#好品山东#【乳山牡蛎上榜“好品山东” 养殖带动百亿级产业链】 近年来,山东立足“大粮食”理念,大力实施“海上粮仓”建设,2020年海洋产业产值达1.32万亿元,占到全国海洋总产值的近20%。其中牡蛎是传统优势产品,养殖面积和产量稳居全国前列,成为全国牡蛎版图中的重要板块。乳山牡蛎更是长成蚝门“白富美”,乳山是名副其实的“中国牡蛎之乡”,养殖面积、产量和产值均居全国县级单位首位,牡蛎鲜品市场占有率全国第一。山东省政府发布第一批223家“好品山东”品牌,乳山牡蛎榜上有名。
品牌效应——
市场占有率全国居首
冬春是牡蛎最为肥硕的季节,每年11月到次年4月是集中大量上市的时节,也是当地渔民最忙的时候。
3月春寒料峭,在“江北牡蛎第一镇”山东省威海市乳山市海阳所镇,一批批牡蛎经过净化、分拣和包装处理,销往全国各地。
乳山牡蛎的半数以上来自海阳所镇,2021年11月,海阳所镇(牡蛎)入选全国“一村一品”示范镇。
乳山人王志刚是远近闻名的“牡蛎大王”。2017年,他成立了润丰牡蛎养殖农民专业合作社,带动全村50多名养殖户参与养殖牡蛎,统一采苗、育苗、养殖和销售,目前整个合作社的养殖面积已经超过两万亩,每年牡蛎出货量在800万斤到1000万斤,参股的养殖户每年的收益少则五六十万元,多则上百万元。
“最近一天出货两三万斤,最多的时候一天能卖四五万斤,发往广东、福建、上海、苏州、南京等,冷链物流整车直送。”王志刚说。
在生产车间内不断有新鲜牡蛎运来,自动分拣分类流水线24小时快速运转。牡蛎打捞上岸分拣好后,直接运到净化加工车间。牡蛎被清洗干净后,再通过自动分拣机,按不同的标准进行分级,最后工人们再进行称重分级、套袋打包处理。
从早到晚,一箱箱贴着防伪溯源标签的乳山牡蛎,被运送到全国各地,快的当天就可以被端上餐桌。
在我国众多地域牡蛎中,山东乳山牡蛎、广东湛江生蚝、福建霞美牡蛎、辽宁大连生蚝、广西钦州大蚝等较为知名。近年来,乳山牡蛎又似乎凭借更高的美誉,长成蚝门“白富美”。
乳山位于北纬37°的山东半岛黄金南海岸,拥有近200公里的海岸线,一类海水水质可利用海域170万亩,是世界顶级牡蛎产区之一。洁净的水质、适宜的温度盐度以及丰富的基础饵料,造就了乳山牡蛎独一无二的优良品质。
个大肥美、肉质爽滑、味道鲜甜,成品乳山牡蛎壳长能够达到15厘米至18厘米,肥满度能够达到18%至20%,相较国内其他地区牡蛎高出5到8个百分点。
目前,乳山牡蛎鲜品销售覆盖国内32个省市区的大中城市和发达地区中小县城,270余家牡蛎初级加工企业年销售洗净及净化鲜品牡蛎达7亿斤,鲜品销售额50亿元以上,市场占有率居全国第一位。单冻牡蛎肉、半壳牡蛎、牡蛎肽等产品畅销日本、韩国等15个国家和地区。
种业突破——
培育“三倍体牡蛎”
海洋种业是海水养殖的上游产业,有好的种苗才能养出好的产品。
随着传统二倍体牡蛎养殖规模的不断攀升,逐渐呈现个体小型化、生产速度慢、出肉率低等现象,养殖效益逐年下降。同时还存在繁殖期大量排卵对海域的生态造成污染,已经影响到牡蛎养殖的可持续发展。
山东贝类体系专家刘广斌解释说,传统养殖的二倍体长牡蛎每年5到8月是性腺发育及繁殖期,在性腺发育期间因为营养成分的变化特别是糖原含量的降低,牡蛎肉会非常瘦小,导致品质下降、口感变差。
为了把牡蛎吃得更爽,填补供应空当期,科研人员想方设法阻止生蚝“谈恋爱”。天然牡蛎有两套染色体(二倍体),科学家人工培育出四倍体牡蛎,让两者杂交,诞生出三倍体。三倍体牡蛎拥有三套染色体,无法正常减数分裂,所以不能繁殖后代,性腺不会正常发育。没了“后顾之忧”,三倍体努力一年四季专心长肉,长得更快、更大、更肥,口感也更好。
在山东,青岛前沿海洋种业公司突破贝类遗传育种关键技术,用四倍体牡蛎和二倍体牡蛎杂交培育出三倍体牡蛎,并实现苗种规模化、产业化供应,填补了国内高端生蚝自主品种的空白。
“2022年度三倍体牡蛎苗种订单已达19亿,订单规模再创历史新高。”3月18日,青岛前沿海洋种业对外发布信息,苗种生产已全面启动,莱州、大连等地苗种生产进度已经过半。
“三倍体牡蛎能长到成人手掌这么大,肉质更肥美,一只新品种牡蛎抵得上普通两倍体牡蛎一斤的价钱。”乳山牡蛎养殖大户王志刚2014年率先试养“三倍体牡蛎”,多年实践发现,三倍体牡蛎较普通牡蛎生长速度可以提高30%,增产达50%以上,单个价格能卖到几十元。
从“春播秋收”到“秋播春收”,从前只能论堆卖的牡蛎,到论斤甚至论个销售,身价涨了好几倍。
凭借优良特性,三倍体牡蛎养殖遍布山东、辽宁、福建、广东、江苏等沿海省份,实现了牡蛎主产区全覆盖。乳山牡蛎主要养殖物种是长牡蛎,先后引进推广了“海蛎1号”“海大1号”“海大2号”“海大3号”长牡蛎新品种,以及三倍体长牡蛎,牡蛎良种覆盖率达90%。
产业崛起——
“互联网+”打开新销路
过去,牡蛎交易主要是“大宗交易”,几辆大卡车就决定了牡蛎一天的销量,牡蛎直接供应给餐饮,再由餐饮供应给消费者。这样的操作模式既限制了企业的收入模式,也不利于品牌的建立发展。“互联网+”为牡蛎打开了新的销路,让优质牡蛎产品直面消费者。
作为少数早期入驻电商平台的灯塔水母,创建了乳山牡蛎电商品牌“贝司令”,仅用48天的时间就成为电商同品类第一的品牌。
乳山牡蛎打破了传统销售模式,扩展线上销售渠道,运作了金谷之园电子商务产业园、智创电子商务产业基地等项目,打造“互联网+电商+牡蛎产业园”的新模式,带动涌现出了贝司令、南泓村等一批海产品电商销售龙头企业。据统计数据显示,牡蛎集中上市期间,乳山牡蛎的网络搜索量、排名、订单量均远超福建、广东、广西等国内牡蛎知名产地,线上市场占有率超过70%。
随着乳山牡蛎名头的打响,冒牌产品也纷纷冒头。吃到的牡蛎真的是乳山牡蛎吗?出自哪片海?谁家产的?乳山市在牡蛎的品牌建设上做起了大文章。
2009年,“乳山牡蛎”注册为中国地理标志证明商标。2021年8月,乳山市被国家知识产权局批准筹建首批国家地理标志产品保护示范区,全国仅批准50家,乳山牡蛎成为山东省仅有的两家示范区之一。乳山市还被授予“中国牡蛎之乡”并入选“首批山东省特色农产品(牡蛎)优势区”。
好产品,必须从源头把控质量。2020年,国内牡蛎行业首部产品标准《地理标志产品 乳山牡蛎》正式发布为山东省地方标准,将生鲜牡蛎升级为标准化产品,确保乳山牡蛎标准一致、品质如一。打造统一“乳山牡蛎”品牌形象标识,规范授权和使用。建设了全国首个牡蛎防伪溯源体系,让每一件牡蛎产品带上可溯源查询的唯一身份标签,实现来源可查询,去向可跟踪,真假可辨识,责任可认定。
牡蛎产业是一个产业链条比较完整的产业,从育苗、养殖到采收、加工,再到精深加工及副产物的综合利用,一二三产业融合发展。
乳山市建设了南黄镇西浪暖、海阳所镇南泓北村牡蛎产业融合发展示范区,已有100多家养殖企业入园。示范区采用“统一规划、统一管理、统一标准、统一运营”的方式,可以进行牡蛎暂养、冲洗、加工、出售一体化运营,实现了牡蛎产销“一站式”服务。
2021年乳山牡蛎养殖海域面积60万亩,养殖产量50万吨,养殖产值50亿元,养殖面积、产量和产值均居全国县级单位首位,已初步形成牡蛎育苗育种、养殖、加工、销售、废弃物利用、包装辅料、文化旅游七大关键环节产业链,全产业链产值过百亿元,产业上下游有效带动2万余名从业者年均增收近12亿元。“乳山牡蛎”已在全国形成了品牌领先优势,是中国牡蛎产业一张亮丽的名片。
乳山牡蛎养殖规模 山东省内遥遥领先
“一个衣服褴褛的年老水手拿小刀一下撬开牡蛎,递给两位先生,再由他们递给两位太太。她们的吃法很文雅,用一方小巧的手帕托着牡蛎,头稍向前伸,免得弄脏长袍；然后嘴很快地微微一动,就把汁水吸进去,蛎壳扔到海里。”
这段出自中学语文课本中的《我的叔叔于勒》,法国作家莫泊桑笔下的牡蛎高贵而且诱人,寥寥几笔,让人对汁水饱满的牡蛎充满了渴望。
牡蛎,又名生蚝、海蛎子,它在世界上分布极为广泛,濒临沿海国家几乎都有牡蛎的分布,目前已发现的品种多达100余种。
牡蛎也是我国第一大海水养殖贝类,在我国沿海地区养殖规模巨大,并且我国养殖牡蛎已有两千多年的历史,早在汉代就有牡蛎养殖的记载,是世界上人工养殖牡蛎首先成功的国家。
目前世界生产牡蛎的国家与地区中,中国牡蛎产量最大。根据渔业统计年鉴数据,2020年我国牡蛎总产量达542.46万吨,约占全国海水养殖产量的1/4、占贝类产量的37%。
从省份看,福建、广东、山东和广西产量最高,分别为206.9万吨、112.5万吨、97.1万吨和66.2万吨,分别占比38.1%、20.7%、17.9%和12.2%。
养殖面积前三省份分别为山东(54459公顷)、福建(36564公顷)和广东(28145公顷),分别占比33%、22.2%和17.1%。
作为全国牡蛎版图中的重要部分,近些年来,山东省牡蛎养殖年产量和面积呈增加趋势。
山东地处东部沿海、黄河下游,陆域面积15.79万平方公里,海洋面积15.96万平方公里,拥有中国六分之一的海岸线。山东省牡蛎养殖主要集中在半岛地区。威海、青岛、烟台、日照、滨州、东营等沿海城市均有牡蛎产出,其中威海市养殖规模最大,2020年养殖产量53.87万吨,占山东全省的55.46%。
2020年山东渔业统计年鉴显示,山东省沿海有20多个县(市、区)养殖牡蛎,其中乳山市规模遥遥领先,达到38万吨,长岛县、城阳区、荣成市、黄岛区、即墨区、文登区在5万吨以上。
来自乳山市的统计,到2021年,乳山牡蛎养殖海域面积60万亩,养殖产量50万吨,养殖产值50亿元,居全国县级单位首位。（新华网山东频道）
品牌效应——
市场占有率全国居首
冬春是牡蛎最为肥硕的季节,每年11月到次年4月是集中大量上市的时节,也是当地渔民最忙的时候。
3月春寒料峭,在“江北牡蛎第一镇”山东省威海市乳山市海阳所镇,一批批牡蛎经过净化、分拣和包装处理,销往全国各地。
乳山牡蛎的半数以上来自海阳所镇,2021年11月,海阳所镇(牡蛎)入选全国“一村一品”示范镇。
乳山人王志刚是远近闻名的“牡蛎大王”。2017年,他成立了润丰牡蛎养殖农民专业合作社,带动全村50多名养殖户参与养殖牡蛎,统一采苗、育苗、养殖和销售,目前整个合作社的养殖面积已经超过两万亩,每年牡蛎出货量在800万斤到1000万斤,参股的养殖户每年的收益少则五六十万元,多则上百万元。
“最近一天出货两三万斤,最多的时候一天能卖四五万斤,发往广东、福建、上海、苏州、南京等,冷链物流整车直送。”王志刚说。
在生产车间内不断有新鲜牡蛎运来,自动分拣分类流水线24小时快速运转。牡蛎打捞上岸分拣好后,直接运到净化加工车间。牡蛎被清洗干净后,再通过自动分拣机,按不同的标准进行分级,最后工人们再进行称重分级、套袋打包处理。
从早到晚,一箱箱贴着防伪溯源标签的乳山牡蛎,被运送到全国各地,快的当天就可以被端上餐桌。
在我国众多地域牡蛎中,山东乳山牡蛎、广东湛江生蚝、福建霞美牡蛎、辽宁大连生蚝、广西钦州大蚝等较为知名。近年来,乳山牡蛎又似乎凭借更高的美誉,长成蚝门“白富美”。
乳山位于北纬37°的山东半岛黄金南海岸,拥有近200公里的海岸线,一类海水水质可利用海域170万亩,是世界顶级牡蛎产区之一。洁净的水质、适宜的温度盐度以及丰富的基础饵料,造就了乳山牡蛎独一无二的优良品质。
个大肥美、肉质爽滑、味道鲜甜,成品乳山牡蛎壳长能够达到15厘米至18厘米,肥满度能够达到18%至20%,相较国内其他地区牡蛎高出5到8个百分点。
目前,乳山牡蛎鲜品销售覆盖国内32个省市区的大中城市和发达地区中小县城,270余家牡蛎初级加工企业年销售洗净及净化鲜品牡蛎达7亿斤,鲜品销售额50亿元以上,市场占有率居全国第一位。单冻牡蛎肉、半壳牡蛎、牡蛎肽等产品畅销日本、韩国等15个国家和地区。
种业突破——
培育“三倍体牡蛎”
海洋种业是海水养殖的上游产业,有好的种苗才能养出好的产品。
随着传统二倍体牡蛎养殖规模的不断攀升,逐渐呈现个体小型化、生产速度慢、出肉率低等现象,养殖效益逐年下降。同时还存在繁殖期大量排卵对海域的生态造成污染,已经影响到牡蛎养殖的可持续发展。
山东贝类体系专家刘广斌解释说,传统养殖的二倍体长牡蛎每年5到8月是性腺发育及繁殖期,在性腺发育期间因为营养成分的变化特别是糖原含量的降低,牡蛎肉会非常瘦小,导致品质下降、口感变差。
为了把牡蛎吃得更爽,填补供应空当期,科研人员想方设法阻止生蚝“谈恋爱”。天然牡蛎有两套染色体(二倍体),科学家人工培育出四倍体牡蛎,让两者杂交,诞生出三倍体。三倍体牡蛎拥有三套染色体,无法正常减数分裂,所以不能繁殖后代,性腺不会正常发育。没了“后顾之忧”,三倍体努力一年四季专心长肉,长得更快、更大、更肥,口感也更好。
在山东,青岛前沿海洋种业公司突破贝类遗传育种关键技术,用四倍体牡蛎和二倍体牡蛎杂交培育出三倍体牡蛎,并实现苗种规模化、产业化供应,填补了国内高端生蚝自主品种的空白。
“2022年度三倍体牡蛎苗种订单已达19亿,订单规模再创历史新高。”3月18日,青岛前沿海洋种业对外发布信息,苗种生产已全面启动,莱州、大连等地苗种生产进度已经过半。
“三倍体牡蛎能长到成人手掌这么大,肉质更肥美,一只新品种牡蛎抵得上普通两倍体牡蛎一斤的价钱。”乳山牡蛎养殖大户王志刚2014年率先试养“三倍体牡蛎”,多年实践发现,三倍体牡蛎较普通牡蛎生长速度可以提高30%,增产达50%以上,单个价格能卖到几十元。
从“春播秋收”到“秋播春收”,从前只能论堆卖的牡蛎,到论斤甚至论个销售,身价涨了好几倍。
凭借优良特性,三倍体牡蛎养殖遍布山东、辽宁、福建、广东、江苏等沿海省份,实现了牡蛎主产区全覆盖。乳山牡蛎主要养殖物种是长牡蛎,先后引进推广了“海蛎1号”“海大1号”“海大2号”“海大3号”长牡蛎新品种,以及三倍体长牡蛎,牡蛎良种覆盖率达90%。
产业崛起——
“互联网+”打开新销路
过去,牡蛎交易主要是“大宗交易”,几辆大卡车就决定了牡蛎一天的销量,牡蛎直接供应给餐饮,再由餐饮供应给消费者。这样的操作模式既限制了企业的收入模式,也不利于品牌的建立发展。“互联网+”为牡蛎打开了新的销路,让优质牡蛎产品直面消费者。
作为少数早期入驻电商平台的灯塔水母,创建了乳山牡蛎电商品牌“贝司令”,仅用48天的时间就成为电商同品类第一的品牌。
乳山牡蛎打破了传统销售模式,扩展线上销售渠道,运作了金谷之园电子商务产业园、智创电子商务产业基地等项目,打造“互联网+电商+牡蛎产业园”的新模式,带动涌现出了贝司令、南泓村等一批海产品电商销售龙头企业。据统计数据显示,牡蛎集中上市期间,乳山牡蛎的网络搜索量、排名、订单量均远超福建、广东、广西等国内牡蛎知名产地,线上市场占有率超过70%。
随着乳山牡蛎名头的打响,冒牌产品也纷纷冒头。吃到的牡蛎真的是乳山牡蛎吗?出自哪片海?谁家产的?乳山市在牡蛎的品牌建设上做起了大文章。
2009年,“乳山牡蛎”注册为中国地理标志证明商标。2021年8月,乳山市被国家知识产权局批准筹建首批国家地理标志产品保护示范区,全国仅批准50家,乳山牡蛎成为山东省仅有的两家示范区之一。乳山市还被授予“中国牡蛎之乡”并入选“首批山东省特色农产品(牡蛎)优势区”。
好产品,必须从源头把控质量。2020年,国内牡蛎行业首部产品标准《地理标志产品 乳山牡蛎》正式发布为山东省地方标准,将生鲜牡蛎升级为标准化产品,确保乳山牡蛎标准一致、品质如一。打造统一“乳山牡蛎”品牌形象标识,规范授权和使用。建设了全国首个牡蛎防伪溯源体系,让每一件牡蛎产品带上可溯源查询的唯一身份标签,实现来源可查询,去向可跟踪,真假可辨识,责任可认定。
牡蛎产业是一个产业链条比较完整的产业,从育苗、养殖到采收、加工,再到精深加工及副产物的综合利用,一二三产业融合发展。
乳山市建设了南黄镇西浪暖、海阳所镇南泓北村牡蛎产业融合发展示范区,已有100多家养殖企业入园。示范区采用“统一规划、统一管理、统一标准、统一运营”的方式,可以进行牡蛎暂养、冲洗、加工、出售一体化运营,实现了牡蛎产销“一站式”服务。
2021年乳山牡蛎养殖海域面积60万亩,养殖产量50万吨,养殖产值50亿元,养殖面积、产量和产值均居全国县级单位首位,已初步形成牡蛎育苗育种、养殖、加工、销售、废弃物利用、包装辅料、文化旅游七大关键环节产业链,全产业链产值过百亿元,产业上下游有效带动2万余名从业者年均增收近12亿元。“乳山牡蛎”已在全国形成了品牌领先优势,是中国牡蛎产业一张亮丽的名片。
乳山牡蛎养殖规模 山东省内遥遥领先
“一个衣服褴褛的年老水手拿小刀一下撬开牡蛎,递给两位先生,再由他们递给两位太太。她们的吃法很文雅,用一方小巧的手帕托着牡蛎,头稍向前伸,免得弄脏长袍；然后嘴很快地微微一动,就把汁水吸进去,蛎壳扔到海里。”
这段出自中学语文课本中的《我的叔叔于勒》,法国作家莫泊桑笔下的牡蛎高贵而且诱人,寥寥几笔,让人对汁水饱满的牡蛎充满了渴望。
牡蛎,又名生蚝、海蛎子,它在世界上分布极为广泛,濒临沿海国家几乎都有牡蛎的分布,目前已发现的品种多达100余种。
牡蛎也是我国第一大海水养殖贝类,在我国沿海地区养殖规模巨大,并且我国养殖牡蛎已有两千多年的历史,早在汉代就有牡蛎养殖的记载,是世界上人工养殖牡蛎首先成功的国家。
目前世界生产牡蛎的国家与地区中,中国牡蛎产量最大。根据渔业统计年鉴数据,2020年我国牡蛎总产量达542.46万吨,约占全国海水养殖产量的1/4、占贝类产量的37%。
从省份看,福建、广东、山东和广西产量最高,分别为206.9万吨、112.5万吨、97.1万吨和66.2万吨,分别占比38.1%、20.7%、17.9%和12.2%。
养殖面积前三省份分别为山东(54459公顷)、福建(36564公顷)和广东(28145公顷),分别占比33%、22.2%和17.1%。
作为全国牡蛎版图中的重要部分,近些年来,山东省牡蛎养殖年产量和面积呈增加趋势。
山东地处东部沿海、黄河下游,陆域面积15.79万平方公里,海洋面积15.96万平方公里,拥有中国六分之一的海岸线。山东省牡蛎养殖主要集中在半岛地区。威海、青岛、烟台、日照、滨州、东营等沿海城市均有牡蛎产出,其中威海市养殖规模最大,2020年养殖产量53.87万吨,占山东全省的55.46%。
2020年山东渔业统计年鉴显示,山东省沿海有20多个县(市、区)养殖牡蛎,其中乳山市规模遥遥领先,达到38万吨,长岛县、城阳区、荣成市、黄岛区、即墨区、文登区在5万吨以上。
来自乳山市的统计,到2021年,乳山牡蛎养殖海域面积60万亩,养殖产量50万吨,养殖产值50亿元,居全国县级单位首位。（新华网山东频道）
中钢洛耐值得申购吗？
第一，加分项：发行价5.06元，发行市盈率32.82倍。如此低的发行价，鲜有破发的。
第二，减分项：业绩很鸡肋，中期业绩预减。公司自2017年以来每股收益分别为：0.0234元；0.2247元；0.2986元；0.2883元；0.2492元。今年一季度每股收益为0.0432元。预计2022年1-6月业绩略减，归属净利润约9450万元至1.113亿元，同比下降16.89%至29.41%，营业收入约12.6亿元至13.8亿元，同比下降2.28%至10.77%，扣非净利润约8185万元至9860万元，同比下降5.87%至21.86%。
第三，加分项：产品应用领域广阔。公司核心业务为中高端耐火材料的研发、制造、销售和服务，现有硅质、镁质、高铝、复合等系列制品，以及高纯氧化物制品、功能型材料制品、不定形及预制件制品等8个系列，200多个品种，广泛应用于钢铁、有色金属、建材、煤化工、电力、环保和国防军工等多个高温领域，是高温工业发展不可或缺的支撑材料。
第四，减分项：行业竞争激烈，需求下降。公司客户为钢厂、水泥厂、玻璃厂，这些客户压价厉害。这其中，最大需求方是钢铁行业，占总需求量的60%-70%。而钢铁产能2021年下降3000万吨，粗钢产量10.33亿吨，同比减少3200万吨，下降3%。今年初，三部门联合发文指出严禁新增钢铁产能，可以预见的是未来我国钢铁产能将持续压减，与之对应的耐火材料需求量也将持续减少。
第五，减分项：三项指标异常，市场质疑粉饰业绩。公司营收增长率、扣非净利润增长率、毛利率三项指标，跟同行业竞争对手相比，相当另类，且得不到合理解释。 中钢洛耐2021年营收增速高达31.53%，远高于同行；2020年扣非净利润暴增123.33%，当年营收只增长了10.89%，差别巨大；去年公司自产耐火材料毛利率高达30%以上，外购产品毛利率也达到15.95%。市场担心，如果为了上市，公司搞突击，把营收和业绩做上去，上市后必将承受恶果，要么增长失速，要么计提坏账。
第六，减分项：业绩增长靠外购产品，也就是公司从其他同行买来产品，卖给客户，而且毛利率奇高。近些年来，为公司营收增速贡献最大的不是其核心技术产品，而是外购产品。2018年-2020年以及2021年上半年，外购产品直接销售收入为1.14亿元、2.08亿元、3.42亿元和4.3亿元，占营业收入的比例为6.92%、11.42%、16.96%和30.47%；核心技术产品收入占比呈下滑趋势，报告期内，分别为14.29亿元、14.98亿元、15.54亿元和9.17亿元，占主营业务收入的比例分别为88.74%、83.94%、78.88%和65.97%。
第七，减分项：利润增长与政府补助和税收优惠有一定关系。报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为3395.46万元、1859.14万元和3171.82万元；税收优惠对利润的影响额分别为1055.07万元、2509.56万元和2223.56万元，占公司利润总额的比例分别为6.58%、10.94%和8.64%。
第八，减分项：研发投入较低。2019年至2021年，公司研发投入分别为0.98亿元、1.12亿元、1.25亿元，占营业收入的比例分别为5.37%、5.56%、4.70%。
第九，综合评估：公司为“根正苗红”的国企，是央企中钢集团所属企业，业内知名度较高。隐忧是，行业竞争激烈，市场分散，没有壁垒；政府补助和税收优惠，对公司经营业绩影响较大；外购产品利润率异常，显示公司为了上市，有意做高业绩，可持续性值得担心；研发投入较低。虽然市场认可的合理估值在2元/股-2.5元/股，按照这个估值，会破发；但考虑到发行价非常低，在目前市场氛围下，上市后会有点溢价。
第十，建议：申购。
第一，加分项：发行价5.06元，发行市盈率32.82倍。如此低的发行价，鲜有破发的。
第二，减分项：业绩很鸡肋，中期业绩预减。公司自2017年以来每股收益分别为：0.0234元；0.2247元；0.2986元；0.2883元；0.2492元。今年一季度每股收益为0.0432元。预计2022年1-6月业绩略减，归属净利润约9450万元至1.113亿元，同比下降16.89%至29.41%，营业收入约12.6亿元至13.8亿元，同比下降2.28%至10.77%，扣非净利润约8185万元至9860万元，同比下降5.87%至21.86%。
第三，加分项：产品应用领域广阔。公司核心业务为中高端耐火材料的研发、制造、销售和服务，现有硅质、镁质、高铝、复合等系列制品，以及高纯氧化物制品、功能型材料制品、不定形及预制件制品等8个系列，200多个品种，广泛应用于钢铁、有色金属、建材、煤化工、电力、环保和国防军工等多个高温领域，是高温工业发展不可或缺的支撑材料。
第四，减分项：行业竞争激烈，需求下降。公司客户为钢厂、水泥厂、玻璃厂，这些客户压价厉害。这其中，最大需求方是钢铁行业，占总需求量的60%-70%。而钢铁产能2021年下降3000万吨，粗钢产量10.33亿吨，同比减少3200万吨，下降3%。今年初，三部门联合发文指出严禁新增钢铁产能，可以预见的是未来我国钢铁产能将持续压减，与之对应的耐火材料需求量也将持续减少。
第五，减分项：三项指标异常，市场质疑粉饰业绩。公司营收增长率、扣非净利润增长率、毛利率三项指标，跟同行业竞争对手相比，相当另类，且得不到合理解释。 中钢洛耐2021年营收增速高达31.53%，远高于同行；2020年扣非净利润暴增123.33%，当年营收只增长了10.89%，差别巨大；去年公司自产耐火材料毛利率高达30%以上，外购产品毛利率也达到15.95%。市场担心，如果为了上市，公司搞突击，把营收和业绩做上去，上市后必将承受恶果，要么增长失速，要么计提坏账。
第六，减分项：业绩增长靠外购产品，也就是公司从其他同行买来产品，卖给客户，而且毛利率奇高。近些年来，为公司营收增速贡献最大的不是其核心技术产品，而是外购产品。2018年-2020年以及2021年上半年，外购产品直接销售收入为1.14亿元、2.08亿元、3.42亿元和4.3亿元，占营业收入的比例为6.92%、11.42%、16.96%和30.47%；核心技术产品收入占比呈下滑趋势，报告期内，分别为14.29亿元、14.98亿元、15.54亿元和9.17亿元，占主营业务收入的比例分别为88.74%、83.94%、78.88%和65.97%。
第七，减分项：利润增长与政府补助和税收优惠有一定关系。报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为3395.46万元、1859.14万元和3171.82万元；税收优惠对利润的影响额分别为1055.07万元、2509.56万元和2223.56万元，占公司利润总额的比例分别为6.58%、10.94%和8.64%。
第八，减分项：研发投入较低。2019年至2021年，公司研发投入分别为0.98亿元、1.12亿元、1.25亿元，占营业收入的比例分别为5.37%、5.56%、4.70%。
第九，综合评估：公司为“根正苗红”的国企，是央企中钢集团所属企业，业内知名度较高。隐忧是，行业竞争激烈，市场分散，没有壁垒；政府补助和税收优惠，对公司经营业绩影响较大；外购产品利润率异常，显示公司为了上市，有意做高业绩，可持续性值得担心；研发投入较低。虽然市场认可的合理估值在2元/股-2.5元/股，按照这个估值，会破发；但考虑到发行价非常低，在目前市场氛围下，上市后会有点溢价。
第十，建议：申购。
云鲸J2 跟我一起的6.18活动来啦。
卷里揪两只fo我的小可爱每人188美居
如果要我推荐“家里一定要添置的智能家电”系列，那么扫地机器人、净水直饮控温饮水机、（厨房有地方放的话）洗碗机、空气炸锅、多功能烤箱、投影仪一定在第一梯队
云鲸J2 去年搬家后直接购入的，每次活动买的人巨多还小等了一阵，这是我买的第二个扫地机器人，之前那个实在不行，被直播间忽悠着头脑一热就下单了，被我吐槽过，难用到气绝，没用两次搁置了。所以第二次购买找了好多对比，最后从颜值倾向、能力综合瞄准了好评如潮的云鲸。
先划重点：
J2（二代）分普通版和上下水版本：上下水版本是在普通版基础上增加安装了上下水模块，对于一些家里不适合装上下水模块的，比如出租房，可以选择普通版，就是水箱版本，污水和静水箱都是5L超大容量，不用频繁更换。
后期如果搬家了可以安装上下水，依旧可以随时在旗舰店购买上下水模块安装升级成上下水版本，这方面真的售后到位！
家里如果能直接装上下水系统的请一定要选择升级版，瞬间解放双手，再也不用换净水和脏水！这是个非常非常实用的一步“省略”。
这次云鲸J2 x 【南音】联合团活动，6.18到手3699➕送上下水模块，且可免费预约师傅上门实地勘察，免费提供安装服务。
活动提示：
✔即日起至26日，【云鲸旗舰店】找 ke服报【南音】拍下【⑩元买券】备注“南音”，送自动上下水模块。
记得一定要备注哦～备注才有上下水模块~
✔定金时间：5月26日20:00-5月31日17:59， 付定金100元锁定库存，前1000名还可以叠加295配件礼包
✔6.18尾款期：5月31日20:00-6月3日23:59，到手3699，⚠备注了【南音】即送上下水模块（如想换成价值295元的配件大礼包则备注【南音 配件礼包】），忘记备注了跟ke服说就行。
✔支持24期免/息/分/期。
云鲸J2。
1/基础水箱模式（和一代一样）5L超大容量的清水箱和污水箱。有插座和一块放置空地即可。
2/升级版是安装自动上下水模块，非常值得！智能水箱直接进水，直接排污水，自动添加清洁液，定时清洁，真正解放双手！家里经常拖地的，不管多大的面积的室内，只要设置好拖地次数，完全不用担心缺水和排污，不用手动换洗。
（会有专业的人员上门勘探，匹配家居环境再安装）
云鲸拖扫机器人，既能扫地又能拖地；而且是真正模拟人的操作，扫拖分开，贴心设计。
【个人使用 ⚠】
✔首先我要讲一下上一台扫地机器人困扰我的一个大问题——路线规划不准，在云鲸J2这里得到了比较好的解决。我现在住的房子属于面积大且地形比较复杂的，所以在自动创建地图的时候，首先对整体区域扫描就要比较准确，这样方便我使用【区】功能规划可扫拖的区域，而且这个规划是分开的，扫/拖/扫拖一体，完全看你自己选择。
✔小机器人出来扫地会沿着基站开始清洁，拖地会先到离基站最远的区域清洁。以及它会自己分区块，把区域划好以后清洁，还会贴着墙边走动线。另外我家家具很多，柜子底、床底、沙发底这些不在话下。唯一比较难精准的是桌脚做得比较特别的餐桌和餐椅这个小地方哈哈哈（是我为难了），但它每次都很尽力。
✔我贼特么爱的是云鲸的拖地！！！这个真的扫地机器人里高水准发挥。虽然扫地完了以后你要自己花5秒把扫地底座拆下来换成拖地模块（很简单，轻拨轻插，它自己能马上找准位置扣好）扫地拖地分开真的好用！它能轻松解决“每天扫掉猫毛灰尘颗粒，拖地好累真的完全不想自己动手，等阿姨打扫日又坚持不住这个最刚需”的问题！我开始还纳闷为什么要扫拖分开，中间换一下，用了发现这大概是因为这样拖地能更有效更干净，两者权衡一下。
拖布1分钟180次旋转，机器还会主动向下施加了2斤的重力，这样增加压力和摩擦，加上清水箱里自动添加的地板清洁剂，能更好清洁污渍。拖地完成后，云鲸会自动清洗拖布，开启风干功能，保持拖布干燥，避免细菌滋生和产生异味。
讲真每天靠它拖地任务定时来两发，实现光脚行走没问题 家里有宠物、有宝宝的，家住宅面积比较大的，一台综合能力优秀的扫地机器人更是必不可少。
✔另外就是屏显简单化，没有复杂设置，几个按钮一键实现转化，这样不管会不会设置智能设备的用户层都很方便，你除了在手机上，在机器上也能实现基础设置和使用。
用了小一年了，云鲸还是很优秀。家里养猫又尤其注意家居卫生的我，日常重头清洁工具就是：戴森v15+云鲸J2+洗地机，而我自己唯一高频率动手的就是云鲸，剩下都交给阿姨来操作～
家里整洁干净，才会有新意和安适感。讲真疫情期间要我说买什么好，一定是各种大大提高生活便利性的智能家电了，科技改变生活，进一步解放双手后幸福感不是提升一点半点！
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