下午很多朋友问到市场看法，回复了很多条语音，但是语音现在没办法转发，所以打成文字。其实经常关注我文章的老朋友应该思路是比较清晰的，这里为了照顾新朋友和平时没时间关注的，再重新梳理了一遍

#股票# 策略解读:
[鲜花][鲜花][鲜花]
综合下来，简而言之现在按照重要性梳理三个主要观察因素:
[太阳]最首要的，看到上海为主的国内疫情防控出现明显转折(现在新增无症依然一万以上)，经济重启有助于提振悲观信心。从上周保供应链恢复政策提出，到本周陆续有工厂恢复单班生产，时间还比较短，容易磨练市场耐心。

[太阳]第二是利率估值层面。5月初美联储议息会议后，十年期美债利率上行的斜率出现拐点或者走缓，对市场带来提振。

[太阳]第三，地缘政策层面。本来去年通胀见顶的，因为二月份地缘博弈，带来了原油为主的大宗再次上行，把今年缓口气的制造业又送进了急救室。所以原油回落通胀回落，能修复制造业利润，改善基本面预期。

❗那么最近的杀跌是为何？
在1月份视频里讲到:今年经济面临三重压力；2021年是预期最悲观的一年，2022年是实际最差的一年。
特别是外部地缘政治事件触发后，原油大宗再次上行，后又提出今年要完成5.5%的GDP增长目标，以至于给了市场信心(压力这么大的情况下，还要保5.5)所以市场对只能拿出"老基建+地产"的这套老组合拳。所以3月以来老基建、地产、建筑建材等相关的产业链被往上抬了一节。
但是到现在4月，我们从跟踪的不管是政策面还是实际企业端，没看到任何的改善，所以在5.5%既定目标情况下，去反推的“老基建+地产”被证伪，以至于最近市场开始矫正 稳增长这个板块方向。
加上这段时间十年期美债利率一直往上涨到了2.9%，成长股杀估值。
所以稳增长方向和成长方向同时调整，也就是本周这种情况。

另外顺便讲一下短期上市公司业绩披露窗口的情况，从
昨天新能源光伏头部公司披露的业绩看增速下滑，这部分市场其实都有预期，只不过就是当然时点处于比较悲观的时候，所以会放大"业绩不及预期"。
而4月下旬是一季报大面积披露时间窗，一季度本身情况就不好的情况下，之前市场回调就是有股价的预期反应，只不过疫情或者通胀对实体经济影响了到底有多大，这短期半个月内披露的公司业绩数据和接下来5月初披露的4月份经济数据，这个窗口期就会来定价之前预估与实际的“预期差”，这就叫尾部风险。因为二季度我们看上海疫情影响恢复，实际经济二季度触底，所以大概率3~5月份就是全年经济低点。
个人看法和思路仅供参考，一起度过最艰难的时刻[拳头]

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