郑重地给股民提个醒！A股指数探底回升，个股普涨！接下来能否持续？注意以下几个重点！
1.4股市收盘总结！
板块方面：
1、新能源方面，今天整体板块相对较为一般，内部分化也比较严重，和最近一直强调的差不多，细分方面表现好一点的还是氢能源、核电以及新能源电站，而储能、风电及光伏相对较差，尤其是风电设备及光伏设备，处于领跌状态，上周五领涨时也强调过了是高抛机会，短线空间相对有限；因此接下来的思路就很清晰了，短线侧重点还是氢能源、核电，以及新能源电站也较为活跃，核电今天日内有一个涨停，盘面活跃度也在提升，核电前期并没有怎么炒过，因此启动之后盘面持续性不会差，氢能源也不用多数，近期一直强调的方向之一，只要操作上不要追的太狠就行；而风电、储能以及光伏建筑一体化则继续看震荡不变，短线预期不宜过高，注意节奏，有一定要强调一下，光伏暂时只看光伏建筑一体化，因为前期光伏整体都炒的比较高，也就光伏建筑一体化还没有过多的炒作，这一点前期强调过很多次，但可能有新朋友不知道，所以再提一下。新能源整体大方向依旧还是看多不变的，短线则注意区分主次，以免盘整过程中被消磨了耐心。
2、科技类，芯片半导体产业链今天盘中有一定回踩，不过力度也不强，整体趋势依旧走的比较慢，因此就不过多去讲，看法还是一样，继续看缓慢震荡上行的走势，操作上注意区分板块核心及稀缺品种机会即可。而元宇宙则继续强势，板块指数强势创新高，几大细分表现都很强劲，最强的还是虚拟数字人，也是假期消息面被提到最多的方向，而对于后期的看法还是一样，元宇宙仍会持续，热度依旧，只是操作上还是要注意板块内部的轮动，所以操作上不要过分追涨，尽量看个股回踩低吸的机会，板块的上行一直都是内部个股轮番推动的，因此注意保持节奏。
3、新能源车方面，今天内部的分行比较严重，我们一直跟踪的下游依旧活跃，而上游则再度砸盘，上周也强调过了，锂电的反弹已经接近尾声，后期个人看法依旧觉得锂电还是有走弱的预期，所以继续维持观望的态度不变。而下游方向则仍会反复活跃，汽车零部件已经做了两个多月了，思路相信大家也都知道了，板块内部还是轮动的，因此继续看个股调整后的低吸机会，放弃追涨的想法；充电桩消息面也在推进，虽然还没有真正走强，但逢低依旧可以继续看，后期大概率会有更强的表现。
4、中药方面，今天盘面再次迎来了涨停潮，但情绪面已经一致了，所以短线我也不过分看多了，因为接下来分化是大概率事件，在里面的朋友注意看人气龙头，而目前已经走出了9板的高度，空间也就可想而知了，因此如果人气龙头倒掉了，那么短线该跑也不要犹豫；对于这一波中药的短线行情，个人还是有一点点遗憾的，在启动前几天布局的，当时也给大家提醒过，但我却没有从头吃到尾，不过炒股就是这样，哪有那么多完美的事情呢，虽然也会遗憾，但不会影响我自己的心态。而中药后期的看法我认为还有空间，只是短线要稍微悠着点，等回踩企稳后再来。
5、农业方面，今天整体表现也不差，一是消费刺激，二是ZC推动，从盘面来看中期持续性还行，但短线持续性就相对一般了，因此操作上注意节奏，不要追的太狠，稳健型尽量看回踩低吸的机会；农业方面我个人比较看好的细分是种业以及水产，种业是农业的芯片，而水产是因为禁补令，这个是去年年初的事情，当时也超过一波，但禁补令是十年的，对水产养殖行业的业绩会有不小的刺激，所以后期还会有持续性预期。
接下来的思路：
今天整体市场如预期继续走修复，个股普涨，近3500只个股上行，不过指数走的却有点差强人意，但这也不能怪指数，券商横了一天，尾盘才有点小动作，而部分权重砸盘也比较恨，尤其是锂电相关，又成了砸盘小能手，幸好我已经不做锂电很久了，不然还真比较被动；再看沪指，详细大家也能发现一点，虽然早盘被部分权重砸下来了，但市场并没有出现恐慌氛围，相反个股的做多情绪很浓，所以指数随后也走出了修复，虽然没有翻红，但这已经不重要了，重要的是市场告诉了大家他的态度；而对于接下来几天指数的看法，个人认为继续走修复的概率较大，只是短线对于指数的预期也不要太高，记住一点，指数还是缓慢震荡上行的，而在这个震荡过程中去把握好板块的轮动节奏才是关键，今天两市个股普涨，那么明天盘面大概率会有分化，但个股维持涨多跌少局面的概率也比较大，因此短线注意保持好节奏就行。另外有一点要给大家提个醒，年报又要来了，那么大家手上有问题股的话要谨慎一点，尤其是业绩连续亏的，别在年报来临后踩雷了，还有就是注意一些高商誉的公司，谨防商誉减值的雷，虽然这种雷已经不是很多了，但并不代表没有，谨慎一点总是好的，免得到时候吃跌停还不知道怎么回事。最后再强调一点心态问题，也就是操作时尽量降低一点自身预期，不要动不动就想着一只票赚够本，现实与理想总是相反的，越这么想，越容易被套，尤其是满仓一只票高位股，其风险不言而喻，一旦下行，整个人就被动了，走掉肯定不舍得，但满仓了连做T的机会都没有，那么你就只能干瞪眼了；所以要明白一点，虽然炒股是有一点投机的味道，到并不意味着就是赌，一定要分清楚，要明白炒股真正的收益靠的是点滴的积累！
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1.4股市收盘总结！
板块方面：
1、新能源方面，今天整体板块相对较为一般，内部分化也比较严重，和最近一直强调的差不多，细分方面表现好一点的还是氢能源、核电以及新能源电站，而储能、风电及光伏相对较差，尤其是风电设备及光伏设备，处于领跌状态，上周五领涨时也强调过了是高抛机会，短线空间相对有限；因此接下来的思路就很清晰了，短线侧重点还是氢能源、核电，以及新能源电站也较为活跃，核电今天日内有一个涨停，盘面活跃度也在提升，核电前期并没有怎么炒过，因此启动之后盘面持续性不会差，氢能源也不用多数，近期一直强调的方向之一，只要操作上不要追的太狠就行；而风电、储能以及光伏建筑一体化则继续看震荡不变，短线预期不宜过高，注意节奏，有一定要强调一下，光伏暂时只看光伏建筑一体化，因为前期光伏整体都炒的比较高，也就光伏建筑一体化还没有过多的炒作，这一点前期强调过很多次，但可能有新朋友不知道，所以再提一下。新能源整体大方向依旧还是看多不变的，短线则注意区分主次，以免盘整过程中被消磨了耐心。
2、科技类，芯片半导体产业链今天盘中有一定回踩，不过力度也不强，整体趋势依旧走的比较慢，因此就不过多去讲，看法还是一样，继续看缓慢震荡上行的走势，操作上注意区分板块核心及稀缺品种机会即可。而元宇宙则继续强势，板块指数强势创新高，几大细分表现都很强劲，最强的还是虚拟数字人，也是假期消息面被提到最多的方向，而对于后期的看法还是一样，元宇宙仍会持续，热度依旧，只是操作上还是要注意板块内部的轮动，所以操作上不要过分追涨，尽量看个股回踩低吸的机会，板块的上行一直都是内部个股轮番推动的，因此注意保持节奏。
3、新能源车方面，今天内部的分行比较严重，我们一直跟踪的下游依旧活跃，而上游则再度砸盘，上周也强调过了，锂电的反弹已经接近尾声，后期个人看法依旧觉得锂电还是有走弱的预期，所以继续维持观望的态度不变。而下游方向则仍会反复活跃，汽车零部件已经做了两个多月了，思路相信大家也都知道了，板块内部还是轮动的，因此继续看个股调整后的低吸机会，放弃追涨的想法；充电桩消息面也在推进，虽然还没有真正走强，但逢低依旧可以继续看，后期大概率会有更强的表现。
4、中药方面，今天盘面再次迎来了涨停潮，但情绪面已经一致了，所以短线我也不过分看多了，因为接下来分化是大概率事件，在里面的朋友注意看人气龙头，而目前已经走出了9板的高度，空间也就可想而知了，因此如果人气龙头倒掉了，那么短线该跑也不要犹豫；对于这一波中药的短线行情，个人还是有一点点遗憾的，在启动前几天布局的，当时也给大家提醒过，但我却没有从头吃到尾，不过炒股就是这样，哪有那么多完美的事情呢，虽然也会遗憾，但不会影响我自己的心态。而中药后期的看法我认为还有空间，只是短线要稍微悠着点，等回踩企稳后再来。
5、农业方面，今天整体表现也不差，一是消费刺激，二是ZC推动，从盘面来看中期持续性还行，但短线持续性就相对一般了，因此操作上注意节奏，不要追的太狠，稳健型尽量看回踩低吸的机会；农业方面我个人比较看好的细分是种业以及水产，种业是农业的芯片，而水产是因为禁补令，这个是去年年初的事情，当时也超过一波，但禁补令是十年的，对水产养殖行业的业绩会有不小的刺激，所以后期还会有持续性预期。
接下来的思路：
今天整体市场如预期继续走修复，个股普涨，近3500只个股上行，不过指数走的却有点差强人意，但这也不能怪指数，券商横了一天，尾盘才有点小动作，而部分权重砸盘也比较恨，尤其是锂电相关，又成了砸盘小能手，幸好我已经不做锂电很久了，不然还真比较被动；再看沪指，详细大家也能发现一点，虽然早盘被部分权重砸下来了，但市场并没有出现恐慌氛围，相反个股的做多情绪很浓，所以指数随后也走出了修复，虽然没有翻红，但这已经不重要了，重要的是市场告诉了大家他的态度；而对于接下来几天指数的看法，个人认为继续走修复的概率较大，只是短线对于指数的预期也不要太高，记住一点，指数还是缓慢震荡上行的，而在这个震荡过程中去把握好板块的轮动节奏才是关键，今天两市个股普涨，那么明天盘面大概率会有分化，但个股维持涨多跌少局面的概率也比较大，因此短线注意保持好节奏就行。另外有一点要给大家提个醒，年报又要来了，那么大家手上有问题股的话要谨慎一点，尤其是业绩连续亏的，别在年报来临后踩雷了，还有就是注意一些高商誉的公司，谨防商誉减值的雷，虽然这种雷已经不是很多了，但并不代表没有，谨慎一点总是好的，免得到时候吃跌停还不知道怎么回事。最后再强调一点心态问题，也就是操作时尽量降低一点自身预期，不要动不动就想着一只票赚够本，现实与理想总是相反的，越这么想，越容易被套，尤其是满仓一只票高位股，其风险不言而喻，一旦下行，整个人就被动了，走掉肯定不舍得，但满仓了连做T的机会都没有，那么你就只能干瞪眼了；所以要明白一点，虽然炒股是有一点投机的味道，到并不意味着就是赌，一定要分清楚，要明白炒股真正的收益靠的是点滴的积累！
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合纵科技会议交流纪要
合纵科技现在在新能源布局上大家可以看到，一个是磷酸铁这一块收购了雅城，还有一块原来的钴铜项目一直有所进展，还有最先的配电设备这块业务也在稳步发展。借着这个机会，我们请到公司董秘张总给大家介绍一下。
现在合纵从业务上分成两个板块，一个是原有传统电力板块，还有一个就是锂电材料板块。
（1）电力板块发展思路也比较清晰，从2020年我们做了一个业务的收缩调整，因为合纵它主打的是配电板块所有的设备，我们原来主要客户是国家电网、南方电网，从2020年开展我们陆续拓展了几个行业客户，一个是铁路的，后续还有一些新能源行业的客户，我们会把这两个行业客户进行一些拓展。铁路现在已经有一些订单，新能源我估计明年会有一些增量的贡献。
除了配电设备以外，我们也在关注一些新的领域，比如说我们电力信息化目前看到它的“十四五”投资规模是比较大的，增长也比较快。去年整个募投项目已经在向偏信息化类的智能终端做一些倾斜，我们自己也有一些内部研发团队做一些前期产品的研发。从订单角度来看，今年订单肯定是比去年有着30%左右的增速。经历了2019年和2020年电网投资的下滑以后，现在看已经开始抬头。对于“十四五”未来的五年，我们对整个电网这块的投资，尤其是配网端的，因为未来除了大机电的新能源接入，还有分布式的新能源接入，包括电动汽车充电桩。电动汽车增加了以后，那实际上对配网改造和配网需求这一块投入量还是比较大的。
（2）另外一个板块就是锂电正极材料的板块，正极材料通过依托于2017年并购的湖南雅城，然后切入到正极的前驱体，卡位还是以前驱体为基地，然后向上游去拓展。原来我们主要的是雅城两大产品，一个是钴系列的产品，还有一个是铁锂系列的产品。前几年应该是以钴系列的产品为主。2019年我们当时投雅城的初衷是为了想做储能，所以我们从2019年开始也陆续开始把磷酸铁锂整个板块的材料，包括投入和研发开始逐渐加大。实际上我们2019年和2020年是逆这个行业，全行业不看好的时候我们做了一个逆向投资，在这两年进行了扩产，分别扩了2万吨和3万吨。所以到今年我们也觉得比较意外，只有6万吨的产能，但现在全市场已经是排名第一了，市占率差不多是20%。
从产能上，我们未来还是想保住目前市场占有率的这个位置。现在整个产业里面大家判断，到2025年磷酸铁锂正极材料需求可能要200万吨到300万吨，今年可能只有30万吨。所以未来给我们增长产能扩张空间还是比较大的，按照现有的我们已经披露出来的一些信息，我们达产6万吨，很快明年会投产的在湖南的基地还会新增5万吨，这11万吨应该在明年三季度就会全部达产。同步我们现在披露出来的信息在规划的还有四川和贵州有另外两个基地，宜宾那边的基地我们是按照10万吨规划，一期是5万吨，贵州那边的基地我们是按照30万吨，一期工程是按照10万吨。所以我们算了一下，如果再往后看两年，到2023年的这个时间节点的话，整体的产能规模应该是在20万吨以上了。20万吨以上感觉还是能保证这个市占率，就是目前产能的一个大的规划。
除了这两个基地以外我们还有一些新的规划，今年大家看公告出来的公司很多，就是做磷酸铁的，但是生产要素好的地方非常的有限，所以我们肯定是在到明年的时候，把所有的生产要素好的地方进行卡位，所以我们最近出差也是重点找一些云贵川这些地方，去看一些生产要素好的，适合做产能的一些选址。
工艺路线上，我们做磷酸铁的核心就是磷源和铁源。不同磷源有三个路线，有黄磷的，有磷酸的，还有铵盐的。我们现在做的是铵盐的。当初为什么选择铵盐呢？我们在2019和2020年的时候整个一年就已经全部切换到铵盐路线了，当时我们做了一个预判，就是三大磷源的材料未来获取相对容易，而且价格可控。实际上我们在2020年做的这个选择，到了今年已经验证了，上游所有的资源紧张的时候，我们可以看到黄磷涨价涨的最多，然后就是磷酸。所以我们现在走的胺盐路线，应该来讲长期来看，一个是供需，再一个下游的应用场景，因为它主要是农业为主，我们判断可能未来是一个相对可靠的、可持续的一个低成本路线。
产业链的布局。因为我们现在还没有锂资源，如果做正极的话，从整个资源利用和资金投入上来讲是不经济的，包括未来对核心竞争力的打造。所以我们在往下走的思路上还是绑定核心客户，通过项目参股，相互锁定产能的这种模式，绑定我的下游客户。
然后往上的话，我们现在已经比较明确了，肯定是要自己做了，第一阶段我们会往磷化工去延伸，磷化工延伸以后，那我们会再做上游资源的布局。因为我们国家现有的这些矿，林矿还是需要一定周期的。所以目前看的话，新拿到一个矿的话基本上也要三年以上才能投入使用，前几年正好是产能扩张卡位，再加上把磷化工补齐以后，三年以后大家预判整个行业会杀一把价格战，到那个时点可能我上游的也会把整个产业链全部布局完。这是目前我们的三个路径和雅城的三个优势。
其他的话，整个上市公司体系，大家看到我的募投资金已经在做一些变更了，去年全部是电力板块的，今年我已经做了5万吨的变更，后续可能整个上市公司的资源都会围绕整个磷酸铁和磷化工，还有磷矿资源，整个从上到下的产业链进行布局。
Q：湖南这一块的产能，明年大概咱们估计磷酸铁的产能，就是今年和明年产能以及产量情况，还有客户情况
A：今年产能是这样的，今年我们上半年又投了3万吨，整个3万吨爬坡爬满应该是在10月份，比我们预期晚了2个月，主要原因是因为环保设备到厂延后导致的。现在这个时点，每个月是在5000上下这么一个产量上，全年差不多是6万吨的水平。明年我们湖南基地那边新投产的5万吨应该是在7、8月份开始试生产，我估计四季度应该是可以带满产能的，四季度每个月再多贡献4000吨的这么一个产能。到明年年底形成11万吨的磷酸铁产能。
客户还是我们原来的这几个客户，现有的我一个月5000的量基本上北大先行、贝特瑞、国轩、圣钒科技这四家应该是体量比较大的，就把大部分分掉了。可能还剩一部分份额就是比亚迪、湖南裕能，还有一些稍偏小的客户。这两个月可能我们起量比较快的就是圣钒。大家也看到我们和华友的一些合作，明年我新扩出来的这5万吨，应该有70%也是要给到圣钒的。
Q：和华友合作了一个项目，这个大概明年会有一个什么样的进展？
A：我们目前的计划是和华友进行一个合资，我们来控股。但是现在为了快速推进项目，我们先是以独资身份来进的，通过一个多月时间的反垄断申报，反垄断申报通过以后，华友就会增资进来。增资进来，我们规划明年启动先是按照10万吨，争取年底能够试生产，是这么一个规划。因为这一块是我的环评还没有拿到，但环评的确定性肯定是没有什么太大问题了，只不过到年底试生产不能转化为有效的产能，我们目前看明年年底的有效产能的话应该11万吨是比较确定的，因为湖南5万吨是在7、8月份就会试生产了。
Q：赞比亚那边钴铜项目的投产情况是怎么样的？
A：现在海外的进展是11月份的时候已经开始做试生产了，在这个月底按照计划应该会有合格铜产品会出来。原来我们做的是全湿法出铜出钴，同步出的这么一个技术方案，后来考虑到，一个是今年铜的价格比较好，再一个考虑我前期还是希望尽快把海外那一块能够产生自己的造血功能，所以我们就改成了明年上半年先做铜，做浮选铜精矿，到下半年开始陆续把钴的湿法冶炼产线开始进行建设投入，是这么一个进度。
产能释放的话，如果这个月底出来的产品，因为已经调试差不多一个多月了，这个月如果出的产品品质没有太大问题，回采率能达到原来预期的一个水平的话，那明年铜产线上半年是年产5000金属吨的铜精矿，下半年会再增加5000金属吨，同步会把湿法冶炼的生产线先投3000-4000的量，初步是按3000-4000做规划。
Q：关于天津茂联这一块，它主要产品是硫酸镍，它这一块的量能有多少呢？
A：硫酸镍的量，按照现在设计产能，一年我印象中是1.4万金属吨，应该是这个水平，今年是情况比较特殊，因为今年它的产品销售，包括我们报表里面，就是它的收入贡献是没有体现出来的，这个主要原因是什么呢？原来我们整个铜和钴用的料都是比较单一的料，都是用的合金料，今年在下半年做了一次生产线的改造，这样就能保证我的来料，就是不同得了，镍豆这些都可以用了。所以今年可能报表还体现不出来，明年应该会有所体现的。
它一个月正常是在1400，这里面有一半是电镍，一半是硫酸镍，通过我们这一次生产线改造，后面主要还是以生产硫酸镍为主，所以我们现在产能可能又往上提了一下，应该全年会超过2万了，目前是这样一个规划。
Q：关于磷酸铁锂这块，您怎么看磷酸铁锂？咱们公司的优势在哪里？
A：我们的优势，第一个就是我刚才说的工艺路线的优势，这是在成本上大家就能看出来了。可以看我年底的报表或者明年一季度报表，大家可以对比同行业的公司，就我的工艺路线不同，导致我的原材料成本节省会有非常大的优势，从产品毛利上来看，这是第一个相当于我的工艺路线的优势。
第二个是从我的工程化优势上来讲，现在湖南雅城，今年再投的5万吨已经是我们第三代自动化生产线了，也应该是国内最大标准化、模块化的生产车间。这个大概是什么概念呢？就是我2万吨应该是在2019年去建设的，我们现在的规模化生产比原来提效，就是我的设备精简和规模化实验放大，基本超过10倍了。这个最终体现在成本还有原材料节省，就是水电气综合利用上。
第三个我们现在不是特别畏惧同行业或者上下游进来，因为明年下一个产线的投入就会把上游短板去补齐，我会拉动产业链。
Q：公司在配电设备这一块新的领域有没有拓展？比如说新型的电力系统的投资、储能之类的？
A：储能是这样的，因为我们今年成立了新的事业部，现在还在探讨从哪个环节去切，我们有工程公司，也有设计公司，他们做了一些光伏或者风电相关的一些业务。但是未来的一个发展路线到底怎么切，这个我们到明年才会有一个比较成型的思路。但是这个行业我们自己判断，这是比较适合我们发展的一个行业，因为本身储能和我现在做传统电力设备的开关产品是差不多的，它是一个产品的集成，我的核心竞争力还是产品集成能力，第二个就是我的电网渠道，这个我们原来做电网公司业务做了这么多年，我的渠道是现成的。所以在明年整个战略讨论确定以后，会有一个比较确定的发展路径。
Q：对明年材料成本和产品售价有怎样的预计呢？
A：材料成本大概率会往下走，因为我们现在用的是铵盐，今年市场大部分做磷化工的企业都是做的浓铵，明年大家看到公铵的这个市场，很多做浓铵的企业会切到公铵上，所以铵盐这一块成本肯定会往下走。然后磷酸这一块受黄磷管制的限制，我们总体觉得磷酸价格相对比较稳定。产品售价这一块，整体判断明年磷酸铁这个价格还是在目前的水平上。
Q：怎么看待磷化工企业介入磷酸铁行业，会不会压低磷酸铁的估值，从精能源估值变成化工能源估值。
A：这个我觉得短期应该不会，未来长期看的话，可能看的不是一个环节，是整个产业链的整合能力，最后是产业链是不是有整合能力，是不是有资源，来给一个综合的估值。短期为什么不会呢？我们也在和很多磷化工企业谈合作，发现大家扩产和实践没有想的那么快，因为做化工和做材料是完全两个思路和体系，大家原来觉得可能化学反应就那么简单，一做肯定能出的来，实际上现在我们了解行业里面大家在做转型的一些公司效果没有想的那么快。而且我们未来会从评估往上走和往下走，我们自己判断从产业上来讲还是往上走更容易一些，因为往上走磷化工大家面临的问题是一样的。做磷胺是非常大众化的工艺，但是磷酸铁不一样，磷酸铁还是有很多材料特性的，他们往下走，他们对材料特性的理解和后期利用他们大化工的思维去做低成本的这个方案，我觉得还需要很长的时间去摸索。#投资##价值投资日志[超话]#
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现在合纵从业务上分成两个板块，一个是原有传统电力板块，还有一个就是锂电材料板块。
（1）电力板块发展思路也比较清晰，从2020年我们做了一个业务的收缩调整，因为合纵它主打的是配电板块所有的设备，我们原来主要客户是国家电网、南方电网，从2020年开展我们陆续拓展了几个行业客户，一个是铁路的，后续还有一些新能源行业的客户，我们会把这两个行业客户进行一些拓展。铁路现在已经有一些订单，新能源我估计明年会有一些增量的贡献。
除了配电设备以外，我们也在关注一些新的领域，比如说我们电力信息化目前看到它的“十四五”投资规模是比较大的，增长也比较快。去年整个募投项目已经在向偏信息化类的智能终端做一些倾斜，我们自己也有一些内部研发团队做一些前期产品的研发。从订单角度来看，今年订单肯定是比去年有着30%左右的增速。经历了2019年和2020年电网投资的下滑以后，现在看已经开始抬头。对于“十四五”未来的五年，我们对整个电网这块的投资，尤其是配网端的，因为未来除了大机电的新能源接入，还有分布式的新能源接入，包括电动汽车充电桩。电动汽车增加了以后，那实际上对配网改造和配网需求这一块投入量还是比较大的。
（2）另外一个板块就是锂电正极材料的板块，正极材料通过依托于2017年并购的湖南雅城，然后切入到正极的前驱体，卡位还是以前驱体为基地，然后向上游去拓展。原来我们主要的是雅城两大产品，一个是钴系列的产品，还有一个是铁锂系列的产品。前几年应该是以钴系列的产品为主。2019年我们当时投雅城的初衷是为了想做储能，所以我们从2019年开始也陆续开始把磷酸铁锂整个板块的材料，包括投入和研发开始逐渐加大。实际上我们2019年和2020年是逆这个行业，全行业不看好的时候我们做了一个逆向投资，在这两年进行了扩产，分别扩了2万吨和3万吨。所以到今年我们也觉得比较意外，只有6万吨的产能，但现在全市场已经是排名第一了，市占率差不多是20%。
从产能上，我们未来还是想保住目前市场占有率的这个位置。现在整个产业里面大家判断，到2025年磷酸铁锂正极材料需求可能要200万吨到300万吨，今年可能只有30万吨。所以未来给我们增长产能扩张空间还是比较大的，按照现有的我们已经披露出来的一些信息，我们达产6万吨，很快明年会投产的在湖南的基地还会新增5万吨，这11万吨应该在明年三季度就会全部达产。同步我们现在披露出来的信息在规划的还有四川和贵州有另外两个基地，宜宾那边的基地我们是按照10万吨规划，一期是5万吨，贵州那边的基地我们是按照30万吨，一期工程是按照10万吨。所以我们算了一下，如果再往后看两年，到2023年的这个时间节点的话，整体的产能规模应该是在20万吨以上了。20万吨以上感觉还是能保证这个市占率，就是目前产能的一个大的规划。
除了这两个基地以外我们还有一些新的规划，今年大家看公告出来的公司很多，就是做磷酸铁的，但是生产要素好的地方非常的有限，所以我们肯定是在到明年的时候，把所有的生产要素好的地方进行卡位，所以我们最近出差也是重点找一些云贵川这些地方，去看一些生产要素好的，适合做产能的一些选址。
工艺路线上，我们做磷酸铁的核心就是磷源和铁源。不同磷源有三个路线，有黄磷的，有磷酸的，还有铵盐的。我们现在做的是铵盐的。当初为什么选择铵盐呢？我们在2019和2020年的时候整个一年就已经全部切换到铵盐路线了，当时我们做了一个预判，就是三大磷源的材料未来获取相对容易，而且价格可控。实际上我们在2020年做的这个选择，到了今年已经验证了，上游所有的资源紧张的时候，我们可以看到黄磷涨价涨的最多，然后就是磷酸。所以我们现在走的胺盐路线，应该来讲长期来看，一个是供需，再一个下游的应用场景，因为它主要是农业为主，我们判断可能未来是一个相对可靠的、可持续的一个低成本路线。
产业链的布局。因为我们现在还没有锂资源，如果做正极的话，从整个资源利用和资金投入上来讲是不经济的，包括未来对核心竞争力的打造。所以我们在往下走的思路上还是绑定核心客户，通过项目参股，相互锁定产能的这种模式，绑定我的下游客户。
然后往上的话，我们现在已经比较明确了，肯定是要自己做了，第一阶段我们会往磷化工去延伸，磷化工延伸以后，那我们会再做上游资源的布局。因为我们国家现有的这些矿，林矿还是需要一定周期的。所以目前看的话，新拿到一个矿的话基本上也要三年以上才能投入使用，前几年正好是产能扩张卡位，再加上把磷化工补齐以后，三年以后大家预判整个行业会杀一把价格战，到那个时点可能我上游的也会把整个产业链全部布局完。这是目前我们的三个路径和雅城的三个优势。
其他的话，整个上市公司体系，大家看到我的募投资金已经在做一些变更了，去年全部是电力板块的，今年我已经做了5万吨的变更，后续可能整个上市公司的资源都会围绕整个磷酸铁和磷化工，还有磷矿资源，整个从上到下的产业链进行布局。
Q：湖南这一块的产能，明年大概咱们估计磷酸铁的产能，就是今年和明年产能以及产量情况，还有客户情况
A：今年产能是这样的，今年我们上半年又投了3万吨，整个3万吨爬坡爬满应该是在10月份，比我们预期晚了2个月，主要原因是因为环保设备到厂延后导致的。现在这个时点，每个月是在5000上下这么一个产量上，全年差不多是6万吨的水平。明年我们湖南基地那边新投产的5万吨应该是在7、8月份开始试生产，我估计四季度应该是可以带满产能的，四季度每个月再多贡献4000吨的这么一个产能。到明年年底形成11万吨的磷酸铁产能。
客户还是我们原来的这几个客户，现有的我一个月5000的量基本上北大先行、贝特瑞、国轩、圣钒科技这四家应该是体量比较大的，就把大部分分掉了。可能还剩一部分份额就是比亚迪、湖南裕能，还有一些稍偏小的客户。这两个月可能我们起量比较快的就是圣钒。大家也看到我们和华友的一些合作，明年我新扩出来的这5万吨，应该有70%也是要给到圣钒的。
Q：和华友合作了一个项目，这个大概明年会有一个什么样的进展？
A：我们目前的计划是和华友进行一个合资，我们来控股。但是现在为了快速推进项目，我们先是以独资身份来进的，通过一个多月时间的反垄断申报，反垄断申报通过以后，华友就会增资进来。增资进来，我们规划明年启动先是按照10万吨，争取年底能够试生产，是这么一个规划。因为这一块是我的环评还没有拿到，但环评的确定性肯定是没有什么太大问题了，只不过到年底试生产不能转化为有效的产能，我们目前看明年年底的有效产能的话应该11万吨是比较确定的，因为湖南5万吨是在7、8月份就会试生产了。
Q：赞比亚那边钴铜项目的投产情况是怎么样的？
A：现在海外的进展是11月份的时候已经开始做试生产了，在这个月底按照计划应该会有合格铜产品会出来。原来我们做的是全湿法出铜出钴，同步出的这么一个技术方案，后来考虑到，一个是今年铜的价格比较好，再一个考虑我前期还是希望尽快把海外那一块能够产生自己的造血功能，所以我们就改成了明年上半年先做铜，做浮选铜精矿，到下半年开始陆续把钴的湿法冶炼产线开始进行建设投入，是这么一个进度。
产能释放的话，如果这个月底出来的产品，因为已经调试差不多一个多月了，这个月如果出的产品品质没有太大问题，回采率能达到原来预期的一个水平的话，那明年铜产线上半年是年产5000金属吨的铜精矿，下半年会再增加5000金属吨，同步会把湿法冶炼的生产线先投3000-4000的量，初步是按3000-4000做规划。
Q：关于天津茂联这一块，它主要产品是硫酸镍，它这一块的量能有多少呢？
A：硫酸镍的量，按照现在设计产能，一年我印象中是1.4万金属吨，应该是这个水平，今年是情况比较特殊，因为今年它的产品销售，包括我们报表里面，就是它的收入贡献是没有体现出来的，这个主要原因是什么呢？原来我们整个铜和钴用的料都是比较单一的料，都是用的合金料，今年在下半年做了一次生产线的改造，这样就能保证我的来料，就是不同得了，镍豆这些都可以用了。所以今年可能报表还体现不出来，明年应该会有所体现的。
它一个月正常是在1400，这里面有一半是电镍，一半是硫酸镍，通过我们这一次生产线改造，后面主要还是以生产硫酸镍为主，所以我们现在产能可能又往上提了一下，应该全年会超过2万了，目前是这样一个规划。
Q：关于磷酸铁锂这块，您怎么看磷酸铁锂？咱们公司的优势在哪里？
A：我们的优势，第一个就是我刚才说的工艺路线的优势，这是在成本上大家就能看出来了。可以看我年底的报表或者明年一季度报表，大家可以对比同行业的公司，就我的工艺路线不同，导致我的原材料成本节省会有非常大的优势，从产品毛利上来看，这是第一个相当于我的工艺路线的优势。
第二个是从我的工程化优势上来讲，现在湖南雅城，今年再投的5万吨已经是我们第三代自动化生产线了，也应该是国内最大标准化、模块化的生产车间。这个大概是什么概念呢？就是我2万吨应该是在2019年去建设的，我们现在的规模化生产比原来提效，就是我的设备精简和规模化实验放大，基本超过10倍了。这个最终体现在成本还有原材料节省，就是水电气综合利用上。
第三个我们现在不是特别畏惧同行业或者上下游进来，因为明年下一个产线的投入就会把上游短板去补齐，我会拉动产业链。
Q：公司在配电设备这一块新的领域有没有拓展？比如说新型的电力系统的投资、储能之类的？
A：储能是这样的，因为我们今年成立了新的事业部，现在还在探讨从哪个环节去切，我们有工程公司，也有设计公司，他们做了一些光伏或者风电相关的一些业务。但是未来的一个发展路线到底怎么切，这个我们到明年才会有一个比较成型的思路。但是这个行业我们自己判断，这是比较适合我们发展的一个行业，因为本身储能和我现在做传统电力设备的开关产品是差不多的，它是一个产品的集成，我的核心竞争力还是产品集成能力，第二个就是我的电网渠道，这个我们原来做电网公司业务做了这么多年，我的渠道是现成的。所以在明年整个战略讨论确定以后，会有一个比较确定的发展路径。
Q：对明年材料成本和产品售价有怎样的预计呢？
A：材料成本大概率会往下走，因为我们现在用的是铵盐，今年市场大部分做磷化工的企业都是做的浓铵，明年大家看到公铵的这个市场，很多做浓铵的企业会切到公铵上，所以铵盐这一块成本肯定会往下走。然后磷酸这一块受黄磷管制的限制，我们总体觉得磷酸价格相对比较稳定。产品售价这一块，整体判断明年磷酸铁这个价格还是在目前的水平上。
Q：怎么看待磷化工企业介入磷酸铁行业，会不会压低磷酸铁的估值，从精能源估值变成化工能源估值。
A：这个我觉得短期应该不会，未来长期看的话，可能看的不是一个环节，是整个产业链的整合能力，最后是产业链是不是有整合能力，是不是有资源，来给一个综合的估值。短期为什么不会呢？我们也在和很多磷化工企业谈合作，发现大家扩产和实践没有想的那么快，因为做化工和做材料是完全两个思路和体系，大家原来觉得可能化学反应就那么简单，一做肯定能出的来，实际上现在我们了解行业里面大家在做转型的一些公司效果没有想的那么快。而且我们未来会从评估往上走和往下走，我们自己判断从产业上来讲还是往上走更容易一些，因为往上走磷化工大家面临的问题是一样的。做磷胺是非常大众化的工艺，但是磷酸铁不一样，磷酸铁还是有很多材料特性的，他们往下走，他们对材料特性的理解和后期利用他们大化工的思维去做低成本的这个方案，我觉得还需要很长的时间去摸索。#投资##价值投资日志[超话]#
郑重地提醒所以股民！A股如期修复，板块轮动加剧！注意一下几个重点！
12.28股市收盘总结！
板块方面：
1、新能源方面，今天整体板块走势偏震荡，但氢能源今天调整了不少，昨天集体上行之后出现了一定程度的回落，短线获利盘走的比较急，也和市场情绪有关，目前整体市场的态度偏保守，短线投机氛围浓厚，机构无作为，所以昨天也强调大家不要过分去追涨，这一轮回踩之后依旧是不错的低吸机会，氢能源后期仍会有较强的持续性，这一轮的炒作才刚开始不久，短线注意保持好节奏就行；因此接下来的思路还是不变，短线侧重点依旧还是氢能源，以及新能源电站也可以适当看，另外还可以稍微留意一下空气储能相关，而风电、储能及光伏建筑一体化继续看震荡不变，短线空间相对有限，注意预期不宜过高。新能源大方向个人还是看多的，双碳目标的实现离不开新能源。
2、科技类，芯片半导体产业链今天也迎来了一定的反弹，但走势并不是很强，这也在预期之内，因此个人依旧维持后期缓慢震荡上行的预期不变，操作上注意区分板块核心及稀缺品种即可，适合稳健型的选手，偏激进的可能不一定拿的住，因此看个人喜好吧。而元宇宙就是偏快，昨天还一片惨淡，今天照样能冲高，板块内部后期仍会不断走反复，盘面热度也不会那么容易降下去，且后期仍会向其他方向扩散，可以继续看，只是有一点要注意，板块内部是轮动的，因此不要去过分追高，尽量还是以回踩低吸为主。
3、新能源车方面，下游今天整体还是偏震荡的，整体盘面表现并不强，主要还是汽车零部件近期走的不强，今天板块内部只有一个涨停，虽然整体不是很强，但持续性还在，前面也说过，当板块内部连续几天都看不见涨停时才意味着结束，而目前盘面来看资J还是没有结束的意思，因此后期盘面仍会有一定持续性，而操作还是要牢记一点，放弃追涨，只选择调整到位的个股低吸为主；充电桩和换电概念也是一样，偏震荡的走势，局部个股表现为主，但结合整体盘面来看，也是受市场情绪影响，因此也不必过分担心，后期板块持续向强的预期，可以继续看。对于上游锂电相关还是维持观望态度不变，虽然这两天盘面反弹了，但只是弱反弹，持续性有限，不改后期继续走弱的预期。
4、中药方面，今天盘面大幅回落，昨天也强调过短线该做高抛了，不要追的太狠，但这并不是说后期就没的看了，中线依旧有预期，只是短线要等回踩企稳再看。
5、军工方面，今天整体盘面走出了小幅反弹的走势，相比整体市场还是偏强一点的，但这个位置暂时不做高抛，还没有到我的心理预期，也等了好几天了，不可能一口汤就被打发了，短线继续看反弹的持续性。
6、数字基建，昨天盘面最大的消息，复盘中也强调了，今天盘面数据中心、网络安全、数字货币等方向都有不错的表现，短线大概率还会有持续性，而其中持续性强一点的可能还是数字货币，但也不要追的太狠，明天应该冲一把，后天短线可能又结束了，现在的市场就是这样，短线投机氛围比较浓厚。
接下来的思路：
今天整体市场走的比预胶着，尤其是沪指，全天也就十几个点上下，多数个股也是如此，整体市场给人的感觉就是缺乏主线，资J没有明确的方向，全在干短线投机的事情的，但也反映了另一点，市场悲观情绪消化了，并没有过多的恐慌盘出现；唯一不好的就是做多情绪不浓，原因有两点，一是临近元旦假期了，市场一贯的作风，节前一周表现都会比较平淡，二是对年底流动性的担忧，但这一点到不必太放在心上，这两天的逆回购还是比较及时的，上面早也就考虑到了，因此不用我们去担心；而对于接下来的看法还是维持昨天走修复的预期不变，只是预期不会太强，昨天也说过了，本周过3700的难度较大，这个目标是下个月的，而本周的目前是周线收阳，大概率能挑战上周3650的高点，且守在3650上方的概率也不小，所以不用过多的担心接下来指数出现会有大的跌幅，好好静下心来想想板块该怎么去选；目前市场的情况就是板块持续性差，因此追的话可能难度会大一点，不妨换个思路，选一个看好的方向去低吸去守，这样操作短线反而有机会把握住行情，关于板块的思路上面写的更详细，这里就不多讲了。最后再强调一点心态问题，市场是多变，自身想法也可以是多变，但唯一不能变的是平静的内心，只有内心平静，你才能时刻去应对市场的转变！
另外作业等晚上的复盘！
声明：本文只是个人操作日记，文中所有观点，只代表个人立场以及个人操作，不具有任何指导作用！据此操作，风险自负！
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2、科技类，芯片半导体产业链今天也迎来了一定的反弹，但走势并不是很强，这也在预期之内，因此个人依旧维持后期缓慢震荡上行的预期不变，操作上注意区分板块核心及稀缺品种即可，适合稳健型的选手，偏激进的可能不一定拿的住，因此看个人喜好吧。而元宇宙就是偏快，昨天还一片惨淡，今天照样能冲高，板块内部后期仍会不断走反复，盘面热度也不会那么容易降下去，且后期仍会向其他方向扩散，可以继续看，只是有一点要注意，板块内部是轮动的，因此不要去过分追高，尽量还是以回踩低吸为主。
3、新能源车方面，下游今天整体还是偏震荡的，整体盘面表现并不强，主要还是汽车零部件近期走的不强，今天板块内部只有一个涨停，虽然整体不是很强，但持续性还在，前面也说过，当板块内部连续几天都看不见涨停时才意味着结束，而目前盘面来看资J还是没有结束的意思，因此后期盘面仍会有一定持续性，而操作还是要牢记一点，放弃追涨，只选择调整到位的个股低吸为主；充电桩和换电概念也是一样，偏震荡的走势，局部个股表现为主，但结合整体盘面来看，也是受市场情绪影响，因此也不必过分担心，后期板块持续向强的预期，可以继续看。对于上游锂电相关还是维持观望态度不变，虽然这两天盘面反弹了，但只是弱反弹，持续性有限，不改后期继续走弱的预期。
4、中药方面，今天盘面大幅回落，昨天也强调过短线该做高抛了，不要追的太狠，但这并不是说后期就没的看了，中线依旧有预期，只是短线要等回踩企稳再看。
5、军工方面，今天整体盘面走出了小幅反弹的走势，相比整体市场还是偏强一点的，但这个位置暂时不做高抛，还没有到我的心理预期，也等了好几天了，不可能一口汤就被打发了，短线继续看反弹的持续性。
6、数字基建，昨天盘面最大的消息，复盘中也强调了，今天盘面数据中心、网络安全、数字货币等方向都有不错的表现，短线大概率还会有持续性，而其中持续性强一点的可能还是数字货币，但也不要追的太狠，明天应该冲一把，后天短线可能又结束了，现在的市场就是这样，短线投机氛围比较浓厚。
接下来的思路：
今天整体市场走的比预胶着，尤其是沪指，全天也就十几个点上下，多数个股也是如此，整体市场给人的感觉就是缺乏主线，资J没有明确的方向，全在干短线投机的事情的，但也反映了另一点，市场悲观情绪消化了，并没有过多的恐慌盘出现；唯一不好的就是做多情绪不浓，原因有两点，一是临近元旦假期了，市场一贯的作风，节前一周表现都会比较平淡，二是对年底流动性的担忧，但这一点到不必太放在心上，这两天的逆回购还是比较及时的，上面早也就考虑到了，因此不用我们去担心；而对于接下来的看法还是维持昨天走修复的预期不变，只是预期不会太强，昨天也说过了，本周过3700的难度较大，这个目标是下个月的，而本周的目前是周线收阳，大概率能挑战上周3650的高点，且守在3650上方的概率也不小，所以不用过多的担心接下来指数出现会有大的跌幅，好好静下心来想想板块该怎么去选；目前市场的情况就是板块持续性差，因此追的话可能难度会大一点，不妨换个思路，选一个看好的方向去低吸去守，这样操作短线反而有机会把握住行情，关于板块的思路上面写的更详细，这里就不多讲了。最后再强调一点心态问题，市场是多变，自身想法也可以是多变，但唯一不能变的是平静的内心，只有内心平静，你才能时刻去应对市场的转变！
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