行业个股——关于煤炭的一点数据分享

最近关于煤炭的讨论迅速多了起来，且观点呈现出两个极端化。

一方认为煤炭价格世纪大顶，并延展到煤炭公司的股价，称之为“郁金香泡沫”。另一方则持相反的观点。

我一直没有判断未来煤炭价格的能力，但有以下几个图表和数据分享给大家参考。

#煤炭#
#中国神华#

看一下这轮煤炭和大盘的走势对比：

煤炭主力从从20年四季度开始，甚至更早，就开始建仓，主力就一直在锁仓，主力压根就没走，即使大盘调整甚至大跌，煤炭的筹码依然锁定，步奏没有乱，仔细看看中国神华，陕西煤业，兖矿能源，广汇能源，中煤能源等这几个的周K线和月K线，都是主力锁仓，其中中国神华，陕西煤业，兖矿能源，广汇能源这几个，主力很早就开始建仓了。

样本范围：2022Q1 煤炭板块公募基金持仓分析的范围为公募基金中灵活配置型基金、偏股混合型基金、偏债混合型基金、平衡混合型基金和普通股票型基金的重仓股。

　　2022Q1 煤炭持仓市值与占比均环比提升。据我们统计，截止2022Q1，各公募基金持有煤炭股总市值为276.84 亿元，较2021Q4 的89.5 亿元增加209.33%。从占比来看，2022Q1 公募基金持有煤炭股总市值占基金总持股市值比重约为1.1%，较2021Q4 的0.3%上升0.8 个百分点。

　　筹码集中在动力煤龙头，焦煤持仓上升。22Q1 持仓前三名的标的为中国神华、陕西煤业、兖矿能源，占比煤炭持仓市值的比例分别为29.6%、23.4%、18.1%，三个标的合计占比超过煤炭持仓市值的70%。与2021Q4 相比，中国神华持仓占比下滑2.2 个百分点，陕西煤业占比上升3.1 个百分点，兖矿能源占比下降5.4 个百分点。除持仓稳定的动力煤龙头标的以外，22Q1 焦煤相关标的持仓上升较快，前10 大重仓股中焦煤标的持仓市值占煤炭持仓市值的18.2%，相关标的分别为平煤股份(占比7.25%)、山西焦煤(占比5.32%)、淮北矿业(占比3%)以及潞安环能(占比2.6%)。高弹性的动力煤公司也在22Q1 获得了一定青睐，晋控煤业(占比2.7%)、山煤国际(占比2.6%)、兰花科创(占比1.2%)分别位于前十大重仓股的第七位、第九位以及第十位。