#全国两会# 【港区全国人大代表霍震寰、洪为民：做强口岸经济促进粤港澳大湾区开放发展】近年来，粤港澳大湾区建设所取得的每一项成就、实现的每一步跨越，都被人们所关注。在今年的政府工作报告中又见到了粤港澳大湾区建设的字眼：增强区域发展平衡性协调性，深入实施区域重大战略和区域协调发展战略。推进京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展、黄河流域生态保护和高质量发展。对港区全国人大代表、全国政协委员而言，围绕粤港澳大湾区建设建言献策是每年两会的焦点。
“当前，百年未有之大变局正在向纵深发展，新冠肺炎疫情全球大流行使这个大变局加速演变，世界进入动荡变革期，外部环境深刻变化给我国经济发展带来严峻考验。而与此同时，全球治理体系和经贸规则变动为我国引领推动经济全球化带来了新机遇。在这样的背景下，更要发挥好口岸联结国内外两种资源、两种市场重要纽带的作用，强化开放窗口、枢纽节点、门户联通功能。”港区全国人大代表、霍英东集团行政总裁霍震寰表示，在深港合作方面，深圳提出规划建设深港口岸经济带，香港提出重点发展北部地区，双方若能实现一体化开发建设，必将尽享优势互补、融合发展的红利，还可率先实现社会生活交融、民心相通的场景，成为深港两地社会经济深度融合发展的源点，最终实现“深中有港、港中有深”的融合发展态势。
港区全国人大代表、前海管理局香港事务首席联络官洪为民表示，近年来粤港澳大湾区建设成果日益显现，“一小时生活圈”目标也触手可及。现在深圳靠口岸地区已经建设得很好，但香港靠口岸地区仍然需要发展，“‘深港口岸经济带’建设已成为推动粤港澳大湾区的重要抓手，被列入广东省、深圳市的‘十四五’规划，香港也提出重点发展北部地区，这让深港口岸经济带作为深港合作的重大平台，有望成为港版‘前海’，并上升为国家战略。”
这两位港区全国人大代表将目光不约而同地对准了深港口岸地区的发展。在他们看来，推进深港口岸地区建设，有利于国家扩大对外开放，打造“双循环”的重要链接地，也有利于促进深港合作提速增效。
洪为民说，根据信息大数据人工智能分析，过去 5 年内地和香港特区政府官员、专家学者提及和建议最多的“深港口岸经济带”合作的十大领域或产业包括金融、医疗、教育、物流交通、免税购物、创新科技、专业服务、高端制造业，另外，深圳和香港能够成功上市的前十大产业分别为电子组件、电子信息、房地产、工程 建设、专用设备、医疗、输送电器、家用电器及用品、软件服务、交通运输物流。为此，他建议“深港口岸经济带”香港区域发展物流、跨境金融、大健康产业、生物科技、创新科技、教育培训、跨境电商、精密仪器制造、零售业、食品加工和高端制造业。
洪为民说：“这些产业预计能增加数万个到数十万个不等的就业职位，每年为香港GDP带来 1%或以上的增长。这不但为香港大有裨益，也能为深圳产业发展、提升深圳企业先进管理理念及推动深圳更加国际化等方面带来更多机遇。”
为了促进深港口岸地区的产业发展，一些“硬联通”和“软联通”的问题亟待解决。
从“硬联通”的角度来看，需要加快实施罗湖口岸片区等深港交界区的重建工作。罗湖与香港山水相连、地缘相近、人缘相亲，拥有罗湖、文锦渡、莲塘三大口岸，被誉为深港连接的“情感码头”，向来是深港合作的重要区域以及港人来深消费生活、投资兴业的首选地。罗湖口岸不仅是连接香港和内地的第一口岸，也是中国对外交往的重要窗口。但是罗湖口岸联检大楼启用于1986年，设施日趋老旧，通关体验不佳，亟待重建。
“香港提出在北部规划建设总面积达300平方公里的北部都会区，居住人口达250万，就业人口约65万。这意味着深港跨境互动会更加频繁，通勤和交通需求将大幅增加。预计罗湖口岸未来日均通关量超过43万人次，每年将约有1.6亿人次经过罗湖口岸，现状无法满足未来深港两地融合发展的需求。”霍震寰表示，除了通勤需求之外，推动罗湖口岸重建还源于深港规则衔接的迫切需要，在深港口岸地区探索新政策，将有利于粤港澳大湾区之间的人流、物流、资金流、信息流等要素的流动。
为此，霍震寰建议进一步改善通关体验，提升通关效率，探索“合作查验，一次放行”或“单边验放”等便利的通关模式，促进深港两地紧密互动，进一步提升辐射粤港澳大湾区的能力。
而在洪为民看来，解决“软联通”问题需要从更高层面来设计、推动。他希望成立“深港口岸经济带管理委员会”，由国家、广东省、深圳市相关部门和香港特区政府等机构派出官员共同参与运作，也可吸收对此有研究的专家学者参与工作。
“该委员会应该为粤港澳大湾区建设领导小组下的常设机构，可通过参照欧盟委员会模式来运作，根据不同的地域、领域、产业设置专项小组，协调解决问题。”洪为民表示，这样就便于推进内地、香港两地在“深港口岸经济带”进行监管制度互认、跨境就业、数据互联互通等领域的先行先试，通过大量的容错试验和经验推广，助力粤港澳大湾区融合发展与对外开放。（中国贸易报记者 张凡）
“当前，百年未有之大变局正在向纵深发展，新冠肺炎疫情全球大流行使这个大变局加速演变，世界进入动荡变革期，外部环境深刻变化给我国经济发展带来严峻考验。而与此同时，全球治理体系和经贸规则变动为我国引领推动经济全球化带来了新机遇。在这样的背景下，更要发挥好口岸联结国内外两种资源、两种市场重要纽带的作用，强化开放窗口、枢纽节点、门户联通功能。”港区全国人大代表、霍英东集团行政总裁霍震寰表示，在深港合作方面，深圳提出规划建设深港口岸经济带，香港提出重点发展北部地区，双方若能实现一体化开发建设，必将尽享优势互补、融合发展的红利，还可率先实现社会生活交融、民心相通的场景，成为深港两地社会经济深度融合发展的源点，最终实现“深中有港、港中有深”的融合发展态势。
港区全国人大代表、前海管理局香港事务首席联络官洪为民表示，近年来粤港澳大湾区建设成果日益显现，“一小时生活圈”目标也触手可及。现在深圳靠口岸地区已经建设得很好，但香港靠口岸地区仍然需要发展，“‘深港口岸经济带’建设已成为推动粤港澳大湾区的重要抓手，被列入广东省、深圳市的‘十四五’规划，香港也提出重点发展北部地区，这让深港口岸经济带作为深港合作的重大平台，有望成为港版‘前海’，并上升为国家战略。”
这两位港区全国人大代表将目光不约而同地对准了深港口岸地区的发展。在他们看来，推进深港口岸地区建设，有利于国家扩大对外开放，打造“双循环”的重要链接地，也有利于促进深港合作提速增效。
洪为民说，根据信息大数据人工智能分析，过去 5 年内地和香港特区政府官员、专家学者提及和建议最多的“深港口岸经济带”合作的十大领域或产业包括金融、医疗、教育、物流交通、免税购物、创新科技、专业服务、高端制造业，另外，深圳和香港能够成功上市的前十大产业分别为电子组件、电子信息、房地产、工程 建设、专用设备、医疗、输送电器、家用电器及用品、软件服务、交通运输物流。为此，他建议“深港口岸经济带”香港区域发展物流、跨境金融、大健康产业、生物科技、创新科技、教育培训、跨境电商、精密仪器制造、零售业、食品加工和高端制造业。
洪为民说：“这些产业预计能增加数万个到数十万个不等的就业职位，每年为香港GDP带来 1%或以上的增长。这不但为香港大有裨益，也能为深圳产业发展、提升深圳企业先进管理理念及推动深圳更加国际化等方面带来更多机遇。”
为了促进深港口岸地区的产业发展，一些“硬联通”和“软联通”的问题亟待解决。
从“硬联通”的角度来看，需要加快实施罗湖口岸片区等深港交界区的重建工作。罗湖与香港山水相连、地缘相近、人缘相亲，拥有罗湖、文锦渡、莲塘三大口岸，被誉为深港连接的“情感码头”，向来是深港合作的重要区域以及港人来深消费生活、投资兴业的首选地。罗湖口岸不仅是连接香港和内地的第一口岸，也是中国对外交往的重要窗口。但是罗湖口岸联检大楼启用于1986年，设施日趋老旧，通关体验不佳，亟待重建。
“香港提出在北部规划建设总面积达300平方公里的北部都会区，居住人口达250万，就业人口约65万。这意味着深港跨境互动会更加频繁，通勤和交通需求将大幅增加。预计罗湖口岸未来日均通关量超过43万人次，每年将约有1.6亿人次经过罗湖口岸，现状无法满足未来深港两地融合发展的需求。”霍震寰表示，除了通勤需求之外，推动罗湖口岸重建还源于深港规则衔接的迫切需要，在深港口岸地区探索新政策，将有利于粤港澳大湾区之间的人流、物流、资金流、信息流等要素的流动。
为此，霍震寰建议进一步改善通关体验，提升通关效率，探索“合作查验，一次放行”或“单边验放”等便利的通关模式，促进深港两地紧密互动，进一步提升辐射粤港澳大湾区的能力。
而在洪为民看来，解决“软联通”问题需要从更高层面来设计、推动。他希望成立“深港口岸经济带管理委员会”，由国家、广东省、深圳市相关部门和香港特区政府等机构派出官员共同参与运作，也可吸收对此有研究的专家学者参与工作。
“该委员会应该为粤港澳大湾区建设领导小组下的常设机构，可通过参照欧盟委员会模式来运作，根据不同的地域、领域、产业设置专项小组，协调解决问题。”洪为民表示，这样就便于推进内地、香港两地在“深港口岸经济带”进行监管制度互认、跨境就业、数据互联互通等领域的先行先试，通过大量的容错试验和经验推广，助力粤港澳大湾区融合发展与对外开放。（中国贸易报记者 张凡）
什么是期权？聊聊期权的机会和风险
期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。
这里我们需要聊得就是简单的场内期权，即上证50ETF场内期权和上证300ETF场内期权两种。期权分为买方（权力仓）和卖方（义务仓）两个，无第三方。可以说期权对卖方来说只只能以大博小，对期权买方来说可以以小博大（理论上博大是没有上线的）。公平起见，也是要平衡买方和卖方的投资风险和收益，期权添加了时间价值这一概念，其中买方会随时时间价值的流失会合约总体上不断地变少，而流失地价值正好被卖方获取，也就达到了理论上得平衡了。，，天下没有免费午餐，不会掉下馅饼；钱也不是凭空出现的，可以说，期权就是卖方和买方的博弈，不是你亏就是我亏，如此而已。，，
期权是自带杠杆，且这个杠杆是不固定的，会变动的。这产品分买方和卖方，也是有这双方在博弈：
期权杠杆理论上=卖方总资金除以买方的总资金。
打个比方，张三（买方）和李四（卖方）进行博弈。张三有30W，李四有100W。而作为卖方的李四，最多只能拿30%的资金来做卖方，70%要作为押金，保证金放那里能动。如果张三30W满仓认购，李四接下，刚好资金理论上对等，平衡。，，，这个时候就是：100 W/30w≈3.3倍，即期权的起步杠杆就是3.3倍。，，，
可以说月初期权的杠杆起步3.3倍，随着时间流逝，买方时间价值不断损耗，这个比值会越来越大，也就意味这杠杠越来越高。到了临近交割的时候，期权的杠杠第一点的都是十几倍了，大对数是几十倍甚至上百倍的杠杠。也正是杠杠越来越大，也就才成就了末日轮行情，创造了一天192倍（2019年2月的时候）的神话。，，
我们为什么要来做期权投资，是因为期权的最大魅力是可以以小博大，只要方向买对了，行情够大，可以用有限的资金去博取足够的盈利。这里需要注意一下，这个以小博大的对象只是买方（权利方）！，，，卖方靠两个赚钱：一是买方买错方向亏损的资金，二是买方损失的时间价值。买方有机会以小博大，而卖方理论最多只能赚到它资金的30%，两者是公平的，所以，卖方赚取时间价值，无可厚非。，，
就我做的数据统计，期权买方月初买某个合约，一直拿到交割那天不动，80%以上的概率会基本归零，95%以上会亏损。，，无关行情方向，主要是有期权的规律决定的，游戏规则设定的就是：买方随着时间流失会损失时间价值，买方会不断地流失价值。举个例子：月初一个800元的合约，死拿到交割的时候，90%概率只剩10块以内了，这和归零没什么差别吧？
期权作为买方，它不是股票，也不是股指期货，它本身就是短线产品。交易它能短线尽量短线，有时候根据情况，适当过夜，但持仓时间最好不要超过三个交易日，一旦超过三天，赚钱的概率会加速的变小，越来越小，不值当。可以说只有熟悉它的规律，按它的游戏规则做单，才大概率能让自己的资金保值增值，才能把期权投资做好。，，大家可以好好想想把。，，，
另外，期权不是说最后一天才叫末日轮行情，而是最后八个交易日就开始算了。因为已经过去几周了，买方的时间价值已经流失不少了，杠杆也足够大了。只要大盘稍微有点行情有点波动，认购也好认沽也罢，翻倍翻几倍，翻十几倍甚至更好的情况，是很常见的。，，当然，任何时候任何投资，风险和收益永远是成正比的。期权末日行情阶段，以小博大的机会更大，自然风险也加大了。没有行情，或者买错方向，时间价值的流失都是加速的。，，
期权怎么样最赚钱，即合约怎么样起来最快？很简单，就是越短的时间，波动越大越快，合约就会加速起来。这样的时间和空间，也就是我们所说的单边行情了，合约能起来也就意味着升波了，只有升波你买这个合约大概率才有大盈利的可能，定义就是：单边行情，单边大行情容易升波；，，反之，另一种行情震荡，就是容易降波了，降波的时候，买这个合约方向对了，都不一定能赚钱；方向错了，时间价值是加速流失的。，，所以期权要想盈利的话，首先的任务就是先判断好大盘的方向，行情，往哪个方向走，单边还是震荡？，，如果是单边行情，持仓周期一般是一天，必要的时候可以过个夜，延续第二天；比如有把握今天是单边上涨，开盘买了拿到尾盘走，或者第二天再走，盈利都会最大化的，，如果是震荡，就日内短线为主，周期一般是：15分，30分，60分和120分四个档次，一天的交易时间无非是4个小时而已，震荡行情适合日内短线为主。，，
事实上，对期权来说，无非两个产品，一个50ETF一个是300ETF，有的人是喜欢直接看着50ETF总走势来买卖50ETF，看着300ETF的总体走势来买卖300期权，没有毛病，真的。，，但我得说一句，很狭隘，也只能看点技术，看点盘面的，有点偏科的。，，举个例子：50ETF期权中，是权重股蓝筹股为主的股票，其中很多只股票就是gjd的股票，gjd什么时候护盘，什么时候护盘，什么时候拖累指数，能判断出来？，，gjd是尊重郭嘉的意志，对A股的走势进行调节的。单纯看50ETF走势来做期权有些偏科了，分析判断就没有那么全面客观了。
上证50ETF是有50支蓝筹股权重股组成的指数，都是上交所的股票；上证300ETE是有300支中型股票组成的指数，其中200多支股票是属于上交所的，有几十支股票是属于深交所的股票。，，所以，可以说，不管50ETF还是300ETF的走势和上证指数的走势是很接近的，同步率达到90%以上！，，所以呢，想做好期权，主要去判断上证指数的涨跌，对着上证指数的高低点进行认购认沽的买卖，没什么答毛病。，，抛开期权的杠杆，波动率，时间价值，方向才是关键，是核心。，，
另外，50ETF和300ETF谈不上哪个更好，哪个更坏。今天如果大盘股更强势，gjd护盘了，认购买50ETF自然更好；如果小盘股强势一些，认购买300ETF自然有点优势，，这个需要具体根据当日盘面的情况的。不过我想说一句，不管是买50还是300，我建议买的合约解释考虑：400-1200的，低于400元的合约，尽量不要买，高于1200元的合约尽量不要买。低于400元的合约就是有点虚了，虚值合约其实杠杆已经很高了，时间价值流失是加速的，一般的波动都不足够让这个低价格的虚值合约起来的；，，高于1200元的大合约也尽量不要买，大过这个数就是想合约翻倍是很难得，期权最大的魅力就是以小博大，都没法翻倍了，怎么以小博大了？，，同样的道理，一个学生考试已经95分了，还差5分满分，再努力也是5分的投资空间了；而如果一个70分的学生，再努力努力，空间要大很多，，值博率，值得就去博。，，
期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。
这里我们需要聊得就是简单的场内期权，即上证50ETF场内期权和上证300ETF场内期权两种。期权分为买方（权力仓）和卖方（义务仓）两个，无第三方。可以说期权对卖方来说只只能以大博小，对期权买方来说可以以小博大（理论上博大是没有上线的）。公平起见，也是要平衡买方和卖方的投资风险和收益，期权添加了时间价值这一概念，其中买方会随时时间价值的流失会合约总体上不断地变少，而流失地价值正好被卖方获取，也就达到了理论上得平衡了。，，天下没有免费午餐，不会掉下馅饼；钱也不是凭空出现的，可以说，期权就是卖方和买方的博弈，不是你亏就是我亏，如此而已。，，
期权是自带杠杆，且这个杠杆是不固定的，会变动的。这产品分买方和卖方，也是有这双方在博弈：
期权杠杆理论上=卖方总资金除以买方的总资金。
打个比方，张三（买方）和李四（卖方）进行博弈。张三有30W，李四有100W。而作为卖方的李四，最多只能拿30%的资金来做卖方，70%要作为押金，保证金放那里能动。如果张三30W满仓认购，李四接下，刚好资金理论上对等，平衡。，，，这个时候就是：100 W/30w≈3.3倍，即期权的起步杠杆就是3.3倍。，，，
可以说月初期权的杠杆起步3.3倍，随着时间流逝，买方时间价值不断损耗，这个比值会越来越大，也就意味这杠杠越来越高。到了临近交割的时候，期权的杠杠第一点的都是十几倍了，大对数是几十倍甚至上百倍的杠杠。也正是杠杠越来越大，也就才成就了末日轮行情，创造了一天192倍（2019年2月的时候）的神话。，，
我们为什么要来做期权投资，是因为期权的最大魅力是可以以小博大，只要方向买对了，行情够大，可以用有限的资金去博取足够的盈利。这里需要注意一下，这个以小博大的对象只是买方（权利方）！，，，卖方靠两个赚钱：一是买方买错方向亏损的资金，二是买方损失的时间价值。买方有机会以小博大，而卖方理论最多只能赚到它资金的30%，两者是公平的，所以，卖方赚取时间价值，无可厚非。，，
就我做的数据统计，期权买方月初买某个合约，一直拿到交割那天不动，80%以上的概率会基本归零，95%以上会亏损。，，无关行情方向，主要是有期权的规律决定的，游戏规则设定的就是：买方随着时间流失会损失时间价值，买方会不断地流失价值。举个例子：月初一个800元的合约，死拿到交割的时候，90%概率只剩10块以内了，这和归零没什么差别吧？
期权作为买方，它不是股票，也不是股指期货，它本身就是短线产品。交易它能短线尽量短线，有时候根据情况，适当过夜，但持仓时间最好不要超过三个交易日，一旦超过三天，赚钱的概率会加速的变小，越来越小，不值当。可以说只有熟悉它的规律，按它的游戏规则做单，才大概率能让自己的资金保值增值，才能把期权投资做好。，，大家可以好好想想把。，，，
另外，期权不是说最后一天才叫末日轮行情，而是最后八个交易日就开始算了。因为已经过去几周了，买方的时间价值已经流失不少了，杠杆也足够大了。只要大盘稍微有点行情有点波动，认购也好认沽也罢，翻倍翻几倍，翻十几倍甚至更好的情况，是很常见的。，，当然，任何时候任何投资，风险和收益永远是成正比的。期权末日行情阶段，以小博大的机会更大，自然风险也加大了。没有行情，或者买错方向，时间价值的流失都是加速的。，，
期权怎么样最赚钱，即合约怎么样起来最快？很简单，就是越短的时间，波动越大越快，合约就会加速起来。这样的时间和空间，也就是我们所说的单边行情了，合约能起来也就意味着升波了，只有升波你买这个合约大概率才有大盈利的可能，定义就是：单边行情，单边大行情容易升波；，，反之，另一种行情震荡，就是容易降波了，降波的时候，买这个合约方向对了，都不一定能赚钱；方向错了，时间价值是加速流失的。，，所以期权要想盈利的话，首先的任务就是先判断好大盘的方向，行情，往哪个方向走，单边还是震荡？，，如果是单边行情，持仓周期一般是一天，必要的时候可以过个夜，延续第二天；比如有把握今天是单边上涨，开盘买了拿到尾盘走，或者第二天再走，盈利都会最大化的，，如果是震荡，就日内短线为主，周期一般是：15分，30分，60分和120分四个档次，一天的交易时间无非是4个小时而已，震荡行情适合日内短线为主。，，
事实上，对期权来说，无非两个产品，一个50ETF一个是300ETF，有的人是喜欢直接看着50ETF总走势来买卖50ETF，看着300ETF的总体走势来买卖300期权，没有毛病，真的。，，但我得说一句，很狭隘，也只能看点技术，看点盘面的，有点偏科的。，，举个例子：50ETF期权中，是权重股蓝筹股为主的股票，其中很多只股票就是gjd的股票，gjd什么时候护盘，什么时候护盘，什么时候拖累指数，能判断出来？，，gjd是尊重郭嘉的意志，对A股的走势进行调节的。单纯看50ETF走势来做期权有些偏科了，分析判断就没有那么全面客观了。
上证50ETF是有50支蓝筹股权重股组成的指数，都是上交所的股票；上证300ETE是有300支中型股票组成的指数，其中200多支股票是属于上交所的，有几十支股票是属于深交所的股票。，，所以，可以说，不管50ETF还是300ETF的走势和上证指数的走势是很接近的，同步率达到90%以上！，，所以呢，想做好期权，主要去判断上证指数的涨跌，对着上证指数的高低点进行认购认沽的买卖，没什么答毛病。，，抛开期权的杠杆，波动率，时间价值，方向才是关键，是核心。，，
另外，50ETF和300ETF谈不上哪个更好，哪个更坏。今天如果大盘股更强势，gjd护盘了，认购买50ETF自然更好；如果小盘股强势一些，认购买300ETF自然有点优势，，这个需要具体根据当日盘面的情况的。不过我想说一句，不管是买50还是300，我建议买的合约解释考虑：400-1200的，低于400元的合约，尽量不要买，高于1200元的合约尽量不要买。低于400元的合约就是有点虚了，虚值合约其实杠杆已经很高了，时间价值流失是加速的，一般的波动都不足够让这个低价格的虚值合约起来的；，，高于1200元的大合约也尽量不要买，大过这个数就是想合约翻倍是很难得，期权最大的魅力就是以小博大，都没法翻倍了，怎么以小博大了？，，同样的道理，一个学生考试已经95分了，还差5分满分，再努力也是5分的投资空间了；而如果一个70分的学生，再努力努力，空间要大很多，，值博率，值得就去博。，，
什么是期权？
期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。
这里我们需要聊得就是简单的场内期权，即上证50ETF场内期权和上证300ETF场内期权两种。期权分为买方（权力仓）和卖方（义务仓）两个，无第三方。可以说期权对卖方来说只只能以大博小，对期权买方来说可以以小博大（理论上博大是没有上线的）。公平起见，也是要平衡买方和卖方的投资风险和收益，期权添加了时间价值这一概念，其中买方会随时时间价值的流失会合约总体上不断地变少，而流失地价值正好被卖方获取，也就达到了理论上得平衡了。，，天下没有免费午餐，不会掉下馅饼；钱也不是凭空出现的，可以说，期权就是卖方和买方的博弈，不是你亏就是我亏，如此而已。，，
期权是自带杠杆，且这个杠杆是不固定的，会变动的。这产品分买方和卖方，也是有这双方在博弈：
期权杠杆理论上=卖方总资金除以买方的总资金。
打个比方，张三（买方）和李四（卖方）进行博弈。张三有30W，李四有100W。而作为卖方的李四，最多只能拿30%的资金来做卖方，70%要作为押金，保证金放那里能动。如果张三30W满仓认购，李四接下，刚好资金理论上对等，平衡。，，，这个时候就是：100 W/30w≈3.3倍，即期权的起步杠杆就是3.3倍。，，，
可以说月初期权的杠杆起步3.3倍，随着时间流逝，买方时间价值不断损耗，这个比值会越来越大，也就意味这杠杠越来越高。到了临近交割的时候，期权的杠杠第一点的都是十几倍了，大对数是几十倍甚至上百倍的杠杠。也正是杠杠越来越大，也就才成就了末日轮行情，创造了一天192倍（2019年2月的时候）的神话。，，
我们为什么要来做期权投资，是因为期权的最大魅力是可以以小博大，只要方向买对了，行情够大，可以用有限的资金去博取足够的盈利。这里需要注意一下，这个以小博大的对象只是买方（权利方）！，，，卖方靠两个赚钱：一是买方买错方向亏损的资金，二是买方损失的时间价值。买方有机会以小博大，而卖方理论最多只能赚到它资金的30%，两者是公平的，所以，卖方赚取时间价值，无可厚非。，，
就我做的数据统计，期权买方月初买某个合约，一直拿到交割那天不动，80%以上的概率会基本归零，95%以上会亏损。，，无关行情方向，主要是有期权的规律决定的，游戏规则设定的就是：买方随着时间流失会损失时间价值，买方会不断地流失价值。举个例子：月初一个800元的合约，死拿到交割的时候，90%概率只剩10块以内了，这和归零没什么差别吧？
期权作为买方，它不是股票，也不是股指期货，它本身就是短线产品。交易它能短线尽量短线，有时候根据情况，适当过夜，但持仓时间最好不要超过三个交易日，一旦超过三天，赚钱的概率会加速的变小，越来越小，不值当。可以说只有熟悉它的规律，按它的游戏规则做单，才大概率能让自己的资金保值增值，才能把期权投资做好。，，大家可以好好想想把。，，，
另外，期权不是说最后一天才叫末日轮行情，而是最后八个交易日就开始算了。因为已经过去几周了，买方的时间价值已经流失不少了，杠杆也足够大了。只要大盘稍微有点行情有点波动，认购也好认沽也罢，翻倍翻几倍，翻十几倍甚至更好的情况，是很常见的。，，当然，任何时候任何投资，风险和收益永远是成正比的。期权末日行情阶段，以小博大的机会更大，自然风险也加大了。没有行情，或者买错方向，时间价值的流失都是加速的。，，
期权怎么样最赚钱，即合约怎么样起来最快？很简单，就是越短的时间，波动越大越快，合约就会加速起来。这样的时间和空间，也就是我们所说的单边行情了，合约能起来也就意味着升波了，只有升波你买这个合约大概率才有大盈利的可能，定义就是：单边行情，单边大行情容易升波；，，反之，另一种行情震荡，就是容易降波了，降波的时候，买这个合约方向对了，都不一定能赚钱；方向错了，时间价值是加速流失的。，，所以期权要想盈利的话，首先的任务就是先判断好大盘的方向，行情，往哪个方向走，单边还是震荡？，，如果是单边行情，持仓周期一般是一天，必要的时候可以过个夜，延续第二天；比如有把握今天是单边上涨，开盘买了拿到尾盘走，或者第二天再走，盈利都会最大化的，，如果是震荡，就日内短线为主，周期一般是：15分，30分，60分和120分四个档次，一天的交易时间无非是4个小时而已，震荡行情适合日内短线为主。，，
事实上，对期权来说，无非两个产品，一个50ETF一个是300ETF，有的人是喜欢直接看着50ETF总走势来买卖50ETF，看着300ETF的总体走势来买卖300期权，没有毛病，真的。，，但我得说一句，很狭隘，也只能看点技术，看点盘面的，有点偏科的。，，举个例子：50ETF期权中，是权重股蓝筹股为主的股票，其中很多只股票就是gjd的股票，gjd什么时候护盘，什么时候护盘，什么时候拖累指数，能判断出来？，，gjd是尊重郭嘉的意志，对A股的走势进行调节的。单纯看50ETF走势来做期权有些偏科了，分析判断就没有那么全面客观了。
上证50ETF是有50支蓝筹股权重股组成的指数，都是上交所的股票；上证300ETE是有300支中型股票组成的指数，其中200多支股票是属于上交所的，有几十支股票是属于深交所的股票。，，所以，可以说，不管50ETF还是300ETF的走势和上证指数的走势是很接近的，同步率达到90%以上！，，所以呢，想做好期权，主要去判断上证指数的涨跌，对着上证指数的高低点进行认购认沽的买卖，没什么答毛病。，，抛开期权的杠杆，波动率，时间价值，方向才是关键，是核心。，，
另外，50ETF和300ETF谈不上哪个更好，哪个更坏。今天如果大盘股更强势，gjd护盘了，认购买50ETF自然更好；如果小盘股强势一些，认购买300ETF自然有点优势，，这个需要具体根据当日盘面的情况的。不过我想说一句，不管是买50还是300，我建议买的合约解释考虑：400-1200的，低于400元的合约，尽量不要买，高于1200元的合约尽量不要买。低于400元的合约就是有点虚了，虚值合约其实杠杆已经很高了，时间价值流失是加速的，一般的波动都不足够让这个低价格的虚值合约起来的；，，高于1200元的大合约也尽量不要买，大过这个数就是想合约翻倍是很难得，期权最大的魅力就是以小博大，都没法翻倍了，怎么以小博大了？，，同样的道理，一个学生考试已经95分了，还差5分满分，再努力也是5分的投资空间了；而如果一个70分的学生，再努力努力，空间要大很多，，值博率，值得就去博。，，
期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。
这里我们需要聊得就是简单的场内期权，即上证50ETF场内期权和上证300ETF场内期权两种。期权分为买方（权力仓）和卖方（义务仓）两个，无第三方。可以说期权对卖方来说只只能以大博小，对期权买方来说可以以小博大（理论上博大是没有上线的）。公平起见，也是要平衡买方和卖方的投资风险和收益，期权添加了时间价值这一概念，其中买方会随时时间价值的流失会合约总体上不断地变少，而流失地价值正好被卖方获取，也就达到了理论上得平衡了。，，天下没有免费午餐，不会掉下馅饼；钱也不是凭空出现的，可以说，期权就是卖方和买方的博弈，不是你亏就是我亏，如此而已。，，
期权是自带杠杆，且这个杠杆是不固定的，会变动的。这产品分买方和卖方，也是有这双方在博弈：
期权杠杆理论上=卖方总资金除以买方的总资金。
打个比方，张三（买方）和李四（卖方）进行博弈。张三有30W，李四有100W。而作为卖方的李四，最多只能拿30%的资金来做卖方，70%要作为押金，保证金放那里能动。如果张三30W满仓认购，李四接下，刚好资金理论上对等，平衡。，，，这个时候就是：100 W/30w≈3.3倍，即期权的起步杠杆就是3.3倍。，，，
可以说月初期权的杠杆起步3.3倍，随着时间流逝，买方时间价值不断损耗，这个比值会越来越大，也就意味这杠杠越来越高。到了临近交割的时候，期权的杠杠第一点的都是十几倍了，大对数是几十倍甚至上百倍的杠杠。也正是杠杠越来越大，也就才成就了末日轮行情，创造了一天192倍（2019年2月的时候）的神话。，，
我们为什么要来做期权投资，是因为期权的最大魅力是可以以小博大，只要方向买对了，行情够大，可以用有限的资金去博取足够的盈利。这里需要注意一下，这个以小博大的对象只是买方（权利方）！，，，卖方靠两个赚钱：一是买方买错方向亏损的资金，二是买方损失的时间价值。买方有机会以小博大，而卖方理论最多只能赚到它资金的30%，两者是公平的，所以，卖方赚取时间价值，无可厚非。，，
就我做的数据统计，期权买方月初买某个合约，一直拿到交割那天不动，80%以上的概率会基本归零，95%以上会亏损。，，无关行情方向，主要是有期权的规律决定的，游戏规则设定的就是：买方随着时间流失会损失时间价值，买方会不断地流失价值。举个例子：月初一个800元的合约，死拿到交割的时候，90%概率只剩10块以内了，这和归零没什么差别吧？
期权作为买方，它不是股票，也不是股指期货，它本身就是短线产品。交易它能短线尽量短线，有时候根据情况，适当过夜，但持仓时间最好不要超过三个交易日，一旦超过三天，赚钱的概率会加速的变小，越来越小，不值当。可以说只有熟悉它的规律，按它的游戏规则做单，才大概率能让自己的资金保值增值，才能把期权投资做好。，，大家可以好好想想把。，，，
另外，期权不是说最后一天才叫末日轮行情，而是最后八个交易日就开始算了。因为已经过去几周了，买方的时间价值已经流失不少了，杠杆也足够大了。只要大盘稍微有点行情有点波动，认购也好认沽也罢，翻倍翻几倍，翻十几倍甚至更好的情况，是很常见的。，，当然，任何时候任何投资，风险和收益永远是成正比的。期权末日行情阶段，以小博大的机会更大，自然风险也加大了。没有行情，或者买错方向，时间价值的流失都是加速的。，，
期权怎么样最赚钱，即合约怎么样起来最快？很简单，就是越短的时间，波动越大越快，合约就会加速起来。这样的时间和空间，也就是我们所说的单边行情了，合约能起来也就意味着升波了，只有升波你买这个合约大概率才有大盈利的可能，定义就是：单边行情，单边大行情容易升波；，，反之，另一种行情震荡，就是容易降波了，降波的时候，买这个合约方向对了，都不一定能赚钱；方向错了，时间价值是加速流失的。，，所以期权要想盈利的话，首先的任务就是先判断好大盘的方向，行情，往哪个方向走，单边还是震荡？，，如果是单边行情，持仓周期一般是一天，必要的时候可以过个夜，延续第二天；比如有把握今天是单边上涨，开盘买了拿到尾盘走，或者第二天再走，盈利都会最大化的，，如果是震荡，就日内短线为主，周期一般是：15分，30分，60分和120分四个档次，一天的交易时间无非是4个小时而已，震荡行情适合日内短线为主。，，
事实上，对期权来说，无非两个产品，一个50ETF一个是300ETF，有的人是喜欢直接看着50ETF总走势来买卖50ETF，看着300ETF的总体走势来买卖300期权，没有毛病，真的。，，但我得说一句，很狭隘，也只能看点技术，看点盘面的，有点偏科的。，，举个例子：50ETF期权中，是权重股蓝筹股为主的股票，其中很多只股票就是gjd的股票，gjd什么时候护盘，什么时候护盘，什么时候拖累指数，能判断出来？，，gjd是尊重郭嘉的意志，对A股的走势进行调节的。单纯看50ETF走势来做期权有些偏科了，分析判断就没有那么全面客观了。
上证50ETF是有50支蓝筹股权重股组成的指数，都是上交所的股票；上证300ETE是有300支中型股票组成的指数，其中200多支股票是属于上交所的，有几十支股票是属于深交所的股票。，，所以，可以说，不管50ETF还是300ETF的走势和上证指数的走势是很接近的，同步率达到90%以上！，，所以呢，想做好期权，主要去判断上证指数的涨跌，对着上证指数的高低点进行认购认沽的买卖，没什么答毛病。，，抛开期权的杠杆，波动率，时间价值，方向才是关键，是核心。，，
另外，50ETF和300ETF谈不上哪个更好，哪个更坏。今天如果大盘股更强势，gjd护盘了，认购买50ETF自然更好；如果小盘股强势一些，认购买300ETF自然有点优势，，这个需要具体根据当日盘面的情况的。不过我想说一句，不管是买50还是300，我建议买的合约解释考虑：400-1200的，低于400元的合约，尽量不要买，高于1200元的合约尽量不要买。低于400元的合约就是有点虚了，虚值合约其实杠杆已经很高了，时间价值流失是加速的，一般的波动都不足够让这个低价格的虚值合约起来的；，，高于1200元的大合约也尽量不要买，大过这个数就是想合约翻倍是很难得，期权最大的魅力就是以小博大，都没法翻倍了，怎么以小博大了？，，同样的道理，一个学生考试已经95分了，还差5分满分，再努力也是5分的投资空间了；而如果一个70分的学生，再努力努力，空间要大很多，，值博率，值得就去博。，，
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