昨天去小姨那
她问我是不是又谈恋爱了
我说没有啊,怎么这么说
她说我的状态看起来很好
我发现每一次分手以后对我来说都是a fresh start
每一次都更喜欢分手后的自己
好像变得更好都是以分手为跳板
挺有意思的
今天带玛奇朵读绘本
插图有放大版的虫子
我说好可怕,她也扑到我怀里
我说你也害怕吗,她说不,我在保护你
有被暖到
不过看到我小姨从早上6点多一直忙得不空
就不妨碍恐婚恐育了
她问我是不是又谈恋爱了
我说没有啊,怎么这么说
她说我的状态看起来很好
我发现每一次分手以后对我来说都是a fresh start
每一次都更喜欢分手后的自己
好像变得更好都是以分手为跳板
挺有意思的
今天带玛奇朵读绘本
插图有放大版的虫子
我说好可怕,她也扑到我怀里
我说你也害怕吗,她说不,我在保护你
有被暖到
不过看到我小姨从早上6点多一直忙得不空
就不妨碍恐婚恐育了
虽然对待同一个问题 占卜的工具都会给出同样的回答 但是仍然会因为各自秉性的有所不同而给到不同感受的答案
比如在询问到雷卡的时候 雷卡就会有种在对提问的两个人自问自答的状态
a:给你承诺好不好 给你约定好不好 让这段关系有所成长好不好
b:约定怎么都模糊不清 看不明白
而在询问到塔罗的时候 塔罗就非常的直男直女既视感 一种有问必答的既视感
#酒&术数碎片#
比如在询问到雷卡的时候 雷卡就会有种在对提问的两个人自问自答的状态
a:给你承诺好不好 给你约定好不好 让这段关系有所成长好不好
b:约定怎么都模糊不清 看不明白
而在询问到塔罗的时候 塔罗就非常的直男直女既视感 一种有问必答的既视感
#酒&术数碎片#
【国债收益率期限结构】国债收益率期限结构一般呈现四种状态:(1)向右上方倾斜状态(下图A),即期限越长国债收益率越高,期限越短国债收益率越低,这是因为要对期限较长的国债进行流动性补偿和风险补偿;(2)水平的状态(下图C),这种情况难以出现,毕竟各期限的国债收益率保持同一水平只能是理想状态,但国债收益率期限结构由向右上角倾斜变得平坦,即向水平方向变化,则预示衰退即将来临,这值得注意;(3)向右下方倾斜(下图B),即期限越短国债收益率越高,期限越长国债收益率越低,这是因为短期资金紧张使短期国债收益率贴近当下利率水平,市场对远期极其悲观,远期国债收益水平就保持较低位置,这是经济进入衰退的期限结构特征;(4)总体向右下方倾斜(下图D),但呈倒“S型”状态,这也是衰退型期限结构,大多数衰退型期限结构表现为这种特征。
那么为何国债收益率期限结构即将进入或已经向右下方倾斜(即呈现B或D状态时)是经济衰退的表现呢?经济驱动需要靠银行资金输血,银行中间业务模式更多是吸收短期存款同时进行长期贷款,企业正是靠获得银行的长期资金支持进行长期投资和长远发展;当短期资金成本与长期资金成本持平或倒挂时,银行就没有动力进行长期放贷,那么长期经济增长自然就缺乏驱动,长此以往的结果就是长期增长动力不足,衰退发生。因此,市场非常关心国债收益率期限结构形态和变化趋势,重要关注指标就是10年期国债收益率与2年期国债收益价差或10年国债收益率与5年国债收益率价差,当10年期与2年期价差倒挂时(即价差出现负值),市场就特别担心市场即将进入衰退模式,这时候经济往往非常脆弱;10年期与2年期价差长期负值或即使正值但长期保持0值附近,这都是经济衰退或经济脆弱的表现。2022年3月下旬以来,美国国债收益率10年期与5年期价差大部分时间维持在0值以下,市场已经开始警觉;主要观察指标美国国债收益率10年期与2年期价差于2022年4月上旬有两天时间出现了负值,此后基本处于0值以上且接近0至附近,截止昨日(2022年6月30日)10年期与2年期价差为0.06%,继续维持在0值附近,美国国债收益率期限结构已经在向平坦方向发展,10年期与2年期价差更说明美国经济目前极其脆弱,稍有导火线或风险事件发生,都将引起巨大波动和恐慌,毕竟在如此期限结构状态下美国的危机发生过多次。
那么为何国债收益率期限结构即将进入或已经向右下方倾斜(即呈现B或D状态时)是经济衰退的表现呢?经济驱动需要靠银行资金输血,银行中间业务模式更多是吸收短期存款同时进行长期贷款,企业正是靠获得银行的长期资金支持进行长期投资和长远发展;当短期资金成本与长期资金成本持平或倒挂时,银行就没有动力进行长期放贷,那么长期经济增长自然就缺乏驱动,长此以往的结果就是长期增长动力不足,衰退发生。因此,市场非常关心国债收益率期限结构形态和变化趋势,重要关注指标就是10年期国债收益率与2年期国债收益价差或10年国债收益率与5年国债收益率价差,当10年期与2年期价差倒挂时(即价差出现负值),市场就特别担心市场即将进入衰退模式,这时候经济往往非常脆弱;10年期与2年期价差长期负值或即使正值但长期保持0值附近,这都是经济衰退或经济脆弱的表现。2022年3月下旬以来,美国国债收益率10年期与5年期价差大部分时间维持在0值以下,市场已经开始警觉;主要观察指标美国国债收益率10年期与2年期价差于2022年4月上旬有两天时间出现了负值,此后基本处于0值以上且接近0至附近,截止昨日(2022年6月30日)10年期与2年期价差为0.06%,继续维持在0值附近,美国国债收益率期限结构已经在向平坦方向发展,10年期与2年期价差更说明美国经济目前极其脆弱,稍有导火线或风险事件发生,都将引起巨大波动和恐慌,毕竟在如此期限结构状态下美国的危机发生过多次。
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