负极行业解读及杉杉股份会议纪要20210917
一、公司高管简要介绍情况
公司今年有很多变化:今年 2 月完成了偏光片业务的交割，从 2 月 1 号开始偏光 片业务正式并入报表。实控人回归了上市公司，公司战略定位和管理有了很大的 提升，总体战略是聚焦锂电池材料和偏光片业务，整个业务结构更加简单清晰， 其他所有非核心业务都要剥离。
上半年营收 99 亿元同比大幅增长，偏光片业务并入后实现收入 46.5 亿元，今年 锂电池业务同比也大幅超预期同比大幅增长，归母净利润 7.6 亿 其中偏光片 5.1 亿元，锂电材料大概是 4.6 亿，其他非核心业务亏损 9000 万左右，母公司费用 将近 2 亿，其中财务费用大概 1.5 亿。
偏光片业务收购后交割很平稳，业绩收入等同比大幅提升，锂电材料正极实现了 1.76 归母净利润，负极是 2.3 亿，电解液由亏转盈实现了 5000 万净利润，核心 主业在上半年持续增长的状态。
负极上半年出货 4.1 万吨，同比翻番，海外同比增 130%，客户结构进一步优化， 收入 16 亿，净利润 2.6 亿。负极产能 12 万吨，石墨化产能 4.2 万吨，40%的石 墨化自给率。在建的产能来说包头二期 6 万吨产能和 5.2 万吨石墨化，预计今年 年底投产明年上半年完成爬坡，眉山 20 万吨一体化项目，目前处于前期准备阶 段，眉山要分两期建设一起 2023 年投产二期 2024 年投产，一期我们会优先把石 墨化产能释放出来。
正极业务同比大幅增长，出货 1.7 万吨，同比增 80%实现收入 27 亿净利润 2.6 亿，现有产能 6 万吨，其中钴酸锂 2 万吨三元 4 万吨，在建 2.9 万吨明年投产。 正极跟巴斯夫合作完成了交割，而巴斯夫也跟宁德有了战略合作。我们也想借助 巴斯夫的全球化平台把海外业务做大做强。
电解液由于锂盐价格持续上涨业绩超预期，净利润 5000 万，今年预计利润 2 亿， 电解液产能 4 万吨，六氟 2000 吨同时规划新建 2000 吨六氟产能。
其他非核心业务剥离情况来说充电桩 储能都要完成剥离，预计年底完成，充电 桩已经处于沟通尽调(完成)过程。而充电站资产都在江苏收益还是可以的，所 以剥离也没有什么问题，新能源客车业务已经终止了只剩下部分人员部分应收账 款的催款(包头公交 国补地补)。
偏光片业务交割之后整个团队以及专利都完成了交割，在管理上没有做任何调整 只是派了财务，原来业务和管理都延续。交割很顺利，基本上每个月净利润都在 1 个亿，目前有效产能 1.3 亿平方米，一共有 6 条产线，基本上处于满产状态， 在建 6 条产能其中广州 2 条是韩国搬过来的(4000 万平方米)，预计今年年底试 生产明年完成爬坡。张家港还要新建两条产线(1.5 米宽幅)，四川还会新建两条 一条 1.5 另一条是 2.3 米，满产后 5000 万平方米，今年有效 1.3 亿平方米明年有 效产能 1.7 亿，23 24 年将会新增 9000 万平方米产能，新增已经是偏光片全球龙 头，目标是做到 40%以上的市占率。
二、公司高管 Q&A 环节
1.下半年负极的出货量怎么看?石墨化会不会受限制? A:石墨化除了自建之外我们还会通过参股的方式来锁定，目前石墨化自给率只有 40%左右确实比较紧张，匹配每个月出货量能够到 8000 到 9000 吨已经是满产， 今年我们负极出货量大概在 10 万吨。
2.上半年负极毛利率? A:30%多。
3.一体化项目石墨化会先投产，大概什么时间? A:眉山会优先建设石墨化工序，原来预计一体化整个产线 2023 年投产，但我们 尽量争取明年年底投产石墨化。
4.还没有审批的项目进度如何? A:能评环评最近各地各方面政策都紧了，四川相比内蒙好很多，目前进展顺利， 因为我们项目比较大政府支持，加上四川我们不仅有一体化项目还有绵阳的偏光 片业务，总体上投资是比较大的，目前来说没有大的问题，进展顺利。
5.已经开工的外协的石墨化产能有没有受到限电影响?后面会不会进一步管控? 外协通过参股的方式之后去拿能评环评的话会不会受限制? A:目前来说内蒙受到产能限电影响比较严重的是比较小的(一两万吨产能的)单 独石墨化工厂，一年大概影响了 10 万吨的量，但我们外协的还没有影响。冬奥 会的话会有一定影响，会有一些量的控制，未来限制可能加大。已经锁定产能的 不会受到限制，开工的话要分地区看，比如乌兰察布离北京就比较近，环保要求 比较高压力比较大。
6.后面如何看价格传导的问题?能把价格持续传导给客户吗? A:价格涨价不是我们想涨价的，是上游石墨化加工成本上涨太多，我们 6 7 月份 开始已经开始调价了，但是不同产品涨价幅度不一样。下半年会有些影响，但是 完全把上游 100%的涨价转嫁到下游也不可能，我们会把部分产品的价格转嫁。 石墨化因为今年需求起来所以产能紧张，限电环保加剧了紧张所以石墨化价格高 企，预计到明年上半年还会紧张，但是明年后年之后很多负极厂商自建的石墨化 产能会出来，后面的话应该会得到缓解，也不会一直涨价。
7.负极的定价模式是不是成本加成? A:产品定价会考虑成本，但是不是完全成本加成，因为负极的个各产品有不同， 所以在整个报价的时候要考虑工序的情况以及产品的情况，高端产品除了考虑成 本之外他的溢价会很高，总之跟正极的不一样。因为每家技术水平也不一样，比 如我们快充的产品比一般产品溢价空间就高。
8.目前石墨化外协的比例?
A:包头是一体化的，是 1:1 配套的，建设的时候是分两期(成品产能和石墨产能 没有 1:1)，但建设完成之后都是 1:1 的，包头一期 4.2 万吨成品和 2.8 万吨石墨 化的我们已经投产并且满产。
9.快充相对于非快充定价要高多少? A:没有具体算过并且快充还有分高中低等级的，应该来说会整体高 20%左右吧。
10.包头四万吨什么时候建成? A:一期4万吨成品+2.8万吨石墨化已经建设完了且投产满产在2020年底，二期 6 万吨成品+5.2 万吨石墨化，今年年底试生产明年上半年满产。
11.7 月份部分产品调价，是动力还是消费? A:都有的。
12.负极的客户结构介绍一下?
A:消费和动力(含储能)3 比 7，客户来说第一大是 LG 占比 30%(全动力快充类 产品)，今年 2000 吨/月，明年 3000 吨/月，CATL 今年给我们的要求是 4000 吨但 今年无法满足，明年会要求到 8000 吨，比亚迪今年要求 1000 吨/月，明年会到 4000 吨，孚能 1000 吨/月。
消费 ATL 占到他的 60%，是第一主供，另外一家占比也到 60%。前十大电芯产商 都是我们的伙伴。我们负极的客户还是很优质的。
CATL 是转向到我们这边来了。
13.我们做快充比较好，未来厂商对性能参数有没有要求? A:我们了解到快充是趋势，基本上 LG 后面都是快充的，C 开始也是部分项目上 快充的了，今年比亚迪合作都是快充类型。
14.快充技术难度?是负极的大颗粒还是通过包覆改性来实现? A:我们的技术比较领先的，因为我们 2014 年就布局了比较早，2017 18 我们开发 了液相包覆技术打开了 ATL 的供应链，所以我们快充占到 ATL60%的。我们的液 相包覆技术是有一定壁垒的，无论从设备上和工艺上来说，设备都是我们自己组 装。目前来说每一代产品开发都要有三四年的周期，也就是说现在市面上看到的 产品是我们三四年前合作开发的技术，我们快充产品领先友商大概在两代。产品 都是在逐步更新迭代的，客户具备比较高的粘性。
15.包覆技术对原材料有要求吗? A:原料和造粒都有影响的，原料和造粒决定了快充产品的容量和压实，包覆技术 决定了快充的水平，液相包覆会更加均匀。
16.包覆材料主要采购国内还是国外的? A:定制的，基本上都是国内的，我们有专家去选(胶)。定制的成本还会比国外 的低，因为不同批次出来产品性能还会有差异的，那么你要去确定性能怎么样才
是最合适的，这里就存在一定的 know how。
17.咱们目前四川石墨化的项目中石墨化的环节有么有审批的困难?同行做有没 有遇到困难? A:目前很顺利，手续还没有完成但是没有大的问题，目标是年底前拿到手续完成。 同行来说因为每个地区的指标是不一样的，那么同行有没有困难我没了解到。因 为我们不仅仅在四川眉山有负极项目，我们在绵阳还有偏光片的投资，所以我们 是得到了当地政府的支持，并且我们是石墨化一体化的，所以政策上也是支持的， 电价也是优惠的跟包头差不多。
18.石墨矿这一块是外购还是自有储备? A:矿这一块我们没有介入，但是我们跟厂家有战略合作，是长协的合作方式。
19.石墨原材料价格会不会传导?我们有没有考虑布局资源端? A:供应是很充足的并不稀缺，目前来说我们进入上游矿的想法还没有这个计划。 原材料性能的把握和产能供应的保障这一块我们是有布局的。
20.动力和消费这一块我们快充的占比多少? A:消费上占比是非常很高的，基本上主流的都占 60%以上有的都到 80%。动力上 我们给比亚迪后期都是快充，给 C 后面的产品也都是快充的，整体大概占比 30%。 快充是个明确的产业趋势。
21.除了快充还有其他的技术发展趋势吗? A:硅基产品。
22.行业内硅碳负极进展? A:目前硅基产品主流是纳米硅和氧化亚硅，纳米硅贝特瑞做的比较大，硅氧是我 们。我们今年产品出货 500 到 1000 吨，明年出货 3000 吨，但是主要用在电动工 具上，大面积动力应用可能要到 2023 年。
23.硅碳负极硅氧负极技术路线以及成本上有差异吗? A:现在还没有大规模应用，所以他们比目前石墨化产品高很多，他们俩之间的差 异主要在性能上差异，因为纳米硅的膨胀系数会高，那么膨胀的话就循环就比较 难做，但是硅氧膨胀系数更好循环性能会更好但是能量密度又没有纳米硅那么好。 所以这两种技术路径都有不同的应用领域，不是谁能替代谁的，多头的应用领域。 动力上应该会走硅氧的路线。
24.硅碳对电解液体系有没有变化? A:有的，跟普通的电解液具体差别我不了解。
25.电解液下半年出货量预期?
A:上半年销量还是下滑的，主要是 VC 缺货，但是今年盈利性是非常超预期，今 年 2 个亿利润没有大问题。
26.电解液添加剂的进展? A:VC 的我们要去购买。
27.新建产能都是一体化的，内蒙了解到单独石墨化的都不批了，四川情况呢? A:从国家能评环评的角度来说确实是这样吧，我也没有听说没有人单投石墨化的， 都是一体化的。大家现在都往四川投，所以对于四川的能耗压力蛮高的，所以单 独的可能确实比较难批。
28.石墨化工艺上公司有没有什么进展? A:目前整个石墨化的是两种路线:坩埚炉和箱体炉，箱体炉出了这么久也没有完 全替代坩埚炉，他们有不同的应用市场的。比如坩埚炉他成本高耗能高，但是产 品性能比较高，所以比较适合做高端及消费累的产品。而箱体的单吨能耗比坩埚 低但是他产品性能就不是特别好，所以就不适合做动力类产品。 我们坩埚和箱式都有，我们在包头是箱式的，因此他成本可以做很低(一体化+ 电价优势)。四川我们是坩埚和箱体都有，包括坩埚箱体相互切换的也可以，连 续石墨化还处于一个实验小批量的阶段，特别是人造石墨还不能解决一些技术问 题，因为温度不能达到 3000°以上，天然石墨可以利用连续石墨化，连续石墨 化还有很多技术需要公关。二期不排除根据连续石墨化以及其他工艺的成熟度把 这一块做一个调整。
29.偏光片业务未来两年规划?
A:目前 1.3 亿平方米产能，未来新建 6 条产线(广州两条今年底试生产)，明年 1.7 亿平方米，张家港+绵阳一共有 9000 万平方米产能，预计 23 24 年投产，届 时 2.6 亿平方产能，目标是达到全球市场份额的 40%以上。产品来说我们的优势 是在超大尺寸上我们是领先的，65 寸以上技术领先，我们在 65 寸以上已经占据 了 40%以上的份额，除了继续夯实在超大尺寸上的领先，小尺寸我们也会加强， IT 和手机上已经通过京东方的测试了，后续在上面的专门一条产线去对接。 原材料 90%以上是依赖进口的，目前也在推进原材料国产化工作比如国外的厂家 在国内建厂另外推动国内厂家的技术进步。偏光片来说他是很稳定的，他是成熟 的产业并且有一个成熟的空间，今年 1.1 多亿的净利润，明年还有几个赢利点存 在，比如原材料退税也有政策支持，明年退税按照目前产量来计算能够增加 3000 多万的盈利/月，明年还会申请高新技术企业(享受 15%的所得税率)，产能提升 到 1.7 亿平方米也能带来量的提升。#股票##价值投资日志[超话]#
一、公司高管简要介绍情况
公司今年有很多变化:今年 2 月完成了偏光片业务的交割，从 2 月 1 号开始偏光 片业务正式并入报表。实控人回归了上市公司，公司战略定位和管理有了很大的 提升，总体战略是聚焦锂电池材料和偏光片业务，整个业务结构更加简单清晰， 其他所有非核心业务都要剥离。
上半年营收 99 亿元同比大幅增长，偏光片业务并入后实现收入 46.5 亿元，今年 锂电池业务同比也大幅超预期同比大幅增长，归母净利润 7.6 亿 其中偏光片 5.1 亿元，锂电材料大概是 4.6 亿，其他非核心业务亏损 9000 万左右，母公司费用 将近 2 亿，其中财务费用大概 1.5 亿。
偏光片业务收购后交割很平稳，业绩收入等同比大幅提升，锂电材料正极实现了 1.76 归母净利润，负极是 2.3 亿，电解液由亏转盈实现了 5000 万净利润，核心 主业在上半年持续增长的状态。
负极上半年出货 4.1 万吨，同比翻番，海外同比增 130%，客户结构进一步优化， 收入 16 亿，净利润 2.6 亿。负极产能 12 万吨，石墨化产能 4.2 万吨，40%的石 墨化自给率。在建的产能来说包头二期 6 万吨产能和 5.2 万吨石墨化，预计今年 年底投产明年上半年完成爬坡，眉山 20 万吨一体化项目，目前处于前期准备阶 段，眉山要分两期建设一起 2023 年投产二期 2024 年投产，一期我们会优先把石 墨化产能释放出来。
正极业务同比大幅增长，出货 1.7 万吨，同比增 80%实现收入 27 亿净利润 2.6 亿，现有产能 6 万吨，其中钴酸锂 2 万吨三元 4 万吨，在建 2.9 万吨明年投产。 正极跟巴斯夫合作完成了交割，而巴斯夫也跟宁德有了战略合作。我们也想借助 巴斯夫的全球化平台把海外业务做大做强。
电解液由于锂盐价格持续上涨业绩超预期，净利润 5000 万，今年预计利润 2 亿， 电解液产能 4 万吨，六氟 2000 吨同时规划新建 2000 吨六氟产能。
其他非核心业务剥离情况来说充电桩 储能都要完成剥离，预计年底完成，充电 桩已经处于沟通尽调(完成)过程。而充电站资产都在江苏收益还是可以的，所 以剥离也没有什么问题，新能源客车业务已经终止了只剩下部分人员部分应收账 款的催款(包头公交 国补地补)。
偏光片业务交割之后整个团队以及专利都完成了交割，在管理上没有做任何调整 只是派了财务，原来业务和管理都延续。交割很顺利，基本上每个月净利润都在 1 个亿，目前有效产能 1.3 亿平方米，一共有 6 条产线，基本上处于满产状态， 在建 6 条产能其中广州 2 条是韩国搬过来的(4000 万平方米)，预计今年年底试 生产明年完成爬坡。张家港还要新建两条产线(1.5 米宽幅)，四川还会新建两条 一条 1.5 另一条是 2.3 米，满产后 5000 万平方米，今年有效 1.3 亿平方米明年有 效产能 1.7 亿，23 24 年将会新增 9000 万平方米产能，新增已经是偏光片全球龙 头，目标是做到 40%以上的市占率。
二、公司高管 Q&A 环节
1.下半年负极的出货量怎么看?石墨化会不会受限制? A:石墨化除了自建之外我们还会通过参股的方式来锁定，目前石墨化自给率只有 40%左右确实比较紧张，匹配每个月出货量能够到 8000 到 9000 吨已经是满产， 今年我们负极出货量大概在 10 万吨。
2.上半年负极毛利率? A:30%多。
3.一体化项目石墨化会先投产，大概什么时间? A:眉山会优先建设石墨化工序，原来预计一体化整个产线 2023 年投产，但我们 尽量争取明年年底投产石墨化。
4.还没有审批的项目进度如何? A:能评环评最近各地各方面政策都紧了，四川相比内蒙好很多，目前进展顺利， 因为我们项目比较大政府支持，加上四川我们不仅有一体化项目还有绵阳的偏光 片业务，总体上投资是比较大的，目前来说没有大的问题，进展顺利。
5.已经开工的外协的石墨化产能有没有受到限电影响?后面会不会进一步管控? 外协通过参股的方式之后去拿能评环评的话会不会受限制? A:目前来说内蒙受到产能限电影响比较严重的是比较小的(一两万吨产能的)单 独石墨化工厂，一年大概影响了 10 万吨的量，但我们外协的还没有影响。冬奥 会的话会有一定影响，会有一些量的控制，未来限制可能加大。已经锁定产能的 不会受到限制，开工的话要分地区看，比如乌兰察布离北京就比较近，环保要求 比较高压力比较大。
6.后面如何看价格传导的问题?能把价格持续传导给客户吗? A:价格涨价不是我们想涨价的，是上游石墨化加工成本上涨太多，我们 6 7 月份 开始已经开始调价了，但是不同产品涨价幅度不一样。下半年会有些影响，但是 完全把上游 100%的涨价转嫁到下游也不可能，我们会把部分产品的价格转嫁。 石墨化因为今年需求起来所以产能紧张，限电环保加剧了紧张所以石墨化价格高 企，预计到明年上半年还会紧张，但是明年后年之后很多负极厂商自建的石墨化 产能会出来，后面的话应该会得到缓解，也不会一直涨价。
7.负极的定价模式是不是成本加成? A:产品定价会考虑成本，但是不是完全成本加成，因为负极的个各产品有不同， 所以在整个报价的时候要考虑工序的情况以及产品的情况，高端产品除了考虑成 本之外他的溢价会很高，总之跟正极的不一样。因为每家技术水平也不一样，比 如我们快充的产品比一般产品溢价空间就高。
8.目前石墨化外协的比例?
A:包头是一体化的，是 1:1 配套的，建设的时候是分两期(成品产能和石墨产能 没有 1:1)，但建设完成之后都是 1:1 的，包头一期 4.2 万吨成品和 2.8 万吨石墨 化的我们已经投产并且满产。
9.快充相对于非快充定价要高多少? A:没有具体算过并且快充还有分高中低等级的，应该来说会整体高 20%左右吧。
10.包头四万吨什么时候建成? A:一期4万吨成品+2.8万吨石墨化已经建设完了且投产满产在2020年底，二期 6 万吨成品+5.2 万吨石墨化，今年年底试生产明年上半年满产。
11.7 月份部分产品调价，是动力还是消费? A:都有的。
12.负极的客户结构介绍一下?
A:消费和动力(含储能)3 比 7，客户来说第一大是 LG 占比 30%(全动力快充类 产品)，今年 2000 吨/月，明年 3000 吨/月，CATL 今年给我们的要求是 4000 吨但 今年无法满足，明年会要求到 8000 吨，比亚迪今年要求 1000 吨/月，明年会到 4000 吨，孚能 1000 吨/月。
消费 ATL 占到他的 60%，是第一主供，另外一家占比也到 60%。前十大电芯产商 都是我们的伙伴。我们负极的客户还是很优质的。
CATL 是转向到我们这边来了。
13.我们做快充比较好，未来厂商对性能参数有没有要求? A:我们了解到快充是趋势，基本上 LG 后面都是快充的，C 开始也是部分项目上 快充的了，今年比亚迪合作都是快充类型。
14.快充技术难度?是负极的大颗粒还是通过包覆改性来实现? A:我们的技术比较领先的，因为我们 2014 年就布局了比较早，2017 18 我们开发 了液相包覆技术打开了 ATL 的供应链，所以我们快充占到 ATL60%的。我们的液 相包覆技术是有一定壁垒的，无论从设备上和工艺上来说，设备都是我们自己组 装。目前来说每一代产品开发都要有三四年的周期，也就是说现在市面上看到的 产品是我们三四年前合作开发的技术，我们快充产品领先友商大概在两代。产品 都是在逐步更新迭代的，客户具备比较高的粘性。
15.包覆技术对原材料有要求吗? A:原料和造粒都有影响的，原料和造粒决定了快充产品的容量和压实，包覆技术 决定了快充的水平，液相包覆会更加均匀。
16.包覆材料主要采购国内还是国外的? A:定制的，基本上都是国内的，我们有专家去选(胶)。定制的成本还会比国外 的低，因为不同批次出来产品性能还会有差异的，那么你要去确定性能怎么样才
是最合适的，这里就存在一定的 know how。
17.咱们目前四川石墨化的项目中石墨化的环节有么有审批的困难?同行做有没 有遇到困难? A:目前很顺利，手续还没有完成但是没有大的问题，目标是年底前拿到手续完成。 同行来说因为每个地区的指标是不一样的，那么同行有没有困难我没了解到。因 为我们不仅仅在四川眉山有负极项目，我们在绵阳还有偏光片的投资，所以我们 是得到了当地政府的支持，并且我们是石墨化一体化的，所以政策上也是支持的， 电价也是优惠的跟包头差不多。
18.石墨矿这一块是外购还是自有储备? A:矿这一块我们没有介入，但是我们跟厂家有战略合作，是长协的合作方式。
19.石墨原材料价格会不会传导?我们有没有考虑布局资源端? A:供应是很充足的并不稀缺，目前来说我们进入上游矿的想法还没有这个计划。 原材料性能的把握和产能供应的保障这一块我们是有布局的。
20.动力和消费这一块我们快充的占比多少? A:消费上占比是非常很高的，基本上主流的都占 60%以上有的都到 80%。动力上 我们给比亚迪后期都是快充，给 C 后面的产品也都是快充的，整体大概占比 30%。 快充是个明确的产业趋势。
21.除了快充还有其他的技术发展趋势吗? A:硅基产品。
22.行业内硅碳负极进展? A:目前硅基产品主流是纳米硅和氧化亚硅，纳米硅贝特瑞做的比较大，硅氧是我 们。我们今年产品出货 500 到 1000 吨，明年出货 3000 吨，但是主要用在电动工 具上，大面积动力应用可能要到 2023 年。
23.硅碳负极硅氧负极技术路线以及成本上有差异吗? A:现在还没有大规模应用，所以他们比目前石墨化产品高很多，他们俩之间的差 异主要在性能上差异，因为纳米硅的膨胀系数会高，那么膨胀的话就循环就比较 难做，但是硅氧膨胀系数更好循环性能会更好但是能量密度又没有纳米硅那么好。 所以这两种技术路径都有不同的应用领域，不是谁能替代谁的，多头的应用领域。 动力上应该会走硅氧的路线。
24.硅碳对电解液体系有没有变化? A:有的，跟普通的电解液具体差别我不了解。
25.电解液下半年出货量预期?
A:上半年销量还是下滑的，主要是 VC 缺货，但是今年盈利性是非常超预期，今 年 2 个亿利润没有大问题。
26.电解液添加剂的进展? A:VC 的我们要去购买。
27.新建产能都是一体化的，内蒙了解到单独石墨化的都不批了，四川情况呢? A:从国家能评环评的角度来说确实是这样吧，我也没有听说没有人单投石墨化的， 都是一体化的。大家现在都往四川投，所以对于四川的能耗压力蛮高的，所以单 独的可能确实比较难批。
28.石墨化工艺上公司有没有什么进展? A:目前整个石墨化的是两种路线:坩埚炉和箱体炉，箱体炉出了这么久也没有完 全替代坩埚炉，他们有不同的应用市场的。比如坩埚炉他成本高耗能高，但是产 品性能比较高，所以比较适合做高端及消费累的产品。而箱体的单吨能耗比坩埚 低但是他产品性能就不是特别好，所以就不适合做动力类产品。 我们坩埚和箱式都有，我们在包头是箱式的，因此他成本可以做很低(一体化+ 电价优势)。四川我们是坩埚和箱体都有，包括坩埚箱体相互切换的也可以，连 续石墨化还处于一个实验小批量的阶段，特别是人造石墨还不能解决一些技术问 题，因为温度不能达到 3000°以上，天然石墨可以利用连续石墨化，连续石墨 化还有很多技术需要公关。二期不排除根据连续石墨化以及其他工艺的成熟度把 这一块做一个调整。
29.偏光片业务未来两年规划?
A:目前 1.3 亿平方米产能，未来新建 6 条产线(广州两条今年底试生产)，明年 1.7 亿平方米，张家港+绵阳一共有 9000 万平方米产能，预计 23 24 年投产，届 时 2.6 亿平方产能，目标是达到全球市场份额的 40%以上。产品来说我们的优势 是在超大尺寸上我们是领先的，65 寸以上技术领先，我们在 65 寸以上已经占据 了 40%以上的份额，除了继续夯实在超大尺寸上的领先，小尺寸我们也会加强， IT 和手机上已经通过京东方的测试了，后续在上面的专门一条产线去对接。 原材料 90%以上是依赖进口的，目前也在推进原材料国产化工作比如国外的厂家 在国内建厂另外推动国内厂家的技术进步。偏光片来说他是很稳定的，他是成熟 的产业并且有一个成熟的空间，今年 1.1 多亿的净利润，明年还有几个赢利点存 在，比如原材料退税也有政策支持，明年退税按照目前产量来计算能够增加 3000 多万的盈利/月，明年还会申请高新技术企业(享受 15%的所得税率)，产能提升 到 1.7 亿平方米也能带来量的提升。#股票##价值投资日志[超话]#
今天带朋友去看绿岛湖的LOFT公寓，
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【吉林市春节假日经济红红火火】
春节假期，“雾凇之都·滑雪天堂”——北国江城吉林市接待游客262.59万人次，旅游收入21.5亿元；全市41家零售企业总销售额达到1.3亿元，同比增长59%；一月，全市规模工业产值实现127.8亿元，比去年同期增长11%……透过这一系列可喜的数据可以看到：吉林市克服疫情影响，借助春节黄金周时机，经济运行走出了扎实稳健的步伐。
假日经济在一定程度上可以反映地区经济活跃程度。江城假日经济之所以能快速复苏，其背后依托的正是较大规模的市场优势和巨大的市场需求潜力。
在巩固常态化疫情防控成效的基础上，辛丑牛年春节黄金周完美收官。在“就地过年”的号召下，能够取得这样的成绩实属不易，省内游客和本地游客为假日旅游市场注入了强大动力。同时，当地出台的一系列政策措施也为促进消费市场和企业复工复产发挥了重大推动作用。
假日经济已伴随黄金周一起走过了20多个年头，成为广大百姓日常生活中不可或缺的一部分。即便去年受疫情冲击，岀现了短暂的停滞，但在疫情防控取得重大成果之后，假日经济又是一马当先，率先复苏，充分体现了江城经济的发展韧性和潜力。
做大“假日经济蛋糕”,充分释放居民消费活力，既是扩大內需战略的重要体现，也是发挥消费对经济增长基础性作用的必然要求。吉林市将继续充分利用假日经济涉及面广、带动力强的特点，进一步盘活旅游、餐饮、影视等相关消费领域，为全市经济发展增添无尽活力和不竭动力，助力经济高质量发展。
旅游市场实现开门红
送走不平凡的鼠年，在这个牛年春节，吉林市旅游市场攒足了牛劲，牛气冲天。
2021年春节黄金周，为响应“就地过年”号召，吉林市相关单位共同努力，确保常态化疫情防控井然有序，推动假日经济持续向好，全市旅游市场迅速复苏。
旅游账单数据喜人，黄金周揽金21.5亿元。据抽样调查和监测统计数据显示，在刚刚过去的春节黄金周，吉林市文旅市场交出一份喜人成绩单：文化旅游行业主要指标恢复势头明显，全市共接待游客262.59万人次，旅游收入达到21.5亿元，实现了预期目标。
春节期间，万科松花湖度假区游客如潮，笑声、尖叫声不绝于耳。来自省内外的滑雪爱好者沿雪道飞驰而下，尽情领略着冰天雪地的景色，迸发运动的激情。
据统计，春节期间，万科松花湖度假区、北大湖滑雪度假区、吉雪等7座滑雪场逆势创新高，并有效促进了交通、餐饮、住宿、娱乐等二次消费。鸣山绿洲、五家山、莲花山等滑雪场接待游客量也基本恢复到往年正常水平。
“就地过年”大背景下，本地游、周边游火爆。今年春节，大多数江城市民缩小了出游半径。在“留吉过年”的倡议下，本地游、周边游火爆，成为牛年春节黄金周旅游消费新热点。
当地文旅部门提前研判，推出系列惠民政策，并积极协调各级各类媒体及时发布活动信息。他们对市民、游客关注的重点旅游产品进行精细包装和宣传，指导文旅企业通过门户网站、微信、微博平台开展推介，引导群众广泛转发相关信息，形成政府与企业、市民联动，全民为全市冰雪旅游造势的新格局，宣传效果十分显著。
调查显示，春节期间吉林市本地游客占游客总量的20.5%，省内游客占游客总量的52.5%，这两个群体游客比例较2019年增长37%，本地游市场回暖明显。
“贺年盛宴”，主打安全、丰盛和优惠。春节期间，全市各职能部门深入一线，督促重点旅游景区、乡村旅游经营单位以及宾馆酒店等健全应急机制，严格落实疫情防控和安全生产主体责任。全市各级疫情防控指挥体系人员全部在岗在位，严格落实24小时值班值守和“日报告”“零报告”制度。各级督导检查组深入雪场、商超、医院、村屯和社区等重点企业、重点场所、重点行业，开展督查检查和指导，压实各级责任，保障全市人民度过一个安定祥和的新春佳节。
同时，为有效缓解疫情冲击和影响，积极盘活本地旅游市场，吉林市不断丰富“留吉过年”产品，推出“贺年盛宴”。他们在2月2日至26日举办2021年“我们的中国梦，文化进万家”线上文艺展演活动，并陆续推出精品舞台剧目、美术展览、国乐、歌舞、非遗项目展示等共10项活动。
春节前夕，吉林市还大力开展“迎冬奥、上冰雪，惠民生、促发展”活动，有组织地安排各单位职工进入雪场体验冰雪运动，同时发放了600万元文旅消费券、450万元体育消费券，进一步释放文旅、体育消费市场潜力。春节期间，江城又推出“惠聚江城”滑雪专题消费立减优惠活动，共投放滑雪专题消费券252万元，带动消费近千万元。
牛年春节，这个“牛”转乾坤的黄金周，宛如一束“报春花”，报告着旅游消费市场的春天正在复苏的消息。
冰雪消费拉动假日经济
春节期间，全民上冰雪蔚然成风，去雪场体验滑雪已成为当地大多数家庭春节出游的首选。
其中，万科松花湖度假区、北大湖滑雪度假区、吉雪等7座滑雪场对外开放，共接待游客8.57万人次，实现滑雪收入1634.28万元，并有效促进了二次消费。其中，万科松花湖日均接待3200人次，最高接待4500人次。北大湖日均接待3000人次，最高接待4200人次。
之所以取得这样可喜成绩，得益于吉林市在统筹做好常态化疫情防控和经济社会发展工作前提下，结合当地实际和自身优势，精准施策，强力推进冰雪消费，促进冰雪经济发展，把冰雪产业打造成为最具特色、最有潜力、最富优势的产业。
在抓好雪场疫情防控基础上，当地进一步推出系列惠民惠企举措，鼓励和带动全民参与冰雪运动，进一步释放冰雪市场消费潜力。
他们开展“迎冬奥、上冰雪，惠民生、促发展”活动，市级层面统筹拨付1000万元资金，向机关、事业、企业等单位职工、劳动模范、先进工作者、春节不返乡人员等，发放10万张冰雪套票，有组织地安排各单位职工进入雪场体验冰雪运动。
当地还向广大市民推出“滑雪一日游”系列产品，配套开通从市区到雪场的市民滑雪直通车，引导江城市民参与滑雪体验活动。实施“筑梦冰雪、相约冬奥”中小学生冰雪运动普及工程，推行“百万青少年上冰雪”和“校园冰雪计划”。今年雪季，全市中小学生上冰雪将达到100万人次。他们指导企业适时调整经营策略，研究推出系列吸引游客体验、刺激市场消费的措施。在这些措施基础上，积极落实国家和省里关于支持文旅企业发展的政策措施，进一步扶持冰雪企业发展。
针对吉林市市民，进一步推出优惠力度更大的体验产品，吸引本地游客。不断丰富冰雪旅游产品，持续推出雾凇观赏、滑雪度假、温泉康养等11条精品旅游线路，打造了“雾凇岛—二合雪乡”等10余条“全域旅游自驾线路”，开展了雪地电音节等50余项冰雪体验活动。通过举办承办各类专业赛事，开展群众性冰雪活动，持续增强冰雪旅游的吸引力和竞争力。
消费市场春节强势复苏
认准消费对假日经济发展起到的基础性作用，吉林市委、市政府积极促消费、扩内需，在突出冰雪消费拉动的基础上，坚持综合施策，持续扩大消费，稳定增长。
加大政策扶持力度。当地先后制定出台了《促进稳外贸稳外资20项措施》和《促进商贸流通业发展18项措施》，实施了《吉林市促消费专项行动计划》，抓好各项措施落实，全力拉动消费增长。持续开展综合促销活动。开展“消费促进月”“千企促销”专项行动，支持消费企业实现产品促销。精准开展“成品油专项整治行动”和吉林名特优地产品及扶贫产品进商超，促进地产品消费。积极研究出台刺激消费举措。吉林市正积极谋划，通过对非刚需类大宗商品等物资采取消费直补等方式，进一步刺激居民“改善型”消费。同时，全力保障节日市场供应需求，更好服务于“就地过节”群众，充分拉动节日市场。严格督促企业落实疫情防控主体责任，营造安全、干净、舒适的消费环境，让消费者放心、安心消费。
春节黄金周期间，吉林市采取发放电子产品消费券、鼓励企业举办年货节等促销举措，有效促进了消费市场快速升温。据统计，全市41家零售企业2月11日至16日总销售额达到1.3亿元，同比增长59%。
春节前，吉林市商务局就组织各大商超、百货商场开展了丰富多彩的商品促销活动。特别是市政府从2月14日开始，面向城区消费者发放1000万元“牛气冲天”购惠型消费券，吸引众多消费者购买家用电器和通讯器材，4天时间销量就达5183笔，累计销售额4122.1万元。
在保障节日生活必需品供应方面，东北亚农产品批发市场等企业加强了与外地蔬菜主产区的沟通衔接，使外进蔬菜等货品实现了品种丰富、供应充足，春节期间，平均每日外进蔬菜900余吨，每天动态储备白菜、土豆、圆葱、萝卜等蔬菜3148吨；大润发、新玛特等7家大型商超提前增加库存量，有效保证了各种生活必需品不脱销、不断档，每天供应鲜猪肉38吨、鲜牛肉30吨、鸡蛋30吨、牛奶147吨；此外，吉林市粮油批发市场每天动态储备面粉3450吨、豆油1100吨、大米650余吨。
春节期间，吉林市周边游、滑雪度假等休闲消费的人群不断增多，观赏电影等休闲娱乐消费增长迅速，《你好，李焕英》《唐人街探案3》等春节档大片票房火爆。在抓好常态化疫情防控前提下，吉林市消费市场呈现强势复苏的可喜局面。
春节假期，“雾凇之都·滑雪天堂”——北国江城吉林市接待游客262.59万人次，旅游收入21.5亿元；全市41家零售企业总销售额达到1.3亿元，同比增长59%；一月，全市规模工业产值实现127.8亿元，比去年同期增长11%……透过这一系列可喜的数据可以看到：吉林市克服疫情影响，借助春节黄金周时机，经济运行走出了扎实稳健的步伐。
假日经济在一定程度上可以反映地区经济活跃程度。江城假日经济之所以能快速复苏，其背后依托的正是较大规模的市场优势和巨大的市场需求潜力。
在巩固常态化疫情防控成效的基础上，辛丑牛年春节黄金周完美收官。在“就地过年”的号召下，能够取得这样的成绩实属不易，省内游客和本地游客为假日旅游市场注入了强大动力。同时，当地出台的一系列政策措施也为促进消费市场和企业复工复产发挥了重大推动作用。
假日经济已伴随黄金周一起走过了20多个年头，成为广大百姓日常生活中不可或缺的一部分。即便去年受疫情冲击，岀现了短暂的停滞，但在疫情防控取得重大成果之后，假日经济又是一马当先，率先复苏，充分体现了江城经济的发展韧性和潜力。
做大“假日经济蛋糕”,充分释放居民消费活力，既是扩大內需战略的重要体现，也是发挥消费对经济增长基础性作用的必然要求。吉林市将继续充分利用假日经济涉及面广、带动力强的特点，进一步盘活旅游、餐饮、影视等相关消费领域，为全市经济发展增添无尽活力和不竭动力，助力经济高质量发展。
旅游市场实现开门红
送走不平凡的鼠年，在这个牛年春节，吉林市旅游市场攒足了牛劲，牛气冲天。
2021年春节黄金周，为响应“就地过年”号召，吉林市相关单位共同努力，确保常态化疫情防控井然有序，推动假日经济持续向好，全市旅游市场迅速复苏。
旅游账单数据喜人，黄金周揽金21.5亿元。据抽样调查和监测统计数据显示，在刚刚过去的春节黄金周，吉林市文旅市场交出一份喜人成绩单：文化旅游行业主要指标恢复势头明显，全市共接待游客262.59万人次，旅游收入达到21.5亿元，实现了预期目标。
春节期间，万科松花湖度假区游客如潮，笑声、尖叫声不绝于耳。来自省内外的滑雪爱好者沿雪道飞驰而下，尽情领略着冰天雪地的景色，迸发运动的激情。
据统计，春节期间，万科松花湖度假区、北大湖滑雪度假区、吉雪等7座滑雪场逆势创新高，并有效促进了交通、餐饮、住宿、娱乐等二次消费。鸣山绿洲、五家山、莲花山等滑雪场接待游客量也基本恢复到往年正常水平。
“就地过年”大背景下，本地游、周边游火爆。今年春节，大多数江城市民缩小了出游半径。在“留吉过年”的倡议下，本地游、周边游火爆，成为牛年春节黄金周旅游消费新热点。
当地文旅部门提前研判，推出系列惠民政策，并积极协调各级各类媒体及时发布活动信息。他们对市民、游客关注的重点旅游产品进行精细包装和宣传，指导文旅企业通过门户网站、微信、微博平台开展推介，引导群众广泛转发相关信息，形成政府与企业、市民联动，全民为全市冰雪旅游造势的新格局，宣传效果十分显著。
调查显示，春节期间吉林市本地游客占游客总量的20.5%，省内游客占游客总量的52.5%，这两个群体游客比例较2019年增长37%，本地游市场回暖明显。
“贺年盛宴”，主打安全、丰盛和优惠。春节期间，全市各职能部门深入一线，督促重点旅游景区、乡村旅游经营单位以及宾馆酒店等健全应急机制，严格落实疫情防控和安全生产主体责任。全市各级疫情防控指挥体系人员全部在岗在位，严格落实24小时值班值守和“日报告”“零报告”制度。各级督导检查组深入雪场、商超、医院、村屯和社区等重点企业、重点场所、重点行业，开展督查检查和指导，压实各级责任，保障全市人民度过一个安定祥和的新春佳节。
同时，为有效缓解疫情冲击和影响，积极盘活本地旅游市场，吉林市不断丰富“留吉过年”产品，推出“贺年盛宴”。他们在2月2日至26日举办2021年“我们的中国梦，文化进万家”线上文艺展演活动，并陆续推出精品舞台剧目、美术展览、国乐、歌舞、非遗项目展示等共10项活动。
春节前夕，吉林市还大力开展“迎冬奥、上冰雪，惠民生、促发展”活动，有组织地安排各单位职工进入雪场体验冰雪运动，同时发放了600万元文旅消费券、450万元体育消费券，进一步释放文旅、体育消费市场潜力。春节期间，江城又推出“惠聚江城”滑雪专题消费立减优惠活动，共投放滑雪专题消费券252万元，带动消费近千万元。
牛年春节，这个“牛”转乾坤的黄金周，宛如一束“报春花”，报告着旅游消费市场的春天正在复苏的消息。
冰雪消费拉动假日经济
春节期间，全民上冰雪蔚然成风，去雪场体验滑雪已成为当地大多数家庭春节出游的首选。
其中，万科松花湖度假区、北大湖滑雪度假区、吉雪等7座滑雪场对外开放，共接待游客8.57万人次，实现滑雪收入1634.28万元，并有效促进了二次消费。其中，万科松花湖日均接待3200人次，最高接待4500人次。北大湖日均接待3000人次，最高接待4200人次。
之所以取得这样可喜成绩，得益于吉林市在统筹做好常态化疫情防控和经济社会发展工作前提下，结合当地实际和自身优势，精准施策，强力推进冰雪消费，促进冰雪经济发展，把冰雪产业打造成为最具特色、最有潜力、最富优势的产业。
在抓好雪场疫情防控基础上，当地进一步推出系列惠民惠企举措，鼓励和带动全民参与冰雪运动，进一步释放冰雪市场消费潜力。
他们开展“迎冬奥、上冰雪，惠民生、促发展”活动，市级层面统筹拨付1000万元资金，向机关、事业、企业等单位职工、劳动模范、先进工作者、春节不返乡人员等，发放10万张冰雪套票，有组织地安排各单位职工进入雪场体验冰雪运动。
当地还向广大市民推出“滑雪一日游”系列产品，配套开通从市区到雪场的市民滑雪直通车，引导江城市民参与滑雪体验活动。实施“筑梦冰雪、相约冬奥”中小学生冰雪运动普及工程，推行“百万青少年上冰雪”和“校园冰雪计划”。今年雪季，全市中小学生上冰雪将达到100万人次。他们指导企业适时调整经营策略，研究推出系列吸引游客体验、刺激市场消费的措施。在这些措施基础上，积极落实国家和省里关于支持文旅企业发展的政策措施，进一步扶持冰雪企业发展。
针对吉林市市民，进一步推出优惠力度更大的体验产品，吸引本地游客。不断丰富冰雪旅游产品，持续推出雾凇观赏、滑雪度假、温泉康养等11条精品旅游线路，打造了“雾凇岛—二合雪乡”等10余条“全域旅游自驾线路”，开展了雪地电音节等50余项冰雪体验活动。通过举办承办各类专业赛事，开展群众性冰雪活动，持续增强冰雪旅游的吸引力和竞争力。
消费市场春节强势复苏
认准消费对假日经济发展起到的基础性作用，吉林市委、市政府积极促消费、扩内需，在突出冰雪消费拉动的基础上，坚持综合施策，持续扩大消费，稳定增长。
加大政策扶持力度。当地先后制定出台了《促进稳外贸稳外资20项措施》和《促进商贸流通业发展18项措施》，实施了《吉林市促消费专项行动计划》，抓好各项措施落实，全力拉动消费增长。持续开展综合促销活动。开展“消费促进月”“千企促销”专项行动，支持消费企业实现产品促销。精准开展“成品油专项整治行动”和吉林名特优地产品及扶贫产品进商超，促进地产品消费。积极研究出台刺激消费举措。吉林市正积极谋划，通过对非刚需类大宗商品等物资采取消费直补等方式，进一步刺激居民“改善型”消费。同时，全力保障节日市场供应需求，更好服务于“就地过节”群众，充分拉动节日市场。严格督促企业落实疫情防控主体责任，营造安全、干净、舒适的消费环境，让消费者放心、安心消费。
春节黄金周期间，吉林市采取发放电子产品消费券、鼓励企业举办年货节等促销举措，有效促进了消费市场快速升温。据统计，全市41家零售企业2月11日至16日总销售额达到1.3亿元，同比增长59%。
春节前，吉林市商务局就组织各大商超、百货商场开展了丰富多彩的商品促销活动。特别是市政府从2月14日开始，面向城区消费者发放1000万元“牛气冲天”购惠型消费券，吸引众多消费者购买家用电器和通讯器材，4天时间销量就达5183笔，累计销售额4122.1万元。
在保障节日生活必需品供应方面，东北亚农产品批发市场等企业加强了与外地蔬菜主产区的沟通衔接，使外进蔬菜等货品实现了品种丰富、供应充足，春节期间，平均每日外进蔬菜900余吨，每天动态储备白菜、土豆、圆葱、萝卜等蔬菜3148吨；大润发、新玛特等7家大型商超提前增加库存量，有效保证了各种生活必需品不脱销、不断档，每天供应鲜猪肉38吨、鲜牛肉30吨、鸡蛋30吨、牛奶147吨；此外，吉林市粮油批发市场每天动态储备面粉3450吨、豆油1100吨、大米650余吨。
春节期间，吉林市周边游、滑雪度假等休闲消费的人群不断增多，观赏电影等休闲娱乐消费增长迅速，《你好，李焕英》《唐人街探案3》等春节档大片票房火爆。在抓好常态化疫情防控前提下，吉林市消费市场呈现强势复苏的可喜局面。
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