站直了,别坐下

原创 暗影小队 骊龙之师 前天

本文作者:管理兔子

    这两天不断有朋友留言让说一说鹰家的三只小鹰偷偷溜去岛子的事儿,有些话语还比较难听,说什么兔家向来都是怂包,一直说什么自己多厉害多有能耐,看啊,这回又让鹰家给打脸了,还是上门打脸的那种!人家鹰家啊,根本就不搭理你兔家的什么这法那法的,视你兔家为无物,想去就去了,还在这吹什么兔家好呢?嗯…这样的话啊,我看网上也很多,其实这个问题吧,前日初代在小破群里也简单的唠过,我想了又想,还是在这里也给大家说一说吧。

    那么,我们先要说一个问题,既你到底是希望岛子回来还是不回来?大家肯定会觉得,这不是废话么?谁不想让岛子回来呢?不想让岛子回来的,那肯定是敌人了。没错,如果这个共识达成,那我就告诉你,鹰家这回的三只小鹰去岛子那边溜达,于情感上是让兔家难以接受,但于收回岛子这个事儿本身来看,是好事而不是坏事。为什么这么讲?很久之前,本号的前辈就说过,对于岛子的问题啊,那是真小人胜伪君子。什么意思呢?就是说啊,我们不怕岛子作,就怕岛子不作…比如之前管岛子的那位,表面上跟兔家这好那好亲的不行,可背地里呢?该怎么做还怎么做,赚着你兔家的钱还不耽误人家在岛子上继续关门称王…这就非常的恶心了!按照兔家早先的理念,我们主动给你让利,让你岛子来赚我们的钱,是希望岛子能够感念亲恩,然后以和平的方式回家的,但是…兔家犯的一个要命的错误就是,岛子已经离家太久太久了,久到它根本就不想回这个家…

   于是就出现了一边吃着兔家的饭,一边还砸着兔家的锅的事儿,或者说这事儿在岛子那已经成为了常态,兔家给的优惠和照顾,全然成了岛子那边发家致富的渠道,叔叔能忍婶婶不能忍啊…所以在那个货之后,兔家就明白,靠感化来感动岛子这个逆子是根本不可能的事儿,想要让岛子回来也只能用别的办法了。可是…各种办法除了直接上手捶之外效果都够明显,所以只有上手捶这一条路可以选了…然而,动手得讲个理不是?至少大义的名分要拿到的,不然就成了不教而诛了。怎么办呢?必须是菜姐这样的货上来才行啊…因此据一些消息说,当年菜姐上来的时候,下面的声音里虽然也有杂音,但大体上都是支持菜姐的…而菜姐上来之后,果然是“不负众望”,在作死的道路上越走越远,兔家和岛子能够和平的解决问题的希望也越来越渺茫…这对兔家来说真的是坏事么?我从来都不这么认为,反而觉得这是促进解决岛子问题的大好事。因为真要再来一个面上跟兔家亲,一边赚兔家的钱一边还不干实事的家伙,那才叫头大呢。

   就好比这回岛子那边需要疫苗这个事儿一样,如果岛子真的拉下脸面找兔家说,看在同宗同源的份上,给我们支援个几千万支吧…那到时候我们给还是不给?是白给还是要钱?这期间岛子通过找我们援助的同时把疫苗倒手出去卖钱怎么办?这都是事儿,而且是大事儿…所以像现在多好啊,岛子从下到上思想非常的一致,那就是要跟兔家正面的去刚,宁要鹰家的药,也不要兔家的苗,实在是没有比这更好的结果了。与此同时,岛子这么作下去,也让更多的兔子看清楚,岛子上面都是一群什么样的家伙,对于我们在不远的未来用拳头捶它的时候也是有着积极的助益的。而至于说鹰家这回三只小鹰如此招摇的去岛子那边,菜姐还站着跟人家汇报,不觉得这也是件好事儿么?这样的事儿真希望多来几个,把鹰家插手兔家事务的证据给挨个实锤到底,这样以后不管鹰家怎么去嚷嚷,我们手里有了铁证,还用跟它讲什么道理呢?不怕鹰家不去,就怕鹰家背地里使坏就是不露面,现在好了,鹰家开始露面了,还是这样大张旗鼓的,真希望鹰家能够不断派出身份更高的小鹰去岛子那边,要是睡王哪天想不开去岛子溜达了,那我想兔家立马就会发声然后万军齐发了吧…

   看问题啊,透过现象看本质,而不是人云亦云道听途说,你们真以为那些在网上一边说兔家怂一边骂着岛子和鹰家的那些人,都是真心热爱兔家的么?从来未必…所以任何时候,还是要有足够的格局去看待问题才行,生气归生气,因为这消息出来后我也很生气,但深入思考才是更重要的…

(本文手打原创,欢迎转载推荐。)

华润微调研纪要20210607

出席领导:董秘 吴总
时间:2021年6月7日
欢迎联系:华金电子/胡慧 13621846526

Q:产能明后年情况?
A:明年下半年12寸出来,后年12寸全年就能满产了。

Q:明年下半年12寸多少产能?
A:5000片,或者更多一点。做SG和超结,以MOS为主。满产3万片。

Q:8寸工艺往12寸转?
A:已经在现有产能上做相关研发了。转产形成了自己的方法,以前6到8寸。工艺转来转去,包括无锡8寸到重庆8寸。8寸到12寸,都是我们擅长的产品,只要外部美元问题,上量应该会很快。

Q:大家12寸都扩出来了,价格下跌?
A;应该不会,除非有人打价格战,我们不会主动降价去打这个。

Q:供需关系?
A:短时间可能会存在供过于求的情况,我相信持续一两年后,市场本来就在增长,能消化掉,国产替代也是方向,大部分还是海外厂商占据,可以消化很大需求。短暂可能供大于求,但不会一折这样下去。过段时间还是能填满现有产能,进入下一轮扩产。

Q:哪些增长比较明显?
A:基本每块都还不错。没有说比较差。疫情所导致的需求加速,去年下半年也都消化掉了。现在还是跟节能减排新基建相关的需求更突出一点。

Q:MOS、IGBT国产化率?
A:现在根据外部市调机构,国内还是以国外厂商为主,国产替代就这两年才开始,完全还没到平衡阶段。现在国产化率还在往上走。等到相对高端产品,如车载,已经出现国产品牌,那其他领域就算达到一个比较平衡的位置。二极管国产化很成熟,但很多美国公司也做,国产替代会做到一个程度,完全替代这个除非特别产品,一般还是会共存的。

Q:50亿定增项目?
A:封测。项目公司成立了,地已经拍了,厂房规划阶段,下半年就动工,建工1年,明年下半年厂房达到可使用,然后运入设备。封装设备相比晶圆设备调试时间更快一点。采购+调试大概半年时间就能投产了 。明年年底后年年初开出。一期主要做自有产品封装,内配为主。也会配套12寸厂房的产品。

Q:12寸产品都会自己封装吗?
A:12寸可能比封装产能会更快一点。不足的时候会部分委外封装。

Q:自有产品委外比例?
A:自有产品委外封装比例很高,80%是委外的。有所长进,但我们自有产品涨价足够覆盖这部分。
等封测项目建成后会降到30%委外,主要是低端产品。

Q:重庆和上华合计晶圆产能?
A:加在一起应该12万片多一点。到年底产能相比年初增加10%左右吧。设备调试需要原厂来调,安装到调试完需要3-4个月。

Q:8寸光刻机瓶颈大吗?
A:欧洲、日本都有买。产能主要受光刻机限制。

Q:设备国产情况?
A:设备都是老厂,当时都是进口的,现在升级改造项目能国产我们会考虑用国产。技改类项目是在大的项目线上增加一部分环节的设备。新建12寸产线国产化率20%-25%。进口设备目前没有受到限制。

Q:产品与方案毛利率情况?
A:产品与方案毛利率会比Q1高,接近35%,不到一点。高压相比于低压毛利率还是低的,但相比以前高一些了。高压20%左右毛利率。SGT毛利率超过30%。SGT封装都外包的。超结有一部分高压是自己封装的。
自有产品毛利率改善比代工明显。8寸代工毛利率有30%。

Q:上华8寸线情况?
A:8寸上华15%产能做自有产品,MOS和功率IC,跟电源相关。LED在6寸上做。MCU在8寸上做。
未来战略是把自有产品做大,不是把代工做大。
音频功放都在8寸上做,有些也外包出去做。

Q:上游涨价情况?
A:6寸硅片涨价幅度大于8寸。6寸6%,8寸2-3%,跟年初比。其他封装引线框等因为大宗材料涨价,去年就涨了,涨幅更高一点。

Q:日月光去年涨20%,年初又涨15%。我们感受到封装有这么多涨价吗?
A:没有这么多。

Q:光刻胶情况?
A:还好,我们用的不是信越,日本我们有用,但不是那家,是日本东立,国产的我们也有在用。

Q:封测的战略?
A:封测往内部配套去走。重庆的封测以满足内部需求为主。其他一些IPM的封装也都是给自己用。封测就是一个内部配套,也会有一部分自己对外代工,独立发展。总的来说跟代工一样,服务内部为主,在这个前提下再考虑去服务外部客户。现有客户还是会保证他们的产能和服务。封测的收入增长会平稳一些。新的封装技术形式会做一些投资,传统的就不投了。
我们现在的业务没有纯对外的。

Q:车载产品进展?
A:车用我们也有,IGBT模块没有。IGBT今年还是工控为主。车规级IGBT需要认证,有一定赔偿责任。有用在控制板里面的,但不是车规的。
车规级的主要是MOS,在验证阶段。

Q:2025年做到200亿营收。外延的考虑?
A:产品类的投资,资产类的买过来也更多的用于服务内部。寻找一些标的,先合作,若未来存在天花板是好的收购机会。现在直接并购比较难,一个是估值高,一个是科创板大家都想独立上市。
今年下半年并购和参股会有一些项目落地。也包括跟别人合资成立公司。

Q:代工4月后还有涨价吗?
A:还没有。6、7月下半年会不会有不排除。

Q:在手订单还在增加吗?
A:在手订单基本上排到年底。产能利用率非常饱满。超过6个月的订单说跳票就跳票了,没什么参考意义。有些订单会付定金,有些不会。

Q:2018年景气度跳单情况?
A:断崖式跳单,一下子就都没有了。2018Q4一下就下来了。

Q:杰群收入会减少吗?
A:并不考虑营收下去,毛利率会更高。汽车产品是帮英飞凌TI他们去做,也是功率器件。去年9月才刚并购,管理团队刚换,作用显现要到下半年。

Q:收取保证金防止跳单?
A:保证金是针对部分客户收,大客户也不收取。大客户是为了景气度下来的时候还合作,不是景气度高的时候多赚钱。大客户是指一个月一千片以上。

Q:明年营收很难大幅增长?
A:重资产半导体企业很难大幅增长,海外一般也是靠外延并购增长。

Q:产品交期?
A:交期看产品,光刻层数有关。平均大概2-3个月。

Q:传感器、MCU情况?
A:传感器有动作,过一两个月会看到。内部整合,跟外部合作。投资做MEMS的团队,建相应的产线和工艺。
MCU主要是跟电机驱动相配套的产品,已经出样了,在验证,32位的。

Q:第三代半导体情况
A:第三代SIC二极管在卖了,用在功率电源,也在合作看能不能进入充电桩。SIC MOSFET下半年推出市场。先工业用,再跟合作伙伴做车载。GAN6寸8寸都在做,下半年争取产品推向市场。
SIC外延片瀚天天成买。衬底在售产品还是进口为主。国内的在合作认证。SIC用进口的衬底良率还好。国产的良率低一点,成本也就更高。
SIC也不排除收购。衬底外延我们已经投了,制造我们自己有了,现在就缺大功率模块的封装。
掩膜版会考虑跟别人合作,现在只能做到8寸,希望引入外部资本延伸到12寸。正在谈。若顺利的话今年应该能够做。#股票##价值投资日志[超话]#

哈弗大狗2.0T震撼来袭,欢迎岛城车友试驾赏车
2021年4月20日,备受期待的哈弗大狗 ( 参数 | 询价 | 图片 ) 2.0T全版本车型正式上市,共推出中华猎犬版和哮天犬版两款车型,售价分别为:14.59万元和16.29万元。同时,哈弗大狗新增了黄狗、蓝狗、青狗三种今年最潮流行色,致敬极色美学。
潮野出击,“犬”力以赴。2021年4月20日,备受期待的哈弗大狗2.0T全版本车型正式上市,共推出中华猎犬版和哮天犬版两款车型,售价分别为:14.59万元和16.29万元。同时,哈弗大狗新增了黄狗、蓝狗、青狗三种今年最潮流行色,致敬极色美学。并且,哈弗大狗带来了诚意十足的“猛宠七重礼”,围绕购买优惠、售后服务和潮玩体验三个维度,为用户打造独一无二的消费体验。
哈弗大狗2.0T全版本车型的上市,是基于对用户的深刻洞察,始终以用户思维为核心的绝对导向,以满足新时代年轻人的各种真实需求。正是基于此,哈弗大狗还未上市便火爆全网,上市近一个月便销量破万,迅速成为潮玩星人的梦想之选,截至目前,哈弗大狗销量更已突破5万辆,成为当之无愧的”车界神犬“。
一起玩一起嗨 高流量大狗践行“敢”性共创哲学

哈弗大狗自诞生之初就践行与用户共创一生的原则,只要网友敢提,我们就敢用。正是如此坚定的共创之心,让我们有了如今哈弗大狗的命名。
并且,在1月份,哈弗大狗开启了“百万悬赏,车标共创-哈弗大狗车标全球共创计划”,将车标的决定权交给用户,
活动开启之后不计其数的陆续发来自己设计的共创车标。本次车展之上,哈弗大狗正式发布由网友共创的车标:狗头标,
成为第一个由用户共创车标的车型。
同时,为了持续深化用户共创战略,哈弗大狗还发布了共创三个维度,全面开启哈弗大狗创新玩法。
首先是,哈弗大狗不仅在车展现场带来了融合力量与美学、兼具力量与气场的大狗改装车,未来更将在哈弗SUV官网开放哈弗大狗车身数据,让用户随心所欲改造大狗。其次是“Driving dog”,哈弗大狗将与用户共创越野路线,驰骋全球各大顶级赛道,随心所欲驭狗而行,触碰前所未有的狂嗨激情。最后是“DIY dog”,哈弗大狗将与用户一起探索狗品类,共创狗品类未来式。
哈弗大狗与用户一起玩、一起野、一起造,让每个人成为FUN现新潮的衍生者和支持者,潮玩时代的引领者和开拓者,感受全新大狗式潮野生活,潮创独属于自己的文化标签,共创新潮的“3/4刻度”生活方式。
二够野 2 +3+ 4+6野外求“胜”

年轻的Z世代从不按套路出牌,“条条大道通罗马”已然激不起这群带有野性基因躁动者的兴趣。因此,哈弗大狗2.0T的2+3+4+6>30万的价值不等式显得更加与众不同,它将给用户来超凡体验,并与年轻用户一同去探寻未知的野性风景。此次上海车展上,哈弗大狗带来的中华猎犬版和哮天犬版均搭载了获得2020“中国心”十佳的2.0GDIT发动机,这款发动机有效热效率高达38.3%,兼顾高/低速工况下的高能低耗优势,成为永远走在前端的野性“勇士”
这使得哈弗大狗中华猎犬版综合性能突出,百公里综合油耗低至7.2L,可以在都市丛林间穿梭自如。哮天犬版更像是为越野用户量身打造的,它拥有着2把锁,分别是中央电控差速锁和后桥电控机械牙嵌式差速锁,可以实现车轮间100%的扭矩传递,爆发2700牛•米峰值扭矩,搭载了博格华纳第五代Haldex四驱,具备1200N·m的载荷分配及传递能力,前后桥扭矩配比最高50:50,可以实现瞬态交互响应,再配上6种全地形模式,并且它还具备蠕行模式,能够根据路况反馈,通过对发动机扭矩的平缓控制以及电子分配四轮的制动力,有效防止车轮陷滑,进一步提升了它的通过性。选择哈弗大狗,信任哈弗大狗,它将带你走遍山野泥地,撒欢沙漠,纵情冰雪。
作为30万以内唯一搭载两把锁的承载式车身SUV,哈弗大狗还全系车型支持整车OTA升级能力,新车自然不例外。同时,两款新车还搭载了智能V3平台,可以通过语音交互,结合虚拟图像的各种动作效果,实现自动融合泊车、倒车循迹、可个性化定制中控系统等功能,让用户的一切工作、生活、出行都变得非常有趣。
千钧一发,众“汪”所归。哈弗大狗2.0T全版本车型的上市,助推哈弗大狗由一个车型,
进化成一个品类,深入探索用户需求,持续扩大共创圈层,引领时代潮玩新趋势。未来三年,
哈弗大狗不仅将陆续推出7款车型以及多种延伸版本,还将以更加完善的细分市场布局满足年轻用户不同的用车需求;
同时还会深度绑定用户,与用户一起共创、一起潮玩。


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