有姑嫂二人在镇上开了个酒店,常往酒里掺水。这天张三来买酒,听到姑娘问嫂嫂:"酉字旁边加几多?"
嫂嫂回答:"北方壬癸任调和。"
张三心想:"北方壬癸属水的,北方壬癸水嘛,酉字边加三点水是酒字,他们姑嫂俩肯定是商量往酒里掺水,转身就往外走,准备到对面酒店去打酒,顺口接上一句:"有钱不买金生物。"
姑嫂一听,心想"五行之中金生水,这个人识破我们的隐语了,赶忙接上一句:"对面青山绿更多!"
张三心想:"青山绿水,照她说来,对面酒店掺水比她们更多,不如就此打两斤算了。"
打完酒后,嫂嫂讨好地说:"请问先生贵姓?"
张三没好气地说:"免贵,姓金木。"
嫂嫂说:"呵,复姓,那大名呢?"
张三又说:"小名火土"
姑娘忍不住嘻嘻一笑,说:"金木火土,五行缺水哟。"
张三大声说:"我不缺水,还专门花钱来买吗?"

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【拟30亿元战投入股盛新锂能 比亚迪或锁定首个锂盐“长协合同”】

比亚迪又一次大手笔出手,这次是“战投”锂盐企业。

3月22日晚,盛新锂能发布定增预案,拟引入比亚迪作为战略投资者,并向其非公开发行拟募集资金总额不超过30亿元。

“公司此前锂盐原料主要通过市场化采购获取,而且去年市场价格大幅上涨、供给紧张,未能与上游锂盐企业达成长期稳定的供应合作。”比亚迪负责投资者关系人士23日表示。

而从此次双方合作的内容来看,主要围绕原材料购销合作、原材料加工合作等方面展开,并明确了“双方将优先保障对方采购与供应、且提供优惠价格”“比亚迪优先委托盛新进行锂矿资源加工、盛新优先保障比亚迪的锂盐加工产能”等条件。

换言之,比亚迪有望就此锁定盛新锂能的“长协合同”。这比外部市场化采购的方式成本更低,同时原料供给的稳定度也会显著提升。

锁定锂盐“长单”

比亚迪的原料缺口,会很大。

原因就是,销售数据过于强势,并由此衍生出的旺盛原料需求。

按照中汽协、比亚迪发布的数据测算,2021年,比亚迪新能源汽车占全国销量占比为17.03%,今年前两个月已经升至23.73%。

以今年2月为例,新能源汽车销量排行榜上比亚迪几乎是“以一打十”,排名前10名的车型中公司独占6席,无人可与之争锋。

随之产生的问题是,一方面锂盐等原材料价格处于高位,另一方面销售快速放量所产生的原料稳定性问题。前者可以通过调价的方式进行传导,近期公司也已宣布上调产品价格,后者就要公司不断在市场上去寻找锂盐来源,以满足不断扩大的原料需求。

今年前2个月,公司销售的97%以上的产品为新能源汽车,当期新能源汽车销量同比增长达494.28%。

即便按照增速最低的纯电动车型来看,同期销售增速也超过了300%。

反观锂盐供给弹性,远远无法满足比亚迪等一干车企的动辄翻倍的增长。百川盈孚数据显示,2022年1月、2月,国内碳酸锂产量增长分别为6.02%、21.6%。

这一供需矛盾下,终端销售越好的车企,原料供给就会越紧张。

对此比亚迪也早有准备,去年便曾参与智利8万吨锂产量配额的竞拍,并以高价中标,但是最终竞标程序被当地迅速叫停。

而对于国内的锂资源,则面临“起了大早,赶了晚集”的尴尬,公司率先对上游锂资源进行布局,只是短期内同样没有确定性的增量。

比如与盐湖股份合作的3万吨电池级碳酸锂项目,目前最新进展仍然处于中试阶段;参股的扎布耶盐湖项目,预计要到2023年9月30日投产。

资源端开发进度低于预期,又叠加销售火爆带来的巨大需求增量,比亚迪的原料供给压力可想而知。

更为重要的是,在2021年的市场环境下,比亚迪也无法与锂盐企业达成长期稳定的购销关系。

“去年锂盐价格大幅上涨、供给紧张,那种环境下,公司是无法锁定长期原料供应,只能通过市场化的方式采购。”前述比亚迪人士指出。

盛新锂能证券部人士23日也介绍称,“公司锂盐产品分长单、短单销售,比亚迪此前也通过公司采购锂盐,但是数量比较少,只是公司通过市场化方式对外销售的方式进行。”

这对于比亚迪这样锂盐消耗“大户”而言,是不可想象的。

与市场上长单销售的方式相比,市场化采购存在两个问题,一是采购价格更高,这在2021年至今的上涨过程中表现尤为明显,“散单”价格每吨要高出市场均价两三万元,二是原料供给不稳定,采购量小,无法满足大型企业的生产需求。

上述背景下,比亚迪加强与上游锂盐企业合作是必然选择。

而经过近半年股价的下跌后,锂矿股跌幅明显、估值并不算高,刚好盛新锂能又同处深圳,并拥有四川业隆沟锂矿等锂矿资源和相对可观的锂盐产能,天时、地利、人和,双方一拍即合。

“战略合作后,对方会优先供应锂盐产品,公司整体采购成本也会低一些。”上述比亚迪人士表示。

相应地,如果未来比亚迪外部自己找矿,并委托盛新锂能进行加工,后者“代工”部分的锂盐利润率也会大概率低于其它锂盐部分。

好处是,盛新锂能计划扩建的产能,接下来的产能利用率可能会就此获得一定保障。毕竟,动力电池企业缺锂盐,锂盐企业缺锂精矿的现状,至今没有得到明显缓解。

“现阶段只是框架协议,合作又是长期的,接下来很多细节可能会有所调整。”盛新锂能人士表示,目前公司锂盐原料自给率在20%左右。

对比同业公司而言,上述比例不高。这或许意味着,即便比亚迪、盛新锂能达成合作,后期双方仍要千方百计地提升锂矿产能,并在外部拓展新的矿源。

这也是为何在合作协议中写明,“共同寻找优质矿产资源进行合作开发,获取锂资源”的原因。

上下游“抱团”已成趋势

比亚迪与盛新锂能达成合作,有一个重要背景。

工信部近期召开的座谈会上,曾作出要求,产业链上下游企业要加强供需对接,协力形成长期、稳定的战略协作关系,共同引导锂盐价格理性回归,加大力度保障市场供应,更好支撑我国新能源汽车等战略性新兴产业健康发展。

即便不提上下游战略协作,产业链上游出于稳定自身经营、降低周期性波动的考虑,以及下游为了保证原料供给,行业内部也会自发地“抱团”联合。

“未来电动汽车材料端的稳定供应至关重要,领军车厂、电池企业均直接参与上游资源布局,例如特斯拉、大众、宝马等均早已布局锁定上游原料,宁德、国轩、亿纬等也开始践行产业链一体化战略。”民生证券邱祖学指出。

以比亚迪为例,公司在上游锂资源的布局也不容小觑,除了上述与盐湖股份合建的3万吨电池级碳酸锂项目、参股扎布耶盐湖项目公司外,公司与融捷股份的关联要更为密切。

融捷股份拥有康定甲基卡锂辉石矿区134号矿脉的整体采矿权,公司实控人吕向阳至今仍是比亚迪第三大股东,并担任上市公司副董事长。

此外,两家公司之间也存在极为密切的股权关系,融捷投资控股集团持有比亚迪5.42%的股权,比亚迪电池有限公司则与融捷股份共同持股东莞德瑞精密设备有限公司。

考虑到上述种种股权和关联关系,比亚迪布局的锂资源不少,只是受制于产能释放问题,中短期内可供调配的原料“存货”会比较有限。

再如宁德时代,则与锂盐生产商天华超净深度绑定。

双方的锂盐业务载体为宜宾天宜锂业,天华超净持股75%,另有25%股权由宁德时代持有。

近期天华超净也在投资者互动平台上表示,“公司与宁德时代共同投资成立了宜宾市天宜锂业科创有限公司(天华超净75%,宁德时代25%),主要生产氢氧化锂;近期,宁德时代与公司共同投资成立了奉新时代新能源材料有限公司(宁德时代90%,天华超净10%),主要生产碳酸锂。”

这是动力电池头部企业与锂盐头部企业合作中,比较典型的几个案例。

相比之下,前几年锂价低点率先完成资源布局的一线锂盐企业,现阶段与下游企业合作不如盛新锂能、天华超净等企业那般明显。

这其中也存在一些客观因素,其中就包括产能瓶颈问题。

国内某一线锂盐企业人士近期便向记者反馈,有下游企业到公司交流,希望能够与公司达成长期供货协议,公司也很愿意,但是产能、产量摆在这,动辄上万吨的需求无法满足,“毕竟对于公司而言,需要兼顾所有客户。”

如果从上述角度来看,新能源产业链上下游企业“抱团”联合的方式,虽然对各自生产经营都有好处,但是更多还是在对锂矿、锂盐市场“存量”的划分与争夺,无非是保证自身原料供应。

而要解决整个市场供需紧张的问题,仍然需要更多“增量”的出现,只有蛋糕做大,下游企业才不会挨饿。

【凋零的球王】
昨晚熬夜看的全英赛,桃田贤斗vs李梓嘉。
看完后,颇有感慨:一代球王,就此凋零。
#羽毛球##桃田贤斗##2022全英公开赛#

让我们简单回顾一下球王的称霸之路:
其实从15年开始他就拿了世锦赛的铜牌,这应该算他巅峰前的一次铺垫。很可惜到了16年他就因为赌博被禁赛了。到了18年他才开始重新崭露头角。于是他先夺得了亚锦赛冠军,而后在世锦赛一战封王,决赛中石宇奇在他面前毫无招架之力。真是复出即巅峰。时间的车轮进入19年,全英赛驯服安赛龙,世锦赛横扫安东森,3月到12月间豪夺11冠,还一度获得吉尼斯世界纪录。彼时真是风光无限。
可是,福兮祸所依:
2020年在马来西亚夺冠后,一场车祸差点击碎了他的羽球梦。
蛰伏数月,参加日本全国赛,再次夺冠。本以为球王的状态回来了,可惜其后,新冠又缠上了他。
2021年,家门口的奥运被韩国人一顿“乱杀”小组赛早早出局,奥运梦成为泡影;苏迪曼杯状态稍稍回升,可终究只是亚军。桃田贤斗再无耀眼成绩。
时间的车轮来到2022,这个三年前让他夺冠的地方,对他来说如此之陌生:
对战李梓嘉,第一局仅得7分。第二局,全靠对手失误送分。整场观之,主动得分基本没有。杀球软弱,过渡无力。步伐迟缓,接杀无效。除了网前小球稍稍值得一提以外,其余被李梓嘉全面压制。18,19年那种防守反击式打法,如猛虎瘦死,只余骨架。
其实他称霸男单时,就觉得他的低重心螃蟹步防守姿态不是特别有观赏性,所以很长时间不能接受在后林李时代,一位不具有观赏性的球王的出世。可,他通过自己一球一球打下来的羽球帝国,现在正在一步一步破碎。难免令人唏嘘。
正是,车祸伤其外,新冠挫其内。内外俱伤,一代球王,逐渐凋零。

那么接下来即位的男单球王是谁呢?
个人觉得是安赛龙。

理由如下:
第一,17年便称霸世锦赛。
16年奥运会击败丹神,夺得铜牌后,虽然全英赛被丹神扳回一局,但是在丹麦的世锦赛两局直落丹神,让人感叹:拳怕少壮。所以,安赛龙五年前就已经具备称王的实力。
第二,身体素质和技术。
194的巨人身高,身高臂长,具有高个子抢点高的优势,又没有高个子行动迟缓,步伐呆滞的弊病。肩宽如山,后场杀球力量足,角度刁,给对手极大心理压力。虽然网前技术稍逊,但不影响整体实力的超一流。
第三,心理素质。
安赛龙以前的心态不稳,经常失误就发脾气——后场疯狂下压杀球。易怒是他以前的致命弱点,也是18,19年桃田贤斗能驯服他的原因之一。但随着年岁增长,球场上他的气质渐趋沉稳。桃田2020年刚出车祸,安赛龙在其后的全英赛便直接夺冠。而后由于疫情,比赛停了很久。直到2021,安赛龙除了世界羽联总决赛输给安东森,全英赛输给李梓嘉,世锦赛输给骆建佑以外。丹麦赛终于终结了对桃田贤斗的连败,奥运会也成功圆梦。全年基本上拿到了以前成人赛中没有的荣誉:击败桃田贤斗、取得奥运冠军。(全英赛和世锦赛虽然输了,但是他在此之前都已经拿过冠军。)
第四,战绩。
这里面值得一提的有:
2016汤姆斯杯冠军和奥运会铜牌
2017世锦赛冠军,2018年欧锦赛冠军,2020全英赛冠军,2021奥运会冠军。2019到2021三次杀进全英决赛,一次冠军两次亚军。
(今年全英决赛,请大家拭目以待。)

没有人永远年轻,但永远有人年轻着。一代球王的凋零,换来的应该是后续球员的前赴后继,客观上促进了世界羽球男单的发展进程。世界羽坛仿佛又回到了林丹称霸之前的群雄混战。
除了安赛龙最有可能称王以外,骆建佑、李梓嘉都是其中佼佼者。当然,部分球迷或许也还希望桃田贤斗能早日恢复状态,但笔者从他新冠后复出打的比赛来看,再次称霸羽坛,已经是如梦幻泡影。不如将目光放到安、骆、李身上。
最后,希望国羽男单能更加强大。


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