔柔的女老师。对了，这周三的马新观由林老师来上，已经年过五十的她好美啊！我坐在前排，她会跟我眼神交流，不时还挑下眉，她眼里的光好亮好亮！她戴着的翡翠项链和耳环，好衬她的气质！她课间还问我叫啥名(o^^o)
中午去找舒曼之前买了花花和水果，蝴蝶洋牡丹泛着珠光，跟她今天穿的裙子好搭。我呢，傻人有傻福呗，因为走错路遇着了一整墙的三角梅。张女士做饭很好吃哦！光盘了都。
每次到书店点单的时候，我必问：“今天有春桃吗？”已经问了一个多月了。今天给点单的是有听力障碍的姐姐，要写在板上才行，我写好后她点头了诶！终于能喝上了！正好今天穿的桃叶中。二月份刚来书店那会，这个姐姐还借我粉笔，我在书店的小黑板上抄了朱熹的那首《春日》。万紫千红用来形容广州的春天再合适不过了。
回学校之前把之前写好的信丢进了书店的信箱，还给坐在一旁的舒曼写了一封。虽然有时会对人感到失望，但还是要保持积极，去接触鲜活的人，去容纳差异。 https://t.cn/RuQ52aU
岚图梦想家：学着定义中国自己的“电动埃尔法”
原创 JimmyMa 品驾 2022-04-07 21:30
一辆车，总有一些不尽如人意的地方。“为什么车机不能再流畅一点？”，“为什么座椅不能更舒服一点？”，“为什么后排的地台不是平的？”，“为什么还要加价？”。
而人们给出的解释往往类似于“这是一台性能车，其他的地方不是重点”，甚至是“这是豪华品牌，就是那个样子”这种听起来很不公平的理由。
电动化的出现，让车与车在性能、参数上的差异大大减小，前面的这些参数拉到一个起跑线上之后，车企间不得不更在用车体验、智能化甚至是价格上来上一波创新。
一直以来，市场上挑战售价30万+，全家出行的MPV的产品不少，但少有把级别做到更高的“埃尔法”级的产品，也正是因为目前很多品牌和产品其实都撑不起那个级别的售价。
不过思路可以打开一点，中国刚开始的产品没必要一开始把价格就顶上去，不如把体验先丰富到那个级别。
在这样的大背景下，MPV市场迎来了这位新的玩家——岚图。
4月7日，岚图最新的增程式MPV梦想家开始预售。了解价格之前先来简单的了解一下这款车，岚图梦想家的尺寸为5315*1980*1810mm，轴距达到3200mm。相比GL8在长度以及轴距上分别长了77mm、112mm，在尺寸上稍小于奔驰V级的长轴距版本，就算与丰田埃尔法、雷克萨斯LM相比它也大了一号，完全不逊色。而且它还主打乘坐豪华特性。
这款新车共有增程与纯电两版本，但是在性能参数上的差异很小，均采用双电机四驱的配置，在零百加速上也仅有1秒钟的差距。纯电版的零百加速达到了5.9秒，作为一款尺寸不小的MPV，这样的成绩已经相当优秀，而纯电车型的续航可达到600公里（cltc标准）。
这款车采用前双叉臂、后五连杆的悬架结构，并且还配备了具有魔毯功能的CDC空气悬架。所谓魔毯功能，便是通过车身上的传感器对路面进行扫描，通过主动调整来维持车辆的平稳。在此之前，这项功能多用于宝马7系、奔驰S级这类豪华车上。
智能化方面，这款新车搭载L2级别的辅助驾驶，并且还拥有APA全场景自动泊车系统与RPA遥控泊车系统，对于一款尺寸不小的家用车来说，这两个功能都很具备实用性。车机则采用了高通8155车规级芯片与1.4米三联屏。
不过目前的车机市场仍处于“硬件够用，软件不足”的情况，同样是使用8155芯片的车机，在表现上能有非常大的差异。因此，这款车的车机表现如何，还要等实际体验后才能评价。
说到体验，我们不如探讨一个问题：家庭用车，需要什么样的MPV？
随着二胎、三胎政策的逐渐开放，一般家庭对于MPV车型的需求也逐渐上升，但什么样的MPV才是家庭所需要的？如果作为家中唯一的车，MPV并不一定合适。虽然在全家出行时确实会带来舒适的乘坐体验，但在日常通勤时又显得“不太划算”。除燃油经济性的问题外，开着一辆MPV上下班，确实会显得有点“格格不入”，甚至有朋友可能会与你开玩笑说，你成了家中的“全职司机”。
全家出行的比例如果不超过50%，并且以中短途为主的话，相比MPV而言，一些中大型SUV也同样能胜任，并且能适应的场景更多。因此，如果MPV想要面向家庭，应该拿捏住的是那些购买第二、三辆车的人群，这类人群会更加注重车辆的豪华感与驾乘体验。
于是在驾乘体验方面，岚图梦想家把各项配置都拉的很高。前文提到的空气悬架还拥有迎宾模式，在上下车时可自动降低车身高度，可以提供一个小小的仪式感。此外车内还有多向电动调节的座椅以及加热、通风、按摩等，同时还配备了丹拿音响。在去年的广州车展亮相时，车内第二排前搭载的液晶电视，并没有出现在今天亮相的量产车上。
从品牌力上来看，岚图作为一家亮相不到两年的新品牌，目前只有岚图Free这一款在售车系，从知名度与品牌印象来说，目前仍在构建阶段，对于注重品牌的消费者以及采购商务用车的公司来说，岚图与现有的几家传统车企相比仍拥有不小的劣势。
所以放到价格上来看，岚图梦想家的预售价格区间为38万元到48万元，此外还有一款四座定制版，会在正式的发布会上公布细节，售价为60万元起，今年7月起将开始交付。
随着电动化的来临，轿车与SUV市场已经开始了一轮在智能化与体验上的“卷”，此前只会出现在高价车型上的配置，如各种底盘悬架技术、知名刹车盘等，会出现在各种更亲民的车上，在传统品牌上需要选配的各类舒适配置、豪华音响等，有不少也都变成了标配。
而近年来，MPV市场的热度逐渐上升，从突然走红的埃尔法到去年国产化的丰田赛纳、现代库斯途，以及还未亮相的腾势MPV等等，都让MPV市场开始被搅动。而岚图梦想家，也正式带动了MPV更快进入智能化与电动化。
岚图这款梦想家是否能撼动被进口车、豪华品牌所占据的高端MPV市场，这样的价格大家能否接受？咱们拭目以待。
*头图来源自：岚图官方
原创 JimmyMa 品驾 2022-04-07 21:30
一辆车，总有一些不尽如人意的地方。“为什么车机不能再流畅一点？”，“为什么座椅不能更舒服一点？”，“为什么后排的地台不是平的？”，“为什么还要加价？”。
而人们给出的解释往往类似于“这是一台性能车，其他的地方不是重点”，甚至是“这是豪华品牌，就是那个样子”这种听起来很不公平的理由。
电动化的出现，让车与车在性能、参数上的差异大大减小，前面的这些参数拉到一个起跑线上之后，车企间不得不更在用车体验、智能化甚至是价格上来上一波创新。
一直以来，市场上挑战售价30万+，全家出行的MPV的产品不少，但少有把级别做到更高的“埃尔法”级的产品，也正是因为目前很多品牌和产品其实都撑不起那个级别的售价。
不过思路可以打开一点，中国刚开始的产品没必要一开始把价格就顶上去，不如把体验先丰富到那个级别。
在这样的大背景下，MPV市场迎来了这位新的玩家——岚图。
4月7日，岚图最新的增程式MPV梦想家开始预售。了解价格之前先来简单的了解一下这款车，岚图梦想家的尺寸为5315*1980*1810mm，轴距达到3200mm。相比GL8在长度以及轴距上分别长了77mm、112mm，在尺寸上稍小于奔驰V级的长轴距版本，就算与丰田埃尔法、雷克萨斯LM相比它也大了一号，完全不逊色。而且它还主打乘坐豪华特性。
这款新车共有增程与纯电两版本，但是在性能参数上的差异很小，均采用双电机四驱的配置，在零百加速上也仅有1秒钟的差距。纯电版的零百加速达到了5.9秒，作为一款尺寸不小的MPV，这样的成绩已经相当优秀，而纯电车型的续航可达到600公里（cltc标准）。
这款车采用前双叉臂、后五连杆的悬架结构，并且还配备了具有魔毯功能的CDC空气悬架。所谓魔毯功能，便是通过车身上的传感器对路面进行扫描，通过主动调整来维持车辆的平稳。在此之前，这项功能多用于宝马7系、奔驰S级这类豪华车上。
智能化方面，这款新车搭载L2级别的辅助驾驶，并且还拥有APA全场景自动泊车系统与RPA遥控泊车系统，对于一款尺寸不小的家用车来说，这两个功能都很具备实用性。车机则采用了高通8155车规级芯片与1.4米三联屏。
不过目前的车机市场仍处于“硬件够用，软件不足”的情况，同样是使用8155芯片的车机，在表现上能有非常大的差异。因此，这款车的车机表现如何，还要等实际体验后才能评价。
说到体验，我们不如探讨一个问题：家庭用车，需要什么样的MPV？
随着二胎、三胎政策的逐渐开放，一般家庭对于MPV车型的需求也逐渐上升，但什么样的MPV才是家庭所需要的？如果作为家中唯一的车，MPV并不一定合适。虽然在全家出行时确实会带来舒适的乘坐体验，但在日常通勤时又显得“不太划算”。除燃油经济性的问题外，开着一辆MPV上下班，确实会显得有点“格格不入”，甚至有朋友可能会与你开玩笑说，你成了家中的“全职司机”。
全家出行的比例如果不超过50%，并且以中短途为主的话，相比MPV而言，一些中大型SUV也同样能胜任，并且能适应的场景更多。因此，如果MPV想要面向家庭，应该拿捏住的是那些购买第二、三辆车的人群，这类人群会更加注重车辆的豪华感与驾乘体验。
于是在驾乘体验方面，岚图梦想家把各项配置都拉的很高。前文提到的空气悬架还拥有迎宾模式，在上下车时可自动降低车身高度，可以提供一个小小的仪式感。此外车内还有多向电动调节的座椅以及加热、通风、按摩等，同时还配备了丹拿音响。在去年的广州车展亮相时，车内第二排前搭载的液晶电视，并没有出现在今天亮相的量产车上。
从品牌力上来看，岚图作为一家亮相不到两年的新品牌，目前只有岚图Free这一款在售车系，从知名度与品牌印象来说，目前仍在构建阶段，对于注重品牌的消费者以及采购商务用车的公司来说，岚图与现有的几家传统车企相比仍拥有不小的劣势。
所以放到价格上来看，岚图梦想家的预售价格区间为38万元到48万元，此外还有一款四座定制版，会在正式的发布会上公布细节，售价为60万元起，今年7月起将开始交付。
随着电动化的来临，轿车与SUV市场已经开始了一轮在智能化与体验上的“卷”，此前只会出现在高价车型上的配置，如各种底盘悬架技术、知名刹车盘等，会出现在各种更亲民的车上，在传统品牌上需要选配的各类舒适配置、豪华音响等，有不少也都变成了标配。
而近年来，MPV市场的热度逐渐上升，从突然走红的埃尔法到去年国产化的丰田赛纳、现代库斯途，以及还未亮相的腾势MPV等等，都让MPV市场开始被搅动。而岚图梦想家，也正式带动了MPV更快进入智能化与电动化。
岚图这款梦想家是否能撼动被进口车、豪华品牌所占据的高端MPV市场，这样的价格大家能否接受？咱们拭目以待。
*头图来源自：岚图官方
#同花顺要闻# 【亿见 | 光伏产业系列追踪之一：周期成长，需求为王】
作为2021年最火热的赛道之一，光伏在“双碳”背景下一度可以说是全市场所有基金经理的“最大公约数”。市场的共识叠加资本的疯狂，使“内卷”之风不可避免的从光伏产业链内部刮到了二级市场投资。
二级市场的“内卷”体现在对信息不对称上的渴求。市场开始过度的关注一些高频数据，过度的关注交易层面所谓的“预判”，从而使得行业研究的难度大大加深或许也一定程度上偏离了长期投资的本质。
这对于个人投资者是十分不友好的。尽管现在很多卖方研报已经开源，但是其中一些较为内行的词汇或是逻辑并不能被大部分散户所理解。因此，本系列文章尝试用通俗的方式去解释光伏产业里的一些逻辑，为各位在未来深入光伏产业的投资研究做一个基础性的科普。
该系列，将会用5到6课的内容来讲解机构视角中的光伏产业。第一课导言，我想要跟大家聊聊光伏产业的一些核心本质的东西。
光伏的周期性
光伏的大周期其实是三种周期的叠加：需求周期，产能周期和技术周期。
需求周期：需求周期本质上是政策周期，现在已经逐渐淡化。光伏企业需求端在补贴时期主要还是依赖国内市场，国内市场的装机又紧跟着政策补贴的节奏。作为一个门槛不高的制造业，有补贴的时候很容易疯狂投产做大做强，补贴退坡了就是又一地鸡毛，该破产的破产该转行的转行。
为什么说现在逐渐淡化了呢？一方面是现在实现平价了，没有补贴了。另一方面是我们在需求端打开了海外市场，组件出口占到企业利润的比重越来越大，相当于我们为全球供货，不用只看国内的政策变动。
产能周期：产能周期主要体现在企业扩产的节奏。光伏本质上还是一个制造业，大部分的光伏上市公司都在产业链的中上游，他们的生意说白了就是在“做光伏板”+“卖光伏板”。
从整个产业链来看，当需求增长比产能增长快的时候：一方面，光伏板卖的多，卖的多就赚得多，就有钱做扩产；另一方面，卖的多了还是供不应求，那就得涨价，量价齐升赚的更多了，就更想扩产。
但是当涨到价格太贵了，下游电站的内部收益率完成不了，就没人买你的板子了。需求被抑制了，这时就会产生一个负反馈，从而抑制了上游价格的上涨，然后又是一个产能收缩回落的过程，循环往复，周而复始。此外，不光是产业本身，产业链内部的细分环节（硅料等）也会出现自己的产能周期，这就会导致产业链内部也会出现一个周期的嵌套。
光伏的成长性
回到光伏本身，光伏是利用半导体材料的光伏效应将太阳能转化为电能的一种发电系统。但是大家注意，因为利用的是半导体材料，所以光伏行业具有一定半导体行业的特性。大家都知道半导体行业中的摩尔定律（集成电路上可容纳的晶体管数目在大约每18个月便会增加一倍，这意味着微处理器的性能每个18个月提高一倍，而价格会下降一倍），所以在类半导体的光伏行业上也有着相同的定律，这使得光伏的成本下降路径是迅速且确定的。
现在市场上主流的PECK电池的转化效率大约是22.5%，但实验室里已经做出来转化效率接近50%的电池片，而每1%的转化效率提升能带来6%左右的综合成本下降，综合成本的下降会提高下游电站的内部收益率，从而直接挂钩了整个产业链的需求，这就是光伏长期成长性的由来。
如何把成本降下来？这就要依赖技术创新，技术周期也是光伏第三个周期也是最重要的周期。一将功成万骨枯，回顾光伏发展的历史，我们会看到几代光伏的龙头都是靠着技术的颠覆式创新才坐上第一把交椅的，而这荣耀的背后我们看过太多的起落兴衰。
江山代有才人出，光伏是一个具有后发优势的行业，因为技术总是在不断的进步，后来者总是会使用最新的技术，先发者不可避免的会面临设备和技术更新换代的问题。这也是为什么产业里会有这么多改良式技术的出现，因为大规模替换成本太高了。
需求为王
确定的降本路径给光伏带来的是确定的需求，这是因为下游电站装光伏的收益率要远高于无风险收益率。光伏在2020年实现的用户侧平价，那时还没有上游成本暴涨的情况，组件价格最低到过1.4x元/W，这对应当年下游装机的内部收益率在没有补贴的情况下能达到惊人的13%左右。
这是什么概念？光伏组件的使用寿命平均来说是25年，假如这25年的时间里算上各种折旧给它个10%的年化收益率，这吸引力你想想得有多大？毕竟咱们连4.5%的理财都要去抢。
做过电力项目运营的朋友应该了解，光伏电站运行起来还是比较省事儿的，相关风险也是比较可控的。特别是从2019年开始光伏相关的电站项目审批进度大大加快了，资质各方面也没有那么的严苛，而且你这发的可是绿电，香饽饽大家都想要。刚刚讲的还只是集中式电站的情况，对于一些基础电价高的工商业光伏，2021年在无补贴的情况下资本金收益率能超40%。
折算下来两三年就能回本的生意，政策扶持&风险又小，谁不干？所以光伏产业需求的核心还是在于这个生意它是有利可图的。即便是没有“碳中和”利好刺激，2020年实现平价的光伏也足以让板块从20倍的估值中枢抬到30倍。
总结，光伏是一个典型的周期成长行业，是需求周期、产能周期和技术周期相互叠加的矛盾体。这恰恰也是光伏最有魅力的地方，它的矛盾与内卷正是它旺盛生命力的体现。它大起大落，但它却有光明的未来。
作为2021年最火热的赛道之一，光伏在“双碳”背景下一度可以说是全市场所有基金经理的“最大公约数”。市场的共识叠加资本的疯狂，使“内卷”之风不可避免的从光伏产业链内部刮到了二级市场投资。
二级市场的“内卷”体现在对信息不对称上的渴求。市场开始过度的关注一些高频数据，过度的关注交易层面所谓的“预判”，从而使得行业研究的难度大大加深或许也一定程度上偏离了长期投资的本质。
这对于个人投资者是十分不友好的。尽管现在很多卖方研报已经开源，但是其中一些较为内行的词汇或是逻辑并不能被大部分散户所理解。因此，本系列文章尝试用通俗的方式去解释光伏产业里的一些逻辑，为各位在未来深入光伏产业的投资研究做一个基础性的科普。
该系列，将会用5到6课的内容来讲解机构视角中的光伏产业。第一课导言，我想要跟大家聊聊光伏产业的一些核心本质的东西。
光伏的周期性
光伏的大周期其实是三种周期的叠加：需求周期，产能周期和技术周期。
需求周期：需求周期本质上是政策周期，现在已经逐渐淡化。光伏企业需求端在补贴时期主要还是依赖国内市场，国内市场的装机又紧跟着政策补贴的节奏。作为一个门槛不高的制造业，有补贴的时候很容易疯狂投产做大做强，补贴退坡了就是又一地鸡毛，该破产的破产该转行的转行。
为什么说现在逐渐淡化了呢？一方面是现在实现平价了，没有补贴了。另一方面是我们在需求端打开了海外市场，组件出口占到企业利润的比重越来越大，相当于我们为全球供货，不用只看国内的政策变动。
产能周期：产能周期主要体现在企业扩产的节奏。光伏本质上还是一个制造业，大部分的光伏上市公司都在产业链的中上游，他们的生意说白了就是在“做光伏板”+“卖光伏板”。
从整个产业链来看，当需求增长比产能增长快的时候：一方面，光伏板卖的多，卖的多就赚得多，就有钱做扩产；另一方面，卖的多了还是供不应求，那就得涨价，量价齐升赚的更多了，就更想扩产。
但是当涨到价格太贵了，下游电站的内部收益率完成不了，就没人买你的板子了。需求被抑制了，这时就会产生一个负反馈，从而抑制了上游价格的上涨，然后又是一个产能收缩回落的过程，循环往复，周而复始。此外，不光是产业本身，产业链内部的细分环节（硅料等）也会出现自己的产能周期，这就会导致产业链内部也会出现一个周期的嵌套。
光伏的成长性
回到光伏本身，光伏是利用半导体材料的光伏效应将太阳能转化为电能的一种发电系统。但是大家注意，因为利用的是半导体材料，所以光伏行业具有一定半导体行业的特性。大家都知道半导体行业中的摩尔定律（集成电路上可容纳的晶体管数目在大约每18个月便会增加一倍，这意味着微处理器的性能每个18个月提高一倍，而价格会下降一倍），所以在类半导体的光伏行业上也有着相同的定律，这使得光伏的成本下降路径是迅速且确定的。
现在市场上主流的PECK电池的转化效率大约是22.5%，但实验室里已经做出来转化效率接近50%的电池片，而每1%的转化效率提升能带来6%左右的综合成本下降，综合成本的下降会提高下游电站的内部收益率，从而直接挂钩了整个产业链的需求，这就是光伏长期成长性的由来。
如何把成本降下来？这就要依赖技术创新，技术周期也是光伏第三个周期也是最重要的周期。一将功成万骨枯，回顾光伏发展的历史，我们会看到几代光伏的龙头都是靠着技术的颠覆式创新才坐上第一把交椅的，而这荣耀的背后我们看过太多的起落兴衰。
江山代有才人出，光伏是一个具有后发优势的行业，因为技术总是在不断的进步，后来者总是会使用最新的技术，先发者不可避免的会面临设备和技术更新换代的问题。这也是为什么产业里会有这么多改良式技术的出现，因为大规模替换成本太高了。
需求为王
确定的降本路径给光伏带来的是确定的需求，这是因为下游电站装光伏的收益率要远高于无风险收益率。光伏在2020年实现的用户侧平价，那时还没有上游成本暴涨的情况，组件价格最低到过1.4x元/W，这对应当年下游装机的内部收益率在没有补贴的情况下能达到惊人的13%左右。
这是什么概念？光伏组件的使用寿命平均来说是25年，假如这25年的时间里算上各种折旧给它个10%的年化收益率，这吸引力你想想得有多大？毕竟咱们连4.5%的理财都要去抢。
做过电力项目运营的朋友应该了解，光伏电站运行起来还是比较省事儿的，相关风险也是比较可控的。特别是从2019年开始光伏相关的电站项目审批进度大大加快了，资质各方面也没有那么的严苛，而且你这发的可是绿电，香饽饽大家都想要。刚刚讲的还只是集中式电站的情况，对于一些基础电价高的工商业光伏，2021年在无补贴的情况下资本金收益率能超40%。
折算下来两三年就能回本的生意，政策扶持&风险又小，谁不干？所以光伏产业需求的核心还是在于这个生意它是有利可图的。即便是没有“碳中和”利好刺激，2020年实现平价的光伏也足以让板块从20倍的估值中枢抬到30倍。
总结，光伏是一个典型的周期成长行业，是需求周期、产能周期和技术周期相互叠加的矛盾体。这恰恰也是光伏最有魅力的地方，它的矛盾与内卷正是它旺盛生命力的体现。它大起大落，但它却有光明的未来。
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