【巨型企业分拆对并购市场带来什么影响】来源 | 谭浩俊微财经

这个世界就是这么奇妙,一边并购市场风起云涌,有专业化并购,有大鱼吃小鱼式并购,甚至有灭杀性并购;一边是分拆接二连三,多家巨型企业集团被分拆成两家以上企业,呈现更加专业化特点,将市场上的大鲨鱼戴上牙套,防止鲨鱼猎食其他生物。

由于并购每天都在发生,且分布于各个领域。因此,已经早就司空见惯,不再会引起太多关注。但是,分拆不同,具备分拆条件的巨型企业或许不少,但真正实施分拆的企业并不多。自然,对企业分拆的关注,也就远多于并购。不仅对已经分拆或准备分拆的企业予以关注,对没有分拆、但规模也十分庞大的企业何时分拆,或会不会分拆也是十分关注。

11月以来,全球已有三家典型的业务多元化企业集团相继宣布分拆。这些被分拆的企业是,通用电气(GE)被一分为三,东芝也被一分为三,而强生则被一分为二。于是,很多人在问:超大型企业的时代已经结束了吗?超大型企业都要被分拆吗?显然,这是一个很值得关注的问题,也是一个会对未来市场带来一定影响的问题。

曾几何时,企业都是奔着越大越好而去,只要有条件,就一定会把企业规模越做越大,甚至企业门类越做越全。即便经济学家们反复建议,企业应当走专业化之路,尽量避免出现“大而全”现象,减轻企业经营压力,降低企业运行负担,减少企业市场风险。但是,还是没有能够阻挡住企业把规模做大、把业务做全的冲动,甚至萌发了不少企业依靠负债来做大规模和体量的想法,通过并购、投资入股、参股等方面,把企业越做越大、负债也越来越多,最终让企业陷入万劫不复境地。

也正是因为企业都在把目前放在做大规模、做大体量上,因此,也就给了资本投资者更多的空间和希望,一批资本投资者出现在了并购市场。他们利用手中的资本,把一些专业性较强、技术水准较高、市场竞争力较强的中小企业收购到手中,然后进行一定时间的培育,最终卖给其他企业,从中获取巨额利益。富达投资集团、摩根士丹利、黑石、高盛、凯雷投资集团、瑞银华宝、红杉资本等应运而生,且一个做得比一个有生机,一个比一个胃口大,一个比一个做出了巨额利益。

投资资本对中小企业来说,无疑是一条条巨大的鲨鱼,也是一个个杀手。被资本看中的中小企业,如果不接受并购,很有可能会被资本“毒死”,被资本“挤死”。因为,没有一个资本的牙齿上不是沾有剧毒的,是能够置中小企业于死地的。只有接受资本的并购,才有可能留下一条生路,让生命在被并购中得以延续。否则,就有可能死于资本之口,且连尸骨也不剩。

这些年来,到底有多少中小企业被资本吃掉了,并通过一定的手段和渠道,将这些被吃掉的中小企业的核心业务转到大企业之中,为大企业锦上添花,为大企业进一步并购和吞并中小企业积蓄力量,可能没有一个机构能够说得清,也不需要说清。因为,面对大企业的疯狂,就算能够说清,又有什么用呢。

也许是通过并购等手段,吃的小鱼小虾太多;也许是资本的牙齿太过锋利,已经让中小企业失去了创新的动力和勇气;也许是这个世界不能永远是大型企业、尤其是超大型企业的,也应当有大有小、有强有弱,从而让市场变得更有层次感,更具有专业化特征。因此,有关将超大型企业实施分拆的话题,也摆到了各国政府的面前。尤其是发达经济体,超大型企业数量实在太多,已经严重影响中小企业的发展、影响了企业和居民的创新,影响了市场公平。因此,对大企业分拆的呼声也越来越高。这次三家超大型企业被分拆,就是迈出的重要一步,再有如洛克菲勒、微软、杜邦、美国铝业、飞利浦、马士基、西门子、江森自控等,都曾经被分拆过,

客观地讲,超大型企业被分拆,既有有利的一面,也有不利的一面。从竞争的角度来讲,将超大型企业拆分,是有利于公平竞争的,也是有利于中小企业成长的,可以避免被超大型企业挤压。从并购的角度来看,也可能会产生一定的积极作用,因为,企业做得再大,掠夺的资源再多,最后会在政府的行政压力下,被迫分拆。因此,企业并购的动力会受到一定遏制,并购市场的竞争秩序也会更加平稳。反过来,一家企业被分拆成两家以上企业,企业数量增加了,并购的空间也更大了,出现并购的现象可能会进一步扩大。如此,就与分拆互相矛盾了。如何处理好分拆与并购的关系,让分拆能够对市场起到积极作用,让并购能够在市场上变得更加温柔,而不是更加野蛮,需要制定规则者好好思考。

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市场逻辑解读及热点板块龙头核心个股解读关键节点 补涨龙二波机会看这里!(转发分享整理)
周四热点
新能源车/汽车电子:周四板块仍然最强的方向之一,虽然周四被元宇宙、注册制次新影响,但是涨幅超过10%的仍然十几只,强度其实还是不错的,整个版块周四属于良性分歧,本身就已经持续高潮好几天了,分歧之后筹码结构更健康才能走的更远,汽车零部件方向目前仍然是市场最有确定性的方向,继续看好关注机会。

板块补涨高标中捷JG叠加注册制次新成功20cm二连板,周四还能走出这个走势是非常强势的,周四放量烂板筹码交换的差不多了,龙虎榜数据也还不错,目前这个是有气质走出来的,如果周五能弱转强高开高走稳住筹码上去的话,说不定能走成补涨龙,看看市场能不能给这个突破口。
锂电:周四锂矿继续高潮,但从盘面上看对锂电板块的带动效应明显减弱了,也就是说后面锂电板块要是有行情,那大概率也会是锂矿为主了,这里资金的态度还是很明确的。

加速后续锂矿继续反弹,则有可能带动整个周期板块有一定反弹,这波周期确实跌的惨了,从技术图形上看,有反弹的需求。从弹性看,锂盐>磷化工(化工类新能源材料)>其他周期。

叠加次新的倍加特:盐湖提锂属性被资金挖掘,午后封板;这个也是昨天午后一股打赏区的私房菜,恭喜;
元宇宙:昨晚和午盘写的很清楚了,周四是个变盘节点,第一次大阴调整,元宇宙周四的板块性调整已在预料之中,但是大家看到了,下午一个消息天下X直线拉板,带动了整个元宇宙版块反攻走强,从这个角度来看元宇宙的人气基础还是非常强的,毕竟最近这个方向打出了市场的赚钱效应;

还有就是板块前排人气标恒信东方:周四唯一顽强个古,早上抗住了老龙头中青B、天下X都走弱的影响和周四的抛压,逆势走强,而下午天下秀一则公告,直线拉版,带动板块走强,恒信东方耶顺势上板,虽然后来回落,但是板块核心标地位毋容置疑,随着第一波龙头中青宝的走弱,二波龙头恒信东方已是十拿九稳了;

还有之前提示过的岭南股份,周四逆势走出2连板,加上低价的优势,风格激进的可以博弈主板潜在的二波龙头,稳健的尽量以低吸为主,现阶段低吸的盈亏比更好一些。
板块目前的调整是很健康的,后面需要消息面的刺激,再出新龙依然值得介入。顺势的风口是非常强的,看看周四下午TX秀一则消息,立刻上板,甚至带动了板块中恒信东方,以及C网传媒20cm、岭南股份2板的大长腿,这说明元宇宙的势能是很强的。

元宇宙,是一个任何科技巨头都不敢松懈的窗口,科技公司的生态方式一般十年左右出现一次巨变,现在已经到了关键性窗口期了。像T讯,阿L,或者字节跳动,H为等头部公司,一旦错过了这个风口,基本就告别了最顶级的流量窗口了,所以大家看到,元宇宙的消息一直持续不断,几乎全Q巨头都在下重注投入。

在这种投入下,相信很快就会有相关的突破性技术出来,大家都在竞争,像天下秀,今晚已经公布虹宇宙的社交产品测试了,这里面很多相关的赛道,一旦抢占先机,就有成为巨头的机会,看看头号玩家就能明白元宇宙在未来带起的流量有多大。

元宇宙不仅仅是短期的热点题材,而且也是中长期的大赛道。这是一种不可逆的由技术带动的商业模式,大家去了解一下各个巨头,TX,阿L,网易,中国电信,移动等等 都在积极加码元宇宙,TX等都出了元宇宙的相关消息,周末还有G方表态,12月份公布要公布元宇宙产业委员会名单,而且这个名单也比较值得期待的,更重要的是给了时间节点12月份公布,那就是持续到12月份应该没什么问题,A股向来都是炒新不炒旧,



不管是市场出现分歧,还是继续走高,每个分支都有轮动机会,你方作罢我登场!板块继续关注分歧低吸机会;大家结合盘面搭好大资金引导的顺风车即可;后面估计是万物皆是元宇宙,会有更多的牛股加入元宇宙,先手机会就更加珍贵了!
次新+:午后中捷精工冲击2板成功,从图形来看,中捷精工在有意模仿拓新药业,资金打算将它打造成为拓新药业的补涨标的。

而从逻辑来说,300注册制次新中捷精工还叠加了汽车零部件逻辑,前期汽车零部件分支牛股频出,比如300的恒帅股份和欣锐科技,目前市场妖股都出自次新,次新短期都是最强加分项,在龙头复牌之前,低位补涨还会继续活跃,这里不排除走出一个汽车零部件的次新补涨牛股来。

拓新大概率下周一复牌,那小弟们肯定要给大哥造势,注册制次新前两天是最好的上车机会,周四周五会是次新的分歧点,不过是看板块出拓新补涨龙的节点,所以这两天强势的次新都有一定的关注价值,不过,之前也说了:次新版块风险比较高,这个方向自己要注意适当规避一下风险。

选股方向主要看这两天没跌的强势股或者叠加其他题材的票,比如昨晚说的次新+汽车零部件、次新+元宇宙、次新+冬奥会、次新+风电、次新+元宇宙等,多个强势题材多一条命,后面如果新题材出现,就是优先关注20cm品种,前面那波集体性破发,很多优质标的被错杀,后面注册制次新肯定还会有很多机会的,寻找有题材叠加、趋势好的最好,后面还有中移动要上市,注册制次新还会逐渐点燃主板次新的表现,

J工:周四强势方向,在ZM会谈结束后,埋伏的资金就把J工砸了,但板块2天就修复了,不可谓不强。从机构持仓看,军工行业公募基金重仓持仓规模环比增加19.11%,持仓比例为4.54%,较二季度末增加0.78个百分点,超配1.26%,在28个行业中位列第6,排名较二季度末上升1位。

军工已经开始受到机构的认可了,随着业绩的可持续的释放,军工这次可能会一改“渣男”的本色嘛?

截至三季度末公募基金持仓前十为:紫光国微、振华科技、中航光电、中航沈飞、抚顺特钢、航发动力、中航机电、中航高科、鸿远电子、火炬电子;

除了机构重仓能给我们参考外,从产业链来看,军工业绩释放的顺序一般是先上游,再中游,最后是下游,所以大家可以先多看看上游的机会,比如军工电子、高温合金、碳纤维等都是不错的方向。

华为欧拉性能高、安全性高、支持鲲鹏处理器,应用规模和前景非常庞大。目前金融、政府、运营商和电力的客户都已运用基于openEuler商业发行版本的操作系统,另外openEuler的社区版本已在全球54个国家1000个城市有超过数万次下载安装试用。所以该方向的前景还是非常广阔的,作为大科技分支值得留意。

基本面分析
天能Z工:

绿色电力(风电)+光伏+高端装备+实控人:珠海市人民政府囯资委
1)“陆上风光三峡”工程主体区域覆盖白城、松原及四平双辽,将统筹西部“陆上风光三峡”、东部储水蓄能工程,力争到“十四五”末,吉林省新能源发电装机规模达到3000万千瓦,年发电量达到800亿千瓦时,累计总投资1850亿元。2)公司在白城市有两个工厂(大安、通榆),有新能源发电业务,运营光伏电站约40MW。未来公司将积极参与上述地区及其周边地区的风力发电配套塔筒等设备供应,积极申报相关风电光伏项目等。
3)公司新能源发电业务主要经营模式为是通过运营风力发电场、光伏发电站获取收益。公司将继续坚定战略转型和产业链拓展,继续积极申报并投资建设新能源发电业务(尤其是风力发电和光伏发电),进一步扩大公司新能源发电业务的运营规模。
祝您好运,恭喜发财!其他资料如图参阅,文中涉及个股均为逻辑分析或转发,点开放大查看清晰原图各种信号符号及文字提示均来自金蝴蝶探索者自研操盘系统指标自动发出(欢迎探讨交流),不含任何个人主观情绪,不构成买卖建议,请勿追高以防被套!

【甘肃一对夫妻不满儿子被隔离,辱骂殴打包村干部,被拘留】今天(27日)上午,甘肃省举行新冠肺炎疫情防控(第九场)新闻发布会,会上省公安厅副厅长李明通报了两起因违反疫情防控相关管理规定,被公安机关处罚的案例:

案例一:2021年10月18日16时许,平凉市公安局崆峒分局发现平凉市区群众微信群内有一则“平凉某泡馍馆发现1例新冠阳性病例……”的信息在广泛传播。经查,李某某在听到家人关于“平凉某泡馍馆”有新冠患者密切接触者吃过饭的提醒后,遂擅自编撰“平凉某泡馍馆发现一例新冠阳性病例……”信息在家庭微信群内发布,随后该消息被大量转发,造成了不良社会影响。目前,李某某因散布疫情谣言扰乱社会秩序,被崆峒公安分局予以治安处罚。

案例二:2021年10月24日,临夏州永靖县陈某某、罗某某(两人系夫妻关系),因不满儿子被隔离,便辱骂殴打包村干部张某某。罗某某因涉嫌妨害公务罪,已被公安机关依法刑事拘留,陈某某的行为已构成阻碍执行职务、寻衅滋事等违法行为,被依法行政拘留。

《中华人民共和国传染病防治法》第十二条明确规定:在中华人民共和国领域内的一切单位和个人,必须接受疾病预防控制机构、医疗机构有关传染病的调查、检验、采集样本、隔离治疗等预防、控制措施,如实提供情况。

对拒不执行在疫情防控期间发布的决定、命令的,不报、瞒报、谎报病情、旅居史、接触史、行踪轨迹等涉疫信息,不配合跟踪随访、检疫排查、隔离观察、流行病学调查,妨害疫情防控工作的;散布谣言扰乱社会秩序的,公安机关将依照《中华人民共和国治安管理处罚法》第五十条等规定,予以治安处罚;对引起新冠病毒传播或者有传播严重危险的,将依照《刑法》相关规定,以妨害传染病防治罪定罪处罚;确诊病人、病原携带者隐瞒病情、瞒报行程信息,进入公共场所或者公共交通工具,造成新型冠状病毒传播的,可能构成以危险方法危害公共安全罪。

李明表示,当前正处于疫情防控的关键时刻,应本着对自己、家人和他人安全负责的态度,遵守疫情防控措施,绝不触犯法律底线。同时,参与全员核酸检测是新冠肺炎疫情发生地每个公民的法定义务,核酸检测作为疫情防控的重要手段,应做到“应检必检”,不漏一人,如因拒不接受核酸检测等行为引起新冠肺炎传播或者有传播严重危险的,可能构成妨害传染病防治罪,处三年以下有期徒刑或者拘役;后果特别严重的,将处三年以上七年以下有期徒刑。https://t.cn/A6MDEBDV(央视网)


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