否极泰2022年中报读后感（之二）
#投资# #董宝珍尊享交流#

否极泰-王贤纯：

今日投资之思:您从伯克希尔投资中石油这个案例得到什么启发？

陆先生：（小鹿）

无论是从格雷厄姆时代还是巴菲特时期的投资本质上都是通过占有安全边际最终由价值规律纠正市场的错误预期来实现获利，同时安全边际的产生也必然是伴随着由诸多“鬼故事”，可以说安全边际的产生必须依赖于这些“鬼故事”。相同的案例在中国A股还有董宝珍投资贵州茅台的过程，把这些案例串联能发现一个不可思议的情况就是价值规律具有超越时空独立存在的特性反过来说在投资过程中时空必须依赖于价值规律，因此才出现了在不同时空下不同的人采取安全边际理念进行投资都会规律性获得成功的案例。这也进一步验证了价值投资的有效性是永恒的普遍的，这些不同时期的成功投资案例只不过是由不同的人在不同的标的物上对价值投资这种方法的一致行为，简化处理之后就是以贪婪的心理占有别人恐惧时所创造出的安全边际然后等待价值规律对市场进行纠正就完事儿啦!更精简一点儿的就是买低估……

既然价值投资的有效性是永恒的普遍的，那么对当下具有巨大安全边际的银行股的投资行为也只不过是同一个剧本在不同时期不同道具下的再次重演。

董老师：

“价值规律具有超越时空独立存在的特性反过来说在投资过程中时空必须依赖于价值规律，因此才出现了在不同时空下不同的人采取安全边际理念进行投资都会规律性获得成功的案例。〞

上一段话实际上也是最根基性的哲学问题，那就是一切时空下的一切变化过程和现象都是规律的外在表现。资本市场上，在任何时间任何场合下所发生的现相变化过程，都脱离不了价值规律，并最终被价值规律所控制。

小陆：

这就相当于风雨雷电的变化其实就是气候规律的外在表现，这种表现是滞后于气候规律本身的。人的反应机制往往又被动的受制于季节规律的外在表现。例如再过几天就立秋了这是季节规律但是气温任然很高，人的感官受到高温刺激后所回馈给大脑的信息任然是夏天所以就发生了认知上的偏差。

杜先生：

就是这样，买低估等待就可以了

陈先生：

启发一：巴菲特中石油投资获利表面是一个戴维斯双击，本质上是情绪由恐到贪（市盈率由2002年的6倍上升至2007年的14倍）利润由小增长到大（利润由2002年的469亿增长至2007年的1456亿）的一个过程。

启发二：价值发现就是发现大众没有发现的真相。真相是2002年石油价格在30美元每桶，处于历史偏低位置；同时中国在2001年加入世贸组织，经济增长态势继续强化，将迎来一个更繁荣的经济增长，石油消费的价格和消费量都必然存在提升的客观条件。

启发三：投资最重要的是理性，巴菲特在2002年买入低估的中石油股票并持有数年，是基于客观基本面做出的理性决定。同样2007年，巴菲特断然清仓中石油，也是基于中石油股票的熙熙扬扬的市场贪婪炒作等因素的理性决定。这才成就了巴菲特在中石油上的5年赚7倍的超高收益。

启发四：投资的超额收益并不是建立在长期持股上获得的，假如巴菲特没有在庸庸大众把中石油的股票炒得相对高估 脱离基本面事情的区间下断然卖出，而且选择一直持股，是不可能获得如此高的年化收益的。

欧阳先生：

超爱业绩最烂，估值最烂，未来成长空间巨大

亲情与感动

在微剧本创作中，还有一个较为经典的主题便是亲情与感动。即使在剧本编写中不刻意煽情，这类主题也能赚得人们的眼泪，原因就是它会触动人们内心深处最柔软的地方，而这个地方有我们最亲最爱的人——家人。如水般的亲情力量，能让一个记忆逐渐消失的老人，瞬间忆起童年时与父亲相处的美好时光，这往往会成为微视频里最动人的情节，也是让许多人产生共鸣的地方。因为亲情是每个人从出生之日起，便已拥有且伴随一生的宝贵情感。每个人从婴幼儿时期，就沐浴在亲情的温暖关怀中，在母亲温暖的怀抱、父亲坚实的臂弯里茁壮成长，在家人关爱的目光和谆谆教导中逐渐懂事，直至成年。
天猫曾经推出的一部时长只有四分钟的微视频《有我的一份，就有你的一份》就是以亲情与感动为主题的典型。这部微视频内容十分简单。四组普通人、几段采访，以一个惯用的套路循序渐进，每个人在微视频中都有一个打电话给其父母的问答环节，问父母是否吃过他们曾吃过的食物？释迦、澳洲牛肋排、法国生蚝、海鲜象拔蚌、帝王蟹等，他们得到的回答都是没有吃过。这个环节让所有的观众忍不住落泪。我们大部分人的父母都跟微视频中讲的一样，每次出门时见到好吃的都会惦记着儿女，甚至有时候东西都快放坏了也舍不得吃，只为等儿女放假回家时解馋。你是否也有过这样的记忆，父母总会将好吃的食物先夹给你，你若把好吃的夹给他们，他们总会说“不爱吃这个”。在某一时刻，你在不经意间发现，不是父母不爱吃，而是因为你爱吃，所以，他们总是想把最好的留给你，这是一种简单到不简单、平常到不平常的爱。《有我的一份，就有你的一份》这部微视频讲述的就是这样的亲情，这个套路，让人感动到落泪。
“爱是我们吃过的，也想让你们吃到”，这是这部微视频中让人印象最深的一句话。它没有拘泥于用传统的直奔主题的方式去推销一种产品，而是找了不同身份、不同阶层的人去回味小时候的生活、父母对食物的记忆，引起了观众的共鸣，唤起了一代人的回忆和对父爱母爱的反思。虽然到最后，这个视频显露出其真正的目的——做广告，但是，这样的广告不会让人反感，因为它蕴含着大家的感情，传递着人性的关怀，可以说它是一种对爱和亲情的呼唤。
相对于爱情主题而言，亲情这一主题的市场空间更大，市场受众也更为广泛。目前，市场上出现的关于亲情主题的微剧本也有很多。比如，直面老龄化社会，以空巢老人的生活为切入点，通过表现老人对子女回家的期盼，进一步体现暖暖的亲情和感恩的孝心的微剧本；以农村留守儿童为切入点，表现留守儿童从亲情缺失、厌学和迷茫，到得到社会和亲人的关爱，逐步走向为梦想奋斗拼搏、回报亲人的微剧本。面对众多的切入点，微剧本创作者要能够选准目标，创作出好作品，抓住大众内心深处的情感，形成自己的风格。

一年一度的GTA夏季DLC更新让我特别开心，这是一个我玩了很久的游戏，特别爱的一款游戏，对于我来说可能不只是游戏那么简单了，简单的来说就是我可以在一个虚拟的世界里做些我现实生活中做不到的事情，比如开着喜欢的车看风景，赚赚钱买喜欢的衣服车子房子，去我想去的地方，把看不爽的人揍一顿，它对于我来说可能算是一个逃避的地方。尽管它已经是一个老游戏了，游戏环境差，到处都是外挂，也没有朋友和我一起玩，猛和我一起玩的就三三两两，但是我并不会对这游戏沮丧和失望，我依旧爱玩，依旧会怀念，依旧会想着我要是在玩这个游戏时的状态是不是特别chill。它能给我放松的状态，给我一种错觉，游戏里好像无所不能吧，但是现实里却不是和游戏里一样我能拥有那么好的环境去享受我的生活，所以它是我的私人乌托邦是我为数不多的心灵净土吧。记得初中刚知道这个游戏的时候就特别喜欢，因为从小到大都接触过历代GTA系列的游戏，都特别喜欢，原因也如出一辙。是不是就会在中午放学后周末闲暇时间去网络上找解说视频或者是片段，都幻想着我能玩上这个游戏，现在也是一样。不管是玩也好，看也罢，一个人或者有小伙伴一起，我都会很开心很期待。尽管这款游戏的玩头已经差不多没了，但我依旧会喜欢他，有了续作我也会一如既往的喜欢他。
谁都会有属于自己的树洞，我也不例外。现在的社会越来越发达，大家都在进步。我不想因为很多烦恼的事情架空了我的生活，我再有意识的保留我自己的态度和观点。希望大家都可以坚守自己喜欢的东西和找回自己的态度对待生活和自己。
对自己唠叨几句而已，祝大家生活愉快，晚安。