专利作为企业知识产权的重要组成部分，在企业发展中起着十分重要作用，有效挖掘专利并实施专利布局，是企业规避知识产权风险，提升市场核心竞争力的必然之举。
专利挖掘和专利布局的意义
专利挖掘是指企业或个人在科研或生产过程中对所取得的技术成果，从技术和法律层面进行剖析、整理、拆分和筛选出可以申请专利的创新点。
专利布局是指企业综合生产、市场和法律等各方面因素，对专利进行有机结合，构建严密高效的专利保护网，形成对企业有利的专利格局。专利布局是专利挖掘的进一步延伸，其专业性更强，涉及的面也更广。
合理的专利布局可以提高企业专利的整体价值，提升企业的市场竞争力，具体而言，合理的专利布局主要具有以下作用：
1）有利于正确引导研发方向，提高研发成效；
2）有利于理性进行专利申请，节省申请成本；
3）有利于构建合理的专利保护网，削弱竞争对手优势，提高市场竞争力。
企业如何进行专利挖掘布局
1.专利挖掘的基础概念
专利挖掘是进行专利布局、构建专利组合的前提。从专利挖掘的全过程来看，专利挖掘实质上是一个大浪淘沙、去芜存菁的优选过程。这一过程的实施和开展，首要前提是能够充分获取可供筛选过滤的大量基础原材料——各种各样的技术创意和发明构思。有了数量可观的技术创意和发明构思，才有可能在此基础上遴选出具有较高技术价值和商业价值的技术创新点作为未来申请专利的备选对象。
2.专利布局的基础概念
专利布局是对专利申请工作的周密规划和统筹安排，通过对专利申请时间、地域和途径的选择、专利保护内容的谋划等，有策略地部署形成专利组合，是一种有目的、有规划、有策略的专利战略行为。
企业如何有效挖掘专利
1.以问题为导向进行专利挖掘良性发展
企业在生产经营过程中会出现各种各样的问题，比如说产品质量上存在缺陷，或者用户体验感觉较差等，这些问题往往直接影响企业的经营发展和市场竞争力。企业可以这些问题收集、整理并分析，找出存在此类问题是技术瓶颈没有突破还是市场方向把握不准，而后在此基础采取头脑风暴方式进行讨论，厘清解决问题的方法、确定技术的创新点和保护方式，最后由企业管理人员、研发人员和专利代理人综合市场、法律、技术等方面因素，筛选出最具价值并且适合企业发展的技术方案申报专利。
2.以竞争对手技术为导向进行专利挖掘
俗话说，“知己知彼，百战不殆”，在专利挖掘方面，更应重视竞争对手的技术研究方向，分析竞争对手专利挖掘和布局的重点，而后采取针对性的专利挖掘策略。企业在进入某一市场时，往往提前进行专利挖掘和布局，我们可以通过分析主要竞争对手专利信息，了解竞争对手技术开发的市场布局重点，而后结合企业自身优势梳理创新点，进而挖掘出能很好保护自己产品技术并能限制竞争对手的专利。
3.以项目研究为导向进行专利挖掘
企业在进行某一项技术攻关时，往往是以项目研究的形式开展的。以项目研究为导向，首先要明确项目要突破的技术难点和相对现有技术实现的所有功能，并将实现这一目的每个技术点进行细分，明确每个技术点的技术解决方案的实施路径。其次，将每个功能的技术要素进行全面分析，确定技术要素是否符合专利申请的新颖性、创造性和实用性要求，是否符合专利的申请范围。
企业专利布局的方法
1.路障式布局
指将实现某一技术目标的必需的一种或几种技术解决方案申请专利，形成路障式专利的布局模式。
路障式布局的优点是申请与维护成本较低，缺点是竞争者可以通过回避设计绕开路障。
2. 城墙式布局
是指将实现某一技术目标的所有规避设计方案全部申请专利，形成城墙式专利的布局模式。
城墙式布局可以抵御竞争者侵入自己的技术领地，不给竞争者进行规避设计和寻找替代方案的任何空间。
3. 地毯式布局
是指将实现某一技术目标或产品的所有技术解决方案全部申请专利，形成地毯式专利网的布局模式。
这种模式可以有效限制竞争对手进入，其缺点是成本太高，耗时耗力。
4.围栏式布局
是指在核心专利由竞争者掌握时，将围绕该技术主题的许多技术解决方案申请专利，形成围栏式专利布局模式。这种模式非常适合后进入此领域的“技术跟随型”企业。
上述几种专利布局模式，都有各自的优缺点，企业需要结合自身技术领域和实际发展情况，选择最适合自己的一种或几种混合模式进行专利布局。
企业专利挖掘和布局的建议
1.企业专利布局前应做好专利信息分析
据世界知识产权组织统计，世界上每年发明创造成果的90%—95%在专利文献上记载。
专利文献以其广泛性、公开性、及时性、专业性一定程度上反映了最前沿的科技创新成果。
全面、科学、准确的专利信息分析将成为企业进行专利战略布局规划、申请策略制定和产品价值定位的决策依据，某种程度上决定着企业整个市场竞争的成败，至关重要。
2. 企业专利布局应注重时间、区域和时机的把握
专利申请时机很重要，目前世界上绝大多数国家采用先申请制，企业有了好的构思，觉得有价值就应该马上申请专利，而不要等到推出产品了才申请专利。
一方面可以延长保护期，另一方面也避免技术过早的公开而给竞争对手可乘之机。
对于专利申请的地域选择，优先选择市场最大或即将开拓市场的地区进行专利布局，使我们专利价值最大化。
3.企业专利布局的技术重点应针对竞争对手确定
企业进行专利布局应首先确保方向正确，而这个方向除了根据自身的研发能力和市场优势外，还应重点考虑竞争对手的技术研究方向、专利布局重心等。
因为竞争对手专利布局的重点往往也是其产品、市场开拓的主阵地，紧跟竞争对手专利布局态势不仅可以使我们研发、创新保持正确方向，还能明确企业需要在哪些技术领域提前布局、抢占技术空白点。
4.企业应加强与专业知识产权服务机构合作
企业在开展专利布局时，应该让“专业的人做专业的事”，加强与知识产权服务机构沟通、探讨。
让企业技术优势与专业机构在专利撰写、布局策略方面优势结合起来，实现核心技术的有效保护。
一个专业的服务机构不仅能将企业现有的创新点保护好，而且能通过对行业技术、竞争对手专利分析提出新的专利布局创新点，从而使专利布局功效实现最大化。
5. 企业应加大专业人才培养，提高专利布局意识
一方面，从企业创新源头抓起，在技术研发和生产经营中挖掘创新点，大到重大技术发明、小到工艺改进，进行分析归类，明确保护方式和专利布局策略，提高员工专利挖掘布局意识。
另一方面，要建立相应的激励考评制度，对发明创造给予奖励，提高大家积极性。
同时，针对企业岗位特点采取分级培训，建立起专业的专利布局人才队伍，为企业的技术创新、成果保护和跨越式发展打下良好基础。
总结
企业的知识产权战略，包括专利的充分挖掘和完美布局，直接关系着企业的经营发展，是企业整体发展战略的重要组成部分。随着经济全球化和贸易自由化进程的快速发展，中国企业也将面临更加严峻的专利竞争。
因此，我们必须加大核心专利储备，加快构建专利布局全方位保护网络，使专利布局成为企业参与市场竞争的有力武器，助推企业向更高层次发展。
专利挖掘和专利布局的意义
专利挖掘是指企业或个人在科研或生产过程中对所取得的技术成果，从技术和法律层面进行剖析、整理、拆分和筛选出可以申请专利的创新点。
专利布局是指企业综合生产、市场和法律等各方面因素，对专利进行有机结合，构建严密高效的专利保护网，形成对企业有利的专利格局。专利布局是专利挖掘的进一步延伸，其专业性更强，涉及的面也更广。
合理的专利布局可以提高企业专利的整体价值，提升企业的市场竞争力，具体而言，合理的专利布局主要具有以下作用：
1）有利于正确引导研发方向，提高研发成效；
2）有利于理性进行专利申请，节省申请成本；
3）有利于构建合理的专利保护网，削弱竞争对手优势，提高市场竞争力。
企业如何进行专利挖掘布局
1.专利挖掘的基础概念
专利挖掘是进行专利布局、构建专利组合的前提。从专利挖掘的全过程来看，专利挖掘实质上是一个大浪淘沙、去芜存菁的优选过程。这一过程的实施和开展，首要前提是能够充分获取可供筛选过滤的大量基础原材料——各种各样的技术创意和发明构思。有了数量可观的技术创意和发明构思，才有可能在此基础上遴选出具有较高技术价值和商业价值的技术创新点作为未来申请专利的备选对象。
2.专利布局的基础概念
专利布局是对专利申请工作的周密规划和统筹安排，通过对专利申请时间、地域和途径的选择、专利保护内容的谋划等，有策略地部署形成专利组合，是一种有目的、有规划、有策略的专利战略行为。
企业如何有效挖掘专利
1.以问题为导向进行专利挖掘良性发展
企业在生产经营过程中会出现各种各样的问题，比如说产品质量上存在缺陷，或者用户体验感觉较差等，这些问题往往直接影响企业的经营发展和市场竞争力。企业可以这些问题收集、整理并分析，找出存在此类问题是技术瓶颈没有突破还是市场方向把握不准，而后在此基础采取头脑风暴方式进行讨论，厘清解决问题的方法、确定技术的创新点和保护方式，最后由企业管理人员、研发人员和专利代理人综合市场、法律、技术等方面因素，筛选出最具价值并且适合企业发展的技术方案申报专利。
2.以竞争对手技术为导向进行专利挖掘
俗话说，“知己知彼，百战不殆”，在专利挖掘方面，更应重视竞争对手的技术研究方向，分析竞争对手专利挖掘和布局的重点，而后采取针对性的专利挖掘策略。企业在进入某一市场时，往往提前进行专利挖掘和布局，我们可以通过分析主要竞争对手专利信息，了解竞争对手技术开发的市场布局重点，而后结合企业自身优势梳理创新点，进而挖掘出能很好保护自己产品技术并能限制竞争对手的专利。
3.以项目研究为导向进行专利挖掘
企业在进行某一项技术攻关时，往往是以项目研究的形式开展的。以项目研究为导向，首先要明确项目要突破的技术难点和相对现有技术实现的所有功能，并将实现这一目的每个技术点进行细分，明确每个技术点的技术解决方案的实施路径。其次，将每个功能的技术要素进行全面分析，确定技术要素是否符合专利申请的新颖性、创造性和实用性要求，是否符合专利的申请范围。
企业专利布局的方法
1.路障式布局
指将实现某一技术目标的必需的一种或几种技术解决方案申请专利，形成路障式专利的布局模式。
路障式布局的优点是申请与维护成本较低，缺点是竞争者可以通过回避设计绕开路障。
2. 城墙式布局
是指将实现某一技术目标的所有规避设计方案全部申请专利，形成城墙式专利的布局模式。
城墙式布局可以抵御竞争者侵入自己的技术领地，不给竞争者进行规避设计和寻找替代方案的任何空间。
3. 地毯式布局
是指将实现某一技术目标或产品的所有技术解决方案全部申请专利，形成地毯式专利网的布局模式。
这种模式可以有效限制竞争对手进入，其缺点是成本太高，耗时耗力。
4.围栏式布局
是指在核心专利由竞争者掌握时，将围绕该技术主题的许多技术解决方案申请专利，形成围栏式专利布局模式。这种模式非常适合后进入此领域的“技术跟随型”企业。
上述几种专利布局模式，都有各自的优缺点，企业需要结合自身技术领域和实际发展情况，选择最适合自己的一种或几种混合模式进行专利布局。
企业专利挖掘和布局的建议
1.企业专利布局前应做好专利信息分析
据世界知识产权组织统计，世界上每年发明创造成果的90%—95%在专利文献上记载。
专利文献以其广泛性、公开性、及时性、专业性一定程度上反映了最前沿的科技创新成果。
全面、科学、准确的专利信息分析将成为企业进行专利战略布局规划、申请策略制定和产品价值定位的决策依据，某种程度上决定着企业整个市场竞争的成败，至关重要。
2. 企业专利布局应注重时间、区域和时机的把握
专利申请时机很重要，目前世界上绝大多数国家采用先申请制，企业有了好的构思，觉得有价值就应该马上申请专利，而不要等到推出产品了才申请专利。
一方面可以延长保护期，另一方面也避免技术过早的公开而给竞争对手可乘之机。
对于专利申请的地域选择，优先选择市场最大或即将开拓市场的地区进行专利布局，使我们专利价值最大化。
3.企业专利布局的技术重点应针对竞争对手确定
企业进行专利布局应首先确保方向正确，而这个方向除了根据自身的研发能力和市场优势外，还应重点考虑竞争对手的技术研究方向、专利布局重心等。
因为竞争对手专利布局的重点往往也是其产品、市场开拓的主阵地，紧跟竞争对手专利布局态势不仅可以使我们研发、创新保持正确方向，还能明确企业需要在哪些技术领域提前布局、抢占技术空白点。
4.企业应加强与专业知识产权服务机构合作
企业在开展专利布局时，应该让“专业的人做专业的事”，加强与知识产权服务机构沟通、探讨。
让企业技术优势与专业机构在专利撰写、布局策略方面优势结合起来，实现核心技术的有效保护。
一个专业的服务机构不仅能将企业现有的创新点保护好，而且能通过对行业技术、竞争对手专利分析提出新的专利布局创新点，从而使专利布局功效实现最大化。
5. 企业应加大专业人才培养，提高专利布局意识
一方面，从企业创新源头抓起，在技术研发和生产经营中挖掘创新点，大到重大技术发明、小到工艺改进，进行分析归类，明确保护方式和专利布局策略，提高员工专利挖掘布局意识。
另一方面，要建立相应的激励考评制度，对发明创造给予奖励，提高大家积极性。
同时，针对企业岗位特点采取分级培训，建立起专业的专利布局人才队伍，为企业的技术创新、成果保护和跨越式发展打下良好基础。
总结
企业的知识产权战略，包括专利的充分挖掘和完美布局，直接关系着企业的经营发展，是企业整体发展战略的重要组成部分。随着经济全球化和贸易自由化进程的快速发展，中国企业也将面临更加严峻的专利竞争。
因此，我们必须加大核心专利储备，加快构建专利布局全方位保护网络，使专利布局成为企业参与市场竞争的有力武器，助推企业向更高层次发展。
【64家钢厂进口烧结粉库存转降，日耗创3个半月新低】
据Mysteel，新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2849.98万吨，烧结粉总日耗106.31万吨。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1401.73万吨，烧结粉总日耗51.06万吨，库存消费比27.45，烧结矿中平均使用进口矿配比82.50%，钢厂不含税平均铁水成本3143元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本3339元/吨。
据Mysteel，新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2849.98万吨，烧结粉总日耗106.31万吨。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1401.73万吨，烧结粉总日耗51.06万吨，库存消费比27.45，烧结矿中平均使用进口矿配比82.50%，钢厂不含税平均铁水成本3143元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本3339元/吨。
如今这年头，最火的概念莫过于碳中和。碳中和大背景下，最受期待的赛道，无外乎是新能源汽车和光伏。而这两大风口上的产业，都离不开一种产品——纯碱。
纯碱，学名碳酸钠，又叫苏打或碱灰。它是一种重要的无机化工原料，素有“化工之母”的美誉。
从消费结构来看，纯碱广泛应用于平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃的生产。三者合计占比高达70%以上。
另外纯碱还是生产碳酸锂的重要原材料。俗称一吨碳酸锂，两吨纯碱起。
或许，曾经的纯碱让人爱搭不理，但沾上光伏和新能源汽车之后的纯碱，已经开始令人高攀不起了。2021年，纯碱两大龙头，三友化工（600409）、山东海化（000822），净利润分别同比增长了133.04%、228.16%。在二级市场上，纯碱板块指数整体涨幅高达四倍。
但是，纯碱的未来，是否真有预想的这么繁荣？置身其中的三友化工、山东海化，又能否写出不同的故事？
一、产能释放，需求疲软
对纯碱而言，光伏玻璃和碳酸锂的增量需求，固然值得期待。但其最大的市场，仍然是平板玻璃（包括普通平板玻璃和浮法玻璃）。而平板玻璃的需求，直接受到地产销售的影响。
1地产销售下滑，玻璃需求疲软
2022年已经过去了小一半，前四个月，商品房销售面积同比-20.9%，而且房企的资金链紧张问题也仍然存在。受此影响，玻璃需求将持续受到压制。
另外，从上图（右）来看，玻璃的消费需求，基本与商品房成交面积正相关。但是，进入2022年后，商品房销售面积大幅下滑，但是玻璃消费需求却基本平稳。这就说明，玻璃的市场需求，很可能存在被提前透支的风险。
传导至上游，纯碱自然也面临同样的问题。即便没有被过分透支，未来的市场增长也必然存在很大的压力。
2光伏+碳酸锂需求驱动，抵不住地产1%降幅
如今，纯碱的增量空间主要在于光伏玻璃和碳酸锂的需求驱动。
但是，2021年，纯碱总消费量2861万吨，而光伏玻璃和碳酸锂消费量，分别只有256万吨、46万吨。按照国海证券测算，2022-2023年，两项累计年增量也就只有80万吨左右。
这个增长空间，连平板玻璃1%的降幅都覆盖不住。
即便乐观假设，未来两年地产销售复苏，平板玻璃市场需求能够维持平稳。但是光伏+碳酸锂合计80万吨/年的市场增长，仍不足以带动行业上行。
因为这个行业，还存在一个根本问题，即供过于求，准确来说是产能大于需求。
3产能大于需求，涨价缺少支撑
其实纯碱行业，受计划检修以及政策限制生产等因素影响，新增产能受限。与此同时，光伏玻璃和碳酸锂市场需求增加。所以无论怎么想，对纯碱都是重磅利好。
只是拉出数据来看，却没有这么乐观。
2021年，纯碱消费总量不到2900万吨，而产能高达3170万吨（截止2021年底数据，来源三友化工2021年年报）。即便2022年全年消费量增加80万吨，产能仍然大于需求。
到2023年，这个矛盾会更加明显。因为2023年，纯碱新增产能或将有大幅度提升。
当然，产能不代表产量。但产能高，就意味着产量不太可能会跟不上需求。也就意味着纯碱涨价，永远缺少供求关系的支撑。即便短暂冲上高位，也会快速回落。
二、原料能耗双高，升级或淘汰
纯碱行业，产能大于需求，还透漏出了另一层意思，即企业之间势必会存在严重竞争。毕竟产能利用率，直接影响企业利润水平。
从这个维度来看，行业两大龙头：三友化工和山东海化不分高下。
2021年度，三友化工纯碱产能340万吨/年，生产量338.25万吨，产能利用率99.5%。而山东海化纯碱产能280万吨/年，产能利用率100.38%。二者基本都是满产状态，在整个行业中，竞争优势明显。
不过，二者之间比较（本文只讨论纯碱业务。2021年山东海化纯碱业务营收占比86.36%，三友化工纯碱业务占比26.97%），还存在不小的差距。
1单吨成本高，毛利低
从销售端来看，纯碱价格随行就市。山东海化和三友化工的纯碱售价相差不大。但是，从生产端来看，山东海化的纯碱生产成本，要远高于三友化工。
2021年度，三友化工销售纯碱330.62万吨，算下来单吨营收1891元，单吨成本1296元。
山东海化销售纯碱约280万吨，单吨营收1805元，单吨成本1464元（销量参考产能预估，真实销量或不足280万吨，则单吨营收和单吨成本可能略高）。
生产成本高，导致山东海化盈利能力差。2021年度，三友化工纯碱业务毛利率高达31.47%，而山东海化毛利率只有18.88%。
而这还是在行情好的年头。再往前看，2020年，纯碱价格处在低位，三友化工尚能维持18%的毛利率，但山东海化纯碱毛利率只有1.5%，毛利勉强维持盈亏平衡。
2原料能耗双高，产线落后
那么，山东海化纯碱成本为什么远高于三友化工？
拆分成本明细来看，生产纯碱最大的成本是原材料（原盐、石灰石）和能源动力（媒、电），占比高达80%-90%。
2021年度，山东海化单吨纯碱所耗用的原材料+能源动力，合计约1300元。而三友化工单吨材料成本只有1000元。考虑到三友化工或许将部分能耗计入了制造费用，材料+制造费用合并计算1200元，仍然低于山东海化。
原料和能耗双高，说明山东海化不是采购成本高，就是单位耗用量大。而采购价格跟随市价，三友化工规模优势也并不突出。能造成这么大的成本差异，最大的可能就是耗用量大。
这就暴露出来了另一个问题，即山东海化产线很可能相对落后。在双碳背景下，高能耗的产线设备，要么升级，要么淘汰。
三、周期行业，站得越高摔得越惨
总体来说，纯碱生产企业业绩好坏，很大程度取决于行业强弱。而纯碱行业具备很强的周期属性。
2020年纯碱价格偏低，叠加疫情影响，2021年行业开工率下降，导致纯碱价格一度猛涨。但是如前所说，纯碱行业产能大于需求，涨价行情不会持续，冲高后迅速回落。
今年一季度，纯碱价格又有上涨趋势。但是，从供求来看，2022年地产销售下滑，导致玻璃需求疲软。虽然光伏玻璃+碳酸锂需求驱动，带来了一定的增量空间，但规模较小。
乐观假设，新增市场能够冲抵普通玻璃需求下降，那么2022年或可维持供求紧平衡。但到2023年，随着新增产能的释放，纯碱价格终将会进一步走弱。
对于置身其中的三友化工和山东海化而言，像2021年这样，纯碱价格强势上涨的丰收年，已经一去不复返了。
好的方面是，龙头企业客户关系稳定，即便行业供大于求，二者仍能维持着较高的产能利用率。
只是纯碱价格下降，必然会压缩企业利润空间。横向比较，三友化工生产成本低，毛利高，在行业下行期，能够相对从容。而山东海化，由于原料和能耗双高，一旦纯碱降价，势必会面临较大的盈利压力。
今年一季度，纯碱价格仍然处在相对高位，虽然山东海化的毛利率相较去年底，已出现下降趋势，但总体而言成绩也还算优异。不过周期行业，站在高点，才更要保持警惕。
纯碱，学名碳酸钠，又叫苏打或碱灰。它是一种重要的无机化工原料，素有“化工之母”的美誉。
从消费结构来看，纯碱广泛应用于平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃的生产。三者合计占比高达70%以上。
另外纯碱还是生产碳酸锂的重要原材料。俗称一吨碳酸锂，两吨纯碱起。
或许，曾经的纯碱让人爱搭不理，但沾上光伏和新能源汽车之后的纯碱，已经开始令人高攀不起了。2021年，纯碱两大龙头，三友化工（600409）、山东海化（000822），净利润分别同比增长了133.04%、228.16%。在二级市场上，纯碱板块指数整体涨幅高达四倍。
但是，纯碱的未来，是否真有预想的这么繁荣？置身其中的三友化工、山东海化，又能否写出不同的故事？
一、产能释放，需求疲软
对纯碱而言，光伏玻璃和碳酸锂的增量需求，固然值得期待。但其最大的市场，仍然是平板玻璃（包括普通平板玻璃和浮法玻璃）。而平板玻璃的需求，直接受到地产销售的影响。
1地产销售下滑，玻璃需求疲软
2022年已经过去了小一半，前四个月，商品房销售面积同比-20.9%，而且房企的资金链紧张问题也仍然存在。受此影响，玻璃需求将持续受到压制。
另外，从上图（右）来看，玻璃的消费需求，基本与商品房成交面积正相关。但是，进入2022年后，商品房销售面积大幅下滑，但是玻璃消费需求却基本平稳。这就说明，玻璃的市场需求，很可能存在被提前透支的风险。
传导至上游，纯碱自然也面临同样的问题。即便没有被过分透支，未来的市场增长也必然存在很大的压力。
2光伏+碳酸锂需求驱动，抵不住地产1%降幅
如今，纯碱的增量空间主要在于光伏玻璃和碳酸锂的需求驱动。
但是，2021年，纯碱总消费量2861万吨，而光伏玻璃和碳酸锂消费量，分别只有256万吨、46万吨。按照国海证券测算，2022-2023年，两项累计年增量也就只有80万吨左右。
这个增长空间，连平板玻璃1%的降幅都覆盖不住。
即便乐观假设，未来两年地产销售复苏，平板玻璃市场需求能够维持平稳。但是光伏+碳酸锂合计80万吨/年的市场增长，仍不足以带动行业上行。
因为这个行业，还存在一个根本问题，即供过于求，准确来说是产能大于需求。
3产能大于需求，涨价缺少支撑
其实纯碱行业，受计划检修以及政策限制生产等因素影响，新增产能受限。与此同时，光伏玻璃和碳酸锂市场需求增加。所以无论怎么想，对纯碱都是重磅利好。
只是拉出数据来看，却没有这么乐观。
2021年，纯碱消费总量不到2900万吨，而产能高达3170万吨（截止2021年底数据，来源三友化工2021年年报）。即便2022年全年消费量增加80万吨，产能仍然大于需求。
到2023年，这个矛盾会更加明显。因为2023年，纯碱新增产能或将有大幅度提升。
当然，产能不代表产量。但产能高，就意味着产量不太可能会跟不上需求。也就意味着纯碱涨价，永远缺少供求关系的支撑。即便短暂冲上高位，也会快速回落。
二、原料能耗双高，升级或淘汰
纯碱行业，产能大于需求，还透漏出了另一层意思，即企业之间势必会存在严重竞争。毕竟产能利用率，直接影响企业利润水平。
从这个维度来看，行业两大龙头：三友化工和山东海化不分高下。
2021年度，三友化工纯碱产能340万吨/年，生产量338.25万吨，产能利用率99.5%。而山东海化纯碱产能280万吨/年，产能利用率100.38%。二者基本都是满产状态，在整个行业中，竞争优势明显。
不过，二者之间比较（本文只讨论纯碱业务。2021年山东海化纯碱业务营收占比86.36%，三友化工纯碱业务占比26.97%），还存在不小的差距。
1单吨成本高，毛利低
从销售端来看，纯碱价格随行就市。山东海化和三友化工的纯碱售价相差不大。但是，从生产端来看，山东海化的纯碱生产成本，要远高于三友化工。
2021年度，三友化工销售纯碱330.62万吨，算下来单吨营收1891元，单吨成本1296元。
山东海化销售纯碱约280万吨，单吨营收1805元，单吨成本1464元（销量参考产能预估，真实销量或不足280万吨，则单吨营收和单吨成本可能略高）。
生产成本高，导致山东海化盈利能力差。2021年度，三友化工纯碱业务毛利率高达31.47%，而山东海化毛利率只有18.88%。
而这还是在行情好的年头。再往前看，2020年，纯碱价格处在低位，三友化工尚能维持18%的毛利率，但山东海化纯碱毛利率只有1.5%，毛利勉强维持盈亏平衡。
2原料能耗双高，产线落后
那么，山东海化纯碱成本为什么远高于三友化工？
拆分成本明细来看，生产纯碱最大的成本是原材料（原盐、石灰石）和能源动力（媒、电），占比高达80%-90%。
2021年度，山东海化单吨纯碱所耗用的原材料+能源动力，合计约1300元。而三友化工单吨材料成本只有1000元。考虑到三友化工或许将部分能耗计入了制造费用，材料+制造费用合并计算1200元，仍然低于山东海化。
原料和能耗双高，说明山东海化不是采购成本高，就是单位耗用量大。而采购价格跟随市价，三友化工规模优势也并不突出。能造成这么大的成本差异，最大的可能就是耗用量大。
这就暴露出来了另一个问题，即山东海化产线很可能相对落后。在双碳背景下，高能耗的产线设备，要么升级，要么淘汰。
三、周期行业，站得越高摔得越惨
总体来说，纯碱生产企业业绩好坏，很大程度取决于行业强弱。而纯碱行业具备很强的周期属性。
2020年纯碱价格偏低，叠加疫情影响，2021年行业开工率下降，导致纯碱价格一度猛涨。但是如前所说，纯碱行业产能大于需求，涨价行情不会持续，冲高后迅速回落。
今年一季度，纯碱价格又有上涨趋势。但是，从供求来看，2022年地产销售下滑，导致玻璃需求疲软。虽然光伏玻璃+碳酸锂需求驱动，带来了一定的增量空间，但规模较小。
乐观假设，新增市场能够冲抵普通玻璃需求下降，那么2022年或可维持供求紧平衡。但到2023年，随着新增产能的释放，纯碱价格终将会进一步走弱。
对于置身其中的三友化工和山东海化而言，像2021年这样，纯碱价格强势上涨的丰收年，已经一去不复返了。
好的方面是，龙头企业客户关系稳定，即便行业供大于求，二者仍能维持着较高的产能利用率。
只是纯碱价格下降，必然会压缩企业利润空间。横向比较，三友化工生产成本低，毛利高，在行业下行期，能够相对从容。而山东海化，由于原料和能耗双高，一旦纯碱降价，势必会面临较大的盈利压力。
今年一季度，纯碱价格仍然处在相对高位，虽然山东海化的毛利率相较去年底，已出现下降趋势，但总体而言成绩也还算优异。不过周期行业，站在高点，才更要保持警惕。
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