洋河股份(002304)
【所属概念】
白酒
【事件驱动】
近日,洋河股份公告,一季度净利润49.85亿元,同比增长29.07%。同日披露年报,2021年实现净利润75.08亿元,同比增长0.34%,拟10派30元。
【行业前景】
(1)下半年行业信心有望恢复(华创证券欧阳予等《对比2020,当下疫情影响与展望》2022-4-10)
二季度受疫情影响及政策尚未落地,行业整体面临的压力较大,预计酒企或将考虑报表平滑,但在宏观“稳增长”基调下,随着后续疫情控制好转和稳增长政策落地,下半年行业信心有望恢复。
(2)估值已得到相当程度消化(华创证券欧阳予等《对比2020,当下疫情影响与展望》2022-4-10)
伴随着疫情冲击,板块高估值已经得到相当程度消化。3月疫情扩散叠加全球流动性收缩影响,板块估值已消化至29倍,相对位置已处于近3年中低位。
【核心优势】
(1)2022Q1业绩符合预期,净利率重回上升轨道(东吴证券汤军等《2021 年实际销售亮眼,22Q1 经营符合预期》)
2022Q1营收同比+23.82%,截至到Q1末合同负债+其它流动负债104.5亿元,同比+64.3%。销售毛利率77.30%,同比+1.14pct,销售费用率/管理费用率分别为6.59%/4.05%,同比+0.28/-0.61pct,费用控制力度较强,销售净利率同比增长1.53pct至38.29%,重回季度同比上升轨道。
(2)疫情影响整体可控,全年仍按既定节奏推进(民生证券王言海等《业绩实现快增长,改革红利持续兑现》)
近期动销受疫情影响区域主要集中在省内苏南及宿迁,地市间人员流动一定程度受限,省内其余地市堂食等消费场景正常,淡季动销影响可控,消化库存为主。2022 年春节后公司推进组织扁平化改革,有助公司决策效率进一步提升。2022 年是公司股权激励第二个也是最后一个考核年度,公司全员上下积极性强,仍按既定节奏推进。
【风险提示】
蓝色经典系列打造不及预期,疫情影响超预期,省内市场竞争加剧。
风险提示:点评内容仅供参考,并不代表对任何人的买卖建议和依据。
投资者据此操作,收益和风险自担。股市有风险,交易需谨慎!
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白酒
【事件驱动】
近日,洋河股份公告,一季度净利润49.85亿元,同比增长29.07%。同日披露年报,2021年实现净利润75.08亿元,同比增长0.34%,拟10派30元。
【行业前景】
(1)下半年行业信心有望恢复(华创证券欧阳予等《对比2020,当下疫情影响与展望》2022-4-10)
二季度受疫情影响及政策尚未落地,行业整体面临的压力较大,预计酒企或将考虑报表平滑,但在宏观“稳增长”基调下,随着后续疫情控制好转和稳增长政策落地,下半年行业信心有望恢复。
(2)估值已得到相当程度消化(华创证券欧阳予等《对比2020,当下疫情影响与展望》2022-4-10)
伴随着疫情冲击,板块高估值已经得到相当程度消化。3月疫情扩散叠加全球流动性收缩影响,板块估值已消化至29倍,相对位置已处于近3年中低位。
【核心优势】
(1)2022Q1业绩符合预期,净利率重回上升轨道(东吴证券汤军等《2021 年实际销售亮眼,22Q1 经营符合预期》)
2022Q1营收同比+23.82%,截至到Q1末合同负债+其它流动负债104.5亿元,同比+64.3%。销售毛利率77.30%,同比+1.14pct,销售费用率/管理费用率分别为6.59%/4.05%,同比+0.28/-0.61pct,费用控制力度较强,销售净利率同比增长1.53pct至38.29%,重回季度同比上升轨道。
(2)疫情影响整体可控,全年仍按既定节奏推进(民生证券王言海等《业绩实现快增长,改革红利持续兑现》)
近期动销受疫情影响区域主要集中在省内苏南及宿迁,地市间人员流动一定程度受限,省内其余地市堂食等消费场景正常,淡季动销影响可控,消化库存为主。2022 年春节后公司推进组织扁平化改革,有助公司决策效率进一步提升。2022 年是公司股权激励第二个也是最后一个考核年度,公司全员上下积极性强,仍按既定节奏推进。
【风险提示】
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#财经# #海天味业#(603288)
公司发布一季报,22Q1实现营收/归母净利/扣非归母净利72.10/18.29/17.91亿元,同比+0.72%/-6.36%/-5.49%。
影响下调味品营收小幅下滑。
成本继续承压,看好龙头优异的成本平滑和费用控制能力。
2022年稳中求进,带动板块恢复良性增长。
我们预计公司2022-2024年的收入分别为280.82、320.52、363.44亿元,净利润分别为74.72、85.12、100.39亿元,维持-A的投资评级,6个月目标价为106.43元,相当于2022年60x的动态市盈率。
风险提示宏观经济增速不及预期,食品安全,反复影响需求。
个人观点,仅供参考。
公司发布一季报,22Q1实现营收/归母净利/扣非归母净利72.10/18.29/17.91亿元,同比+0.72%/-6.36%/-5.49%。
影响下调味品营收小幅下滑。
成本继续承压,看好龙头优异的成本平滑和费用控制能力。
2022年稳中求进,带动板块恢复良性增长。
我们预计公司2022-2024年的收入分别为280.82、320.52、363.44亿元,净利润分别为74.72、85.12、100.39亿元,维持-A的投资评级,6个月目标价为106.43元,相当于2022年60x的动态市盈率。
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个人观点,仅供参考。
奔走相告![酷][开学季][哇]
升级啦升级啦!#航天壹进制##数据安全#
全新升级数据与业务保护平台NGCOP
1.满足数据保护需求增长
采用Scale-Out分布式架构,支持在线升级和弹性扩容,性能随容量扩展线性提升,满足用户复杂场景的数据保护需求。
2.灵活弹性无缝扩展
支持用户业务从小规模起步,基于计算节点和存储节点随业务数据增长平滑扩展,平衡业务发展与数据资源的矛盾,降低长期投入成本。
3.智能负载均衡提升性能
通过负载均衡灵活分配业务负载,备份任务合理分流给每个节点,提高备份恢复效率的同时消除单点故障。
4.高安全性、高可用性
通过并行备份、数据库实时同步等机制,解决单节点故障导致的备份数据丢失、业务中断等问题,为用户提供不同级别的数据安全保障。
[并不简单][并不简单][并不简单]
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