在普通地温故知新，突然想起Chip在连载开始之前接受的访谈，说提姆是最关注蝙蝠侠精神状态的罗宾，联想到126的结尾竟然有一丝淡淡的诙谐，布鲁斯的精神状态确实需要关心关心，他都被蝙蝠侠夺舍了
这一段剧情多少有点呼应莫里森写的蝙蝠侠RIP（应该不是多少吧就是受了很大的影响毕竟这个Zur-En Arrh都出来了），上一期提姆说你一直在做蝙蝠侠你已经很久没做回布鲁斯·韦恩了也完全是这一幕的伏笔……

先拉一拉时间线：

6月15日，传出美日合作，最快于2025年在日本境内设立一座2纳米晶圆厂。
7月4日，传台积电无惧半导体供过于求的前景，原订今明两年扩厂11座的计划不变，地点包含美国、日本、大陆南京与台湾。
7月25日，传出半导体研调机构Tech Insights从比特币挖矿机中发现中芯7纳米产品。
7月25日，台联发科与英特尔宣布建立策略合作伙伴关系，由英特尔代工制造16纳米芯片。
7月27日，美国芯片法案(CHIP+)过关，内含毒丸条款，禁止接受补助的厂商在中国设厂。

当地时间7月28日，美国国会众议院通过总计2800亿美元的“芯片 ”法案。截图来自CNBC

成熟制程才是主战场

台积电在海外大举扩厂，除美国外，其余主要都是成熟制程厂，包含南京厂在内。这件事发生在去年4月。从今天看来，这家龙头厂显然早在去年初就发现大陆半导体在攻成熟制程，而台媒与外媒直到现在才注意到该现象，去年初几乎所有人都将焦点放在先进制程。

《华尔街日报》近日评估，中国预计在2024年以前将有31座晶圆厂投入量产，比台湾地区(19座)与美国(12座)都多。然而，受限于设备、材料遭“卡脖子”，因此大陆晶圆厂势必主攻成熟制程。

这意味着成熟制程产品将在未来几年大量涌出，如无意外，价格必跌，非陆制的成熟制程厂也将遭到挤压，被稀释全球份额。去年，当中外都在讨论先进制程，并将其视为中美博奕的关键领域时，很少人注意到成熟制程才是决胜战场。

《雁默：美国通过芯片法案，该放鞭炮的是中国》美国芯片法案的新闻都被佩洛西事件吃掉了。当地时间7月28日，美国国会众议院通过总计2800亿美元的“芯片 ”法案。https://t.cn/A6S7LBsg

【半导体跟踪】此前担心半导体行业周期下行压力下，景气度占主导因素。

设计板块承压；设备板块看“二阶导”担心国产替代增速最快时期已过，并担心24年后资本开支的下降会影响市场空间；材料板块，虽是耗材，但周期下行终端需求减弱，市场仍担心。

【近期变化】：国际形势突变，美国通过《芯片法案》，此前已试图组建Chip4联盟打压中国半导体产业链。此外美国准备限制对华出口GAA技术相关的EDA软件等行为也让市场重新审视半导体等硬科技国产替代的紧迫性。

【逻辑改变】：行业主导因素变化，国产替代有望更加全面深入贯彻，带动24年后行业空间打开。

【后续催化】：美国下周可能最终签署芯片法案；华为催化剂。

【关注方向】：1）国产化率越低的上游板块，可享受估值越高：软件<设备零部件<设备<材料。2）华为相关产业链，3D封装等。