2021年焊接钢管上半年回顾及下半年预判（上）
2021年上半年，全球经济复苏、国内疫情有效控制，春节后因就地过年终端需求好于预期，供应因年前原料高价（焦炭提涨15轮）出现供需错配，钢市3-4月攀至量价双高，5月焊接钢管价格出现超千元的涨幅，而后下游难以承受出现大面积停产、停工，在监管部门多次提出大宗商品要保供应稳价的背景下，价格快速回落，回归供需自我调节。下半年，笔者对政策如何导向，钢厂压减产量如何落地，需求如何演变等作出预判。
一、供需基本面运行情况
1、2021年1-6月我国焊接钢管产量同比增长15.1%
据国家统计局公布的数据，2021年1-6月，我国焊接钢管产量2859.5万吨，较上年同期增长7.26%，较2019年同期增长11.76%；其中6月环比增长2.47%。
上半年焊管企业出现两次大面积停工停产。一次是春节期间，全国29家焊管生产企业停产时间多集中在1月底、2月初，复产时间集中在2月20日（农历初十）后；一次是五一期间，由于上游价格大起大落，焊管企业盈利长期处于亏损，4月28日友发集团最新会议通知为维护行业良性发展，回归管带合理价差，5月1日起不惜停工停产；带动至少80%的焊管企业主动进行减产停产，时间在1-5天不等；除6月底党庆活动期间，河北、山东、山西等地陆续开展停产焖炉、停工停运，部分管厂涉气、涉酸、保温生产受限，产线停工50%-70%，其他时间管厂整体开工率基本灵活把控在80%左右，上半年在统计管厂平均产能利用率75.84%，较去年下降4.92%。下半年淡季阶段管厂仍有减产可能，整体围绕灵活控产，保证利润。
据兰格钢铁云商平台监测数据显示，津唐邯11家在统计焊镀管主导管厂上半年总库存先增后降，而其中成品库存在5月中下旬再现累积。截至7月1日数据，在统计管厂总库存90.3万吨，月环比增3.79万吨，增长4.38%；比年初高点109.59万吨降19.29万吨，下降17.60%；比上年同期增13.11万吨，增长16.98%；比2019年同期增38.7万吨，增长75%。国内在统计焊管社会库存84.63万吨，较年初增长24.02%，5月起贸易商供销操作上出货多于补货，中间蓄水池作用一度减弱，而5月下旬下游工程方部分项目出现停工待料或消耗原有库存，整体供应缓慢抬升进入平台期。
2、1-6月国内焊接钢管进口量同比增长16.97%
据海关总署统计数据显示，1-6月我国进口焊管117108.379万吨，同比增长16.97%。前3个月进口逐步放量，这与年初国内产能快速走低有关，4月起则逐月收缩，整体进口量未明显扩张。2021年1-6月，我国出口焊管1941172.287万吨，同比增长8.84%，弱于钢材类增长率30.02%。今年一季度出口量同比增长14.62%，到二季度增速下降至4.52%。
海外钢材供应持续恢复，但全球粗钢消费对中国的依赖度尚存。世界钢铁协会数据显示，1-6月全球64个统计国家除中国外粗钢产量4.406亿吨，同比提高21.85%，美国6月底产能利用率恢复至79%，同时苏伊士运河事件后海运紧张，运费持续上涨，钢铁业新出口订单指数连续两个月处于收缩区间；不过从2019年以来粗钢消费缺口数据来看及疫情未被有效控制的影响下，下半年海外钢材需求仍存在，不过随去年同期基数逐步抬高，下半年外贸增速将有所回落，若对钢材出口加征关税的政策实施，钢材出口将会受到明显抑制。
二、国内外需求指标表现强劲
根据统计数据测算，今年上半年，全国粗钢表观消费量约53172万吨（未含钢坯及粗锻件进口量，下同），同比增长10.5%。同期全国粗钢出口量（钢材出口量折算）3935万吨，同比增长30.2%。如果将其考虑进去，上半年中国全部粗钢需求量（总量需求）将超过5.7亿吨，同比增幅为11.6%，增长势头强劲。
固定资产投资持续修复。上半年，全国固定资产投资（不含农户）255900亿元，同比增长12.6%，两年平均增长4.4%，6月平均增速较1-5月回升0.2个百分点。下半年在基数效应减弱背景下，预计在同比增速回落的同时，环比则呈现增长态势。
1—6月份，全国房地产开发投资72179亿元，同比增长15.0%；比2019年1—6月份增长17.2%，两年平均增长8.2%。其中，住宅投资54244亿元，增长17.0%。其中房地产开发资金各项来源中，其他资金（主要是定金及预收款以及个人按揭贷款）的占比达到了57.6%，比2020年末提高了4.3个百分点，与之对应的自筹资金以及国内贷款则出现了明显下滑。政策上房企融资端的控制，其实推动了房企加快竣工的步伐。2021年1-6月，我国房屋新开工面积同比增长3.8%，3月开始单月新开工面积开始出现下降；而商品房销售面积增长27.7%、房屋竣工面积增长25.7%。在这一轮地产周期中，新开工的当月同比增速领先于竣工周期36个月左右。2018年是房地产新开工的一个上行周期，那么2021年将会是一个竣工大年，而且预计会对下半年的房地产市场形成支撑。但新开工面积处于5年内同期最低水平，因此预计三季度存施工支撑，四季度会出现收缩。
2021年1-6月份，我国基建投资同比增长7.8%，两年平均增长2.4%；组织发行新增地方政府债券1.48亿元，发行进度为33.11%，其中新增专项债的发行进度为27.79%，与基建相关的预算内财政支出仍然处于负增长，不过二季度起发行规模提升，三季度预计迎来高峰期，下半年限额内有2.6万亿元新增专项债可发行，整年增量资金为6500亿元，在其他来源资金不变的情况下，机构预测2021年基建增速3.5-3.9个百分点。综合来看，上半年我国经济稳步复苏，GDP两年平均增速逐步接近潜在增长水平，但恢复仍不均衡，外需好于内需，国内消费、基建和制造业投资的两年平均增速未达疫情前水平，经济复苏的主要动力是出口和房地产投资。
从焊镀管品种来看，7月1日在统计11家管厂日均出货量3.4万吨，环比上月同期增加0.41万吨，同比上年同期下降20.56%，同比2019年同期下降26.72%。上半年3月在高供应、高需求的带动下，焊镀管日均出货一路放量至5万吨左右；而随5月下旬深度调整来临，交投跌回冰点。6月30日在统计国内各区域贸易商日均出货量较年初高点下滑34.47%，较5月低点增长23.11%，处于上半年平均日出货量中线下方水平。各地区7月10日-15日陆续出梅入伏，终端实际需求释放仍将有限，预计7、8月份仍是一个高库低需的景象，但库存的下降拐点将早于往年。
2021年上半年，全球经济复苏、国内疫情有效控制，春节后因就地过年终端需求好于预期，供应因年前原料高价（焦炭提涨15轮）出现供需错配，钢市3-4月攀至量价双高，5月焊接钢管价格出现超千元的涨幅，而后下游难以承受出现大面积停产、停工，在监管部门多次提出大宗商品要保供应稳价的背景下，价格快速回落，回归供需自我调节。下半年，笔者对政策如何导向，钢厂压减产量如何落地，需求如何演变等作出预判。
一、供需基本面运行情况
1、2021年1-6月我国焊接钢管产量同比增长15.1%
据国家统计局公布的数据，2021年1-6月，我国焊接钢管产量2859.5万吨，较上年同期增长7.26%，较2019年同期增长11.76%；其中6月环比增长2.47%。
上半年焊管企业出现两次大面积停工停产。一次是春节期间，全国29家焊管生产企业停产时间多集中在1月底、2月初，复产时间集中在2月20日（农历初十）后；一次是五一期间，由于上游价格大起大落，焊管企业盈利长期处于亏损，4月28日友发集团最新会议通知为维护行业良性发展，回归管带合理价差，5月1日起不惜停工停产；带动至少80%的焊管企业主动进行减产停产，时间在1-5天不等；除6月底党庆活动期间，河北、山东、山西等地陆续开展停产焖炉、停工停运，部分管厂涉气、涉酸、保温生产受限，产线停工50%-70%，其他时间管厂整体开工率基本灵活把控在80%左右，上半年在统计管厂平均产能利用率75.84%，较去年下降4.92%。下半年淡季阶段管厂仍有减产可能，整体围绕灵活控产，保证利润。
据兰格钢铁云商平台监测数据显示，津唐邯11家在统计焊镀管主导管厂上半年总库存先增后降，而其中成品库存在5月中下旬再现累积。截至7月1日数据，在统计管厂总库存90.3万吨，月环比增3.79万吨，增长4.38%；比年初高点109.59万吨降19.29万吨，下降17.60%；比上年同期增13.11万吨，增长16.98%；比2019年同期增38.7万吨，增长75%。国内在统计焊管社会库存84.63万吨，较年初增长24.02%，5月起贸易商供销操作上出货多于补货，中间蓄水池作用一度减弱，而5月下旬下游工程方部分项目出现停工待料或消耗原有库存，整体供应缓慢抬升进入平台期。
2、1-6月国内焊接钢管进口量同比增长16.97%
据海关总署统计数据显示，1-6月我国进口焊管117108.379万吨，同比增长16.97%。前3个月进口逐步放量，这与年初国内产能快速走低有关，4月起则逐月收缩，整体进口量未明显扩张。2021年1-6月，我国出口焊管1941172.287万吨，同比增长8.84%，弱于钢材类增长率30.02%。今年一季度出口量同比增长14.62%，到二季度增速下降至4.52%。
海外钢材供应持续恢复，但全球粗钢消费对中国的依赖度尚存。世界钢铁协会数据显示，1-6月全球64个统计国家除中国外粗钢产量4.406亿吨，同比提高21.85%，美国6月底产能利用率恢复至79%，同时苏伊士运河事件后海运紧张，运费持续上涨，钢铁业新出口订单指数连续两个月处于收缩区间；不过从2019年以来粗钢消费缺口数据来看及疫情未被有效控制的影响下，下半年海外钢材需求仍存在，不过随去年同期基数逐步抬高，下半年外贸增速将有所回落，若对钢材出口加征关税的政策实施，钢材出口将会受到明显抑制。
二、国内外需求指标表现强劲
根据统计数据测算，今年上半年，全国粗钢表观消费量约53172万吨（未含钢坯及粗锻件进口量，下同），同比增长10.5%。同期全国粗钢出口量（钢材出口量折算）3935万吨，同比增长30.2%。如果将其考虑进去，上半年中国全部粗钢需求量（总量需求）将超过5.7亿吨，同比增幅为11.6%，增长势头强劲。
固定资产投资持续修复。上半年，全国固定资产投资（不含农户）255900亿元，同比增长12.6%，两年平均增长4.4%，6月平均增速较1-5月回升0.2个百分点。下半年在基数效应减弱背景下，预计在同比增速回落的同时，环比则呈现增长态势。
1—6月份，全国房地产开发投资72179亿元，同比增长15.0%；比2019年1—6月份增长17.2%，两年平均增长8.2%。其中，住宅投资54244亿元，增长17.0%。其中房地产开发资金各项来源中，其他资金（主要是定金及预收款以及个人按揭贷款）的占比达到了57.6%，比2020年末提高了4.3个百分点，与之对应的自筹资金以及国内贷款则出现了明显下滑。政策上房企融资端的控制，其实推动了房企加快竣工的步伐。2021年1-6月，我国房屋新开工面积同比增长3.8%，3月开始单月新开工面积开始出现下降；而商品房销售面积增长27.7%、房屋竣工面积增长25.7%。在这一轮地产周期中，新开工的当月同比增速领先于竣工周期36个月左右。2018年是房地产新开工的一个上行周期，那么2021年将会是一个竣工大年，而且预计会对下半年的房地产市场形成支撑。但新开工面积处于5年内同期最低水平，因此预计三季度存施工支撑，四季度会出现收缩。
2021年1-6月份，我国基建投资同比增长7.8%，两年平均增长2.4%；组织发行新增地方政府债券1.48亿元，发行进度为33.11%，其中新增专项债的发行进度为27.79%，与基建相关的预算内财政支出仍然处于负增长，不过二季度起发行规模提升，三季度预计迎来高峰期，下半年限额内有2.6万亿元新增专项债可发行，整年增量资金为6500亿元，在其他来源资金不变的情况下，机构预测2021年基建增速3.5-3.9个百分点。综合来看，上半年我国经济稳步复苏，GDP两年平均增速逐步接近潜在增长水平，但恢复仍不均衡，外需好于内需，国内消费、基建和制造业投资的两年平均增速未达疫情前水平，经济复苏的主要动力是出口和房地产投资。
从焊镀管品种来看，7月1日在统计11家管厂日均出货量3.4万吨，环比上月同期增加0.41万吨，同比上年同期下降20.56%，同比2019年同期下降26.72%。上半年3月在高供应、高需求的带动下，焊镀管日均出货一路放量至5万吨左右；而随5月下旬深度调整来临，交投跌回冰点。6月30日在统计国内各区域贸易商日均出货量较年初高点下滑34.47%，较5月低点增长23.11%，处于上半年平均日出货量中线下方水平。各地区7月10日-15日陆续出梅入伏，终端实际需求释放仍将有限，预计7、8月份仍是一个高库低需的景象，但库存的下降拐点将早于往年。
严党员发展，纳新鲜血液
——交投地产支部委员会2021年第4次党员大会会议
根据党员发展工作流程，发展对象徐笑同志已经昆明交投公司党委预审合格，为及时接收其为预备党员，地产党支部于2021年6月11日召开了2021年第4次党员大会，就接收徐笑同志为预备党员事宜进行研究讨论。
会上，地产党支部严格会议流程，在充分讨论的基础上，充分发挥党员的表决权，经无记名投票结果显示，全体一致同意接收徐笑同志为中共预备党员。
下一步地产党支部将按照程序，上报请示及该同志的入党材料至昆明交投公司党委，请求审批。预备党员的接收，为党支部注入了新鲜血液，为支部党员队伍建设奠定了良好的基础。
——交投地产支部委员会2021年第4次党员大会会议
根据党员发展工作流程，发展对象徐笑同志已经昆明交投公司党委预审合格，为及时接收其为预备党员，地产党支部于2021年6月11日召开了2021年第4次党员大会，就接收徐笑同志为预备党员事宜进行研究讨论。
会上，地产党支部严格会议流程，在充分讨论的基础上，充分发挥党员的表决权，经无记名投票结果显示，全体一致同意接收徐笑同志为中共预备党员。
下一步地产党支部将按照程序，上报请示及该同志的入党材料至昆明交投公司党委，请求审批。预备党员的接收，为党支部注入了新鲜血液，为支部党员队伍建设奠定了良好的基础。
党建引领 助力疫情防控
——地产党支部组织公司员工开展新冠疫苗接种工作
为贯彻落实省市应对疫情工作领导小组指挥部相关工作要求，根据昆明交投公司《关于开展新冠疫苗接种工作的通知》，地产党支部发挥党建引领作用，组织动员公司干部职工开展新冠疫苗的接种工作，助力全国建立免疫屏障，控制新冠肺炎在人群中流行。
地产党支部积极行动，通过QQ、微信工作群及朋友圈发布相关接种资讯,对全体员工进行宣传和动员,鼓励大家积极参与新冠疫苗免费接种活动。截至目前，具备接种疫苗身体条件的干部职工疫苗接种率达100%。
地产党支部将进一步健全常态化疫情防控机制，持续做好疫情防控工作,压紧压实防控责任，坚持底线思维,克服麻痹思想、厌战情绪,继续加强党对疫情防控工作的组织领导和统筹协调，坚决杜绝疫情反弹，真正做到守土有责、守土尽责。
——地产党支部组织公司员工开展新冠疫苗接种工作
为贯彻落实省市应对疫情工作领导小组指挥部相关工作要求，根据昆明交投公司《关于开展新冠疫苗接种工作的通知》，地产党支部发挥党建引领作用，组织动员公司干部职工开展新冠疫苗的接种工作，助力全国建立免疫屏障，控制新冠肺炎在人群中流行。
地产党支部积极行动，通过QQ、微信工作群及朋友圈发布相关接种资讯,对全体员工进行宣传和动员,鼓励大家积极参与新冠疫苗免费接种活动。截至目前，具备接种疫苗身体条件的干部职工疫苗接种率达100%。
地产党支部将进一步健全常态化疫情防控机制，持续做好疫情防控工作,压紧压实防控责任，坚持底线思维,克服麻痹思想、厌战情绪,继续加强党对疫情防控工作的组织领导和统筹协调，坚决杜绝疫情反弹，真正做到守土有责、守土尽责。
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