期货交易十多年：痛彻心扉的感悟盈利真难
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我自己从事期货交易已经十年了，基本的交易模式已经固化，重配置轻交易，大行情也无暴利，大利空也无爆亏。总之无惊无险，无悲无喜，每天能有很多时间做做行情分析，数据更新，跟研究员讨论讨论逻辑，跟客户谈谈交易。
期货确实难。难在100个客户能盈利的不超过20个，生存超过三年的只有一两个。所以活下去应该是大多数人的终极目标。从交易的第一天起，很多客户就陷入了回本的死循环，一切的努力都只是为了回本。我曾经在2011年高位做空棉花，一个月爆赚3000多万，也在同一年做多橡胶，赔的倾家荡产。之后的我逐步走向低期望，低波动，长期求存，防守反击的期货之道。
所以事后想想期货也不难。之所以一开始觉得难，难在不了解期货，不了解自己，更加不了解自己与期货之间的关系。
首先要端正态度，真正去认识期货的“货”。大行情必有大矛盾。大多数人都停留在“期”上面，做自己对价格预期，认为交易就是用杠杆去博弈一个预期。这样的作法容易陷入一叶障目，难以在交易理念、规则和心态上获得积累和突破。因为每个行情都是新的，都不一样，都要个性化处理，这样就会觉得期货很难。而如果深入去了解“货”，反而有化繁为简，找到行情背后的共性特征，在以后处理行情时就能相对容易地进入交易状态。
那么，什么时共性特征呢？我想一般来说供过于求价格下跌，供不应求价格上涨，这种经济学的准则绝不会错的。只是怎么用？一般的投资者很难有足够的数据在分析供应和需求的准确情况。有一个指标大家可以很容易查到，那就是库存。一般来说，供不应求的时候库存低，供过于求的时候库存高。那么做多找库存低的品种做多，做空找库存高的品种做空大体上不太会错。虽然库存背后还有很多逻辑可以挖掘，甚至有时候并不是库存低就一定涨。没关系！关键是慢慢让自己找到基本面因素与行情之后的逻辑关系。另外一个是产业链利润。这个数据大家也可以很容易找到。
比如说2018年，螺纹钢的利润处于历史高位，而铁矿的价格处于低位，由于铁矿是螺纹的上游产品，一般来说做多铁矿就要优于做多螺纹。再比如PTA价格的爆发，当时是PTA的利润偏低，而下游聚酯的利润高达2000多，处于历史的高位，最终激发PTA价格的强烈反弹。也就是说，一个健康的产业链，要么大家都有钱赚，要么大家都没钱赚。当利润在产业链的上下游分配非常不合理时，就埋藏了宝贵的交易线索。再有一个时升贴水。一般来说，当现货十分紧俏时，现货总是升水期货，期货合约中近月合约总是升水远期。
其次要了解自己。一个是资金实力，一个心理承受能力，一个是能力发展局限。如果一个人资金是无限的，那么我认为这样的交易是必然要成功的。赌博上有一个著名的翻倍加码的下注方法，只要是资金无限理论上必然赚钱。大多数人，或者可以说所有人的资金都是有限的，所以是不是说大多数人必然不能赚钱呢？其实，当一个人学会资金管理，将有限的资金进行合理化安排，令其在概率的角度呈现无限可用状态，那么这个人就已经确定了必然盈利的结果。这一资金管理最佳的方案就是凯利公式。有兴趣的人可以自己搜索。
另一方面，哪怕一个人资金无限，但是心理承受能力有限，也难以必然盈利。毕竟期货是用杠杆的市场。这里面的诀窍就是，并非要让自己去适应账户头寸在市场中的巨大压力，而是恰恰相反，让账户头寸适应自己的压力承受能力。换句话来说，什么样的仓位是合理的呢？是可以长期盈利的呢？是那些可以让自己非常放松，不论盈亏，哪怕涨停跌停也不太会导致自己心肌梗塞的仓位水准。所以，有些人的满仓或许对他们自己来说毫无压力，而有些的5%的仓位就已经难以入眠。这里面，大家要根据自己的心里状态，不断调整持仓仓位，直到“心无挂碍，无有恐怖”，这时期货的财路就算是完全打开了。
最后一点，最好还要想想自己到期货市场来到底要做什么？为什么从事期货交易？之前有个朋友的总结非常到位，他说以前他觉得做期货是来赚钱的，现在他想明白了，他在期货市场就是为了做正确的事情。只要他坚持按照正确的方法，做正确的事情，那么赚钱就是必然的。
我分析过超过上百个客户的账户。绝大数多的客户虽然是亏钱的，但是并不代表这些客户不适合交易。比如说一个典型的50万的账户，半年的账户累积交易盈利可以达到300万，但是由于累积的亏损超过了340万，因此盈亏相抵账户赔了40万，本金只剩下了10万，亏损达到了80%之多。想想看，要是他把亏损从340降低到280万是什么结果？
事实上，大多数人的努力方向都是努力找到赚钱的方法，有行情的品种，想办法赚到钱。而我的感悟是，其实每个人本来具足赚钱的能力，只是自己的心智被市场蒙蔽了，忽视了少赔钱才是赚钱的第一法门。
总之，期货交易很难成功。但是幸运的是，成功的方法和路径却相对比较容易找到。君子求诸己。打开期货方便之门的钥匙，早就挂在每个人的腰上了。
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我自己从事期货交易已经十年了，基本的交易模式已经固化，重配置轻交易，大行情也无暴利，大利空也无爆亏。总之无惊无险，无悲无喜，每天能有很多时间做做行情分析，数据更新，跟研究员讨论讨论逻辑，跟客户谈谈交易。
期货确实难。难在100个客户能盈利的不超过20个，生存超过三年的只有一两个。所以活下去应该是大多数人的终极目标。从交易的第一天起，很多客户就陷入了回本的死循环，一切的努力都只是为了回本。我曾经在2011年高位做空棉花，一个月爆赚3000多万，也在同一年做多橡胶，赔的倾家荡产。之后的我逐步走向低期望，低波动，长期求存，防守反击的期货之道。
所以事后想想期货也不难。之所以一开始觉得难，难在不了解期货，不了解自己，更加不了解自己与期货之间的关系。
首先要端正态度，真正去认识期货的“货”。大行情必有大矛盾。大多数人都停留在“期”上面，做自己对价格预期，认为交易就是用杠杆去博弈一个预期。这样的作法容易陷入一叶障目，难以在交易理念、规则和心态上获得积累和突破。因为每个行情都是新的，都不一样，都要个性化处理，这样就会觉得期货很难。而如果深入去了解“货”，反而有化繁为简，找到行情背后的共性特征，在以后处理行情时就能相对容易地进入交易状态。
那么，什么时共性特征呢？我想一般来说供过于求价格下跌，供不应求价格上涨，这种经济学的准则绝不会错的。只是怎么用？一般的投资者很难有足够的数据在分析供应和需求的准确情况。有一个指标大家可以很容易查到，那就是库存。一般来说，供不应求的时候库存低，供过于求的时候库存高。那么做多找库存低的品种做多，做空找库存高的品种做空大体上不太会错。虽然库存背后还有很多逻辑可以挖掘，甚至有时候并不是库存低就一定涨。没关系！关键是慢慢让自己找到基本面因素与行情之后的逻辑关系。另外一个是产业链利润。这个数据大家也可以很容易找到。
比如说2018年，螺纹钢的利润处于历史高位，而铁矿的价格处于低位，由于铁矿是螺纹的上游产品，一般来说做多铁矿就要优于做多螺纹。再比如PTA价格的爆发，当时是PTA的利润偏低，而下游聚酯的利润高达2000多，处于历史的高位，最终激发PTA价格的强烈反弹。也就是说，一个健康的产业链，要么大家都有钱赚，要么大家都没钱赚。当利润在产业链的上下游分配非常不合理时，就埋藏了宝贵的交易线索。再有一个时升贴水。一般来说，当现货十分紧俏时，现货总是升水期货，期货合约中近月合约总是升水远期。
其次要了解自己。一个是资金实力，一个心理承受能力，一个是能力发展局限。如果一个人资金是无限的，那么我认为这样的交易是必然要成功的。赌博上有一个著名的翻倍加码的下注方法，只要是资金无限理论上必然赚钱。大多数人，或者可以说所有人的资金都是有限的，所以是不是说大多数人必然不能赚钱呢？其实，当一个人学会资金管理，将有限的资金进行合理化安排，令其在概率的角度呈现无限可用状态，那么这个人就已经确定了必然盈利的结果。这一资金管理最佳的方案就是凯利公式。有兴趣的人可以自己搜索。
另一方面，哪怕一个人资金无限，但是心理承受能力有限，也难以必然盈利。毕竟期货是用杠杆的市场。这里面的诀窍就是，并非要让自己去适应账户头寸在市场中的巨大压力，而是恰恰相反，让账户头寸适应自己的压力承受能力。换句话来说，什么样的仓位是合理的呢？是可以长期盈利的呢？是那些可以让自己非常放松，不论盈亏，哪怕涨停跌停也不太会导致自己心肌梗塞的仓位水准。所以，有些人的满仓或许对他们自己来说毫无压力，而有些的5%的仓位就已经难以入眠。这里面，大家要根据自己的心里状态，不断调整持仓仓位，直到“心无挂碍，无有恐怖”，这时期货的财路就算是完全打开了。
最后一点，最好还要想想自己到期货市场来到底要做什么？为什么从事期货交易？之前有个朋友的总结非常到位，他说以前他觉得做期货是来赚钱的，现在他想明白了，他在期货市场就是为了做正确的事情。只要他坚持按照正确的方法，做正确的事情，那么赚钱就是必然的。
我分析过超过上百个客户的账户。绝大数多的客户虽然是亏钱的，但是并不代表这些客户不适合交易。比如说一个典型的50万的账户，半年的账户累积交易盈利可以达到300万，但是由于累积的亏损超过了340万，因此盈亏相抵账户赔了40万，本金只剩下了10万，亏损达到了80%之多。想想看，要是他把亏损从340降低到280万是什么结果？
事实上，大多数人的努力方向都是努力找到赚钱的方法，有行情的品种，想办法赚到钱。而我的感悟是，其实每个人本来具足赚钱的能力，只是自己的心智被市场蒙蔽了，忽视了少赔钱才是赚钱的第一法门。
总之，期货交易很难成功。但是幸运的是，成功的方法和路径却相对比较容易找到。君子求诸己。打开期货方便之门的钥匙，早就挂在每个人的腰上了。
连载之四九
那是一起持枪杀人绑架人质的恶性案件，在一所学校，具体案情在此不做介绍有兴趣的可以自行百度。我想说的是，作为一名接警员要在最短的时间内对警情初步分析和研判然后做出基本定性，根据性质决定应该调集哪些相关部门进行前期处置，还有确定应该给哪一级领导汇报，给哪些部门上报。虽然要对警情做出基本定性但汇报时不能添加自己的判断估计猜测等想法，措辞要恰当，语句要精炼。还有个必须要注意的细节，时间点的记录一定要细，接电话打电话的时间起止点精确到几点几分。
其实在指挥中心接警派警挺能锻炼人，单纯从业务面而言，接一段时间报警电话基本上就把能想到的情况全都接触过了。从普通的治安案件到复杂的刑事案件，从交通事故到自然灾害，从民事纠纷到帮扶救助，外加醉汉神经病和无聊小学生的骚扰。这种骚扰电话现在少多了，原因是那时候满街都是插卡的电话，打“110”不用卡。
看似简单的接警派警其实也彰显着接警员的业务水平，像老曹这种人接的多派的少还从不耽误事也没被投诉过，很重要的一点是这哥们能从来电中分析出警情的轻重缓急，捕捉到最敏感的信息从而决定自己怎么做，这才是业务能力强的体现。
第二年一开春市局大楼落成了，我们也利用下班时间往上搬，新的指挥中心在市局二十楼，悲催的是电梯还没有正常运行。好在除了个人物品我们啥都不用搬，新楼上跟工作有关的一切设备仪器都是新的现成的。市属各单位都给市局送来新大楼落成和搬迁的贺礼，不知哪个不长眼的单位送来一对大座钟，估计是局领导觉着晦气吧结果放我们大厅了，一进门特别显眼，别提多别扭。上班爬二十楼也真特么锻炼腿部肌肉。
老曹调走去了省厅，据说是他媳妇的某个亲戚的关系，临走前我们几个吃了顿饭那天老曹喝得有点偏拉着刚从巡警队调来的娜娜的手一口一个老乡把小姑娘吓得一个劲叫曹叔。
新来了一批巡警队过来的妹子，主任把各班重新整合了一下，老王和李大妹子调别的班了，我们这班还是五个人，剑哥和我，小刘（从治安支队来的，之前是某副局长的通讯员，现在是指挥中心的兄弟情报中心一个科的科长），巡警队过来的娜娜（现在在安宁分局某派出所）和南南（留在指挥中心了也当了副科长）。
那一年的非典突如其来地出现让所有人不知所措，但当时人们的恐慌和紧张程度远不及今日之新冠，甚至没人戴口罩。每天上班母亲让我和妻子用白酒擦擦手捋一捋头发算是消毒，单位也放了瓶白酒，平常没事抿两口，这回用上了，到单位了把电话鼠标键盘用酒擦一遍也算是消毒了，仅此而已。那时候对疫情没有具体的概念，非典在大多数人的懵懵懂懂之中又悄然无息地走了。
来了新局长，对指挥中心的工作尤其重视，他是刑警出身，自然对情报信息警情研判这块特别敏感，照他对我们说的话，“你们就是这座城市的守护神，替这三百多万人负重前行，尤其是每个晚上，你们就是照亮黑暗的光！”～
#就这一刻##今日贴纸打卡#
那是一起持枪杀人绑架人质的恶性案件，在一所学校，具体案情在此不做介绍有兴趣的可以自行百度。我想说的是，作为一名接警员要在最短的时间内对警情初步分析和研判然后做出基本定性，根据性质决定应该调集哪些相关部门进行前期处置，还有确定应该给哪一级领导汇报，给哪些部门上报。虽然要对警情做出基本定性但汇报时不能添加自己的判断估计猜测等想法，措辞要恰当，语句要精炼。还有个必须要注意的细节，时间点的记录一定要细，接电话打电话的时间起止点精确到几点几分。
其实在指挥中心接警派警挺能锻炼人，单纯从业务面而言，接一段时间报警电话基本上就把能想到的情况全都接触过了。从普通的治安案件到复杂的刑事案件，从交通事故到自然灾害，从民事纠纷到帮扶救助，外加醉汉神经病和无聊小学生的骚扰。这种骚扰电话现在少多了，原因是那时候满街都是插卡的电话，打“110”不用卡。
看似简单的接警派警其实也彰显着接警员的业务水平，像老曹这种人接的多派的少还从不耽误事也没被投诉过，很重要的一点是这哥们能从来电中分析出警情的轻重缓急，捕捉到最敏感的信息从而决定自己怎么做，这才是业务能力强的体现。
第二年一开春市局大楼落成了，我们也利用下班时间往上搬，新的指挥中心在市局二十楼，悲催的是电梯还没有正常运行。好在除了个人物品我们啥都不用搬，新楼上跟工作有关的一切设备仪器都是新的现成的。市属各单位都给市局送来新大楼落成和搬迁的贺礼，不知哪个不长眼的单位送来一对大座钟，估计是局领导觉着晦气吧结果放我们大厅了，一进门特别显眼，别提多别扭。上班爬二十楼也真特么锻炼腿部肌肉。
老曹调走去了省厅，据说是他媳妇的某个亲戚的关系，临走前我们几个吃了顿饭那天老曹喝得有点偏拉着刚从巡警队调来的娜娜的手一口一个老乡把小姑娘吓得一个劲叫曹叔。
新来了一批巡警队过来的妹子，主任把各班重新整合了一下，老王和李大妹子调别的班了，我们这班还是五个人，剑哥和我，小刘（从治安支队来的，之前是某副局长的通讯员，现在是指挥中心的兄弟情报中心一个科的科长），巡警队过来的娜娜（现在在安宁分局某派出所）和南南（留在指挥中心了也当了副科长）。
那一年的非典突如其来地出现让所有人不知所措，但当时人们的恐慌和紧张程度远不及今日之新冠，甚至没人戴口罩。每天上班母亲让我和妻子用白酒擦擦手捋一捋头发算是消毒，单位也放了瓶白酒，平常没事抿两口，这回用上了，到单位了把电话鼠标键盘用酒擦一遍也算是消毒了，仅此而已。那时候对疫情没有具体的概念，非典在大多数人的懵懵懂懂之中又悄然无息地走了。
来了新局长，对指挥中心的工作尤其重视，他是刑警出身，自然对情报信息警情研判这块特别敏感，照他对我们说的话，“你们就是这座城市的守护神，替这三百多万人负重前行，尤其是每个晚上，你们就是照亮黑暗的光！”～
#就这一刻##今日贴纸打卡#
#每日一善[超话]#[音乐]#阳光信用#
生活不能等待别人来安排，要自已去争取和奋斗；而不论其结果是喜是悲，但可以慰藉的是，你总不枉在这世界上活了一场。
----路遥《平凡的世界》
我跑啊跑啊就是为了追上那个曾经被赋予众望的自己。
要把所有的夜归还给星河，把所有的春光归还给疏疏篱落，把所有的慵慵沉迷与不前，归还给过去的我。明日之我，胸中有丘壑，立马振山河。
——《德卡先生的信箱》
生命中曾拥有过的灿烂，终究都需要用寂寞偿还。
每个优秀的人，都有一段沉默的时光。 那段时光，是付出了很多努力，却得不到结果的日子，我们把它叫作扎根。
独处也是一种能力的体现：人们往往把交往看作一种能力，却忽略了独处也是一种能力，并且在一定意义上是比交往更为重要的一种能力。反过来说，不擅交际固然是一种遗憾，不耐孤独也未尝不是一种缺陷。
生活不能等待别人来安排，要自已去争取和奋斗；而不论其结果是喜是悲，但可以慰藉的是，你总不枉在这世界上活了一场。
----路遥《平凡的世界》
我跑啊跑啊就是为了追上那个曾经被赋予众望的自己。
要把所有的夜归还给星河，把所有的春光归还给疏疏篱落，把所有的慵慵沉迷与不前，归还给过去的我。明日之我，胸中有丘壑，立马振山河。
——《德卡先生的信箱》
生命中曾拥有过的灿烂，终究都需要用寂寞偿还。
每个优秀的人，都有一段沉默的时光。 那段时光，是付出了很多努力，却得不到结果的日子，我们把它叫作扎根。
独处也是一种能力的体现：人们往往把交往看作一种能力，却忽略了独处也是一种能力，并且在一定意义上是比交往更为重要的一种能力。反过来说，不擅交际固然是一种遗憾，不耐孤独也未尝不是一种缺陷。
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