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【市场迎来解禁潮 基金机构战绩“尴尬”】
统计数据显示，6月市场迎来解禁高峰，仅在本周就有67家公司、合计29.33亿股的股份迎来解禁。其中，基金机构参与的定增项目股份解禁，引发各方关注。
中国证券报记者观察发现，涉及基金机构的解禁个股，市场表现不一。本周多家限售股解禁的公司，若按定增价格计算，参与其中的基金机构普遍陷入浮亏境地，略显“尴尬”。关于解禁股对市场的冲击，分析人士表示，在市场整体趋稳的大趋势下，无需过分担忧。
本周解禁规模约640亿元
进入6月，市场迎来解禁高峰，伊利股份、王府井、工业富联等多家公司均面临限售股解禁。Wind数据统计，在本周(6月6日-10日)，有67家公司面临限售股解禁，合计解禁规模为29.33亿股，按6月2日收盘价计算，合计解禁市值为639.50亿元。
Wind数据显示，按6月2日收盘价计算，本周限售股解禁的公司中，东航物流、伊利股份解禁市值最大，分别为141.13亿元、114.97亿元。其中，东航物流6月9日将解禁6.43亿股，均为首发原股东限售股份;伊利股份6月9日将解禁3.18亿股，均为定向增发机构配售股份。
此外，在本周限售股解禁的公司中，有4家解禁股数量占总股本比例超过40%，分别为智新电子、欧林生物、数字人、东航物流，解禁占比分别为71.37%、62.08%、41.34%、40.50%。
“大比例或者大量的限售股解禁，将对部分个股的股价形成短期压制。特别是解禁首日，个股盘面的变化会比较大，建议投资者密切关注个股盘中变化。”东兴证券人士提醒。
解禁股机构云集
在本周迎来股份解禁的部分上市公司中，不少参与定向增发项目的基金机构，所持股份已可上市流通。
以伊利股份6月9日的限售股解禁为例，本次非公开发行限售股上市流通共涉及3.18亿股。这些股份的持有人包括巴克莱银行、高盛公司、招商证券、安联环球投资新加坡有限公司、瑞士银行、宁波君和同谦股权投资合伙企业(有限合伙)、中泰证券(上海)资产管理、上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅晓峰2号致信基金、摩根大通银行、诺德基金管理有限公司、香港上海汇丰银行、易方达基金等。
6月8日，沪宁股份向特定对象发行的股票解禁，共涉及1741.85万股，占目前公司总股本比例为13.5583%。本次申请解除股份限售的股东共计11名，共对应53个证券账户，包括华夏基金、南华基金、财通基金、上海铂绅投资中心(有限合伙)-铂绅二十七号证券投资私募基金等机构。
上市公司定增的规范发展，获得了券商自营资金、银行理财公司、险资、QFII、产业资本等多方面的认可。更有不少资产管理产品，将参与上市公司定增作为重要的投资策略。类似伊利股份这样的行业龙头公司定增项目，屡屡有基金机构“扎堆”参与。
机构收益不尽如人意
这些经历了锁定期的解禁股份，给参与其中的基金机构带来了怎样的收益?数据显示，今年以来A股市场持续调整，本周多家限售股解禁的公司，机构目前普遍陷入浮亏境地。
公告显示，伊利股份相关定增计划的发行价格为37.89元/股。截至6月7日收盘，伊利股份收于36.38元/股。由此计算，两者存在差距。即便算上伊利股份在6月1日实施的每10股派发现金红利9.60元(含税)的年度权益分派，两者之间仍有一定“折价”。
除了伊利股份外，当升科技、科陆电子、三维通信、圣龙股份等公司的解禁股份类型均为定向增发机构配售股份。当升科技已在6月6日有部分定向增发机构配售股份上市流通，解禁浮亏水平达到近10%。
解禁高峰的到来，特别是众多基金机构参与的定增股份集中解禁，会不会对A股的反弹造成不利影响?
一位基金经理认为，近期A股市场回暖，但很多行业和公司的估值仍然在历史低位水平，不排除解禁会对阶段性股价涨幅过高或者持续低迷的个股股价造成一些调整，但整体来看，A股目前的投资价值仍然突出。
“限售股份解禁后，不同类型的机构股东不一定会马上抛售股票，尤其是在公司经营情况向好的情况下，机构投资者大概率不想亏损离场，解禁潮对市场带来的压力可能不会太大。”前述基金经理表示。
不过，相关基金机构也有不同策略。中国证券报记者采访了解到，参与上市公司定增的公私募基金产品，一部分会选择解禁首日卖出的策略。“经过我们测算，非公开发行解禁个股，在解禁首日早盘卖出会是比较有利的策略。因为本身定增股份已经享受折扣，只要个股在二级市场没有出现极端的情况，首日卖出策略有较高性价比。而且因为是定增组合投资，机构会利用工具对二级市场的波动进行对冲，力求确保定增收益。”有基金公司定增投资研究员表示。
【市场迎来解禁潮 基金机构战绩“尴尬”】
统计数据显示，6月市场迎来解禁高峰，仅在本周就有67家公司、合计29.33亿股的股份迎来解禁。其中，基金机构参与的定增项目股份解禁，引发各方关注。
中国证券报记者观察发现，涉及基金机构的解禁个股，市场表现不一。本周多家限售股解禁的公司，若按定增价格计算，参与其中的基金机构普遍陷入浮亏境地，略显“尴尬”。关于解禁股对市场的冲击，分析人士表示，在市场整体趋稳的大趋势下，无需过分担忧。
本周解禁规模约640亿元
进入6月，市场迎来解禁高峰，伊利股份、王府井、工业富联等多家公司均面临限售股解禁。Wind数据统计，在本周(6月6日-10日)，有67家公司面临限售股解禁，合计解禁规模为29.33亿股，按6月2日收盘价计算，合计解禁市值为639.50亿元。
Wind数据显示，按6月2日收盘价计算，本周限售股解禁的公司中，东航物流、伊利股份解禁市值最大，分别为141.13亿元、114.97亿元。其中，东航物流6月9日将解禁6.43亿股，均为首发原股东限售股份;伊利股份6月9日将解禁3.18亿股，均为定向增发机构配售股份。
此外，在本周限售股解禁的公司中，有4家解禁股数量占总股本比例超过40%，分别为智新电子、欧林生物、数字人、东航物流，解禁占比分别为71.37%、62.08%、41.34%、40.50%。
“大比例或者大量的限售股解禁，将对部分个股的股价形成短期压制。特别是解禁首日，个股盘面的变化会比较大，建议投资者密切关注个股盘中变化。”东兴证券人士提醒。
解禁股机构云集
在本周迎来股份解禁的部分上市公司中，不少参与定向增发项目的基金机构，所持股份已可上市流通。
以伊利股份6月9日的限售股解禁为例，本次非公开发行限售股上市流通共涉及3.18亿股。这些股份的持有人包括巴克莱银行、高盛公司、招商证券、安联环球投资新加坡有限公司、瑞士银行、宁波君和同谦股权投资合伙企业(有限合伙)、中泰证券(上海)资产管理、上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅晓峰2号致信基金、摩根大通银行、诺德基金管理有限公司、香港上海汇丰银行、易方达基金等。
6月8日，沪宁股份向特定对象发行的股票解禁，共涉及1741.85万股，占目前公司总股本比例为13.5583%。本次申请解除股份限售的股东共计11名，共对应53个证券账户，包括华夏基金、南华基金、财通基金、上海铂绅投资中心(有限合伙)-铂绅二十七号证券投资私募基金等机构。
上市公司定增的规范发展，获得了券商自营资金、银行理财公司、险资、QFII、产业资本等多方面的认可。更有不少资产管理产品，将参与上市公司定增作为重要的投资策略。类似伊利股份这样的行业龙头公司定增项目，屡屡有基金机构“扎堆”参与。
机构收益不尽如人意
这些经历了锁定期的解禁股份，给参与其中的基金机构带来了怎样的收益?数据显示，今年以来A股市场持续调整，本周多家限售股解禁的公司，机构目前普遍陷入浮亏境地。
公告显示，伊利股份相关定增计划的发行价格为37.89元/股。截至6月7日收盘，伊利股份收于36.38元/股。由此计算，两者存在差距。即便算上伊利股份在6月1日实施的每10股派发现金红利9.60元(含税)的年度权益分派，两者之间仍有一定“折价”。
除了伊利股份外，当升科技、科陆电子、三维通信、圣龙股份等公司的解禁股份类型均为定向增发机构配售股份。当升科技已在6月6日有部分定向增发机构配售股份上市流通，解禁浮亏水平达到近10%。
解禁高峰的到来，特别是众多基金机构参与的定增股份集中解禁，会不会对A股的反弹造成不利影响?
一位基金经理认为，近期A股市场回暖，但很多行业和公司的估值仍然在历史低位水平，不排除解禁会对阶段性股价涨幅过高或者持续低迷的个股股价造成一些调整，但整体来看，A股目前的投资价值仍然突出。
“限售股份解禁后，不同类型的机构股东不一定会马上抛售股票，尤其是在公司经营情况向好的情况下，机构投资者大概率不想亏损离场，解禁潮对市场带来的压力可能不会太大。”前述基金经理表示。
不过，相关基金机构也有不同策略。中国证券报记者采访了解到，参与上市公司定增的公私募基金产品，一部分会选择解禁首日卖出的策略。“经过我们测算，非公开发行解禁个股，在解禁首日早盘卖出会是比较有利的策略。因为本身定增股份已经享受折扣，只要个股在二级市场没有出现极端的情况，首日卖出策略有较高性价比。而且因为是定增组合投资，机构会利用工具对二级市场的波动进行对冲，力求确保定增收益。”有基金公司定增投资研究员表示。
智能手机快要被半导体行业抛弃了
文章来源于品玩 ，作者洪雨晗
智能手机市场仿佛在今年崩塌了。
据中国信通院在5月16日发布的国内手机行业分析报告显示，2022年3月，国内智能手机市场出货量为2150万部，同比下降幅度高达40.5%，这与数日前，中芯国际CEO赵海军在第一季度财报会上表示的全球智能手机今年将骤减2亿台的观点不谋而合，智能手机到底怎么了？
如果说2007年1月9日，第一部iPhone的发布让智能手机获得新生，开创了移动互联网新时代，那么可以确定的是，时隔十四年后，智能手机正缓缓步入中年，步履之间已有些疲态。
变化在2018年时已开始显现。根据市场调研机构Counterpoint数据，全球智能手机的出货量自2017年达到15.66亿台的高点后，出现了连续三年的下跌，到2020年，全球智能手机的出货量已低至13.31亿部，几乎与2014年的智能手机市场持平。
2011年-2020年全球智能手机出货量
有部分人士认为，手机出货量2018、2019两年的下跌原因在于4G已足够成熟而5G普及度不够，消费者没有足够的热情更换新机，2020年的继续下跌则是因为疫情方面的影响，2021年智能手机出货量回暖被视为一个积极的信号，市场研究机构IDC发布的报告数据显示，2021年全年全球智能手机市场出货量13.548亿台，同比增长5.7%。
然而，好景不长，今年第一季度智能手机行业的下行压力骤增，分析机构Canalys发布数据显示，2022年第一季度全球智能手机出货量3.112 亿台，同比下降11%。
此次不仅仅是智能手机出货量第一季度的季节性疲软，不少业内人士对全年出货量也持悲观态度。今年三月，天风国际知名证券分析师郭明錤在其社交媒体账户上表示，今年中国各大安卓手机厂商已削减约1.7亿部订单，占原2022年出货计划的20%。高通CEO Cristiano Amon在接受媒体采访时更是直接表示，智能手机的黄金时代已经结束了，我们将步入后智能手机时代。
01 、牵一发而动全身
智能手机出货量的下跌只是行业不景气下展现的冰山一角，整个智能手机上下游供应链企业已然面临着冲击。
先看占手机成本大头的处理器芯片企业。从为苹果、联发科代工的台积电今年第一季度财报来看，智能手机贡献的营收占比为40%，近年来首次被HPC（高性能个人电脑）业务超越，据统计，在过往几年，台积电智能手机订单贡献的营收占比在逐年下降，2021年为44%，2020年为48%，2019年为49%，过去不声不响的HPC业务却逐渐起势。据CINNO Research数据，2022年第一季中国智能手机系统单芯片（SoC）出货量为7439万套，较2021年同期下滑14.4％。
再看手机CIS芯片，CIS芯片是基于CMOS电路的传感器芯片，近年来随着智能手机中高端市场竞争的白热化，手机的影像功能成为了各厂商发力的重点区域，因而CIS芯片在智能手机的应用也逐渐广泛，据Counterpoint统计，2020年平均每部智能手机的CIS芯片数量在3.7以上，其中四颗及以上摄像头的手机占到市场的29%。
虽然CIS芯片在智能手机中扮演的角色愈加重要，但今年第一季度，国内最大的CIS芯片厂商韦尔股份却迎来了营收下跌。韦尔股份是全球仅次于三星、索尼的CIS芯片厂商，据公司2022Q1财报，公司营业期内营收为55.38亿元，同比下滑10.84%，环比下滑4.33，不难看出，公司营收下滑的原因就在于智能手机的需求疲软。
跌幅更加明显的是全球指纹识别芯片龙头汇顶科技，公司2022年Q1财报，公司营业收入为8.74亿元，同比下降达38.39%，这是汇顶科技五年来，首次第一季度业绩出现亏损。韦尔股份据的CIS芯片业务虽然在智能手机版块受挫，但红火的智能汽车与稳定安防领域对CIS芯片的需求依然很高，但指纹识别芯片应用领域较为单一，汇顶科技的客户基本都分布在智能手机行业，当终端行业波动明显时对其冲击更大。
波动从硬件传到了芯片设计IP领域。据世界半导体贸易协会（WSTS）的统计数据显示，2021年全球设计IP销售额为54.5亿美元，同比增长19.4%，虽然代表智能手机行业的ARM市场份额占据了大头，为40.4%，国际EDA巨头Synopsys与Cadence分列二三，但是相比ARM在2016年占据的48.1%市场份额，占比已然是下跌了不少。
可以说整个手机半导体产业链在此次冲击下都承受了不轻的压力，在全球缺芯，各晶圆厂扩产扩张的大背景下，全球芯片市场的增速也受到了一定的影响。据美国半导体工业协会（SIA）统计，2022Q1全球芯片市场规模同比增长23%，其中3月的增速从2月的32.4%降至23.0%，而中国市场则从2月的21.8%下降到了17.3%。
确切的说，手机半导体野蛮生长的时代已然过去。
02 、产业链企业谋求出路
疫情大环境、经济承压、手机价格贵了创新速度却慢了……要说到导致目前智能手机销量的原因，上述种种都有关系，终端厂商通过微创新、高端化战略、铺设线下渠道、开拓海外市场等各手段来挽回颓势，而对挪移空间更小的产业链上的半导体企业来说，更重要的是如何在“后智能手机时代”活下去。
事实上，不少产业链上的半导体企业早已开始布局非手机业务。玻璃盖板龙头蓝思科技和伯恩光学都在开拓，除玻璃面板、触摸屏幕、摄像头光学玻璃、手机金属外壳等智能手机产品外的非手机业务。
从果链中壮大的伯恩光学今年冲击港股IPO，其招股书显示，智能手机盖板解决方案是伯恩光学的主要收入来源，但由于智能手机市场已饱和，公司智能手机盖板销量逐年下滑，其表示公司正在积极提高自身科技实力，逐渐摆脱对手机盖板的依赖，紧随新兴行业的发展，加大新技术、新材料研发，积极探索金属、蓝宝石、陶瓷等新材料在汽车领域的应用，并在无人驾驶成像、光学雷达等精密仪器屏幕研发领域均有布局。
蓝思科技对非手机类产品和组装业务布局的更早，其自2015年就开始新能源汽车业务，为新能源汽车提供大尺寸新型汽车玻璃产品，今年四月，蓝思科技还将投入39亿元加码智能穿戴和触控功能面板项目，智能穿戴业务作为公司未来的业务增长重点。
两家公司业务转型的方向不约而同的瞄向了可穿戴设备与新能源汽车产业，可以看到手机半导体产业链上的企业转移方向为当下热门的消费电子产业。据IDC统计，2021年全球可穿戴设备（智能手表、智能腕带、无线耳机等）出货量已达到5.34亿台，较2020年的4.45亿台增长20％，新能源汽车产业的热度更无需赘述，其对各类电子元器件的需求也在大增，据Clean Technica数据，2021年全球新能源汽车销量达到近650万辆，相比2020年猛增108%。
VR/AR虽然很难替代智能手机作为下一代计算平台，但在元宇宙概念及消费级产品出现后在去年迎来了一波发展的红利期，不少手机半导体企业纷纷将VR/AR作为公司的第二、第三业务版块。如歌尔股份已与Meta、索尼等客户在VR/AR领域的多款产品上展开了合作；瑞声科技也在VR/AR领域拓展其声学元器件业务；欧菲光同样将其光学光电业务向VR/AR领域延伸。
随着2007到2017年，智能手机黄金十年的逝去，手机半导体产业虽然体量庞大，但在下一次技术革命来临前，其上升空间已然见顶，手机半导体产业在重新思考其发展方向时，曾经的老牌产业PC竟又悄然崛起，它会取代智能手机成为全球半导体产业发展的推进器吗？
03 、PC复苏，HPC生猛
PC曾在2008年实现了3亿台的销量峰值后，近十来年来的出货量一直呈现出缓慢下滑的趋势，原因很简单，智能手机的出现从PC那切走了移动通讯（QQ、聊天室）、娱乐等职能，PC的用途更多转向工作、生产领域，智能手机则扮演着消费终端的角色。
但让人惊异的是，又过去了十年，智能手机销量开始缓慢下滑，而PC市场的出货量在两年间有了两位数的增长。根据IDC发布的全球一季度个人计算设备跟踪报告，PC的全球出货量连续第七个季度超过8000万，这是过去十年间从没有过的现象。
IDC全球移动设备跟踪团队副总裁Ryan Reith表示，PC2022年第一季度的出货量为8050万台，这个数据“接近同期第一季度的创历史纪录水平”，IDC对未来的PC市场也抱有乐观态度，其预测PC市场在未来5年将实现3.3%的复合年增长率。
其实智能手机厂商也早早注意到了这一趋势，华为、小米、realme等厂商都已陆续推出旗下的笔记本电脑和平板电脑，毕竟在各厂商线上线下渠道完善、产业链摸清、品牌知名度较高以及疫情下在线办公、在线娱乐的发展，各厂商入局PC赛道是必然之举，而PC销量的复苏自然在情理之中。
PC市场的复苏也恰恰显示了数字化浪潮的重心开始向工业、农业等千行百业转移的大趋势。智能手机的便携性决定了其自身体积有限，有限的空间和屏幕大小让诸多硬件领域的创新发挥余地有限，因而其难以扮演工作台、数字化基础的角色，同时，千行百业的数字化是一个缓慢的过程，也需要移动互联网的发展作为先锋来普及其优势。在智能制造、工业物联网和智慧城市的逐步发展下，有更多的工业应用软件需要PC来柘城，PC在十年的蛰伏后终于重新崛起，在新一轮产业升级下开启又一次增长周期。
HPC（High Performance Computing）高性能计算机群，其主要解决海量数据的分析处理以及生物制药、基因测序、气候预测等科学问题，因而数据中心、电子政务、大中型网站、网络游戏、金融电信服务、校园网、大中型网站等等的应用都离不开HPC。
HPC作为计算机群的特征也决定了其对CPU、GPU需求量更大，要求更多高性能、高规格的芯片来为其服务。不管是对晶圆代工厂来说，还是对于英伟达、AMD、英特尔这样的消费级产品厂商来说，HPC都是极为重要的业务版块，从上文台积电的财报就可以看出，2022Q1HPC贡献的营收占比达到41%，创造了约68亿美元的收入，首次超越智能手机，成为台积电的重要营收来源。
英伟达将其数据中心业务作为未来的增长引擎，其数据中心业务曾在2021财年二季度反超游戏收入，成为英伟达的主要营收来源，七第四季度营收更是达到32.6亿美元，创下历史新高。在今年3月的GTC大会上，英伟达推出了首款面向 AI 基础设施和HPC的数据中心专属 CPU——NVIDIA Grace CPU，英伟达预计其应用于数据中心的HPC芯片的年增长率将高达200~250%左右。
研究就够对HPC的未来市场也较为看好。根据MarketsandMarkets的研究报告，其预计全球高性能计算HPC市场规模将从2020年的378亿美元，增长到2025年的494亿美元，这意味HPC市场期内的复合年增长率将达到5.5%。
文章来源于品玩 ，作者洪雨晗
智能手机市场仿佛在今年崩塌了。
据中国信通院在5月16日发布的国内手机行业分析报告显示，2022年3月，国内智能手机市场出货量为2150万部，同比下降幅度高达40.5%，这与数日前，中芯国际CEO赵海军在第一季度财报会上表示的全球智能手机今年将骤减2亿台的观点不谋而合，智能手机到底怎么了？
如果说2007年1月9日，第一部iPhone的发布让智能手机获得新生，开创了移动互联网新时代，那么可以确定的是，时隔十四年后，智能手机正缓缓步入中年，步履之间已有些疲态。
变化在2018年时已开始显现。根据市场调研机构Counterpoint数据，全球智能手机的出货量自2017年达到15.66亿台的高点后，出现了连续三年的下跌，到2020年，全球智能手机的出货量已低至13.31亿部，几乎与2014年的智能手机市场持平。
2011年-2020年全球智能手机出货量
有部分人士认为，手机出货量2018、2019两年的下跌原因在于4G已足够成熟而5G普及度不够，消费者没有足够的热情更换新机，2020年的继续下跌则是因为疫情方面的影响，2021年智能手机出货量回暖被视为一个积极的信号，市场研究机构IDC发布的报告数据显示，2021年全年全球智能手机市场出货量13.548亿台，同比增长5.7%。
然而，好景不长，今年第一季度智能手机行业的下行压力骤增，分析机构Canalys发布数据显示，2022年第一季度全球智能手机出货量3.112 亿台，同比下降11%。
此次不仅仅是智能手机出货量第一季度的季节性疲软，不少业内人士对全年出货量也持悲观态度。今年三月，天风国际知名证券分析师郭明錤在其社交媒体账户上表示，今年中国各大安卓手机厂商已削减约1.7亿部订单，占原2022年出货计划的20%。高通CEO Cristiano Amon在接受媒体采访时更是直接表示，智能手机的黄金时代已经结束了，我们将步入后智能手机时代。
01 、牵一发而动全身
智能手机出货量的下跌只是行业不景气下展现的冰山一角，整个智能手机上下游供应链企业已然面临着冲击。
先看占手机成本大头的处理器芯片企业。从为苹果、联发科代工的台积电今年第一季度财报来看，智能手机贡献的营收占比为40%，近年来首次被HPC（高性能个人电脑）业务超越，据统计，在过往几年，台积电智能手机订单贡献的营收占比在逐年下降，2021年为44%，2020年为48%，2019年为49%，过去不声不响的HPC业务却逐渐起势。据CINNO Research数据，2022年第一季中国智能手机系统单芯片（SoC）出货量为7439万套，较2021年同期下滑14.4％。
再看手机CIS芯片，CIS芯片是基于CMOS电路的传感器芯片，近年来随着智能手机中高端市场竞争的白热化，手机的影像功能成为了各厂商发力的重点区域，因而CIS芯片在智能手机的应用也逐渐广泛，据Counterpoint统计，2020年平均每部智能手机的CIS芯片数量在3.7以上，其中四颗及以上摄像头的手机占到市场的29%。
虽然CIS芯片在智能手机中扮演的角色愈加重要，但今年第一季度，国内最大的CIS芯片厂商韦尔股份却迎来了营收下跌。韦尔股份是全球仅次于三星、索尼的CIS芯片厂商，据公司2022Q1财报，公司营业期内营收为55.38亿元，同比下滑10.84%，环比下滑4.33，不难看出，公司营收下滑的原因就在于智能手机的需求疲软。
跌幅更加明显的是全球指纹识别芯片龙头汇顶科技，公司2022年Q1财报，公司营业收入为8.74亿元，同比下降达38.39%，这是汇顶科技五年来，首次第一季度业绩出现亏损。韦尔股份据的CIS芯片业务虽然在智能手机版块受挫，但红火的智能汽车与稳定安防领域对CIS芯片的需求依然很高，但指纹识别芯片应用领域较为单一，汇顶科技的客户基本都分布在智能手机行业，当终端行业波动明显时对其冲击更大。
波动从硬件传到了芯片设计IP领域。据世界半导体贸易协会（WSTS）的统计数据显示，2021年全球设计IP销售额为54.5亿美元，同比增长19.4%，虽然代表智能手机行业的ARM市场份额占据了大头，为40.4%，国际EDA巨头Synopsys与Cadence分列二三，但是相比ARM在2016年占据的48.1%市场份额，占比已然是下跌了不少。
可以说整个手机半导体产业链在此次冲击下都承受了不轻的压力，在全球缺芯，各晶圆厂扩产扩张的大背景下，全球芯片市场的增速也受到了一定的影响。据美国半导体工业协会（SIA）统计，2022Q1全球芯片市场规模同比增长23%，其中3月的增速从2月的32.4%降至23.0%，而中国市场则从2月的21.8%下降到了17.3%。
确切的说，手机半导体野蛮生长的时代已然过去。
02 、产业链企业谋求出路
疫情大环境、经济承压、手机价格贵了创新速度却慢了……要说到导致目前智能手机销量的原因，上述种种都有关系，终端厂商通过微创新、高端化战略、铺设线下渠道、开拓海外市场等各手段来挽回颓势，而对挪移空间更小的产业链上的半导体企业来说，更重要的是如何在“后智能手机时代”活下去。
事实上，不少产业链上的半导体企业早已开始布局非手机业务。玻璃盖板龙头蓝思科技和伯恩光学都在开拓，除玻璃面板、触摸屏幕、摄像头光学玻璃、手机金属外壳等智能手机产品外的非手机业务。
从果链中壮大的伯恩光学今年冲击港股IPO，其招股书显示，智能手机盖板解决方案是伯恩光学的主要收入来源，但由于智能手机市场已饱和，公司智能手机盖板销量逐年下滑，其表示公司正在积极提高自身科技实力，逐渐摆脱对手机盖板的依赖，紧随新兴行业的发展，加大新技术、新材料研发，积极探索金属、蓝宝石、陶瓷等新材料在汽车领域的应用，并在无人驾驶成像、光学雷达等精密仪器屏幕研发领域均有布局。
蓝思科技对非手机类产品和组装业务布局的更早，其自2015年就开始新能源汽车业务，为新能源汽车提供大尺寸新型汽车玻璃产品，今年四月，蓝思科技还将投入39亿元加码智能穿戴和触控功能面板项目，智能穿戴业务作为公司未来的业务增长重点。
两家公司业务转型的方向不约而同的瞄向了可穿戴设备与新能源汽车产业，可以看到手机半导体产业链上的企业转移方向为当下热门的消费电子产业。据IDC统计，2021年全球可穿戴设备（智能手表、智能腕带、无线耳机等）出货量已达到5.34亿台，较2020年的4.45亿台增长20％，新能源汽车产业的热度更无需赘述，其对各类电子元器件的需求也在大增，据Clean Technica数据，2021年全球新能源汽车销量达到近650万辆，相比2020年猛增108%。
VR/AR虽然很难替代智能手机作为下一代计算平台，但在元宇宙概念及消费级产品出现后在去年迎来了一波发展的红利期，不少手机半导体企业纷纷将VR/AR作为公司的第二、第三业务版块。如歌尔股份已与Meta、索尼等客户在VR/AR领域的多款产品上展开了合作；瑞声科技也在VR/AR领域拓展其声学元器件业务；欧菲光同样将其光学光电业务向VR/AR领域延伸。
随着2007到2017年，智能手机黄金十年的逝去，手机半导体产业虽然体量庞大，但在下一次技术革命来临前，其上升空间已然见顶，手机半导体产业在重新思考其发展方向时，曾经的老牌产业PC竟又悄然崛起，它会取代智能手机成为全球半导体产业发展的推进器吗？
03 、PC复苏，HPC生猛
PC曾在2008年实现了3亿台的销量峰值后，近十来年来的出货量一直呈现出缓慢下滑的趋势，原因很简单，智能手机的出现从PC那切走了移动通讯（QQ、聊天室）、娱乐等职能，PC的用途更多转向工作、生产领域，智能手机则扮演着消费终端的角色。
但让人惊异的是，又过去了十年，智能手机销量开始缓慢下滑，而PC市场的出货量在两年间有了两位数的增长。根据IDC发布的全球一季度个人计算设备跟踪报告，PC的全球出货量连续第七个季度超过8000万，这是过去十年间从没有过的现象。
IDC全球移动设备跟踪团队副总裁Ryan Reith表示，PC2022年第一季度的出货量为8050万台，这个数据“接近同期第一季度的创历史纪录水平”，IDC对未来的PC市场也抱有乐观态度，其预测PC市场在未来5年将实现3.3%的复合年增长率。
其实智能手机厂商也早早注意到了这一趋势，华为、小米、realme等厂商都已陆续推出旗下的笔记本电脑和平板电脑，毕竟在各厂商线上线下渠道完善、产业链摸清、品牌知名度较高以及疫情下在线办公、在线娱乐的发展，各厂商入局PC赛道是必然之举，而PC销量的复苏自然在情理之中。
PC市场的复苏也恰恰显示了数字化浪潮的重心开始向工业、农业等千行百业转移的大趋势。智能手机的便携性决定了其自身体积有限，有限的空间和屏幕大小让诸多硬件领域的创新发挥余地有限，因而其难以扮演工作台、数字化基础的角色，同时，千行百业的数字化是一个缓慢的过程，也需要移动互联网的发展作为先锋来普及其优势。在智能制造、工业物联网和智慧城市的逐步发展下，有更多的工业应用软件需要PC来柘城，PC在十年的蛰伏后终于重新崛起，在新一轮产业升级下开启又一次增长周期。
HPC（High Performance Computing）高性能计算机群，其主要解决海量数据的分析处理以及生物制药、基因测序、气候预测等科学问题，因而数据中心、电子政务、大中型网站、网络游戏、金融电信服务、校园网、大中型网站等等的应用都离不开HPC。
HPC作为计算机群的特征也决定了其对CPU、GPU需求量更大，要求更多高性能、高规格的芯片来为其服务。不管是对晶圆代工厂来说，还是对于英伟达、AMD、英特尔这样的消费级产品厂商来说，HPC都是极为重要的业务版块，从上文台积电的财报就可以看出，2022Q1HPC贡献的营收占比达到41%，创造了约68亿美元的收入，首次超越智能手机，成为台积电的重要营收来源。
英伟达将其数据中心业务作为未来的增长引擎，其数据中心业务曾在2021财年二季度反超游戏收入，成为英伟达的主要营收来源，七第四季度营收更是达到32.6亿美元，创下历史新高。在今年3月的GTC大会上，英伟达推出了首款面向 AI 基础设施和HPC的数据中心专属 CPU——NVIDIA Grace CPU，英伟达预计其应用于数据中心的HPC芯片的年增长率将高达200~250%左右。
研究就够对HPC的未来市场也较为看好。根据MarketsandMarkets的研究报告，其预计全球高性能计算HPC市场规模将从2020年的378亿美元，增长到2025年的494亿美元，这意味HPC市场期内的复合年增长率将达到5.5%。
山西海星集团-中国重汽汕德卡｜拉铲车1公里不到2块还秒抢！运价怎么了
如果说现今市场上卡友们聊得最多的话题，我相信一定是运费。而伴随着今年的9次上涨，在运费不变的情况下，我们的收入将会再次下降。而最近，小编更是在论坛里看到了一条运费更低的消息，引发了我的深思。
在论坛里，小编看到了一名卡友发的吐槽帖，在帖子里他表示，有个一般司机都会果断放弃的运单，单子的情况是这样的：从江苏无锡到天津，裸装5-5.3吨，长6米，宽2.1米，高3.05米的铲车，运费为2000元，但运输里程达到了1186公里，折合运费每公里不到2元钱。
随后，这位卡友放上了这笔运单的订单截图，截图显示，其需要的车型为13米7、9米6、6米8等等。但订单截图上并没有显示其运价是多少，估计运价是卡友打电话联系时得知的。
每公里两块钱，即使是对6米8来说，也几乎没什么赚头。二就是这样的单子也能被秒抢，这让很多人都不理解。但这位卡友还放出了另外一个信息，在一个寻找4米2车型的运单里，2.2吨，7.7方的玩具，2000多公里的运输距离，给出的运费却只有1800元。折合每公里不到一元钱。
要知道，我们曾经测试过某4米2车型，标载1.5吨的情况下，4米2车型的油耗也要达到将近10升，咱们按照10升算的话，即使仅有2000公里，以现在的油价来算，单纯燃油成本也要将近1800元。可以说，这基本上就是一分不赚，白跑车。
而下方，也有卡友道起了心中的苦水。卡友表示，这种单子自己也不想接，但是房贷、车贷已经压到自己喘不过气来了。而另外一位卡友则表示，我们不仅要吃饭，还有个家要养啊。确实，要是没被逼到绝境，谁也不会去接这种单子。
其实咱们换位思考一下，如果你现在手里有辆车，每个月有一万多块的贷款要还，否则就会被锁车、收车。而家里的房子，也面临着每个月几千上万的房贷，同时家里老婆孩子还有着各种花销需要等着你去挣，你怎么办？我觉得可能换成是你，你也会拼死接单，赚点是点。当然，这只是表面的原因，其背后的原因又是什么呢？咱们来聊聊小编自己的看法。
有人说，这就是“馒头车”搞的，他们卷来卷去，内卷到运费都低到不能生活了，就达到最终目的了；也有人说，这就是车太多，车多货少的必然结果；还有人说，这就是各种贷款坑人坑的。而小编觉得，这事情还需要系统性的来看。
老卡友都知道，在以前开卡车那可是个高收入行业，正所谓“马达一响，黄金万两”。在那个时候，会开车，能开车，可是一个赚大钱的手艺。在那个时候，货多车少，基本上都是开着车等着货源主动来找。而这，也给很多人都留下了一个印象“开大车能赚大钱，这是个高收入行业”。
据我们编辑部的老司机讲，他当时跑车干货运的时候，一个月赚几万块钱都是少的，那时候可是黄金时期。甚至在再早一些的日子，“司机师傅”那可是个尊称。而这，也让不少人开始向往着进入这个市场，分一杯羹。
而此时，买车的门槛也开始逐渐降低，所谓“零首付”出现在了市场上。买车的门槛，甚至被拉低至了“0”，这也直接加速了市场上车辆数量的增加，也吸引了不少门外汉，进入了货运市场。逐渐的，货运市场的车开始多了起来。
不光是“零首付”的购车方式，“套路购”这种骗局也在市场上横行。以招聘司机为名，甚至是以加盟为名，承诺你每个月赚1万甚至是几万，但联系好，到了地方就骗你买车，甚至是背上高利贷，这样的例子数不胜数。
拉铲车1公里不到2块还秒抢！运价怎么了
而这些毫无货运经验，“0首付”购车，或者是被套路背上了高利贷的卡友们，从此便被压下了重担。对他们来说，买车转行？这将意味着几万甚至更多的亏损，可能原来几年的血汗钱就这么没了。不转行？就只能拼命接单，累死累活。
小编相信，任谁也不想自己的收入凭空损失，几年的血汗钱就这么打了水漂。所以运价再低也只能咬牙接单，为的就是不被锁车或者是不被收车，同时维持家里的生活。
与车辆增多，很多人只能咬牙接单的同时，受到疫情的影响，不少地方的生产都遭到了减缓。我们表面看起来可能没什么，但实际上小编举个例子。以小编所处的北京市丰台区为例，最近我们这边形势比较严峻，我家周边的商业楼基本除了生活保障的必须店铺以外，其他都处于暂时关闭的状态。当然，处于疫情考虑，这是必须要做的。
但如果从货运角度来讲，卖电动车的关门、卖五金的小店关门、卖水果的摊贩消失。这些本来提出运输需求的店铺都将暂停，它将会减少多少趟货源呢？小小的一个小区就这样，更别提工厂减少甚至停止生产了。
货源的减少，加之近年来互联网找货平台的兴起，货运市场的运价就受到了更大的打击。有人说，互联网平台不就是个信息的媒介吗？跟信息部一样，有什么能力能够影响运价？其实很简单，它影响的是客户。
小编举个例子，以最早风靡全国的网约车为例，当初你为什么会使用网约车，而不是打出租？很简单，早期网约车有大量的优惠券以及现金补贴。对车主也是，网约车当时通过大量的现金券，来刺激车主，让他们加入。
长期“烧补贴”，自然会降低货主对于运价的预期，而真正到补贴停止的时候，原价的单可能就已经没人能接受了。除此之外，互联网平台让一切价格都实现了透明，你认可一个价格，永远有别人能接受更低。而作为货主，人家想要通过最低的价格把货发出去，这一点毛病没有，但运价也就这么下来了。
此外，再加上平台的一些诱导、竞价，甚至是会员费、抽成规则的变化，慢慢的市场也就被影响了。而之前相关部门约谈各个货运平台的新闻，就是最好的证明。
● 编后语：
其实运价如此，小编觉得是一个综合的事情，里面有不法奸商的坑蒙拐骗，也有平台的循序渐变，也有卡友间的内卷。但最重要的，还是背在卡友身上的重担。而解决这些问题的根本方法，依小编来看，就是谨慎入行，看清形式。你们觉得呢？
如果说现今市场上卡友们聊得最多的话题，我相信一定是运费。而伴随着今年的9次上涨，在运费不变的情况下，我们的收入将会再次下降。而最近，小编更是在论坛里看到了一条运费更低的消息，引发了我的深思。
在论坛里，小编看到了一名卡友发的吐槽帖，在帖子里他表示，有个一般司机都会果断放弃的运单，单子的情况是这样的：从江苏无锡到天津，裸装5-5.3吨，长6米，宽2.1米，高3.05米的铲车，运费为2000元，但运输里程达到了1186公里，折合运费每公里不到2元钱。
随后，这位卡友放上了这笔运单的订单截图，截图显示，其需要的车型为13米7、9米6、6米8等等。但订单截图上并没有显示其运价是多少，估计运价是卡友打电话联系时得知的。
每公里两块钱，即使是对6米8来说，也几乎没什么赚头。二就是这样的单子也能被秒抢，这让很多人都不理解。但这位卡友还放出了另外一个信息，在一个寻找4米2车型的运单里，2.2吨，7.7方的玩具，2000多公里的运输距离，给出的运费却只有1800元。折合每公里不到一元钱。
要知道，我们曾经测试过某4米2车型，标载1.5吨的情况下，4米2车型的油耗也要达到将近10升，咱们按照10升算的话，即使仅有2000公里，以现在的油价来算，单纯燃油成本也要将近1800元。可以说，这基本上就是一分不赚，白跑车。
而下方，也有卡友道起了心中的苦水。卡友表示，这种单子自己也不想接，但是房贷、车贷已经压到自己喘不过气来了。而另外一位卡友则表示，我们不仅要吃饭，还有个家要养啊。确实，要是没被逼到绝境，谁也不会去接这种单子。
其实咱们换位思考一下，如果你现在手里有辆车，每个月有一万多块的贷款要还，否则就会被锁车、收车。而家里的房子，也面临着每个月几千上万的房贷，同时家里老婆孩子还有着各种花销需要等着你去挣，你怎么办？我觉得可能换成是你，你也会拼死接单，赚点是点。当然，这只是表面的原因，其背后的原因又是什么呢？咱们来聊聊小编自己的看法。
有人说，这就是“馒头车”搞的，他们卷来卷去，内卷到运费都低到不能生活了，就达到最终目的了；也有人说，这就是车太多，车多货少的必然结果；还有人说，这就是各种贷款坑人坑的。而小编觉得，这事情还需要系统性的来看。
老卡友都知道，在以前开卡车那可是个高收入行业，正所谓“马达一响，黄金万两”。在那个时候，会开车，能开车，可是一个赚大钱的手艺。在那个时候，货多车少，基本上都是开着车等着货源主动来找。而这，也给很多人都留下了一个印象“开大车能赚大钱，这是个高收入行业”。
据我们编辑部的老司机讲，他当时跑车干货运的时候，一个月赚几万块钱都是少的，那时候可是黄金时期。甚至在再早一些的日子，“司机师傅”那可是个尊称。而这，也让不少人开始向往着进入这个市场，分一杯羹。
而此时，买车的门槛也开始逐渐降低，所谓“零首付”出现在了市场上。买车的门槛，甚至被拉低至了“0”，这也直接加速了市场上车辆数量的增加，也吸引了不少门外汉，进入了货运市场。逐渐的，货运市场的车开始多了起来。
不光是“零首付”的购车方式，“套路购”这种骗局也在市场上横行。以招聘司机为名，甚至是以加盟为名，承诺你每个月赚1万甚至是几万，但联系好，到了地方就骗你买车，甚至是背上高利贷，这样的例子数不胜数。
拉铲车1公里不到2块还秒抢！运价怎么了
而这些毫无货运经验，“0首付”购车，或者是被套路背上了高利贷的卡友们，从此便被压下了重担。对他们来说，买车转行？这将意味着几万甚至更多的亏损，可能原来几年的血汗钱就这么没了。不转行？就只能拼命接单，累死累活。
小编相信，任谁也不想自己的收入凭空损失，几年的血汗钱就这么打了水漂。所以运价再低也只能咬牙接单，为的就是不被锁车或者是不被收车，同时维持家里的生活。
与车辆增多，很多人只能咬牙接单的同时，受到疫情的影响，不少地方的生产都遭到了减缓。我们表面看起来可能没什么，但实际上小编举个例子。以小编所处的北京市丰台区为例，最近我们这边形势比较严峻，我家周边的商业楼基本除了生活保障的必须店铺以外，其他都处于暂时关闭的状态。当然，处于疫情考虑，这是必须要做的。
但如果从货运角度来讲，卖电动车的关门、卖五金的小店关门、卖水果的摊贩消失。这些本来提出运输需求的店铺都将暂停，它将会减少多少趟货源呢？小小的一个小区就这样，更别提工厂减少甚至停止生产了。
货源的减少，加之近年来互联网找货平台的兴起，货运市场的运价就受到了更大的打击。有人说，互联网平台不就是个信息的媒介吗？跟信息部一样，有什么能力能够影响运价？其实很简单，它影响的是客户。
小编举个例子，以最早风靡全国的网约车为例，当初你为什么会使用网约车，而不是打出租？很简单，早期网约车有大量的优惠券以及现金补贴。对车主也是，网约车当时通过大量的现金券，来刺激车主，让他们加入。
长期“烧补贴”，自然会降低货主对于运价的预期，而真正到补贴停止的时候，原价的单可能就已经没人能接受了。除此之外，互联网平台让一切价格都实现了透明，你认可一个价格，永远有别人能接受更低。而作为货主，人家想要通过最低的价格把货发出去，这一点毛病没有，但运价也就这么下来了。
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其实运价如此，小编觉得是一个综合的事情，里面有不法奸商的坑蒙拐骗，也有平台的循序渐变，也有卡友间的内卷。但最重要的，还是背在卡友身上的重担。而解决这些问题的根本方法，依小编来看，就是谨慎入行，看清形式。你们觉得呢？
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