【一季度GDP增长4.8% 经济失速与时间赛跑 复工迫在眉睫!稳增长行情能否持续?】

今年一季度我国国内生产总值(GDP)270178亿元,同比增长4.8%,环比增速1.3%。

此前有机构测算,在5.5%的年度GDP增速目标之下,合理预计2022年一季度GDP环比应在1.6%左右,对应一季度实际GDP同比增速5.3%。目前经济增速已低于此预期,二季度也同样不容乐观。

2022年3月工业增加值回落至5%,其中制造业受疫情防控和出口放缓的影响最大。3至4月,上海市和吉林省作为全国封控的重点,同时也是汽车制造重镇,这直接导致3月汽车制造业增加值同比萎缩1.0%。

当前疫情带来的物流约束是工业生产放缓的主要矛盾,4月上旬拥堵指数同比下降更加明显,若下旬复工复产进度不佳,工业增加值有可能同比零增长甚至负增长。

东吴证券认为,目前来看,5.5%的目标是有难度的。未来的稳增长将逐步淡化5.5%的增速目标,而是转向底线思维,这一底线就是5%以上的全年经济增速。

来自汽车行业人士的呐喊

4月18日,汽车产业链呈现普涨格局,汽车零部件板块上涨4.3%,中捷精工(301072)、博俊科技(300926)、宁波方正(300998)20cm涨停,申达股份(600626)、联明股份(603006)、英利汽车(601279)等20余只个股涨停。

长春、上海汽车产业进入复产阶段。受上海复工复产预期提振,4月15日周五汽车零部板块上涨,市场关注度重新回升。

根据公开信息,4月14日蔚来宣布逐步复工,上海整车(上汽系与特斯拉)及零部件4月18日启动复产的压力测试。随着各方积极推进,随着各方积极推进,产业链有望逐渐复工复产。

3月中旬上海及周边地区开始疫情管控,上汽、特斯拉、蔚来等主要车企先后宣布停产,小鹏、华为等企业也表达出对5月以后工厂能否持续生产的担忧。

小鹏汽车董事长何小鹏在朋友圈发文称,如果上海和周边的供应链企业还无法找到动态复工复产的方式,五月份可能中国所有的整车厂都要停工停产了。这绝不是危言耸听。

电动车产业链高度分工,生产一台电动车需要 8,000 个以上的零部件。上海是全球四大汽车产业基地之一,是主要整车厂(上汽,特斯拉等)、及零部件企业的总部所在地。上海新能源汽车产量占全国的18%。

很多这些企业是过去四十多年来几代人努力带来的,不仅带来了税收也带来了技术,解决了就业,培育了世界级水平的产业链。

2020年疫情发展之后稳定的中国抗疫表现,也给了汽车制造产业链拉回来了。东南亚地区,特别是印度、越南和马来西亚的崩溃更加凸显出在中国本地化制造的必要性。而对比欧盟和美国自己在2020-2021的表现,中国稳定的高端制造优势也显得很明显。

上海这些工厂停产,影响了全国的产业链。下游得不到零部件,即使没有停产也被迫停产。所以不能拖,哪怕是恢复初期产能不足,也要做好全面复工的准备。

华泰证券预测4-5月新能源车销量较3月下滑。4月15日,工信部发布的666家重点企业复工复产白名单中,有238家汽车产业链企业。并认为,若三季度供应链改善,全年新能源车销量仍有望达到523万辆。

对于股价而言,中金公司(601995)认为,当前内外部面临的不确定性仍多,但考虑到当前资产价格可能已经反映了较多的悲观预期,市场累计回调时间较长,调整幅度较大,整体市场估值已经重新回到历史偏低位置,对于后市表现也不必过于担忧,中长期维度市场机会大于风险。

不只汽车行业,在上海芯片行业也举足轻重,受益于复工复产消息,芯片股今日(4月18日)拉升。

半导体代工瓶颈主要出现在封测、物流领域

上海聚集了包括中芯国际、华虹在内的全球主要半导体代工企业;日月光,Amkor在内的封测企业;以及几千家芯片设计企业。上海占全国半导体行业产值的23%。

晶圆代工企业生产自动化程度较高,员工实施工厂和住所之间两点一线的闭环管理。

疫情管控对晶圆代工的影响总体可控。目前主要的瓶颈在封测环节。封测属于劳动密集型行业,部分厂商已经出现由于人员大面积确诊导致产能下降的问题。此外,物流不畅也对芯片交付,设备安装等产业链环节造成一定影响。

疫情拐点何时至?稳增长还有机会吗?

中信证券表示,当前降准降息等货币宽松难以直接缓解投资者关切,市场仍在等待疫情拐点和复工复产。上海疫情拐点将至,预计社会面清零将逐步实现;由于疫情原因中期修复行情有所延后,但稳增长行情将更加明确和持久。

预计今年一季度经济情况弱于2021年三季度,同时疫情影响下二季度经济料继续承压,负面冲击不弱于一季度。围绕稳地产和服务业纾困的政策料将加力提速,当下各部门集中精力疏导长三角地区供应链和工业生产,待疫情得到控制后,预计政策会根据受损情况全面加码刺激消费。

东吴证券则陶川认为情况并非如此乐观,对于地产股、基建股等稳增长行情,其接下来的走势取决于这轮稳增长的目标。

4月18日举行新闻发布会,国家统计局发布数据,今年一季度我国国内生产总值(GDP)270178亿元,同比增长4.8%。

值得关注的是一季度环比增速1.3%,在这一增速下,2022年剩余三个季度的GDP有可能继续高于市场预期。尤其是考虑到此前2021年三季度GDP环比增速由0.2%上修至0.7%。假设下半年疫情得到控制,即便2022年二季度GDP环比增长陷入停滞,则全年GDP增速仍有望达到5%。

目前来看,5.5%的目标是有难度的。未来的稳增长将逐步淡化5.5%的增速目标,而是转向底线思维,这一底线就是5%以上的全年经济增速。

从2022年一季度来看,尽管基建(第一季度同比增速10.5%,下同)和制造业投资(15.6%)已成为经济增长的主要拉动,但房地产(0.7%)和消费(3.3%)的疲软依然是经济企稳回升的拖累,尤其是疫情之下居民消费意愿持续疲软。

除此之外,从短期来看,由于二季度17个省级行政区面临地方换届,因此稳增长从中央到地方的协同发力很可能要等到三季度。

如何看待本轮稳增长行情的演绎呢?

众所周知,今年两会政府工作报告给全年GDP设定了5.5%的增速目标,但制定这一目标时并没有预料到新一轮奥密克戎疫情的爆发。鉴于这一轮疫情爆发至今对经济的影响可能不亚于2020年初的武汉疫情,政策在这轮疫情爆发后的稳增长存在如下两种情景。

一是往后不再追求5.5%的增速目标,而是转向底线思维。这个底线并不会很快确定,而是取决于上海何时复产复工。鉴于第二季度疫情对于经济的影响已经难以挽回,如果参考2020年武汉疫情的经验,政府可能在疫情得到控制后释放下调全年GDP增速目标的信号,转而确保下半年的经济增速恢复到潜在水平。

二是继续咬定5.5%的增速目标,并且在一季度经济数据公布后继续强化预期引导。这也就意味着无论疫情是否得到控制,都亟需更大力度的刺激政策的出台。另外,由于二季度在疫情之外还面临着17个省级行政区的地方换届,因此稳增长从中央到地方的协同发力很可能要等到三季度。

陶川认为上述第一种情景更有可能发生,这就意味一旦出现下调全年增速目标的信号,包括地产股在内的稳增长板块的超额行情将就此结束。

如下图所示,参考2020年的经验,稳增长板块仅在疫情爆发至一季度数据公布前跑赢大盘,因为一季度GDP增速-6.8%的公布等于宣告了政府不再追求特定的增长目标。

万一唯(One Gin创始人)搞诈骗这件事最诛心的一点是他润到阿联酋以后,放开了所有的朋友圈权限,以前纸醉金迷,挥金如土的动态仅三天可见,现在把14年在新疆当混子和开红柳烤肉店失败的loser形象给所有受骗的人看。看,就我这种初中没毕业混夜场的街溜子,把你们这些所谓精英和小留以及社会上老板们骗得倾家荡产,用的还是最老套的庞氏骗局,太讽刺了。

#星暹分享#【关于调整自泰国赴华人员申领健康码/健康状况声明书相关要求的通知】(2022年3月30日更新)
根据国内最新防控规定,自2022年4月7日航班(含7日航班)起,中国驻泰国使领馆将对自泰国出发赴华人员行前核酸检测时限进行调整,并增加一次登机前12小时的ATK抗原(Antigen)检测。现梳理更新有关行前检测具体规定,请拟赴华乘客认真阅读本通知并遵照执行。

一、受理健康码范围

中国驻泰使领馆受理乘坐泰中直航航线赴华的中外乘客健康码申请,不受理自泰国出发、经第三国或地区中转赴华人员健康码申请。由于泰国机场国际中转区不具备新冠核酸及血清抗体检测条件,中国驻泰使领馆不受理自第三国经泰国机场直接中转赴华乘客健康码申请。

对于自第三国持旅游签等短期签证来泰人员,如第三国无直航赴华航班,中国驻泰使领馆将根据第三国来泰中转有关规定审发健康码。如第三国有直航赴华航班,中国驻泰使领馆将不受理其健康码申请。自国内(包含港澳台地区)临时来泰人员,按自泰国回国人员要求申请健康码。

特别提醒,泰国移民局近期不断调整入境政策,申请落地签入境有可能被拒绝入境或导致逾期滞留,面临被遣返或移民局处罚等风险。请来泰同胞务必充分了解泰国最新入境政策,在来泰之前获得至少超过28天有效停留的泰国入境签证。

二、行前检测要求

(一)完整接种灭活疫苗(如国药、科兴疫苗)人员

完整接种灭活疫苗人员是指已完成灭活新冠疫苗全程接种两剂次、两剂间隔至少14天且第二剂接种满14天并可提供相关接种证明人员。

1、在登机前7天(航班起飞日减7)进行首次核酸检测(例:赴华航班4月8日起飞,采样时间应为4月1日任意时间)。

检测结果为阴性的,开始自我健康监测,按要求填写自我健康监测表(见附件1),在申请健康码时一并上传。

2、登机前48小时内应在两家不同指定检测机构(具体详见使领馆网站)各进行一次核酸检测,其中至少有一次核酸检测采样时间应在赴华航班计划起飞时间前24小时内。例:赴华航班4月8日下午3点起飞,登机前48小时检测采样时间为4月6日至8日任意时间。登机前24小时检测采样时间应在4月7日下午3点后。

3、取得上述“三核酸”检测阴性证明后,请尽快上传申请健康码/健康状况声明书。

4、登机前12小时内须在中国驻泰使领馆指定检测机构进行一次抗原检测,有关检测报告无须上传至健康码申请系统,仅需携带检测报告原件至机场,由航空公司在值机时查验。如航班计划起飞时间为当天中午12点(含)以后,采样时间应在航班计划起飞时间倒减12小时内。如航班计划起飞时间为当天中午12点之前,采样时间可提前至前一天中午12点之后。

如抗原检测为阳性,将无法登机并须按既往感染史人员流程申请健康码。如抗原检测为阳性,但能提供晚于抗原检测采样时间的核酸检测阴性报告,则按密切接触人员流程申请健康码。

5、已完整接种灭活疫苗人员,无论之前或之后接种了非灭活疫苗,请均按照完整接种灭活疫苗人员进行检测并申请健康码。

(二)完整接种非灭活疫苗(如辉瑞、强生、莫德纳、康希诺、阿斯利康、复必泰、智飞龙科马等)人员

1、在登机前7天(航班起飞日减7)进行首次核酸检测(例:赴华航班4月8日起飞,采样时间应为4月1日任意时间)。

检测结果为阴性的,开始自我健康监测,按要求填写自我健康监测表(见附件1),在申请健康码时一并上传。

2、登机前24小时内进行核酸、血清N蛋白(N-Protein)IgM、IgG抗体检测。采样时间应按航班计划起飞时间倒减24小时计算,例:航班计划起飞时间为4月8日下午3点,可在4月7日下午3点后进行采样检测。如IgM为阳性,须按既往感染人员规定申请健康码(详见第(五)款)。如IgG为阳性,需增加一次指定检测机构24小时内核酸检测报告。

3、取得“双核酸+抗体检测”阴性证明后,请尽快上传申请健康码/健康状况声明书。

4、登机前12小时内须在中国驻泰使领馆指定检测机构进行一次抗原检测,有关检测报告无须上传至健康码申请系统,仅需携带检测报告原件至机场,由航空公司在值机时查验。如航班计划起飞时间为当天中午12点(含)以后,采样时间应在航班计划起飞时间倒减12小时内。如航班计划起飞时间为当天中午12点之前,采样时间可提前至前一天中午12点之后。

如抗原检测为阳性,将无法登机并须按既往感染史人员流程申请健康码。如抗原检测为阳性,但能提供晚于抗原检测采样时间的核酸检测阴性报告,则按密切接触人员流程申请健康码。

(三)未接种及未完整接种同一种类疫苗的人员

1、在登机前7天(航班起飞日减7)进行首次核酸检测(例:赴华航班4月8日起飞,采样时间应为4月1日任意时间)。

检测结果为阴性的,开始自我健康监测,按要求填写自我健康监测表(见附件1),在申请健康码时一并上传。

2、登机前24小时内进行核酸、血清IgM、IgG抗体检测(注意:常规血清抗体检测,不是血清N蛋白N-Protein检测)。采样时间应按航班计划起飞时间倒减24小时计算,例:航班计划起飞时间为4月8日下午3点,可在4月7日下午3点后进行采样检测。如IgM或IgG为阳性,须按既往感染人员规定申请健康码(详见第(五)款)。

3、取得“双核酸+抗体检测”阴性证明后,请尽快上传申请健康码/健康状况声明书。

4、登机前12小时内须在中国驻泰使领馆指定检测机构进行一次抗原检测,有关检测报告无须上传至健康码申请系统,仅需携带检测报告原件至机场,由航空公司在值机时查验。如航班计划起飞时间为当天中午12点(含)以后,采样时间应在航班计划起飞时间倒减12小时内。如航班计划起飞时间为当天中午12点之前,采样时间可提前至前一天中午12点之后。

如抗原检测为阳性,将无法登机并须按既往感染史人员流程申请健康码。如抗原检测为阳性,但能提供晚于抗原检测采样时间的核酸检测阴性报告,则按密切接触人员流程申请健康码。

(四)自第三国持旅游等短期签证来泰人员

根据国内疫情防控要求,如第三国无直航赴华航班且确需来泰中转回国人员,在满足搭乘直航航班来泰,获得中国驻始发国使领馆健康码、且入境泰国满28天(含)以上条件时,可向中国驻泰使领馆申请健康码。申请健康码人员根据自身疫苗接种情况在按照第(一)(二)(三)款规定进行登机前7天相关检测基础上,需额外增加登机前第14天的核酸检测。

特别提醒,自第三国来泰人员在申请健康码时务必如实说明旅行轨迹,上传始发国出境章及泰国入境章的完整护照页等照片。违规造假行为或上传他人护照页将导致申请健康码资格被暂停。

(五)既往感染史人员

有新冠肺炎既往感染史人员,包括曾被确诊新冠肺炎或核酸检测、血清抗体IgM、IgG检测结果任一项为阳性者(因接种疫苗而产生的抗体阳性除外),在其申请赴华健康码/健康状况声明书时,应如实向我使领馆申报病史及检测情况,并按以下要求申请健康码:

1、获得泰国正规医院出具的证明肺部无异常或新冠已治愈的肺部影像学诊断报告(肺部CT或X光报告),以及在驻泰使领馆网站公布的检测机构进行的两次核酸检测阴性报告(分别注明采样时间,两次检测至少间隔24小时)。

在获得上述三份报告后满6周(42天,从上述3份检测报告中最晚一份的采样日期起算)后,方可启动以下赴华健康码申请流程。

2、在驻泰使领馆网站公布的检测机构进行两次核酸预检测(须在2家不同机构分别进行,采样时间间隔24小时以上,其中第二次检测采样日期为登机前第14天)。

3、两次预检测报告结果均为阴性的进行登机前14天的自我健康检测,并按要求填写自我健康监测表。

4、完整接种灭活疫苗人员按第二条第(一)款规定进行登机前48小时内和24小时内的“双核酸”检测。

完整接种非灭活疫苗人员按第二条第(二)款规定进行登机前24小时内核酸、血清N蛋白(N-Protein)IgM、IgG抗体检测。

未接种及未完整接种同一种类疫苗的人员按第二条第(三)款规定进行登机前24小时内核酸、血清IgM、IgG抗体检测。

5、14岁(含)以下儿童及孕妇免做肺部CT或X光检测。

注意:一些人员曾经感染或核酸检测阳性,但申请时未如实申报感染史。如存在瞒报感染史情况其今后健康码申请资格将被暂停。

(六)中资企业人员

为切实做好登机前闭环管理,中资企业(含中央企业、国有企业、民营企业)在泰员工须在登机前21天进行隔离观察和闭环管理,临时出差人员须在登机前7天进行隔离观察和闭环管理,不与外界接触。有关企业须为回国人员出具隔离证明(见附件2)并加盖企业公章,在申请健康码时一并上传。如发现企业未按要求做到闭环隔离,将暂停该企业人员回国健康码申请。

(七)密切接触人员

如曾与确诊病例或无症状感染者发生过无有效防护接触,应如实填报本人密切接触史,并须与确诊病例或无症状感染者脱离接触后自我隔离观察至少14天后,方可安排回国行程,并根据自身疫苗接种情况,进行登机前7天相应流程的检测。

登机前12小时抗原检测为阳性,但能提供晚于抗原检测采样时间的核酸检测阴性报告,视为密切接触人员,需进行自我隔离观察至少14天后,方可安排回国行程,并根据自身疫苗接种情况,进行登机前7天相应流程的检测。

(八)根据双边协议可免签赴华以及持中国有效居留许可的外国人员

根据中外双边免签协议可免签进入中国的外国公民以及持国内公安机关签发的三类有效居留许可的外国公民,还应书面说明来泰的原因及赴华的目的,非必要紧急理由应避免国际旅行。

三、关于检测机构及报告要求

(一)申请人须持本人有效身份证件前往使领馆指定检测机构现场进行采样。切勿盲目相信某些中介安排,前往非我馆指定检测机构进行采样。

请务必如实上传检测报告,不得随意篡改检测报告结果或时间等相关信息。申请人本人应对所有上传的报告及个人信息承担全部责任。切勿听信有关中介所谓“代传包通过”承诺,任由中介上传伪造材料、隐瞒或编造个人情况,给自身健康码申请及回国带来不可挽回的损失。

(二)核酸检测须通过鼻咽拭子采样,核酸检测报告须明示RT-PCR等字样。血清IgM、IgG抗体检测须通过静脉血方式采样,不接受指尖采血、试剂盒等快速检测方式,血清抗体检测报告须明示血清(Serum)、静脉血(Venous)等字样。

(三)Thonburi Lab Center因场地条件限制,目前仅供泰移民局对被遣返人员进行行前检测,其他赴华乘客请勿使用。

(四)有关检测可在泰国各地区进行,并向我驻相应地区的使领馆申请健康码。除抗原检测外,其他检测均应在同一使领馆指定的检测机构进行,跨领区进行检测将影响申请人获得健康码。

四、申请健康码/健康状况声明书

(一)申请方式

1、中国公民(含持中国护照、旅行证、港澳居民来往内地通行证、台湾居民来往大陆通行证人员):通过微信搜索“防疫健康码国际版”或扫描以下二维码,进入微信防疫健康码国际版小程序,填报提交并申请健康码。

中国公民防疫健康码国际版小程序

2、非中国公民:通过外国人健康状况声明书二维码网页申请,请点击https://t.cn/A6GiOqyP 进入。

(二)上传申请材料

1、按自身疫苗情况提供全部检测报告(包括核酸和血清检测报告);

2、经填写完整的《自我健康状况监测表》;

3、接种疫苗人员须提供疫苗接种凭证;

4、来泰签证、在泰居留及泰国入境章的完整护照页照片;

5、赴华机票或行程单;

6、有中国出境章的完整护照页(自中国临时来泰人员);

7、有第三国出境章的完整护照页照片(自第三国来泰中转人员);

8、加盖公章的企业隔离证明书(中资企业人员);

9、来泰及赴华情况说明,外国人工作许可证或公司证明等(根据中外双边免签协议可免签进入中国的外国公民以及持国内公安机关签发的三类有效居留许可的外国公民)。

(三)注意事项:

1、申请健康码时无需提供登机前12小时内抗原检测报告。

2、请在取得符合要求的所有检测报告后,尽快一次性上传所有材料申请健康码。取得登机前第14日、第7日核酸检测阴性证明时无需提前单独上传。

 五、审核查验

(一)为保证检测报告质量,驻泰使领馆将联系检测机构对报告进行核查。申请人在获得检测报告后应第一时间提交健康码申请。在航班起飞前3小时内提交的申请,将可能无法及时获得检测机构确认,并影响申请人获取健康码,造成旅行受阻。

(二)航空公司将在值机现场同时查验健康码、核酸、血清抗体及抗原检测报告以及护照上出入境章。

 1、赴华人员现场打开、登录小程序,并展示动态健康码,不接受截屏图、打印版等其他健康码展示形式;

 2、赴华人员出示核酸、血清抗体及抗原检测报告纸质版,结果为阴性人员方可登机。
(信息来源:中国驻泰大使馆)


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