【一季度GDP增长4.8% 经济失速与时间赛跑 复工迫在眉睫!稳增长行情能否持续?】

今年一季度我国国内生产总值(GDP)270178亿元,同比增长4.8%,环比增速1.3%。

此前有机构测算,在5.5%的年度GDP增速目标之下,合理预计2022年一季度GDP环比应在1.6%左右,对应一季度实际GDP同比增速5.3%。目前经济增速已低于此预期,二季度也同样不容乐观。

2022年3月工业增加值回落至5%,其中制造业受疫情防控和出口放缓的影响最大。3至4月,上海市和吉林省作为全国封控的重点,同时也是汽车制造重镇,这直接导致3月汽车制造业增加值同比萎缩1.0%。

当前疫情带来的物流约束是工业生产放缓的主要矛盾,4月上旬拥堵指数同比下降更加明显,若下旬复工复产进度不佳,工业增加值有可能同比零增长甚至负增长。

东吴证券认为,目前来看,5.5%的目标是有难度的。未来的稳增长将逐步淡化5.5%的增速目标,而是转向底线思维,这一底线就是5%以上的全年经济增速。

来自汽车行业人士的呐喊

4月18日,汽车产业链呈现普涨格局,汽车零部件板块上涨4.3%,中捷精工(301072)、博俊科技(300926)、宁波方正(300998)20cm涨停,申达股份(600626)、联明股份(603006)、英利汽车(601279)等20余只个股涨停。

长春、上海汽车产业进入复产阶段。受上海复工复产预期提振,4月15日周五汽车零部板块上涨,市场关注度重新回升。

根据公开信息,4月14日蔚来宣布逐步复工,上海整车(上汽系与特斯拉)及零部件4月18日启动复产的压力测试。随着各方积极推进,随着各方积极推进,产业链有望逐渐复工复产。

3月中旬上海及周边地区开始疫情管控,上汽、特斯拉、蔚来等主要车企先后宣布停产,小鹏、华为等企业也表达出对5月以后工厂能否持续生产的担忧。

小鹏汽车董事长何小鹏在朋友圈发文称,如果上海和周边的供应链企业还无法找到动态复工复产的方式,五月份可能中国所有的整车厂都要停工停产了。这绝不是危言耸听。

电动车产业链高度分工,生产一台电动车需要 8,000 个以上的零部件。上海是全球四大汽车产业基地之一,是主要整车厂(上汽,特斯拉等)、及零部件企业的总部所在地。上海新能源汽车产量占全国的18%。

很多这些企业是过去四十多年来几代人努力带来的,不仅带来了税收也带来了技术,解决了就业,培育了世界级水平的产业链。

2020年疫情发展之后稳定的中国抗疫表现,也给了汽车制造产业链拉回来了。东南亚地区,特别是印度、越南和马来西亚的崩溃更加凸显出在中国本地化制造的必要性。而对比欧盟和美国自己在2020-2021的表现,中国稳定的高端制造优势也显得很明显。

上海这些工厂停产,影响了全国的产业链。下游得不到零部件,即使没有停产也被迫停产。所以不能拖,哪怕是恢复初期产能不足,也要做好全面复工的准备。

华泰证券预测4-5月新能源车销量较3月下滑。4月15日,工信部发布的666家重点企业复工复产白名单中,有238家汽车产业链企业。并认为,若三季度供应链改善,全年新能源车销量仍有望达到523万辆。

对于股价而言,中金公司(601995)认为,当前内外部面临的不确定性仍多,但考虑到当前资产价格可能已经反映了较多的悲观预期,市场累计回调时间较长,调整幅度较大,整体市场估值已经重新回到历史偏低位置,对于后市表现也不必过于担忧,中长期维度市场机会大于风险。

不只汽车行业,在上海芯片行业也举足轻重,受益于复工复产消息,芯片股今日(4月18日)拉升。

半导体代工瓶颈主要出现在封测、物流领域

上海聚集了包括中芯国际、华虹在内的全球主要半导体代工企业;日月光,Amkor在内的封测企业;以及几千家芯片设计企业。上海占全国半导体行业产值的23%。

晶圆代工企业生产自动化程度较高,员工实施工厂和住所之间两点一线的闭环管理。

疫情管控对晶圆代工的影响总体可控。目前主要的瓶颈在封测环节。封测属于劳动密集型行业,部分厂商已经出现由于人员大面积确诊导致产能下降的问题。此外,物流不畅也对芯片交付,设备安装等产业链环节造成一定影响。

疫情拐点何时至?稳增长还有机会吗?

中信证券表示,当前降准降息等货币宽松难以直接缓解投资者关切,市场仍在等待疫情拐点和复工复产。上海疫情拐点将至,预计社会面清零将逐步实现;由于疫情原因中期修复行情有所延后,但稳增长行情将更加明确和持久。

预计今年一季度经济情况弱于2021年三季度,同时疫情影响下二季度经济料继续承压,负面冲击不弱于一季度。围绕稳地产和服务业纾困的政策料将加力提速,当下各部门集中精力疏导长三角地区供应链和工业生产,待疫情得到控制后,预计政策会根据受损情况全面加码刺激消费。

东吴证券则陶川认为情况并非如此乐观,对于地产股、基建股等稳增长行情,其接下来的走势取决于这轮稳增长的目标。

4月18日举行新闻发布会,国家统计局发布数据,今年一季度我国国内生产总值(GDP)270178亿元,同比增长4.8%。

值得关注的是一季度环比增速1.3%,在这一增速下,2022年剩余三个季度的GDP有可能继续高于市场预期。尤其是考虑到此前2021年三季度GDP环比增速由0.2%上修至0.7%。假设下半年疫情得到控制,即便2022年二季度GDP环比增长陷入停滞,则全年GDP增速仍有望达到5%。

目前来看,5.5%的目标是有难度的。未来的稳增长将逐步淡化5.5%的增速目标,而是转向底线思维,这一底线就是5%以上的全年经济增速。

从2022年一季度来看,尽管基建(第一季度同比增速10.5%,下同)和制造业投资(15.6%)已成为经济增长的主要拉动,但房地产(0.7%)和消费(3.3%)的疲软依然是经济企稳回升的拖累,尤其是疫情之下居民消费意愿持续疲软。

除此之外,从短期来看,由于二季度17个省级行政区面临地方换届,因此稳增长从中央到地方的协同发力很可能要等到三季度。

如何看待本轮稳增长行情的演绎呢?

众所周知,今年两会政府工作报告给全年GDP设定了5.5%的增速目标,但制定这一目标时并没有预料到新一轮奥密克戎疫情的爆发。鉴于这一轮疫情爆发至今对经济的影响可能不亚于2020年初的武汉疫情,政策在这轮疫情爆发后的稳增长存在如下两种情景。

一是往后不再追求5.5%的增速目标,而是转向底线思维。这个底线并不会很快确定,而是取决于上海何时复产复工。鉴于第二季度疫情对于经济的影响已经难以挽回,如果参考2020年武汉疫情的经验,政府可能在疫情得到控制后释放下调全年GDP增速目标的信号,转而确保下半年的经济增速恢复到潜在水平。

二是继续咬定5.5%的增速目标,并且在一季度经济数据公布后继续强化预期引导。这也就意味着无论疫情是否得到控制,都亟需更大力度的刺激政策的出台。另外,由于二季度在疫情之外还面临着17个省级行政区的地方换届,因此稳增长从中央到地方的协同发力很可能要等到三季度。

陶川认为上述第一种情景更有可能发生,这就意味一旦出现下调全年增速目标的信号,包括地产股在内的稳增长板块的超额行情将就此结束。

如下图所示,参考2020年的经验,稳增长板块仅在疫情爆发至一季度数据公布前跑赢大盘,因为一季度GDP增速-6.8%的公布等于宣告了政府不再追求特定的增长目标。

【高质量产业项目加速推进 赋能“四个高新”建设】
西安发布讯 “发展高科技、实现产业化”是国家高新区的初心使命,作为西北开发区的“排头兵”,西安高新区的高质量发展对陕西省乃至整个西北地区都具有至关重要的意义。
今年是“四个高新”建设的提速年,西安高新区共计谋划“四个高新”(实力高新、科创高新、品质高新、幸福高新)重点项目537个,项目年度投资额1800亿元。西安高新区聚焦“55611”现代产业体系,加快推进各类产业集聚化发展,走出了一条产业立区、产业兴城的高质量发展之路。
近日,记者对西安高新区部分光电子信息、智能制造等重点项目进行走访,探寻高质量发展激发澎湃活力背后的“高新密码”。

智能物联助力打造“智慧陕西”
潮平江海阔,满目皆是春。位于西安高新区丝路软件城的海康威视西安科技园项目主体已经拔地而起,工人们正在加班加点,全力推进项目建设,确保项目能够高质量按期交付、按期投产。

海康威视作为智能物联领域的高科技公司,此次建设西安科技园,是其在西北地区的重要战略部署,主要用于物联网传感技术等领域的技术研究以及产业化,将打造海康威视万人基地,培育智能安防生态园。

据海康威视西安科技园建设单位项目经理李振峰介绍,该项目将建设研发生产大楼、产品测试楼,可容纳万人研发办公。项目于2021年3月初开工,目前处于主体施工阶段,项目建设方与西安高新区共同克服疫情影响,高效穿插、科学部署,全力确保项目高质量推进。

记者在现场看到,该项目地下结构施工已经收尾,地上主体结构已全面展开施工,最快已施工至三层。“A、B两栋建筑单体同步建设,A栋建筑主要用于研发与生产,B栋建筑主要用于会议、餐饮。计划于今年10月全面主体封顶,2023年底竣工交付。”李振峰表示。
作为高新区2022年重点项目之一,海康威视西安科技园项目的建成,将为打造“智慧陕西”发挥积极作用,同时,助力西安做大做强物联网、人工智能等相关产业,共同培育智能安防生态圈,助推视频技术、视频应用等领域人才、技术、创新成果在西安市、高新区实现聚集,带动产业结构升级,推进高科技智慧园区建设。

建设世界一流的北斗应用产业聚集高地
项目建设是经济社会发展的“生命线”,是“四个高新”建设的动力源,其中,产业类项目更是高质量发展的核心引擎。在北斗星基增强系统全球运营服务中心项目的建设现场,只争朝夕、马不停蹄的火热场面,让人直观感受到了“四个高新”建设的坚定信心和强大力量。
对于老百姓来说,北斗星基增强系统是一个陌生名词,然而在未来的社会发展中,它将融入每个角落,跟每个人密切相关,极大地提升社会经济发展的质量。

那什么是北斗星基增强系统及服务呢?据中电科西北集团有限公司(简称“电科西北”)一体两翼专项办公室副主任徐路军介绍,北斗星基增强系统及服务是北斗全球系统的重要组成部分和七大服务之一,该系统通过部署在中国及周边区域的30个地面监测站,获得卫星原始观测数据并传送至数据处理中心,计算并产生差分修正和完好性信息,再通过地球同步轨道卫星广播给用户,用户使用这些增强信息,从而提高定位精度、改善卫星导航服务安全性和可靠性。
“该系统具有高安全性和广域无缝覆盖的优点,是解决关键行业高生命安全需求的重要手段,也是应对国际激烈竞争的重要举措和北斗‘走出去’的重要助力。”徐路军说。
据了解,电科西北是中国电子科技集团有限公司全资控股的大型国有高科技企业,是中国电科北斗产业的牵头单位,是建设、发展和推广国家北斗星基增强系统的总体单位,是我国北斗星基增强系统服务的提供商。
北斗星基增强系统全球运营服务中心项目占地32亩,投资2.2亿元,规划总建筑面积2.7万平方米,主要建设数据处理、创新研究、产品研发、行业服务、国际交流、科普教育、综合保障等运营中心。目前,项目已完成二层施工,各项建设全面提速,计划年内主体封顶,2023年正式投用。

徐路军表示,项目建成后,一方面将为民航、通航、海事、铁路、公路、电力等高生命安全行业提供卫星导航信号专业化增强服务和高精度产品,提升关键领域自主可控能力,确保国计民生重要领域的安全。另一方面,北斗星基增强服务还能实现与5G通信、人工智能、无人驾驶等技术的融合,为大众提供更加广泛、高效的服务。
据介绍,电科西北还将以北斗星基增强系统全球运营服务中心、秦创原——中国电科创新驱动平台、国家北斗产业创新中心建设为契机,聚合中国电科资源优势和体制优势,打造北斗产业头部企业,加速科创企业培育孵化,聚集北斗产业链上下游骨干企业共同发展,在西安高新区建设世界一流的北斗应用产业聚集高地、国家自主可控技术创新高地、电子信息领域世界重要人才高地。
围绕“55611”现代产业体系锻造“实力高新”
近年来,随着三星二期二阶段项目增资扩产项目、奕斯伟一期二阶段项目、法士特S变速器智能工厂项目、和利时西北总部基地等一大批重点产业项目的开工、建设、投产,西安高新区“55611”现代产业体系加速成势,高质量发展的动能愈发强劲。
记者了解到,西安高新区“55611”现代产业体系包括以光电子信息、汽车、智能制造、生物医药、新材料新能源为代表的五大优势主导产业,以人工智能、大数据与云计算、增材制造、卫星应用、5G为代表的五大战略性新兴产业,以现代金融、现代物流、研发设计、检验检测认证服务、软件和信息技术服务、会议会展为代表的六大生产性服务产业,外加文旅商贸产业和都市现代农业。
按照2021年发布的“四个高新”建设规划,西安高新区将通过一系列政策措施,进一步强化产业对高质量发展的支撑力,推动“实力高新”建设迈上新台阶。
如今,西安高新区正在全力打造世界级光电子产业集群、千亿级汽车产业集群、千亿级智能制造产业集群、创新型生物医药产业集群和引领型新能源新材料产业集群,同时推动5大主导产业集群年产值突破5000亿元,战略性新兴产业和生产性服务业增加值年均增速分别达到25%和15%,助推“55611”现代产业体系壮大成势。
今年是“四个高新”建设的提速年,在537个重点项目中,先进制造业项目年度计划投资699亿元,占“四个高新”项目年度计划总投资的39%。目前,西安高新区正在以奔跑的状态推动重点项目建设工作,尤其是产业类项目更是加速推进,以强有力的政策措施为保障,进一步夯实先进制造业和高新技术产业的基石,高水平构建“55611”现代产业体系,为“四个高新”建设提供更强劲的产业支撑,谋求高质量发展的新跃升!

4月15日,经英国建筑研究院(BRE)和全球公认的第三方权威认证机构德国莱茵TV联合评审,中国绿发济南领秀城东三区项目获得全国首批次首个、也是等级最高的净零碳建筑卓越级认证,证书编号为001。
济南领秀城东三区项目由中国绿发山东亘富公司投资开发,地处济南市市中区鲁能领秀城东部片区,总建筑面积14万平方米,规划5栋住宅及部分配套商业,是领秀城的收官之作。该项目对标国际国内先进绿色、健康建筑标准,按照绿色建筑三星级、健康建筑三星级以及BREEAM excellent级设计,绿色建材应用达30%,住宅面积装配式达100%;通过采用高性能围护结构和高性能系统窗,实现热工性能提升20%,传热系数K值≤1.2,建筑综合节能率80%;采用全屋中央空调和新风全热回收系统等主动式节能,降低运营期间的碳排放;采用100%安装太阳能或空气能、充电桩100%预留安装条件等降低建筑能耗,推广应用清洁能源,实现低碳运营、低碳生活。
中国绿发山东亘富公司认真落实“双碳”战略,致力于“推进绿色发展、建设美丽中国”,在建项目100%通过绿色建筑认证。2021年,领秀城P-5项目获全国健康社区设计标识铂金级认证,领秀城全域获全国首个也是规模最大的健康社区运营标识金级认证。此次领秀城东三区项目获得净零碳建筑卓越级认证,标志着该公司在践行绿色低碳高质量发展理念方面实现了新的里程碑式跨越。
据了解,英国建筑研究院环境评估方法(BREEAM)始创于1990年,是世界上第一个也是全球最广泛使用的绿色建筑评估方法,也是国际公认的描述建筑环境性能最权威的国际标准,被誉为绿色建筑界的“诺贝尔奖”。该认证评判严苛,获评项目只有25%位于英国以外的国家和地区,通过率仅24%,认证难度极高,通过的均是高端住宅、地标建筑、五星级酒店、知名写字楼等。全球著名四大行之一的普华永道英国总部、著名金融地标建筑汇丰银行全球总部、渣打银行总部、联合利华英国总部、唐宁街10号英国首相府等在内的一大批全球知名地标建筑均采用BREEAM认证。该认证体系包括近零碳建筑和低碳运营认证两类,均分为“通过”、“优秀”、“卓越”三个等级,其中卓越级为最高等级。本次认证是该标准首次在国内实施。


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