【长信科技】应 Meta 要求产能将提升 140%

1. 三季报情况和经营情况
公司1-9月实现收入51亿元,同比增长2%;归母净利润8亿元,同比增长0.85%。
三季度营收同比下降2.81%;归母净利润同比增长2.82%,毛利率26.6%,环比26.82%基本持平。存货6亿元,增长1.5亿,主要由于生产规模扩大,存货周转率14%,行业最高水平。三季度资产负债率28.63%,相比二季度29.12%基本持平。
主要是汽车电子业务大幅增长,荣耀和VR业务增长,弥补了华为业务断崖式下降的影响。
(1)汽车电子业务21亿元,占39%,同比增长4.3%。净利润3.2亿,占40%,较去年同期翻番。
(2)消费电子业务18亿元,占37%,同比下降20%,三季度净利润0.6亿,华为影响逐步消除。
AR、VR业务逐步放量,北美VR客户要求VR产能提升140%达到1kw /月。字节跳动收购P后,明年出货量将提升100-300%,其他VR客户逐步开拓中。公司是全球第一。
苹果Iwatch产品公司持续提供今年6s、7iwatch产品,19年300-400万部、20年800万部,预计今年1000万部。22年预计达到1400万部,将iwatch总量的34%。
(3)薄化稳定增长,营收12亿元,同比增长5%。传统薄化国内第一。截至目前研发投入6kw,50余项专利。与全球玻璃厂家密切合作,无障碍购买0.1mm及以上的电子级玻璃,不受玻璃原片影响。
UTG技术良品率行业最高,目前已经获得荣耀和华为的UTG订单。
汽车增速强劲,VR显示模组客户优质,UTG耐心等待放量。

2. 董事长未来方向
(1)以汽车电子作为重点,消费电子作为基础,以面板薄化的新应用领域作为未来发展后劲之一,把三大业务板块作为行业龙头,全力促进子公司,尤其是比克电池走向资本市场。
(2)15年开始进入汽车电子,去年达到20%,今年前三季度40%汽车电子加大布局,明年开始要让汽车电子要占到一半。包括中控的显示模组、触控模组、盖板,以及一体化,对接Tier1和汽车厂。
(3)消费电子,由于华为事件导致消费电子下滑严重,三季度已经开始有所反弹。小尺寸可穿戴VR、手环、手表明显增量,速度是最快的,今年每个季度100%增加,预计延续22-23年。是稳健的增长,持续到24年。
手机业务,以前华为业务占公司的70-80%,公司占华为的1/3。由于华为曾经断崖式下跌,现在和荣耀、OV、小米开始有业务丰富,如果能恢复到手机触控模组70-80%,对公司有2位数的业绩贡献。
pad、笔记本和工控所有产能都开满了。今年年底有20%的增长,未来2-3年有两位数增长,产能布局有同比例增加。
(4)面板薄化的新应用领域作为未来发展后劲之一,面板薄化全球行业做的最好的。
传统业务上,日本占比已经相当高,韩国和台湾的业务会逐渐进入到公司来,产能不够,在考虑租厂房。客户要求在2-3个月之内快速放量。
设备是自己设计的,找闲置厂房,往明年看有20%的增长空间。
新业务上,UTG国内工艺是最全面,良品率和销果也是最好的,良率达到50%,接近60%,可以随时量产,要看终端产品什么时候搭载。问题是一片要贵30-40元,要看客户规划。再有半年,良品能接近90%。迎合高端手机折叠化趋势。
(5)预计公司扩产要持续2023年上半年,23年底产能能够完全发挥出来。
(6)比克电池,参股占比11.67%,具有绝对话语权,技术达到行业平均水平,希望尽可能快走向资本市场,另外两个也将快速推向资本市场。

3. Q&A
(1)汽车电子的客户结构,及车型。
21亿元汽车电子销售收入中;

新能源占11%,2.2亿。比较大的客户包括理想:14.7万片,0.4亿元;比亚迪、红旗、特斯拉、奇瑞,合计2.2个亿。

燃油车占90%,通过Tier1切入(红旗、奇瑞、长城、吉利有3个亿,福特1.5亿;大众上汽1.3亿,大众、奇瑞、吉利1个亿)。

(2)后续新能源车订单情况、以及油车订单量化数据。
三季度定点订单90亿,近期新增订单7个亿,其中包括长安、长城、奥迪、凯迪拉克。为未来2-3年奠定稳定增长。
燃油车方面,上汽方面15个亿,福特6个亿,日产4个亿,现代2个亿,奇瑞3个亿,占全部的30%。
吉利、东风、小康、本田等在1个亿左右;
比亚迪唐秦宋汉均有公司提供,39万台,超过1.2亿,达到汽车电子第四大客户。后续车型也会在长信定制。
理想,贡献14.7万片,0.4亿元销售收入
小鹏汽车2017年开始合作,提供第一款P1,目前还在技术交流;
蔚来汽车,显示模组京东方提供,公司提供OGS和全皮和;
领跑:技术交流中

(3)汽车的miniLED显示模组会有变化吗,竞争格局会有变化吗,公司还能占主导地位吗。
MiniLED公司在关注,与面板厂商和客户做技术协作。但主要是背光技术的变化,与薄化没有影响。模组方面,公司主要与台湾和日本的面板厂做沟通和交流,做模组研发和制作,对我们贴合和封装的技术难度不是很大。
从韩国和日本转来的订单,是传统面板薄化业务,不是UTG业务。传统面板薄化分为国内和国外,只有长信能打到国际。日本市场作得比较好,已经通过夏普面板进入苹果平板和笔记本。目前正在拓展韩国和台湾,目前拓展比较好,但是现在产能跟不上。
UTG主要立足高端手机客户。

(4)单车价值量会不会因为没有品类扩张,价值量会下降?
汽车电子目前没有价值量和价格下降,消费电子有这种情况,对策是一方面放量,降低单品固定费用,同时提升良品率,对冲客户要求的年降,目前效果明显。

(5)车载产品的平均单价,现有订单和客户预期未来趋势怎么样。
公司在车载业务上提供元器件,包括sensor、盖板、显示模组等元器件,以及通过贴合封装做屏幕。尺寸不同单价不同。
从营收上看,sensor和模组,4个亿收入;车辆屏幕12个亿收入,包括自身和外购元器件以及模组;
车载IPO、盖板4个亿收入;
单价上,中端模组10寸约1000块,两联屏+模组等中控 2-3k,三连屏4-5k(12.3*2+15.6),屏幕渗透率在加速。

(6)未来单车价值量提升,利润率是否会往上走。
车载订单比较丰富,产能压力比较大,扩产后规模效应会增长;并且采购方面优势会体现出来。
汽车电子和消费电子不同的区别是,共同开发新车型,对于汽车厂家,每年都有新车型,同时油车也会发展汽车电子,毛利率未来不会下降情况。

(7)汽车电子的sensor和盖板,与在消费电子的价值占比有区别吗,占比多少,提供盖板和sensor的比例。
Sensor+盖板接近总体1/3,比消费电子低一点,显示模组面板占到50%,剩余是IFC和其他辅料等。
汽车电子,更多提供OEM(代工),面板厂提供显示模组,我们做触控模组和盖板,通过全贴合做屏幕。占70-80%。
消费电子,2018年之后,面板采用国内面板下,OEM在逐步提高,基本达到90%。install显示模组+盖板+背光,盖板占比比较低。

(8)车板的产能情况
车载上:
3D盖板(大于19寸) 今年50k/月,明年150k/月,23年250k/月。
全贴合:800k/月,明年100w-120w/月;
Sensor(触控模组,温度传感器):有两条g2.5代线,三条g3代线,8条新增g4.5代线(6条正在投产,2条在建),目前120w/月(g2.5+g3),g4.5有200k/月产能;今年预计增加60-80%产能。
产能利用率:100%;后续加快扩产进度。

(9)四季度业绩较弱的原因
计提各项准备,去年影响1.5个亿,比克动力有1个亿的损失和3k万的准备,今年没有影响。

(10)行业竞争格局和水平
欧美市场公司有提供车载sensor,覆盖全球70%的车企。
竞争对手主要:显示模组,超声、信里国际;优势是有完整产业链,提供一体化生产。

(11)三个尺寸占比的情况
大尺寸15寸,20%;特斯拉17寸很少,今年量放出来。
中尺寸10-15寸,60%,下降,大尺寸上升;
小尺寸10,20%。
尺寸变大,出货量也在明显增加。

(12)是否有员工持股计划
一期、二期员工持股比较成功:15年股灾前,18年股灾建仓时间比较差。后面是否有做员工持股计划。新型显示器有限公司,员工已经做了2个多亿,想要把做成上市公司股份;考虑什么时候做高管的股权激励或者注销。

(13)汽车缺芯影响比较大吗?
1年缺芯的影响,公司采购芯片比较有限,价格上有所提价,影响比较少。预计6-7月份能有好转。#股票##价值投资日志[超话]#

【河北工业品牌 | 天成印刷-印刷板材】日前,河北省工业和信息化厅正式启动“冀优千品”河北制造网上行活动,旨在进一步深化新一代信息技术与制造业融合发展,大力实施工业电子商务推广工程,帮助企业开拓市场,畅通销售渠道,打造河北制造优势品牌和名优产品。

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本期向您介绍的是天成印刷-印刷板材。

企业介绍

承德天成印刷科技股份有限公司成立于1999年11月,坐落在承德县创新创业工业园。公司占地100亩,现有员工120人,专业技术人才40多人,主要从事印刷用高档UV-CTP版、热敏CTP版、绿色纳米喷墨印刷版材的研发、生产及销售。公司年生产能力1400万平方米,是中国北方最大的印刷文化信息载体的生产基地。产品远销越南、韩国、印度、南美等十几个国家和地区,且深受国内外客户的认可和好评。

企业优势

公司建设拥有先进水平的高速UV-CTP版及热敏CTP版生产线纳米绿色版材生产线,能生产规格在1420mm以下,厚度0.15-0.40mm之间任何高印刷品质要求的热敏CTP版、UV-CTP版纳米绿色版材和PS版。公司始终致力行业科技创新发展,2016年4月中国科学院化学所纳米涂层绿色印刷版材示范线在天成股份科技园已落成,更好地解决了版材生产和使用环节的环境污染问题。

企业荣誉

公司2010年荣获“河北省名牌企业”、“著名商标企业”,2011年获得承德市优秀企业荣誉称号,连续三年获得“承德市消费者信得过单位”,2017年天成股份国家级高新技术企业获批、同年获省科技厅“小巨人”企业称号、河北省重大科技成果转化承担单位、河北省“专精特新”中小企业。同时企业已通过了“ISO900:2015”质量管理体系认证,2021年8月,获“国家级专精特新小巨人”称号。

YQZ-50B型液压轻便钻机
山东华巨以服务为根本,视质量为生命,感谢广大客户朋友长期以来对山东华巨产品的热情选择。
长期以来各级部门广泛支持,全体员工同心同力,山东华巨机械有限公司以优质的产品和服务现已赢得了国内外多家企事业单位的信赖与好评,并建立起长期的合作关系。公司依靠自身的发展和积累,现已成为一家集研发、销售和服务于一体的专业化机械大公司。

一、YQZ-50B型压轻便钻机简介
YQZ-50B型液压轻便钻机是一种适用于平原和山区及交通能源不便地区的小型取样钻探设备,现广泛应用于铁路、水利等建筑工程及野外山区的地质岩心钻探、小型灌浆孔等。
二、YQZ-50B型液压轻便钻机特点
1、具有油压自动给进机构、钻进效率高。
2、采用球卡夹持机构并带有六方主动钻杆,可实行不停机倒杆。
3、钻机配备液压卷扬,与钻塔配合使用提钻方便高效。
4、配备4档位变速系统。方便操作人员根据地质情况自由调节正转转速,另外还配有慢速倒挡,方便操作人员拆卸钻杆钻具用。
5、手柄集中、操作方便、安全可行。
6、配有孔底压力表指示压力,便于掌握孔内情况。
7、钻机配备移位滑道,可迅速更换钻具,省时省力。
8、结构紧凑,体积小,重量轻,占地面积小。
9、分解能力强,便于搬迁,适合于丘陵、山区等复杂地形工作。
三、YQZ-50B型液压轻便钻机参数
序号 项目 规格 参数
1 钻孔直径 mm 75
2 钻孔深度 m 50
3 钻杆 mm φ42
4 立轴转速 rpm 70-650(1-3档)
5 倒挡转速 rpm 50-130(R档)
6 卷扬起拔力 kg 500
7 油缸行程 mm 600
8 移机行程 mm 200
9 主机动力 柴油机 R180
10 钻机重量 kg 340
11 钻机尺寸 mm 1400*950*1250
三、YQZ-50B型液压轻便钻机配置清单
序号 名称 规格 单位 数量
1 钻机主机 YQZ-50B 台 1
2 钻杆(含锁接) Φ42 米 50
3 脑袋接手 42/57 个 2
4 脑袋 Φ89 个 1
5 开孔管 Φ89 根 1
6 合金钻头 Φ91 个 1
7 脑袋 Φ73 个 1
8 岩心管 Φ73 根 1
9 金刚石钻头 Φ75 个 1
10 塔架 4.5m 套 1
11 钢丝绳 盘 1
12 绳卡 套 1
13 U形环 套 1
14 提引器 个 1
15 水龙头 个 1
16 六方主杆 3米/根 根 1
17 主杆变径 个 1
18 井口板 个 1
19 垫叉 57 把 1
20 扳叉 57 把 1
21 自由钳 73/89 把 2
22 水泵 加工到钻机上 台 1
23 进出水管 套 1
24 滤水器 个 1
山东巨匠机械集团供应取样钻机,小型取样钻机主要型号有BXZ系列背包钻机、QZ系列轻便取样钻机、YQZ系列液压轻便钻机。


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