机构观点:海目星会议交流纪要
经营情况
海目星2021年收入19.6亿左右,净利润1.07亿左右(扣除4400万股权激励费用)2022/2023股权激励费用9000万/3000万。
Q:今年扣除股权激励影响,净利率有多少?
A:9%-10%。今年的收入至少有90%-100%的增幅,35-40亿之间;成本控制能力也在逐步提升;接单预算毛利率35%左右。毛利在增长,费用的增长远低于收入的增长。
订单情况
2021年新签订单56亿=动力电池47亿+板金切割3亿+消费电子6亿
动力电池47亿=中航锂电订单25亿+宁德时代7亿
2022Q1新签订单6亿(预期Q1中航+亿纬锂能签下25-26亿)
今年出货量指引70亿,但其中50+亿上半年能实现,下半年其实产能还有50亿的能力,下半年出货指引低的原因是目前产能订单已经排到2022Q3,今年上半年订单可能排期到2023H2,如果客户交期能延长,出货指引可能超预期
Q:2022年订单预期,下游客户订单拆分情况?
A:去年50多亿今年能确认30多亿左右,钣金和消费今年能有几个亿的收入。钣金基本上签完1个月左右就能确认收入,基本上是2个多亿;消费电子是半年左右的交付周期。加起来收入35-40亿左右,订单保守70亿以上。客户结构还是中航、宁德、亿纬锂能这些老客户,去年中航25亿左右,亿纬锂能1亿左右,蜂巢6亿左右,宁德7亿左右,今年在去年的基础上都会有提升,大概乘1点几。
Q:锂材料价格上涨是否影响下游厂商扩产积极性
A:目前非C厂商目标是市占率&规模,能接受亏本买卖,不需要根据意向订单扩产,原材料上涨影响电池厂利润而非扩产。消费电子&板金保持原有规模。
Q:焊接占比?
A:去年40亿订单里30亿左右是装配线,装配线里2/5是属于焊接设备,也有十几个亿了。
产能情况
• 2021年出货量30亿+
• 2022年展望出货价值量70亿+
• 2021年员工数量4100人+产值3X亿+人均产值90万+
• 2022年员工数量7-8000人+产值7-80亿+人均产值100万
• 深圳:消费&激光器6-7亿
• 常州:(280亩70%)激光制片&极耳切,一期70%投入,20亿产值(1000台/年,+二期(100亩)(光伏/锂电-极耳切)15-20亿 (在建)
• 广东江门:(100亩)-(70亩)板金4亿+电芯PACK&干燥10亿+(30亩)22H1投产10亿产能
• 广东江门(租用)2022-20亿产能
• 江门(新增投资7亿)100亩-二期 建设24个月=2023投产70% 40台装配=12亿+100台干燥5亿
2022年80亿应该不包括常州二期15-20亿&江门二期17亿=2023预期产能接近114亿
Q:21年Q4扩产情况?
A:在江门的投资有7亿,包括5亿的净资产和2亿的合同资金。目前还在做项目的建设规划,最快要到明年年底,在此之前更多是租赁产能。
Q:产能有冗余给光伏吗?
A:光伏放在江苏的募投项目里,江苏的产能非常大,新产品都放在常州这边。装配线放在江门这边,江门这边比较紧张。江苏产能没有上限。
新产品情况
动力电池(1.5Gwh单线价值量上升至8000万)
制片机=1300-1500万
装配线=3000-3500万
Q:卷绕机、涂布机、叠片机产品进度?
A:叠片机在验证阶段,今年会有单子,数量不确定;涂布机和卷绕机也在验证阶段,今年也会有单子,金额不确定。
Q:这几个新产品下游送样客户有哪些?
A:叠片机先是在中航;卷绕机重点合作客户都有送;涂布机现在还不好说。
Q:光伏设备是改造原有工艺还是新的?
A:全新的工艺,全新的设备。
Q:光伏团队?
A:负责人是公司的副总经理,他是我们的激光专家,2012年到公司,在激光领域比较有权威,其他人员是各个事业部抽调的比较好的技术人员以及新招聘了一些。
Q:光伏方面的人员分配?
A:光伏总共150人不到,研发人员80人左右。
Q:光伏设备是以激光应用为主?
A:激光为主,用于TOPCON关键工艺设备,电池片环节,样机已经验证完,订单结果4月左右能出来。
Q:做光伏设备原因?技术上需要突破什么?优势在哪?
A:在激光工艺理解上的一个沉淀。对光伏行业一直有计划,有深入的研究。我们关注到光伏的成本在不停下降,转化率在不停提高,未来发展前景好,所以我们通过一家参股公司去拜访头部客户,了解客户对新产品、新工艺的需求,了解完了才去做。
Q:光伏设备的下游客户有哪些?
A:基本都有接触。现在还不方便透露具体哪些客户。
Q:4680电池合作方?
A:除了高速极耳制片机外,还有一款卷绕切割机目前给特斯拉订制开发,目前处于验证阶段。亿纬锂能已经有单子了,和他的大圆柱有关。4680这一块国内有业务预期,目前还没放量。
Q:下游锂电池厂商扩产情况?光伏设备未来规划?
A:国内比较明朗,从今年的客户需求来看,宁德超过200GW,亿纬锂能超过150GW,中航锂电、蜂巢100GW以上,中航在建基地6个以上,产能都起来的话扩产需求非常可观。
Q:动力锂电竞争加剧?
A:这个市场是一个非常大的增量市场,大家都有产能的瓶颈,不可能把市场都瓜分掉。其他公司进来有一个过程,不可能马上到一个非常可观的量,因为锂电设备有比较强的专业性,前期试错比较多,能不能坚持到上量还得看具体情况,所以不会有太大的影响。
Q:大族进动力锂电?
A:他已经做很多年了,现在他拿的pack线比较多,极耳切在宁德拿了一些,别的客户拿的不大,会有一些冲击,但市场足够大,没太大影响。
Q:大宗商品涨价对成本影响?
A:没有太大的影响。设备占比最大的原材料是激光器,价格在下行区间,成本占30%左右;其他的比较通用,不会上涨很多,不会有很大的影响,这里比较大的是钣金机加件,占了20%左右,价格构成包括钢和加工费,比如一个200万的设备,钣金机加件20万,这里面钢材6-7万,剩下十几万是服务费,虽然钢材涨价了,但是我们可以要求服务费下降一点,所以不会有太大的影响。
经营情况
海目星2021年收入19.6亿左右,净利润1.07亿左右(扣除4400万股权激励费用)2022/2023股权激励费用9000万/3000万。
Q:今年扣除股权激励影响,净利率有多少?
A:9%-10%。今年的收入至少有90%-100%的增幅,35-40亿之间;成本控制能力也在逐步提升;接单预算毛利率35%左右。毛利在增长,费用的增长远低于收入的增长。
订单情况
2021年新签订单56亿=动力电池47亿+板金切割3亿+消费电子6亿
动力电池47亿=中航锂电订单25亿+宁德时代7亿
2022Q1新签订单6亿(预期Q1中航+亿纬锂能签下25-26亿)
今年出货量指引70亿,但其中50+亿上半年能实现,下半年其实产能还有50亿的能力,下半年出货指引低的原因是目前产能订单已经排到2022Q3,今年上半年订单可能排期到2023H2,如果客户交期能延长,出货指引可能超预期
Q:2022年订单预期,下游客户订单拆分情况?
A:去年50多亿今年能确认30多亿左右,钣金和消费今年能有几个亿的收入。钣金基本上签完1个月左右就能确认收入,基本上是2个多亿;消费电子是半年左右的交付周期。加起来收入35-40亿左右,订单保守70亿以上。客户结构还是中航、宁德、亿纬锂能这些老客户,去年中航25亿左右,亿纬锂能1亿左右,蜂巢6亿左右,宁德7亿左右,今年在去年的基础上都会有提升,大概乘1点几。
Q:锂材料价格上涨是否影响下游厂商扩产积极性
A:目前非C厂商目标是市占率&规模,能接受亏本买卖,不需要根据意向订单扩产,原材料上涨影响电池厂利润而非扩产。消费电子&板金保持原有规模。
Q:焊接占比?
A:去年40亿订单里30亿左右是装配线,装配线里2/5是属于焊接设备,也有十几个亿了。
产能情况
• 2021年出货量30亿+
• 2022年展望出货价值量70亿+
• 2021年员工数量4100人+产值3X亿+人均产值90万+
• 2022年员工数量7-8000人+产值7-80亿+人均产值100万
• 深圳:消费&激光器6-7亿
• 常州:(280亩70%)激光制片&极耳切,一期70%投入,20亿产值(1000台/年,+二期(100亩)(光伏/锂电-极耳切)15-20亿 (在建)
• 广东江门:(100亩)-(70亩)板金4亿+电芯PACK&干燥10亿+(30亩)22H1投产10亿产能
• 广东江门(租用)2022-20亿产能
• 江门(新增投资7亿)100亩-二期 建设24个月=2023投产70% 40台装配=12亿+100台干燥5亿
2022年80亿应该不包括常州二期15-20亿&江门二期17亿=2023预期产能接近114亿
Q:21年Q4扩产情况?
A:在江门的投资有7亿,包括5亿的净资产和2亿的合同资金。目前还在做项目的建设规划,最快要到明年年底,在此之前更多是租赁产能。
Q:产能有冗余给光伏吗?
A:光伏放在江苏的募投项目里,江苏的产能非常大,新产品都放在常州这边。装配线放在江门这边,江门这边比较紧张。江苏产能没有上限。
新产品情况
动力电池(1.5Gwh单线价值量上升至8000万)
制片机=1300-1500万
装配线=3000-3500万
Q:卷绕机、涂布机、叠片机产品进度?
A:叠片机在验证阶段,今年会有单子,数量不确定;涂布机和卷绕机也在验证阶段,今年也会有单子,金额不确定。
Q:这几个新产品下游送样客户有哪些?
A:叠片机先是在中航;卷绕机重点合作客户都有送;涂布机现在还不好说。
Q:光伏设备是改造原有工艺还是新的?
A:全新的工艺,全新的设备。
Q:光伏团队?
A:负责人是公司的副总经理,他是我们的激光专家,2012年到公司,在激光领域比较有权威,其他人员是各个事业部抽调的比较好的技术人员以及新招聘了一些。
Q:光伏方面的人员分配?
A:光伏总共150人不到,研发人员80人左右。
Q:光伏设备是以激光应用为主?
A:激光为主,用于TOPCON关键工艺设备,电池片环节,样机已经验证完,订单结果4月左右能出来。
Q:做光伏设备原因?技术上需要突破什么?优势在哪?
A:在激光工艺理解上的一个沉淀。对光伏行业一直有计划,有深入的研究。我们关注到光伏的成本在不停下降,转化率在不停提高,未来发展前景好,所以我们通过一家参股公司去拜访头部客户,了解客户对新产品、新工艺的需求,了解完了才去做。
Q:光伏设备的下游客户有哪些?
A:基本都有接触。现在还不方便透露具体哪些客户。
Q:4680电池合作方?
A:除了高速极耳制片机外,还有一款卷绕切割机目前给特斯拉订制开发,目前处于验证阶段。亿纬锂能已经有单子了,和他的大圆柱有关。4680这一块国内有业务预期,目前还没放量。
Q:下游锂电池厂商扩产情况?光伏设备未来规划?
A:国内比较明朗,从今年的客户需求来看,宁德超过200GW,亿纬锂能超过150GW,中航锂电、蜂巢100GW以上,中航在建基地6个以上,产能都起来的话扩产需求非常可观。
Q:动力锂电竞争加剧?
A:这个市场是一个非常大的增量市场,大家都有产能的瓶颈,不可能把市场都瓜分掉。其他公司进来有一个过程,不可能马上到一个非常可观的量,因为锂电设备有比较强的专业性,前期试错比较多,能不能坚持到上量还得看具体情况,所以不会有太大的影响。
Q:大族进动力锂电?
A:他已经做很多年了,现在他拿的pack线比较多,极耳切在宁德拿了一些,别的客户拿的不大,会有一些冲击,但市场足够大,没太大影响。
Q:大宗商品涨价对成本影响?
A:没有太大的影响。设备占比最大的原材料是激光器,价格在下行区间,成本占30%左右;其他的比较通用,不会上涨很多,不会有很大的影响,这里比较大的是钣金机加件,占了20%左右,价格构成包括钢和加工费,比如一个200万的设备,钣金机加件20万,这里面钢材6-7万,剩下十几万是服务费,虽然钢材涨价了,但是我们可以要求服务费下降一点,所以不会有太大的影响。
海目星会议交流纪要
经营情况
海目星2021年收入19.6亿左右,净利润1.07亿左右(扣除4400万股权激励费用)2022/2023股权激励费用9000万/3000万。
Q:今年扣除股权激励影响,净利率有多少?
A:9%-10%。今年的收入至少有90%-100%的增幅,35-40亿之间;成本控制能力也在逐步提升;接单预算毛利率35%左右。毛利在增长,费用的增长远低于收入的增长。
订单情况
2021年新签订单56亿=动力电池47亿+板金切割3亿+消费电子6亿
动力电池47亿=中航锂电订单25亿+宁德时代7亿
2022Q1新签订单6亿(预期Q1中航+亿纬锂能签下25-26亿)
今年出货量指引70亿,但其中50+亿上半年能实现,下半年其实产能还有50亿的能力,下半年出货指引低的原因是目前产能订单已经排到2022Q3,今年上半年订单可能排期到2023H2,如果客户交期能延长,出货指引可能超预期
Q:2022年订单预期,下游客户订单拆分情况?
A:去年50多亿今年能确认30多亿左右,钣金和消费今年能有几个亿的收入。钣金基本上签完1个月左右就能确认收入,基本上是2个多亿;消费电子是半年左右的交付周期。加起来收入35-40亿左右,订单保守70亿以上。客户结构还是中航、宁德、亿纬锂能这些老客户,去年中航25亿左右,亿纬锂能1亿左右,蜂巢6亿左右,宁德7亿左右,今年在去年的基础上都会有提升,大概乘1点几。
Q:锂材料价格上涨是否影响下游厂商扩产积极性
A:目前非C厂商目标是市占率&规模,能接受亏本买卖,不需要根据意向订单扩产,原材料上涨影响电池厂利润而非扩产。消费电子&板金保持原有规模。
Q:焊接占比?
A:去年40亿订单里30亿左右是装配线,装配线里2/5是属于焊接设备,也有十几个亿了。
产能情况
• 2021年出货量30亿+
• 2022年展望出货价值量70亿+
• 2021年员工数量4100人+产值3X亿+人均产值90万+
• 2022年员工数量7-8000人+产值7-80亿+人均产值100万
• 深圳:消费&激光器6-7亿
• 常州:(280亩70%)激光制片&极耳切,一期70%投入,20亿产值(1000台/年,+二期(100亩)(光伏/锂电-极耳切)15-20亿 (在建)
• 广东江门:(100亩)-(70亩)板金4亿+电芯PACK&干燥10亿+(30亩)22H1投产10亿产能
• 广东江门(租用)2022-20亿产能
• 江门(新增投资7亿)100亩-二期 建设24个月=2023投产70% 40台装配=12亿+100台干燥5亿
2022年80亿应该不包括常州二期15-20亿&江门二期17亿=2023预期产能接近114亿
Q:21年Q4扩产情况?
A:在江门的投资有7亿,包括5亿的净资产和2亿的合同资金。目前还在做项目的建设规划,最快要到明年年底,在此之前更多是租赁产能。
Q:产能有冗余给光伏吗?
A:光伏放在江苏的募投项目里,江苏的产能非常大,新产品都放在常州这边。装配线放在江门这边,江门这边比较紧张。江苏产能没有上限。
新产品情况
动力电池(1.5Gwh单线价值量上升至8000万)
制片机=1300-1500万
装配线=3000-3500万
Q:卷绕机、涂布机、叠片机产品进度?
A:叠片机在验证阶段,今年会有单子,数量不确定;涂布机和卷绕机也在验证阶段,今年也会有单子,金额不确定。
Q:这几个新产品下游送样客户有哪些?
A:叠片机先是在中航;卷绕机重点合作客户都有送;涂布机现在还不好说。
Q:光伏设备是改造原有工艺还是新的?
A:全新的工艺,全新的设备。
Q:光伏团队?
A:负责人是公司的副总经理,他是我们的激光专家,2012年到公司,在激光领域比较有权威,其他人员是各个事业部抽调的比较好的技术人员以及新招聘了一些。
Q:光伏方面的人员分配?
A:光伏总共150人不到,研发人员80人左右。
Q:光伏设备是以激光应用为主?
A:激光为主,用于TOPCON关键工艺设备,电池片环节,样机已经验证完,订单结果4月左右能出来。
Q:做光伏设备原因?技术上需要突破什么?优势在哪?
A:在激光工艺理解上的一个沉淀。对光伏行业一直有计划,有深入的研究。我们关注到光伏的成本在不停下降,转化率在不停提高,未来发展前景好,所以我们通过一家参股公司去拜访头部客户,了解客户对新产品、新工艺的需求,了解完了才去做。
Q:光伏设备的下游客户有哪些?
A:基本都有接触。现在还不方便透露具体哪些客户。
Q:4680电池合作方?
A:除了高速极耳制片机外,还有一款卷绕切割机目前给特斯拉订制开发,目前处于验证阶段。亿纬锂能已经有单子了,和他的大圆柱有关。4680这一块国内有业务预期,目前还没放量。
Q:下游锂电池厂商扩产情况?光伏设备未来规划?
A:国内比较明朗,从今年的客户需求来看,宁德超过200GW,亿纬锂能超过150GW,中航锂电、蜂巢100GW以上,中航在建基地6个以上,产能都起来的话扩产需求非常可观。
Q:动力锂电竞争加剧?
A:这个市场是一个非常大的增量市场,大家都有产能的瓶颈,不可能把市场都瓜分掉。其他公司进来有一个过程,不可能马上到一个非常可观的量,因为锂电设备有比较强的专业性,前期试错比较多,能不能坚持到上量还得看具体情况,所以不会有太大的影响。
Q:大族进动力锂电?
A:他已经做很多年了,现在他拿的pack线比较多,极耳切在宁德拿了一些,别的客户拿的不大,会有一些冲击,但市场足够大,没太大影响。
Q:大宗商品涨价对成本影响?
A:没有太大的影响。设备占比最大的原材料是激光器,价格在下行区间,成本占30%左右;其他的比较通用,不会上涨很多,不会有很大的影响,这里比较大的是钣金机加件,占了20%左右,价格构成包括钢和加工费,比如一个200万的设备,钣金机加件20万,这里面钢材6-7万,剩下十几万是服务费,虽然钢材涨价了,但是我们可以要求服务费下降一点,所以不会有太大的影响。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Rt5qRxf
经营情况
海目星2021年收入19.6亿左右,净利润1.07亿左右(扣除4400万股权激励费用)2022/2023股权激励费用9000万/3000万。
Q:今年扣除股权激励影响,净利率有多少?
A:9%-10%。今年的收入至少有90%-100%的增幅,35-40亿之间;成本控制能力也在逐步提升;接单预算毛利率35%左右。毛利在增长,费用的增长远低于收入的增长。
订单情况
2021年新签订单56亿=动力电池47亿+板金切割3亿+消费电子6亿
动力电池47亿=中航锂电订单25亿+宁德时代7亿
2022Q1新签订单6亿(预期Q1中航+亿纬锂能签下25-26亿)
今年出货量指引70亿,但其中50+亿上半年能实现,下半年其实产能还有50亿的能力,下半年出货指引低的原因是目前产能订单已经排到2022Q3,今年上半年订单可能排期到2023H2,如果客户交期能延长,出货指引可能超预期
Q:2022年订单预期,下游客户订单拆分情况?
A:去年50多亿今年能确认30多亿左右,钣金和消费今年能有几个亿的收入。钣金基本上签完1个月左右就能确认收入,基本上是2个多亿;消费电子是半年左右的交付周期。加起来收入35-40亿左右,订单保守70亿以上。客户结构还是中航、宁德、亿纬锂能这些老客户,去年中航25亿左右,亿纬锂能1亿左右,蜂巢6亿左右,宁德7亿左右,今年在去年的基础上都会有提升,大概乘1点几。
Q:锂材料价格上涨是否影响下游厂商扩产积极性
A:目前非C厂商目标是市占率&规模,能接受亏本买卖,不需要根据意向订单扩产,原材料上涨影响电池厂利润而非扩产。消费电子&板金保持原有规模。
Q:焊接占比?
A:去年40亿订单里30亿左右是装配线,装配线里2/5是属于焊接设备,也有十几个亿了。
产能情况
• 2021年出货量30亿+
• 2022年展望出货价值量70亿+
• 2021年员工数量4100人+产值3X亿+人均产值90万+
• 2022年员工数量7-8000人+产值7-80亿+人均产值100万
• 深圳:消费&激光器6-7亿
• 常州:(280亩70%)激光制片&极耳切,一期70%投入,20亿产值(1000台/年,+二期(100亩)(光伏/锂电-极耳切)15-20亿 (在建)
• 广东江门:(100亩)-(70亩)板金4亿+电芯PACK&干燥10亿+(30亩)22H1投产10亿产能
• 广东江门(租用)2022-20亿产能
• 江门(新增投资7亿)100亩-二期 建设24个月=2023投产70% 40台装配=12亿+100台干燥5亿
2022年80亿应该不包括常州二期15-20亿&江门二期17亿=2023预期产能接近114亿
Q:21年Q4扩产情况?
A:在江门的投资有7亿,包括5亿的净资产和2亿的合同资金。目前还在做项目的建设规划,最快要到明年年底,在此之前更多是租赁产能。
Q:产能有冗余给光伏吗?
A:光伏放在江苏的募投项目里,江苏的产能非常大,新产品都放在常州这边。装配线放在江门这边,江门这边比较紧张。江苏产能没有上限。
新产品情况
动力电池(1.5Gwh单线价值量上升至8000万)
制片机=1300-1500万
装配线=3000-3500万
Q:卷绕机、涂布机、叠片机产品进度?
A:叠片机在验证阶段,今年会有单子,数量不确定;涂布机和卷绕机也在验证阶段,今年也会有单子,金额不确定。
Q:这几个新产品下游送样客户有哪些?
A:叠片机先是在中航;卷绕机重点合作客户都有送;涂布机现在还不好说。
Q:光伏设备是改造原有工艺还是新的?
A:全新的工艺,全新的设备。
Q:光伏团队?
A:负责人是公司的副总经理,他是我们的激光专家,2012年到公司,在激光领域比较有权威,其他人员是各个事业部抽调的比较好的技术人员以及新招聘了一些。
Q:光伏方面的人员分配?
A:光伏总共150人不到,研发人员80人左右。
Q:光伏设备是以激光应用为主?
A:激光为主,用于TOPCON关键工艺设备,电池片环节,样机已经验证完,订单结果4月左右能出来。
Q:做光伏设备原因?技术上需要突破什么?优势在哪?
A:在激光工艺理解上的一个沉淀。对光伏行业一直有计划,有深入的研究。我们关注到光伏的成本在不停下降,转化率在不停提高,未来发展前景好,所以我们通过一家参股公司去拜访头部客户,了解客户对新产品、新工艺的需求,了解完了才去做。
Q:光伏设备的下游客户有哪些?
A:基本都有接触。现在还不方便透露具体哪些客户。
Q:4680电池合作方?
A:除了高速极耳制片机外,还有一款卷绕切割机目前给特斯拉订制开发,目前处于验证阶段。亿纬锂能已经有单子了,和他的大圆柱有关。4680这一块国内有业务预期,目前还没放量。
Q:下游锂电池厂商扩产情况?光伏设备未来规划?
A:国内比较明朗,从今年的客户需求来看,宁德超过200GW,亿纬锂能超过150GW,中航锂电、蜂巢100GW以上,中航在建基地6个以上,产能都起来的话扩产需求非常可观。
Q:动力锂电竞争加剧?
A:这个市场是一个非常大的增量市场,大家都有产能的瓶颈,不可能把市场都瓜分掉。其他公司进来有一个过程,不可能马上到一个非常可观的量,因为锂电设备有比较强的专业性,前期试错比较多,能不能坚持到上量还得看具体情况,所以不会有太大的影响。
Q:大族进动力锂电?
A:他已经做很多年了,现在他拿的pack线比较多,极耳切在宁德拿了一些,别的客户拿的不大,会有一些冲击,但市场足够大,没太大影响。
Q:大宗商品涨价对成本影响?
A:没有太大的影响。设备占比最大的原材料是激光器,价格在下行区间,成本占30%左右;其他的比较通用,不会上涨很多,不会有很大的影响,这里比较大的是钣金机加件,占了20%左右,价格构成包括钢和加工费,比如一个200万的设备,钣金机加件20万,这里面钢材6-7万,剩下十几万是服务费,虽然钢材涨价了,但是我们可以要求服务费下降一点,所以不会有太大的影响。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Rt5qRxf
长亮科技会议交流纪要
时间:2021年12月17日
会议内容:
Q1:市场上行业新的变化?
A:FACE级别没什么变化,现在三个产品线,1)传统交易系统,与互联网核心合并;2)大数据业务,15年引进,现收入约3亿;3)战略管理业务,现营收大约2亿。17-18年进入海外,今年收入1.5亿,去年6000万(仅合同收入),同增超50%。海外主要通过产品打开业务,不是外包公司打开业务,与国内环境不同。
Q2:信创这块,通讯运营商行业会成立联盟态,会寻找产品化公司,形成联盟,长亮科技有可能性么?
A:华为天眼已经建立,行业形成联盟是趋势。未来技术发展大趋势,重点是谁能把开源生态建立起来,谁能掌握话语权,长亮具有产品上的优势,需要开放式的生态,现与华为在洽谈。
Q3:信创驱动力怎么样?信创金融,能源,通信没有达到预期?
A:党政是比较容易的,但也没达到预期,困难比较大,主要沉淀过久,创新缺乏。比如邮储方面,数据,补丁,应用已经沉淀20年,信创是比较困难的,风险很大,政治技术风险,信创是个困难的过程,招商已经延期。现在是用互联网技术嫁接到金融技术里,是比较困难的转型,项目在拖很常见,需要产品和资金支持。
Q4:大数据业务怎么样?主要驱动力是什么?
A:今年大数据业务刚进中行,驱动力是市场需求,理财产品设计等很多方面需要大数据技术。银行新产品设计、理财产品设计、财务管理等方面均会驱动市场需求。
Q5: 大数据业务利润同比下降原因是什么?
A:1)收入增量固定,利润出现下滑,大行问题严重,会造成项目的延期,成本已经投入。2)人力成本增长,人才需求造成的人才争夺,薪酬待遇与甲方抢人(设立科技子公司,薪酬是原有2-3倍)是主要人才成本。人力成本达到90%。
Q6:人均薪酬提升多少?为什么今年人才今年炙手可热?
A:宏观判断,20%左右,政策催生加政策催生的导向,而不是业务需要,政治正确的方式。
Q7:产品是通过什么报价的?
A:按照产品交付报价的,包括产品模块,使用模块,定制化等因素。大行小行总体报价差不多,大行按照模块收费。邮储一个模块大约3000万,项目周期大约1年半左右。与小行周期接近,小行不包括城商行的头部银行,例如宁波银行等。
Q8:与华为数据库有什么合作么?
A:伙伴关系,只是在适配。
Q9:有自研数据库的发展么?
A:没有自研数据库的业务发展打算。
Q10:大数据业务方向产品包括?
A:数据仓库,数据治理,数据工厂等概念。
Q11:公司是偏BI的么?
A:公司是产品、咨询+服务。重点是数据治理,治理后帮助他们做数据应用。
Q12:现在有哪些数据应用?
A:根据客户要求的定制化服务,占比比较小。
Q13:银行信创方向,浪潮X86服务器是国产化的么?
A:所有,从底层,硬件到软件,都是要信创,这个是按照比例的,金融方向3年要求80%。
Q14:新的应用层数据库是国产的么?
A:国产的,主要是腾讯和华为。
Q15:明年业务增量如何?
A:公司不太担心市场增速问题,1)行业增速20%;2)新技术产品原来软硬件的变化80%是硬件,20%软件,而现在软件80%,硬件20%,市场增量立即体现;3)信创方向,从政治正确要达到80%目标,这个需要时间验证。未来增速3年不用担心,今年整体订单增速大约30%左右。
Q16:海外预期多少?
A:大约50%-70%的增长。海外做的是数字化核心,或互联网核心。
Q17:海外数字化产品项目体量水平?
A:300-500万美金左右,毛利大约60%-70%,当地有销售团队。
Q18:海外净利润水平?
A:今年亏损,但基本持平,不到100-200万。未来15%-20%稳态净利润。
Q19:海外2024年计划如何?
A:预计10亿订单目标,利润难以确定。
Q20:国内外产品周期怎么样?
A:国内产品核心交易系统至少18个月,海外大约6个月,大数据话看合同金额。
Q21:现金流流入什么模式?
A:按照营收变动,跟原来一样,会计准则变动不影响现金流。
Q22:股权激励会继续么?
A: 还会做,不会高比例,小额度去做,旨在员工人员变动稳定,以工资方式支付股权比例。
Q23:跟腾讯合作一簿通进展如何,重启可能?
A: 与腾讯合作已终止,监管导致项目无法进行,公司预期推向海外进行,海外监管宽松,但需要做出品牌力,需要建立公司产品知名度与扩大客户群体。
Q24:产品解决方案基础以创新技术服务是什么模式
A:就是一簿通这种模式,流量行模式,传统交付不同。
Q25:行业格局之后的衍化?
A:1)公司进入国内大行以后,大行技术一般,要求不是很严格,公司产品不比欧美厂商差,海外之所以能打开市场,是由于公司是产品打开市场,数字化核心催生产品更新换代,目前在东南亚具有领先性,扩大海外市场是之后的重点。2)打开国外市场。在跟大行合作具有全球视野与先进性,国内要求更严格,公司进入海外市场算是降维,更加高端。市场增量三年内公司没有问题。
Q26: 海外的困难如何?
A:监管问题,文化差异,团队融合,税务风险,汇兑风险,劳动合作风险等问题,在任何国家都有这种风险,但公司已经形成比较合规的流程化处理方案。
Q27:为什么不做数据库产品,标准化产品?
A: 营销环境导致,海外收取费用50%是license的产品费,外加基于license20%维护费,而国内这种营销模式在国内是不被认可的,银行对于这种收费模式很抗拒。
Q28:Q4利润很高原因是什么?
A:公司有季节性因素,中建法的偶发性因素,外包结算不会影响,项目交付制会影响。
Q29:是否可以将核心产品带动其他产品商业模式带入大额客户?
A:现在不可以,银行,邮储现在是公开招标形式,对产品以来没原来那么强。
Q30:未来会有创新产品么?
A:暂时没有打算。#今日看盘##价值投资日志[超话]#
时间:2021年12月17日
会议内容:
Q1:市场上行业新的变化?
A:FACE级别没什么变化,现在三个产品线,1)传统交易系统,与互联网核心合并;2)大数据业务,15年引进,现收入约3亿;3)战略管理业务,现营收大约2亿。17-18年进入海外,今年收入1.5亿,去年6000万(仅合同收入),同增超50%。海外主要通过产品打开业务,不是外包公司打开业务,与国内环境不同。
Q2:信创这块,通讯运营商行业会成立联盟态,会寻找产品化公司,形成联盟,长亮科技有可能性么?
A:华为天眼已经建立,行业形成联盟是趋势。未来技术发展大趋势,重点是谁能把开源生态建立起来,谁能掌握话语权,长亮具有产品上的优势,需要开放式的生态,现与华为在洽谈。
Q3:信创驱动力怎么样?信创金融,能源,通信没有达到预期?
A:党政是比较容易的,但也没达到预期,困难比较大,主要沉淀过久,创新缺乏。比如邮储方面,数据,补丁,应用已经沉淀20年,信创是比较困难的,风险很大,政治技术风险,信创是个困难的过程,招商已经延期。现在是用互联网技术嫁接到金融技术里,是比较困难的转型,项目在拖很常见,需要产品和资金支持。
Q4:大数据业务怎么样?主要驱动力是什么?
A:今年大数据业务刚进中行,驱动力是市场需求,理财产品设计等很多方面需要大数据技术。银行新产品设计、理财产品设计、财务管理等方面均会驱动市场需求。
Q5: 大数据业务利润同比下降原因是什么?
A:1)收入增量固定,利润出现下滑,大行问题严重,会造成项目的延期,成本已经投入。2)人力成本增长,人才需求造成的人才争夺,薪酬待遇与甲方抢人(设立科技子公司,薪酬是原有2-3倍)是主要人才成本。人力成本达到90%。
Q6:人均薪酬提升多少?为什么今年人才今年炙手可热?
A:宏观判断,20%左右,政策催生加政策催生的导向,而不是业务需要,政治正确的方式。
Q7:产品是通过什么报价的?
A:按照产品交付报价的,包括产品模块,使用模块,定制化等因素。大行小行总体报价差不多,大行按照模块收费。邮储一个模块大约3000万,项目周期大约1年半左右。与小行周期接近,小行不包括城商行的头部银行,例如宁波银行等。
Q8:与华为数据库有什么合作么?
A:伙伴关系,只是在适配。
Q9:有自研数据库的发展么?
A:没有自研数据库的业务发展打算。
Q10:大数据业务方向产品包括?
A:数据仓库,数据治理,数据工厂等概念。
Q11:公司是偏BI的么?
A:公司是产品、咨询+服务。重点是数据治理,治理后帮助他们做数据应用。
Q12:现在有哪些数据应用?
A:根据客户要求的定制化服务,占比比较小。
Q13:银行信创方向,浪潮X86服务器是国产化的么?
A:所有,从底层,硬件到软件,都是要信创,这个是按照比例的,金融方向3年要求80%。
Q14:新的应用层数据库是国产的么?
A:国产的,主要是腾讯和华为。
Q15:明年业务增量如何?
A:公司不太担心市场增速问题,1)行业增速20%;2)新技术产品原来软硬件的变化80%是硬件,20%软件,而现在软件80%,硬件20%,市场增量立即体现;3)信创方向,从政治正确要达到80%目标,这个需要时间验证。未来增速3年不用担心,今年整体订单增速大约30%左右。
Q16:海外预期多少?
A:大约50%-70%的增长。海外做的是数字化核心,或互联网核心。
Q17:海外数字化产品项目体量水平?
A:300-500万美金左右,毛利大约60%-70%,当地有销售团队。
Q18:海外净利润水平?
A:今年亏损,但基本持平,不到100-200万。未来15%-20%稳态净利润。
Q19:海外2024年计划如何?
A:预计10亿订单目标,利润难以确定。
Q20:国内外产品周期怎么样?
A:国内产品核心交易系统至少18个月,海外大约6个月,大数据话看合同金额。
Q21:现金流流入什么模式?
A:按照营收变动,跟原来一样,会计准则变动不影响现金流。
Q22:股权激励会继续么?
A: 还会做,不会高比例,小额度去做,旨在员工人员变动稳定,以工资方式支付股权比例。
Q23:跟腾讯合作一簿通进展如何,重启可能?
A: 与腾讯合作已终止,监管导致项目无法进行,公司预期推向海外进行,海外监管宽松,但需要做出品牌力,需要建立公司产品知名度与扩大客户群体。
Q24:产品解决方案基础以创新技术服务是什么模式
A:就是一簿通这种模式,流量行模式,传统交付不同。
Q25:行业格局之后的衍化?
A:1)公司进入国内大行以后,大行技术一般,要求不是很严格,公司产品不比欧美厂商差,海外之所以能打开市场,是由于公司是产品打开市场,数字化核心催生产品更新换代,目前在东南亚具有领先性,扩大海外市场是之后的重点。2)打开国外市场。在跟大行合作具有全球视野与先进性,国内要求更严格,公司进入海外市场算是降维,更加高端。市场增量三年内公司没有问题。
Q26: 海外的困难如何?
A:监管问题,文化差异,团队融合,税务风险,汇兑风险,劳动合作风险等问题,在任何国家都有这种风险,但公司已经形成比较合规的流程化处理方案。
Q27:为什么不做数据库产品,标准化产品?
A: 营销环境导致,海外收取费用50%是license的产品费,外加基于license20%维护费,而国内这种营销模式在国内是不被认可的,银行对于这种收费模式很抗拒。
Q28:Q4利润很高原因是什么?
A:公司有季节性因素,中建法的偶发性因素,外包结算不会影响,项目交付制会影响。
Q29:是否可以将核心产品带动其他产品商业模式带入大额客户?
A:现在不可以,银行,邮储现在是公开招标形式,对产品以来没原来那么强。
Q30:未来会有创新产品么?
A:暂时没有打算。#今日看盘##价值投资日志[超话]#
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