#跟朋友学品酒# vol.02
本周是这款西蒙贵腐甜白葡萄酒。上次在《奇遇生活玩家》第三期的活动上品尝了这款酒。香气中混合着新鲜水果、蜂蜜和白色花朵的气息;入口后,甜、酸与酒精完美平衡,是贵腐中口感极好的品类。
西蒙酒庄的历史也远比两百年悠久,甚至可以追溯至罗马时期。
葡萄酒可以称得上是“看天吃饭”,而贵腐葡萄酒对于“天”的要求更是近乎严苛。它的秘密来自于一种特殊的真菌生物——贵腐菌,这种菌需要特殊并严苛的光照、湿度、温度等一系列自然条件。全世界出产优质贵腐葡萄酒的产区屈指可数。
稀缺的产量、高昂的成本,加上明亮的金黄色,使得贵腐葡萄酒赢得了「液体黄金」的美称。
本周是这款西蒙贵腐甜白葡萄酒。上次在《奇遇生活玩家》第三期的活动上品尝了这款酒。香气中混合着新鲜水果、蜂蜜和白色花朵的气息;入口后,甜、酸与酒精完美平衡,是贵腐中口感极好的品类。
西蒙酒庄的历史也远比两百年悠久,甚至可以追溯至罗马时期。
葡萄酒可以称得上是“看天吃饭”,而贵腐葡萄酒对于“天”的要求更是近乎严苛。它的秘密来自于一种特殊的真菌生物——贵腐菌,这种菌需要特殊并严苛的光照、湿度、温度等一系列自然条件。全世界出产优质贵腐葡萄酒的产区屈指可数。
稀缺的产量、高昂的成本,加上明亮的金黄色,使得贵腐葡萄酒赢得了「液体黄金」的美称。
【贵气】
美容整形、化妆技术和美颜P图软件提升了朋友圈男女老少的颜值,从某些层面来说,朋友圈文化提升了很多人的颜值与品味。
刷朋友圈细品自己喜欢且欣赏的人的图文与照片,发现几乎都是高颜值、高智商、高学历的“三高人士”,若是家世好与家教好者,无一例外皆从容、优雅、贵气。
对,就是“贵气”二字,那是一种由内而外散发出来的气质,一个人的内涵、气场和吸引力,是命理中的富贵之气,是包括谦逊、善良、宽容、悲悯之心等内在品质而外显的面相与姿态。
贵气,与个人和家庭是否有钱无关,也与社会地位无关,很多因时代红利或偶然所得的富人富而不贵。有些土豪暴发户的女人和子女浑身上下都是奢侈品,衣食住行追求奢华的享受,花钱如流水,一掷千金,呼朋唤友,但就感觉这些人没啥贵气,交流沟通话不投机半句多,奇怪极了。
真正贵气的人,既能驾驭奢侈品也能过极简生活,交友既能高山流水也能下里巴人,贵气的人有人格魅力,容易让人心生倾慕之情,不知不觉逼自己见贤思齐。
贵气的背后是什么呢?
窃以为,除了认知水平得达到一定高度之外,感觉是精神层面的自强、自信与自尊,来自于面对困境与挫折都不慌张,来自于不怀疑、不焦虑、不急功近利,来自于对家人和工作的责任担当,来自于学识、能力、素质与时俱进。
真正贵气的人,人品端方,不可亵玩,不需谄媚讨好,也不需“投名状”,其睿智的双眼洞悉世事,早就看透了刻意亲近的人所有的伎俩与阴谋,却看破不说破,对不敢苟同的人与事,微微一笑,一笑倾城。
好有趣,好残酷噢!
美容整形、化妆技术和美颜P图软件提升了朋友圈男女老少的颜值,从某些层面来说,朋友圈文化提升了很多人的颜值与品味。
刷朋友圈细品自己喜欢且欣赏的人的图文与照片,发现几乎都是高颜值、高智商、高学历的“三高人士”,若是家世好与家教好者,无一例外皆从容、优雅、贵气。
对,就是“贵气”二字,那是一种由内而外散发出来的气质,一个人的内涵、气场和吸引力,是命理中的富贵之气,是包括谦逊、善良、宽容、悲悯之心等内在品质而外显的面相与姿态。
贵气,与个人和家庭是否有钱无关,也与社会地位无关,很多因时代红利或偶然所得的富人富而不贵。有些土豪暴发户的女人和子女浑身上下都是奢侈品,衣食住行追求奢华的享受,花钱如流水,一掷千金,呼朋唤友,但就感觉这些人没啥贵气,交流沟通话不投机半句多,奇怪极了。
真正贵气的人,既能驾驭奢侈品也能过极简生活,交友既能高山流水也能下里巴人,贵气的人有人格魅力,容易让人心生倾慕之情,不知不觉逼自己见贤思齐。
贵气的背后是什么呢?
窃以为,除了认知水平得达到一定高度之外,感觉是精神层面的自强、自信与自尊,来自于面对困境与挫折都不慌张,来自于不怀疑、不焦虑、不急功近利,来自于对家人和工作的责任担当,来自于学识、能力、素质与时俱进。
真正贵气的人,人品端方,不可亵玩,不需谄媚讨好,也不需“投名状”,其睿智的双眼洞悉世事,早就看透了刻意亲近的人所有的伎俩与阴谋,却看破不说破,对不敢苟同的人与事,微微一笑,一笑倾城。
好有趣,好残酷噢!
技术操作:从好赛道公司的投资框架看---科沃斯未来操作
2022.6.19
--------企业文化追求卓越和创新
--------未来需求大且行业天花板高
-------产品追求差异化并创造高溢价
这三个特点在伟大企业上比较常见。
如果我们发现一些成长期的企业,在企业文化上有这类特质,就可以高看一眼。科沃斯有这样的潜力,或不弱于十年前的美的、格力。
---------科沃斯的两大主力产品线
扫地机器人和洗地机大家都是比较了解的。
接下来我们盘点一下科沃斯的其他产品线,这些产品虽然看似无足轻重,但其中体现了科沃斯重视创新的文化
——科沃斯在积极的提出新的解决方案、试图颠覆传统的家电品类。而企业文化是我们研究的重点。
我们先从整个公司的角度总结一下这些产品的情况,再深入到每个品类之中。
科沃斯2021年年报显示
----除了扫地机器人之外的服务机器人(“沁宝”和“窗宝”)创造了约7.4亿的营收,同比增长2.4%,占科沃斯国内服务机器人营收的10.9%、总营收的5.6%。
可见,这两类产品地位较为边缘化,且2020、2021两年基本没有取得增长。
研究后我们初步认为,这二类机器人在目前的市场环境下放量存在难度,虽有益于建立科沃斯的品牌形象,但不应对它们的短期营收有过高期望。
而整个-------添可品牌在科沃斯2021年的营收中占比有39.25%,其中绝大部分来自洗地机。
但若将添可等同于洗地机就过于狭隘了
我们认为添可展现出的
-------发掘用户需求的能力
-------产品创新能力
-------以及与之匹配的落地能力
才是添可品牌的关键。
想要瞄准“高端”“智能”市场打造创新爆品,这些能力都必不可少,--------也构成了独特的企业护城河。
从整个公司的角度来说,科沃斯在探索的几条产品线是有潜在前景的,也是必要的。
不过投资者在估值时也不要贸然为此提升预期。
一、沁宝
我们先从空气净化器沁宝说起。沁宝目前有三款产品,定价从3-8000元不等,瞄准的是高端空气净化器市场(也是国产品牌中为数不多能卖到这个价位的)。相对于同等价位的霍尼韦尔、布鲁雅尔、戴森、IAM来说,科沃斯沁宝无论纸面数据、实机评测还是电商评价,虽然不能算得上顶尖,但表现也都不错。
相对于其他空气净化器来说,沁宝最大的亮点就是能够自行移动,配合科沃斯的空气质量检测器,自动到空气不好的地方去净化,而且可以“一机覆盖全屋”。尤其对于大户型使用者来说,不再需要买多个空气净化器、或者提着净化器来回走了。
但这也是目前沁宝家族的局限。目前空气净化器的消费需求主要是新房除甲醛、空气质量差、保护儿童这几种,它并不像扫地机器人或洗衣机这样,既有庞大的受众人群、又有一定的“刚需”属性。来看看近年的销售数据就能知道:
可以看出,我国空气净化器热卖是在16-17年,那时北方空气质量问题极其严重,引发了一波空气净化器需求。但随着北方限产、限煤措施的施行,空气净化器需求迅速下降,到2021年只剩高点时的40%,且近年来始终在下降。
从渗透率上来看,虽然我国空气净化器对比国外仍有巨大空间,但由于缺少足够的需求动力,渗透率的提升恐怕要花相当长的时间。
综上所述,我们认为科沃斯沁宝或许有实力在高端空气净化器领域占一席之地,但由于品类本身的局限,沁宝短期内难以带来超预期的营收贡献。
二、窗宝
目前擦窗机器人市场缺少市场统计数据,很可能是因为品类规模较小,我们简单来说一下。
擦窗机器人这个品类,我们认为同样存在需求难题。上面我们说到沁宝的优势是可移动,对大户型使用者有一定吸引力。而擦窗机器人,则似乎只有一定的窗户面积才会去使用了。这类技术也许在B端有用武之地,但我们目前没有看到科沃斯这方面的动向。
除此之外,------擦窗属于较低频的需求,远不如扫地拖地和空气净化,这意味着擦窗机器人可能绝大多数时候是吃灰状态。科沃斯窗宝的价格带在1500-3000元左右,有多少人愿意为此买单还是个问题。因此,我们对窗宝的短期营收,也不会抱有太不切实际的幻想。
三:食万
上述的创新文化,--------在炒菜机“食万”的身上有充分的体现。
今年食万3.0上市,截止目前是京东炒菜机器人品类的618销量榜首,远超第二和第三名(我们发现京东排行的数据和券商统计的数据出入有些大,因此这里仅供参考)。
智能炒菜机这个品类也体现出了类似扫地机器人的特性:高端比低端卖得好,消费者愿意为解放双手付出溢价。
自动炒菜机已经不是个新品类了。长期以来,传统产品都未能解决炒菜最大的痛点:
一是备菜环节
二是刷锅环节。
能解决这些问题的产品,如苏泊尔小C、饭来M1等,都或多或少受到了市场的欢迎。
作为炒菜机品类的新进者,食万3.0凭借在这些痛点上超越同行的表现,直接杀入高端价格带。
食万3.0带来的创新有几点:
一是利用高温蒸汽进行自清洁(清洗抽油烟机就是用高温蒸汽,效果拔群),优于同行竞品直接搅拌水流的清洁方式
二是增加自动投料系统,免去了投料步骤;
三是提供净菜配送服务。
目前,食万3.0的净菜配送服务已从一线城市拓展至全国。
虽然产品上体现了较强的创新能力、落地能力,-----但智能炒菜机的市场前景依然具有不确定性。
炒菜机单机价格昂贵、净菜费用高、外卖等平价替代品多等因素决定了愿意接受食万3.0的用户有限。虽然科沃斯很重视食万产品线,但其是否能被市场接受,依然需要长期的观察,同样不宜对其有过高的短期期待。
四:饮万和秀万
饮万是---添可的高端净水器产品,价格在5.5-6.5K之间。不过愿意花这么多钱买净水器的家庭恐怕屈指可数,实际上截至目前为止618的销量也很有限,对业绩不会有太多影响,更多是树立品牌形象。
秀万是添可的智能美发梳,可以迅速让头发恢复柔顺。我们认为针对女性颜值经济搞小家电产品似乎是一个可行的路径,但问题是这一赛道上已经有大量竞争对手。如果添可能搞出什么“黑科技”,或者让自己的品牌价值再上一个台阶,那么这类产品或许也能产生一定价值。
五、B端产品:旺宝、秀宝、程犀
B端产品的信息不太容易收集,目前的市场数据也有限。旺宝和秀宝属于导引机器人,学名叫“交互服务机器人”,用来放在展馆、4S店、零售点这类场景。其实很多公司都在做这类产品,也形成了一定的市场,----但规模和使用场景都还有限。
----程犀是科沃斯面向B端的扫地机产品
专门针对写字楼、医院等室内环境。这也是国内头部企业为数不多的专门针对此类环境的产品。
------石头科技也做了B端扫地机
但方向不同,主要针对------交通枢纽、-----工业中心等较为“杂乱”的场景。
场景不同就导致了产品特征的不同,下图里说得比较全面。
清洁机器人在B端的使用,大概率会像C端一样产生人工替代,毕竟清洁人员是实实在在的人力成本。不过具体有多大的空间,我们还要进一步测算。目前的结论是值得关注。
总而言之,
科沃斯在扫地机器人、洗地机这两大赛道之外,
其他的拓展方向虽然没有那么大的确定性,
但存在着较大的潜力
而且体现了科沃斯勇于创新、勇于尝试的文化面貌。
而且不难发现
食万、沁宝等产品的定价都是偏贵的,有一定的创新溢价,---只要出手就闯进定价第一梯队。这是我们看好科沃斯的重要基础。智能家电、服务机器人的技术正在不断突破,谁知道下次创新会不会造就另一个超级品类呢?
2022.6.19
--------企业文化追求卓越和创新
--------未来需求大且行业天花板高
-------产品追求差异化并创造高溢价
这三个特点在伟大企业上比较常见。
如果我们发现一些成长期的企业,在企业文化上有这类特质,就可以高看一眼。科沃斯有这样的潜力,或不弱于十年前的美的、格力。
---------科沃斯的两大主力产品线
扫地机器人和洗地机大家都是比较了解的。
接下来我们盘点一下科沃斯的其他产品线,这些产品虽然看似无足轻重,但其中体现了科沃斯重视创新的文化
——科沃斯在积极的提出新的解决方案、试图颠覆传统的家电品类。而企业文化是我们研究的重点。
我们先从整个公司的角度总结一下这些产品的情况,再深入到每个品类之中。
科沃斯2021年年报显示
----除了扫地机器人之外的服务机器人(“沁宝”和“窗宝”)创造了约7.4亿的营收,同比增长2.4%,占科沃斯国内服务机器人营收的10.9%、总营收的5.6%。
可见,这两类产品地位较为边缘化,且2020、2021两年基本没有取得增长。
研究后我们初步认为,这二类机器人在目前的市场环境下放量存在难度,虽有益于建立科沃斯的品牌形象,但不应对它们的短期营收有过高期望。
而整个-------添可品牌在科沃斯2021年的营收中占比有39.25%,其中绝大部分来自洗地机。
但若将添可等同于洗地机就过于狭隘了
我们认为添可展现出的
-------发掘用户需求的能力
-------产品创新能力
-------以及与之匹配的落地能力
才是添可品牌的关键。
想要瞄准“高端”“智能”市场打造创新爆品,这些能力都必不可少,--------也构成了独特的企业护城河。
从整个公司的角度来说,科沃斯在探索的几条产品线是有潜在前景的,也是必要的。
不过投资者在估值时也不要贸然为此提升预期。
一、沁宝
我们先从空气净化器沁宝说起。沁宝目前有三款产品,定价从3-8000元不等,瞄准的是高端空气净化器市场(也是国产品牌中为数不多能卖到这个价位的)。相对于同等价位的霍尼韦尔、布鲁雅尔、戴森、IAM来说,科沃斯沁宝无论纸面数据、实机评测还是电商评价,虽然不能算得上顶尖,但表现也都不错。
相对于其他空气净化器来说,沁宝最大的亮点就是能够自行移动,配合科沃斯的空气质量检测器,自动到空气不好的地方去净化,而且可以“一机覆盖全屋”。尤其对于大户型使用者来说,不再需要买多个空气净化器、或者提着净化器来回走了。
但这也是目前沁宝家族的局限。目前空气净化器的消费需求主要是新房除甲醛、空气质量差、保护儿童这几种,它并不像扫地机器人或洗衣机这样,既有庞大的受众人群、又有一定的“刚需”属性。来看看近年的销售数据就能知道:
可以看出,我国空气净化器热卖是在16-17年,那时北方空气质量问题极其严重,引发了一波空气净化器需求。但随着北方限产、限煤措施的施行,空气净化器需求迅速下降,到2021年只剩高点时的40%,且近年来始终在下降。
从渗透率上来看,虽然我国空气净化器对比国外仍有巨大空间,但由于缺少足够的需求动力,渗透率的提升恐怕要花相当长的时间。
综上所述,我们认为科沃斯沁宝或许有实力在高端空气净化器领域占一席之地,但由于品类本身的局限,沁宝短期内难以带来超预期的营收贡献。
二、窗宝
目前擦窗机器人市场缺少市场统计数据,很可能是因为品类规模较小,我们简单来说一下。
擦窗机器人这个品类,我们认为同样存在需求难题。上面我们说到沁宝的优势是可移动,对大户型使用者有一定吸引力。而擦窗机器人,则似乎只有一定的窗户面积才会去使用了。这类技术也许在B端有用武之地,但我们目前没有看到科沃斯这方面的动向。
除此之外,------擦窗属于较低频的需求,远不如扫地拖地和空气净化,这意味着擦窗机器人可能绝大多数时候是吃灰状态。科沃斯窗宝的价格带在1500-3000元左右,有多少人愿意为此买单还是个问题。因此,我们对窗宝的短期营收,也不会抱有太不切实际的幻想。
三:食万
上述的创新文化,--------在炒菜机“食万”的身上有充分的体现。
今年食万3.0上市,截止目前是京东炒菜机器人品类的618销量榜首,远超第二和第三名(我们发现京东排行的数据和券商统计的数据出入有些大,因此这里仅供参考)。
智能炒菜机这个品类也体现出了类似扫地机器人的特性:高端比低端卖得好,消费者愿意为解放双手付出溢价。
自动炒菜机已经不是个新品类了。长期以来,传统产品都未能解决炒菜最大的痛点:
一是备菜环节
二是刷锅环节。
能解决这些问题的产品,如苏泊尔小C、饭来M1等,都或多或少受到了市场的欢迎。
作为炒菜机品类的新进者,食万3.0凭借在这些痛点上超越同行的表现,直接杀入高端价格带。
食万3.0带来的创新有几点:
一是利用高温蒸汽进行自清洁(清洗抽油烟机就是用高温蒸汽,效果拔群),优于同行竞品直接搅拌水流的清洁方式
二是增加自动投料系统,免去了投料步骤;
三是提供净菜配送服务。
目前,食万3.0的净菜配送服务已从一线城市拓展至全国。
虽然产品上体现了较强的创新能力、落地能力,-----但智能炒菜机的市场前景依然具有不确定性。
炒菜机单机价格昂贵、净菜费用高、外卖等平价替代品多等因素决定了愿意接受食万3.0的用户有限。虽然科沃斯很重视食万产品线,但其是否能被市场接受,依然需要长期的观察,同样不宜对其有过高的短期期待。
四:饮万和秀万
饮万是---添可的高端净水器产品,价格在5.5-6.5K之间。不过愿意花这么多钱买净水器的家庭恐怕屈指可数,实际上截至目前为止618的销量也很有限,对业绩不会有太多影响,更多是树立品牌形象。
秀万是添可的智能美发梳,可以迅速让头发恢复柔顺。我们认为针对女性颜值经济搞小家电产品似乎是一个可行的路径,但问题是这一赛道上已经有大量竞争对手。如果添可能搞出什么“黑科技”,或者让自己的品牌价值再上一个台阶,那么这类产品或许也能产生一定价值。
五、B端产品:旺宝、秀宝、程犀
B端产品的信息不太容易收集,目前的市场数据也有限。旺宝和秀宝属于导引机器人,学名叫“交互服务机器人”,用来放在展馆、4S店、零售点这类场景。其实很多公司都在做这类产品,也形成了一定的市场,----但规模和使用场景都还有限。
----程犀是科沃斯面向B端的扫地机产品
专门针对写字楼、医院等室内环境。这也是国内头部企业为数不多的专门针对此类环境的产品。
------石头科技也做了B端扫地机
但方向不同,主要针对------交通枢纽、-----工业中心等较为“杂乱”的场景。
场景不同就导致了产品特征的不同,下图里说得比较全面。
清洁机器人在B端的使用,大概率会像C端一样产生人工替代,毕竟清洁人员是实实在在的人力成本。不过具体有多大的空间,我们还要进一步测算。目前的结论是值得关注。
总而言之,
科沃斯在扫地机器人、洗地机这两大赛道之外,
其他的拓展方向虽然没有那么大的确定性,
但存在着较大的潜力
而且体现了科沃斯勇于创新、勇于尝试的文化面貌。
而且不难发现
食万、沁宝等产品的定价都是偏贵的,有一定的创新溢价,---只要出手就闯进定价第一梯队。这是我们看好科沃斯的重要基础。智能家电、服务机器人的技术正在不断突破,谁知道下次创新会不会造就另一个超级品类呢?
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