一直想找个合适的箱子把盘位不够使的MS04升级换成ATX平台，但左看右看总有不满意之处。前段时间运气很好一百刀捡了个05年产但成色很好的联力V1200Plus，于是接着捡了一大堆垃圾玩意搭起了现在的home lab。算上之前搞万兆花的钱，这波升级竟然只花了一千多人民币（MS04那坨卖了接近两千），性能则提升了大概四倍。后4P是箱子刚来时的照片。

首先，要想拿住长牛股，必须有坚定的意志，对长牛股的内在逻辑必须有深刻的理解。要想长期稳定盈利并且吃满全程利润，就必须远离散户的喧嚣，耐得住寂寞。一定要远离技术分析，不要迷信K线，因为技术分析本身并不可靠，其理论基础都不是颠扑不破的。

炒股必须先炼心，心态不好，做事被情绪驱动，即便能凭运气赚点钱，后面也必定会赔回去。频繁交易是亏损的最主要原因，比单纯追高更致命。

我国的股市设立之初，初衷就是给企业融资，不是给散户赚钱的。股市不是让散户赚钱的地方，而是让散户来送钱的地方，所以不能有散户思维，散户思维就基本注定了要赔光。

人是感性决定理性的东西，理性是情感的奴隶，这决定了散户的操作必然情绪化。而情绪这个玩意，在处理自然界和人际相处的时候很好使，但是对于理性决策和市场博弈很无力。这以上的原因基本就决定了绝大部分散户的具体行为和最终结局，更何况散户无论在信息渠道和专业知识方面本来也无法和大资金相提并论，智猪博弈只有极少数的人可以玩，这是一个非常稀缺的个体群。这群人注定了与大多数人不一样，这些人注定不太合群，因为个体一旦被群体所捕获，就会变得无知和盲从，智商会急剧降低不说，理性也仿佛挥发掉了一样。

股市里持续赚钱的人，一般都不喜欢扎堆，喜欢安静独处，群体心理学家也早就揭示过这个道理。因为个体独立的时候更加理性和聪明，而被群体裹挟之后，也必然会变得愚蠢和盲从。这就是人性，所以经常选择主动离群呆着的人，往往能做到理性决策和客观分析，虽然群体的力量大，但是群体注定是愚蠢和盲目的。成天泡在群体里，智商会降低，而这基本就决定了百分之九十以上的散户跑不过这些理性强大的人。

人性是一个复杂矛盾的综合体，市场满足的其实就是人性需求，渠道再强势也不如产品好，而且能打动消费者。因为，你有时候感觉便宜能吸引人，有时候却偏偏是贵了有人买。奥地利学派在论述经济发展的最根本驱动力的时候就说，人的需求是一切需求之源头，人的需求源于人性。人性产生于自然和短暂的社会环境，这是最重要的原因，市场状况相较于人性这个内因，有时候不是特别重要。渠道重要这没错，但是更关键的还是产品质量。而且数字经济迅猛发展，新的信息传播渠道具有极速指数型的传播效果，针对性非常强，效率非常高。新型的货物传递分发方式，高效而且廉价，这一切都强烈地冲击着传统的信息传播渠道和商品分发模式。发展借助于更贴合新渠道的分发模式，并且更契合人性健康绿色原生态的需求，这就是新时代搅局者千禾的发展模式。

关于高增长长牛股的估值问题，有必要说一下。千禾、通策这种东西没必要非要看当前的估值是多少倍，看全部达产后的净利润就够了，短期中期看PE没多大意义。千禾19年实际产能20万吨左右，归母净利润2亿左右。完全达产后产能86万吨，净利润10亿挡不住。再加上其他的产能计划和新品上市，估值可能会更高，并且延续高估值的模式，应该允许市场有想象空间。把分析周期拉长了看，千禾目前估值远未到位，可以放心持有。按照持续扩产的既有速度来推测，给与50倍估值属于下限，500亿是下限。按照连续高增长来估值，给与100倍，1000亿不过分。能不能保持高增长，扩产计划能不能继续推出，新品能不能持续推出，让市场来检验。

其实吧，高成长长牛股之所以让典型的价投感觉不踏实，感觉高估，是因为人们有很强烈的预期，这个预期就是这票早晚要涨到1000亿。也许三年涨到，也许五年涨到，但是这种感觉很强烈。人们强烈地感觉到千禾早晚要涨到位，与其晚上车，肯定不如早上车，因为晚了可能追不上。所以，高成长长牛股高估这是很正常的事情。这种一致预期越强，意见统一的人越多，高估就越明显。小富即安的人选择中途下车这很正常，但是虱子王八太多了，做市值的人肯定不乐意，要折腾，利用各种时机折腾，那是一定的。

最后再说一点，投资的本质是什么。投资是买的现在吗？显然不是，投资是买的将来。那股价呢？股价是反映的当下吗？不是，股价反映并包含了所有投资者对将来的的预期。如果大家对一家企业的将来很看好，预计他会维持多年高增长，他的估值就会让常人看来出奇的高。投资需要格局，投资不是刻舟求剑。好东西大家都想要，但是数量有限，所以才贵。市场机制就是这样，大多数情况下，便宜没好货，一分钱一分货。只认便宜货，那就不要要求质量好。

投资就有风险，因为投资投的是未来，未来具有不确定性。投资要赚钱，确定性务必要高，收益率必定要高。除了内在质地外，还要分析外在市场，这些以后再分析。

这里贴一张，千禾线下酱油的销售及增长趋势图，不是我做的，是雪球里的一个公众号的原创。

数据绘制而成。

#媒体印象# 【九台区沐石河街道桦树村：22公里村路上的奔富故事】“村路好不好走？我们的车经得住颠簸吗？”10月13日7时，迎着深秋的朝阳，长春日报脱贫攻坚采访小组驱车赶往九台区沐石河街道桦树村。途经白桦林掩映下的“桦树村”石碑，一路坦途让人顾虑全消。

纵横交错的水泥路，伸到田间地头，伸到百姓家门口，伸到农民的心坎里。路两旁的民居，还被涂成了统一的灰白色墙面，上面彩绘着牡丹、芍药、蜡梅等花卉，与时令下的一派金黄相映成趣。

村民们脸上写着自豪，他们说，是22公里村路，为桦树村插上腾飞的翅膀，贫困村成功摘了帽，贫困户也拔掉了穷根儿，稳步奔小康。

一条致富路 黏玉米野菜助“摘帽”

驻村第一书记孔项阳感言

“要致富，先修路。” 这句话道出了交通对贫困地区发展的重要性。2016年，作为桦树村的包保单位，长春市交通运输局利用自身行业优势，将平坦的22公里水泥路铺进桦树村7个自然屯，直通沐石河街道的柏油路。屯屯通后，我们正在努力实现户户通，继续为村民铺就致富路。

由7个自然屯、751户、2830人组成的桦树村，是天景玉米最大的种植基地，全村近一半的家庭是黏玉米种植户，金灿灿的黏玉米成了农民最主要的收入来源，也是全村经济发展的重要支柱。

道路直达田间地头！用村里有名的黏玉米种植大户徐维春的话说，脚踩在平整的水泥路上，从地里干活回来好像都不觉得累。

过去这里却是另一番景象，砂石路上到处都是坑包，往天景玉米冷库运黏玉米时，得用两台拖头拽一个车斗，翻车打误是常有的事。过毛家岭大坡，后面还得四五个人往上推。遇上能给搭把手推车的人全凭运气，有时一等就是半小时。回忆起过去，徐维春满是无奈。

徐维春算了一笔账：他家种了2公顷黏玉米，年产量8万穗左右。修路前，砂石路走不了大车，小型手扶拖拉机一次只能装2吨黏玉米，遇上天气不好，8公里左右的路程要走三四个小时。现在小货车一次能拉七八吨货，二三十分钟就能抵达目的地。

路好了，蕨菜、山芹菜、刺五加、蘑菇……桦树村山上的这些宝，成了农闲时村民增收的“金钥匙”。

75岁的王井禹，是土生土长的桦树村人，采了40多年的山野菜，哪个山上有啥菜，没有比他更清楚的了。去王井禹家采访时，正赶上吃中午饭，山野菜炒笨鸡蛋、红烧鸡翅……一餐4个菜，一家五口其乐融融地享受勤劳的果实。

山野菜采摘后三五个小时之内口感最好，都知道山野菜挣钱，但过去路不好走，大多数村民只能眼瞅着它们老在山上。“现在路平整了，货车很快就能到城里，节省下来的时间还能自己卖，挣得比过去卖给批发商多得多。”王井禹高兴地说。

今年四五月份，王井禹家凭采摘玻璃叶子赚了3000多元钱，每年光靠这部分“额外收入”，就让他们一家子人生活得更有滋有味。

“进得来、出得去、行得通、走得畅。”一条路，成了实现桦树村“两不愁、三保障”的支点，更是驻村工作队先保障后提升、先注血后造血的起点。2018年，桦树村提前摘掉贫困村帽子。

一条方便路 好产品卖出好价钱

驻村队员周续感言

2019年，驻村工作队邀请果农孙忠志参加第一书记产品代言大集。当时的他将信将疑，唯一令他动心的是吃住都不用自己花钱。3天的大集，孙忠志带去的龙丰果、123苹果、苹香梨等全卖光了，见着世面又赚着了钱，对产业路的探索让他逐渐成了村里的致富带头人。

在忠志果业苗木有限公司，采访组见到了身材精瘦、快人快语的孙忠志。早在20世纪80年代，桦树村有不少人种果树，但由于运输不畅通，许多人被迫转行。秉承祖辈勤劳肯干的优点，孙忠志成了目前仅剩的3户果农之一。

“你们看，这么多客户下订单要笨鸡蛋，这鸡赶着下蛋赶着卖。”43岁的孙忠志一边用手快速地划拉着手机屏幕，一边向大家“晒”业绩。这要放在过去，他想都不敢想。一听说路不好走，客户都不愿意进村，他得自己往出运，经历一趟砂石路，果子被颠坏了，好东西都卖不出好价钱。

一年时间里，通过时常与驻村工作队交流，孙忠志说，自己思维变了，眼界开了，他还在驻村工作队的指导下，为一年产果近4万公斤的果园新增了城市绿化苗木项目。同时，他利用自家地理位置优势，开辟种养结合的新路，养起了“溜达鸡”和牛。

今年9月，当举办第一书记产品代言大集的消息传来，孙忠志主动要求跟着去。“通过这样的活动能让自己的好产品‘走出去’。我在大集上还特意推出了公司的二维码，不少人都加了我的微信。这几天，不少客户都在跟我联系订货，这也催促着我要多条腿走路，尽快扩大产业规模。”孙忠志踌躇满志地说。

前两天，孙忠志还特意打来电话告诉记者，驻村工作队行动太快了，他家门前的土路已经打了路基，两周左右路就能修好，真真正正是将路修到了果园边上。如此算下来，以往能吸纳四五位贫困户帮忙摘果的他，有望进一步拉动村民们就业。

一条民心路 新起点燃起新希望

驻村队员于洋感言

第一次见到孙学志时，老人因生活困苦，说话有点躁。可如今，他给人的印象却是稳。这份稳，源自他家现在衣食不愁，基本生活有保障，孙学志安心在家养鹅，老伴儿打些力所能及的零工，老两口有能力依靠双手创造新生活。

走进孙学志家整洁的小院，他正在喂大鹅。只听老人一声吆喝，30只鹅就呼扇着翅膀围过来觅食，那画面很是欣欣向荣。

孙学志是因病、残、失独致贫的典型。2011年，因患有强直性脊柱炎，万般无奈下，孙学志变卖了家中的11头牛。此后，18岁的儿子又因病住院。忆及当初，孙学志说，因为路不好走，送孩子到城里看病都得托人从沐石河街道请车，而且“给100元钱人家都不愿意来”。拉了十几万元的饥荒，最终也没能保住孩子的命，突如其来的打击，令这个失独家庭一下子失去了生活的希望。

针对孙学志家的情况，驻村工作队制订了“菜单式”精准帮扶措施。先将泥草房换成了砖瓦房，使屋子不再逢雨必漏；开展饮水安全改造，老两口吃上了放心水；门前的路笔直宽敞，让老两口心里越来越敞亮……今年，市残联还为孙学志家送来了鹅雏。大鹅为孙学志带来了新希望。上山割青草、摘白菜叶子、和黏玉米面……才几个月时间，他就把鹅雏喂得又肥又壮。听说大鹅能卖到150元一只，鹅蛋5元一个，孙学志充满期盼，明年他家大鹅下蛋了、繁殖了，可以为家里再添一笔收入。

还有件事令孙学志很高兴，自从路畅通后，桦树村多了几十台车，日后想拉点货出去卖也不再是难事。说着，他向鹅群高高地扬了一把白菜，看着大鹅争先恐后围上来的热闹情景，老人的眼中充满希冀。

来源：长春政事儿