7月31日，某网友在个人社交账号上分享了一组近照，曝光了张柏芝同母异父姐姐戴碧芝的行踪。
翻看网友资料，她是一名专业主持人。据她透露，她跟戴碧芝被文化传播协会推荐，一起受邀成为“烟花女神”，两人在游艇上授予荣誉后，还欣赏了美丽的烟花。
罕见露面的戴碧芝，穿着红色连体衣出镜，化着大浓妆，再配上打理得当的发型，造型相当用心。拥有混血血统的她，五官立体精致，美貌出众，还长得有点像妹妹。
她没有对外公开自己的年龄，但张柏芝已经42岁，她年纪估计已经不小了。
戴碧芝保养得非常好，她的头发浓密，皮肤紧致细腻，身材苗条纤细，状态大好，跟一旁的美女主持站在一块，一点不输对方。
她对自己身材应该很自信，特意挑了一条抹胸款式的连体衣出镜，对着镜头大秀好身材。
细心的网友应该留意到，美女主持的IP地址在国外，事实上戴碧芝定居国外很多年了。
2月份，一位身处国外的网友，就分享过戴碧芝的动态。当时，戴碧芝与网友合作排练话剧，网友还大赞她气质高雅。
又是演话剧，又是出席活动，戴碧芝显然是在国外当艺人。不知道她是玩一玩，还是认真的呢？
说起来，除了戴碧芝，张柏芝其他几位娘家人，都尝试过演艺圈的工作，但发展都不如理想。
早在很多年前，她的2个弟弟张豪龙以及张柏文，就进入娱乐圈发展了。只是，两人成绩都不太理想，不久后相继淡出。
张豪龙已结婚生娃，目前他在做生意，生活过得极为低调，鲜少公开亮相。
张柏文曾转行开出租车，直到数月前，他才低调在内地复出。
他先是开通了社交账号，天天开直播吸引粉丝。之后，他参与拍摄了TVB新剧《一舞倾城》。
在这部戏中，他饰演男主角杨明的好兄弟，戏份应该不小。跟年轻时比起来，现在的他瘦了很多，越来越帅气了，希望这一次他能闯出自己的一片天吧。
张柏芝妈妈戴莎莉，在2016年的时候，也接演过一部电影。电影首映礼的时候，除了张柏芝，其他几名子女都现身支持。
可惜，电影上映后，口碑和票房都双双失利，令她对娱乐圈再也提不起兴趣，这几年已经没演过戏了。
翻看网友资料，她是一名专业主持人。据她透露，她跟戴碧芝被文化传播协会推荐，一起受邀成为“烟花女神”，两人在游艇上授予荣誉后，还欣赏了美丽的烟花。
罕见露面的戴碧芝，穿着红色连体衣出镜，化着大浓妆，再配上打理得当的发型，造型相当用心。拥有混血血统的她，五官立体精致，美貌出众，还长得有点像妹妹。
她没有对外公开自己的年龄，但张柏芝已经42岁，她年纪估计已经不小了。
戴碧芝保养得非常好，她的头发浓密，皮肤紧致细腻，身材苗条纤细，状态大好，跟一旁的美女主持站在一块，一点不输对方。
她对自己身材应该很自信，特意挑了一条抹胸款式的连体衣出镜，对着镜头大秀好身材。
细心的网友应该留意到，美女主持的IP地址在国外，事实上戴碧芝定居国外很多年了。
2月份，一位身处国外的网友，就分享过戴碧芝的动态。当时，戴碧芝与网友合作排练话剧，网友还大赞她气质高雅。
又是演话剧，又是出席活动，戴碧芝显然是在国外当艺人。不知道她是玩一玩，还是认真的呢？
说起来，除了戴碧芝，张柏芝其他几位娘家人，都尝试过演艺圈的工作，但发展都不如理想。
早在很多年前，她的2个弟弟张豪龙以及张柏文，就进入娱乐圈发展了。只是，两人成绩都不太理想，不久后相继淡出。
张豪龙已结婚生娃，目前他在做生意，生活过得极为低调，鲜少公开亮相。
张柏文曾转行开出租车，直到数月前，他才低调在内地复出。
他先是开通了社交账号，天天开直播吸引粉丝。之后，他参与拍摄了TVB新剧《一舞倾城》。
在这部戏中，他饰演男主角杨明的好兄弟，戏份应该不小。跟年轻时比起来，现在的他瘦了很多，越来越帅气了，希望这一次他能闯出自己的一片天吧。
张柏芝妈妈戴莎莉，在2016年的时候，也接演过一部电影。电影首映礼的时候，除了张柏芝，其他几名子女都现身支持。
可惜，电影上映后，口碑和票房都双双失利，令她对娱乐圈再也提不起兴趣，这几年已经没演过戏了。
【脱水】慧选脱水研报【第509期】-华如科技(301302)
●华如科技(301302)：军事仿真领域佼佼者，充分享受行业发展红利，加速释放期
摘要：
华如科技成立于2011年，自成立以来，公司围绕建模仿真、人工智能、虚拟现实和大数据四大技术板块，持续开展产品研制和技术创新，为军事仿真、训练防务、智能决策和数字孪生等应用方向，提供“仿真+”全场景解决方案和“一站式”产品及技术服务。
预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.64/2.58/3.52亿元，对应的 PE为43x/27X/20X。首次覆盖，给予“买入”评级。
正文：
公司简介
华如科技是国内军事模拟仿真赛道唯一上市企业，品牌处于国内第一梯队并且极具稀缺性。我国军事仿真领域没有特定的军工集团负责，因此给民营企业提供很大的发展空间，是民参军的代表领域。公司产品线形成了1-3-5-N的业务逻辑线。
1大主线:以军事仿真为主线;3大基础工程:平台工程、模型工程、数据工程;5大应用领域:作战实验、模拟训练、装备论证研制、试验鉴定、综合保障;N系列应用产品。华如科技做到了从战略、战役、战术、系统、信号仿真市场“从天到地”各仿真层级垂直全覆盖;从作战实验、模拟训练、装备论证研制、试验鉴定到综合保障各应用领域横向全覆盖;是国内军事仿真赛道上的民营龙头企业。
公司股权结构
我国军事仿真是一个百亿级大赛道，且进入行业红利加速释放期
简氏防务预计2027年仿真军事训练系统全球市场规模达1216亿美元。我国在该领域的发展起步比欧美等发达国家晚，“十三五”军改节后武器装备研制提速，作战训练强度大增等都导致国内军事仿真行业进入快速爆发阶段，公司预计2020年国内军用仿真（软件）市场规模为118.52亿元，( +11.32%），到2027年规模将超过200亿元。
作为行业龙头充分享受行业发展红利
军事仿真行业空间足够大，且处于行业红利加速释放期。原因是:1）发展先进军事理论，必须开展作战实验;2)加强军事力量联合训练、联合保障;3)加快武器装备现代化，加速武器装备升级换代和智能武器装备发展;尤其是军改结束后新式装备研制再上台阶叠加作战训练强度加大后对军事仿真需求快速提升。
公司仿真应用软件产品将进入规模化扩展期
公司的基础软件经过应用打磨，从一开始的定制化服务逐步走向成熟，目前基本能够覆盖各种应用的基础共用需求。未来3~5年公司仿真应用软件产品将进入规模化扩展期，主要挖掘军方、国防工业和公共安全领域的共性需求，加快需求向产品的转化进程。
仿真需求逐年增加，行业前景广阔
随着信息化程度的不断提高，作战及装备系统日趋复杂，对仿真技术的应用需求越来越迫切。据简氏防务，预计2027年全球市场总额将达到1216亿美元，2017-2027年CAGR达25%。相较于欧美等发达国家，我国在仿真软件相关领域的技术发展起步较晚。随着国防支出的稳步提升，预计2027年我国军用计算机仿真软件行业将超200 亿元，2020-2027年CAGR约7.8%。
在军事仿真行业，以美军为代表的西方发达国家军队，基于领先甚至跨代优势的装备和技术发展思路，推动着军事仿真技术的发展和军事变革。国内来看，在军事仿真行业内部主要有两类竞争主体:体制内单位和民营企业。近年来,随着民营企业生产和技术研发水平的不断提升，一批具备军品科研生产相关资质的企业已逐步进入专业市场,推动专业市场的市场化程度逐步提高。
军事仿真领域佼佼者，推进民用领域应用转化
公司是国内为数极少的以军事仿真为主营业务的民营企业之一。在市场覆盖、重大项目参与、品牌等方面均形成了较为领先的市场竞争地位，在仿真领域的品牌认同度处于第一梯队。公司收入主要来自军方单位、国防工业企业和其他企业。同时，基于自身军事仿真的技术积累，公司也积极推动技术成果向民用领域转化和应用，目前公司在民用领域的业务主要集中在公共安全和教育培训方面,旨在依托军事仿真积累的建模仿真、虚拟现实、人工智能等技术，利用软件平台、研发工具等技术成果，实现军用向民用的应用转化。
盈利预测及投资建议
好赛道，军事仿真产业是一个信息化浪潮下高速发展的好赛道;好公司，华如科技是这个赛道上稀缺的民用龙头企业。预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.64/2.58/3.52亿元，对应的 PE为43x/27X/20X。首次覆盖，给予“买入”评级。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家，增持评级0家；
来源：
国盛证券-华如科技(301302)-《国内军事仿真大赛道上的稀缺标的，受益于行业红利加速释放》。2022-7-4；
华创证券-华如科技(301302)-《新股定价报告：稀缺军事仿真应用综合服务商》。2022-6-21；(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
●华如科技(301302)：军事仿真领域佼佼者，充分享受行业发展红利，加速释放期
摘要：
华如科技成立于2011年，自成立以来，公司围绕建模仿真、人工智能、虚拟现实和大数据四大技术板块，持续开展产品研制和技术创新，为军事仿真、训练防务、智能决策和数字孪生等应用方向，提供“仿真+”全场景解决方案和“一站式”产品及技术服务。
预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.64/2.58/3.52亿元，对应的 PE为43x/27X/20X。首次覆盖，给予“买入”评级。
正文：
公司简介
华如科技是国内军事模拟仿真赛道唯一上市企业，品牌处于国内第一梯队并且极具稀缺性。我国军事仿真领域没有特定的军工集团负责，因此给民营企业提供很大的发展空间，是民参军的代表领域。公司产品线形成了1-3-5-N的业务逻辑线。
1大主线:以军事仿真为主线;3大基础工程:平台工程、模型工程、数据工程;5大应用领域:作战实验、模拟训练、装备论证研制、试验鉴定、综合保障;N系列应用产品。华如科技做到了从战略、战役、战术、系统、信号仿真市场“从天到地”各仿真层级垂直全覆盖;从作战实验、模拟训练、装备论证研制、试验鉴定到综合保障各应用领域横向全覆盖;是国内军事仿真赛道上的民营龙头企业。
公司股权结构
我国军事仿真是一个百亿级大赛道，且进入行业红利加速释放期
简氏防务预计2027年仿真军事训练系统全球市场规模达1216亿美元。我国在该领域的发展起步比欧美等发达国家晚，“十三五”军改节后武器装备研制提速，作战训练强度大增等都导致国内军事仿真行业进入快速爆发阶段，公司预计2020年国内军用仿真（软件）市场规模为118.52亿元，( +11.32%），到2027年规模将超过200亿元。
作为行业龙头充分享受行业发展红利
军事仿真行业空间足够大，且处于行业红利加速释放期。原因是:1）发展先进军事理论，必须开展作战实验;2)加强军事力量联合训练、联合保障;3)加快武器装备现代化，加速武器装备升级换代和智能武器装备发展;尤其是军改结束后新式装备研制再上台阶叠加作战训练强度加大后对军事仿真需求快速提升。
公司仿真应用软件产品将进入规模化扩展期
公司的基础软件经过应用打磨，从一开始的定制化服务逐步走向成熟，目前基本能够覆盖各种应用的基础共用需求。未来3~5年公司仿真应用软件产品将进入规模化扩展期，主要挖掘军方、国防工业和公共安全领域的共性需求，加快需求向产品的转化进程。
仿真需求逐年增加，行业前景广阔
随着信息化程度的不断提高，作战及装备系统日趋复杂，对仿真技术的应用需求越来越迫切。据简氏防务，预计2027年全球市场总额将达到1216亿美元，2017-2027年CAGR达25%。相较于欧美等发达国家，我国在仿真软件相关领域的技术发展起步较晚。随着国防支出的稳步提升，预计2027年我国军用计算机仿真软件行业将超200 亿元，2020-2027年CAGR约7.8%。
在军事仿真行业，以美军为代表的西方发达国家军队，基于领先甚至跨代优势的装备和技术发展思路，推动着军事仿真技术的发展和军事变革。国内来看，在军事仿真行业内部主要有两类竞争主体:体制内单位和民营企业。近年来,随着民营企业生产和技术研发水平的不断提升，一批具备军品科研生产相关资质的企业已逐步进入专业市场,推动专业市场的市场化程度逐步提高。
军事仿真领域佼佼者，推进民用领域应用转化
公司是国内为数极少的以军事仿真为主营业务的民营企业之一。在市场覆盖、重大项目参与、品牌等方面均形成了较为领先的市场竞争地位，在仿真领域的品牌认同度处于第一梯队。公司收入主要来自军方单位、国防工业企业和其他企业。同时，基于自身军事仿真的技术积累，公司也积极推动技术成果向民用领域转化和应用，目前公司在民用领域的业务主要集中在公共安全和教育培训方面,旨在依托军事仿真积累的建模仿真、虚拟现实、人工智能等技术，利用软件平台、研发工具等技术成果，实现军用向民用的应用转化。
盈利预测及投资建议
好赛道，军事仿真产业是一个信息化浪潮下高速发展的好赛道;好公司，华如科技是这个赛道上稀缺的民用龙头企业。预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.64/2.58/3.52亿元，对应的 PE为43x/27X/20X。首次覆盖，给予“买入”评级。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家，增持评级0家；
来源：
国盛证券-华如科技(301302)-《国内军事仿真大赛道上的稀缺标的，受益于行业红利加速释放》。2022-7-4；
华创证券-华如科技(301302)-《新股定价报告：稀缺军事仿真应用综合服务商》。2022-6-21；(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
【脱水】慧选脱水研报【第504期】-路德环境(688156)
●路德环境(688156)：酒糟资源化新赛道，有机糟渣资源化业务蓄势待发
摘要：
公司成立之初专注河湖淤泥治理，完成国内第一个城市内湖泊污染底泥的环保处理项目——武汉外沙湖项目。在开展仁怀市盐津河水环境治理项目时白酒糟及渗滤液污染问题显现，依靠多年相关技术积淀，公司建立起白酒糟生物发酵饲料业务板块。
预计公司2022-2024年营业收入分别为4.74亿元、6.96亿元、9.33亿元，增速分别为24.0%、46.9%和34.1%，归母净利润分别为0.91亿元、1.38亿元和2.00亿元，同比增速分别为20.61%、51.79%和44.87%，给予“买入”评级。
公司简介
路德环境科技股份有限公司成立于2006年8月，于2020年9月在上海证券交易所科创板上市。作为环保行业的高新技术企业，公司专注于河湖淤泥、工程泥浆等高含水废弃物的处理处置，新拓展白酒糟生物发酵饲料业务。
公司主营业务
路德环境主营业务的布局是在实践中围绕高含水废弃物逐步捕捉机会进行拓展的过程。公司成立之初专注河湖淤泥的治理，结合水利专业背景与环保市场需求，完成国内第一个城市内湖泊污染底泥的环保处理项目——武汉外沙湖项目，将相关技术成功产业化应用;在探索中，公司发现河湖淤泥源头之一的工程泥浆体量大，存在减量化需求，开启工程泥浆的处理处置;在开展仁怀市盐津河水环境治理项目时白酒糟及渗滤液污染问题显现，依靠多年相关技术积淀，公司建立起白酒糟生物发酵饲料业务板块;2020年通过收购尚源恒运的80%股权，路德新增水处理业务。
公司股权结构
酒糟资源化新赛道，粮价上涨背景下需求提升
环保趋严叠加资源化属性，酒糟环保处理有实际需求。一方面，白酒糟若未经过妥善的环保处理，其中成分易酸败、腐臭、霉变，造成环境污染;另一方面，酿酒剩余糟渣中具有含量可观的营养成分，不加利用地丢弃亦是一种资源浪费。酱香型白酒糟营养成分显著高于其他香型白酒糟，所得饲料产品价值更高，酱酒产能仍处于持续扩张期，行业空间较大，预计到2024年酱酒糟资源化业务市场空间约24.7亿元，其他香型白酒及啤酒酒糟资源化市场空间可达298亿元，合计300亿元以上。
2020年，农业部发布“限抗令”，新型替代产品的研发与应用得到政策支持与鼓励，白酒糟生物发酵饲料在营养成分、产品价格等方面有优势，按5%酒糟生物发酵饲料产品替代2%豆粕+3%玉米的方案计算，每吨饲料成本可节省69.63元，有助于降低养殖成本。
培育昆虫饲料蛋白产品业务，稳步推进厨余生物资源化量产
2021年9月，公司设立路德生物(武汉)公司，尝试通过昆虫协同微生物降解技术处理餐厨、厨余等固体有机废弃物，快速、高效地转化成数量与效益可观的昆虫蛋白饲料原料。2022年，公司将加快路德生物(武汉)公司试生产进度，并与国内大型餐厨垃圾处理厂深度对接，推进厨余转化昆虫蛋白饲料的规模化发展。
调整股权激励计划，绑定核心员工利益，保障业绩持续快速增长
公司拟调整2020年限制性股票激励计划中2022、2023和2024年公司层面的业绩考核目标，主要调整内容为增加净利润指标考核选项。新增净利润考核指标，将公司高管、核心骨干人员利益与公司业绩增长绑定，有助于提升其积极性，保障公司业绩和收入增长。
酒糟业务增长亮眼，新增产能支撑持续成长
技术体系厚积薄发∶白酒糟生物发酵饲料产品共有23项自主研发专利，古蔺路德拥有一套先进成熟的技术工艺设备体系，为持续扩产打下坚实基础;上游率先布局:已与地方政府签署相关投资协议并设立子公司，与贵州珍酒集团、金沙窖酒、劲酒集团、国台酒业等酒企稳定合作，保证原料供应量与质量;下游客户渠道打通:已进入下游客户采购目录，并获得良好口碑，与现代牧业、新希望等多家知名客户建立了较为稳定的合作关系，具有稳定的客户基础。公司目前规划古蔺、金沙及遵义项目产品产能合计30万吨/年，目前已投运古蔺项目7万吨/年，未来产能扩张带动业绩提升，同时产品持续提价，保证收益稳定提升。
盈利预测及投资建议
预计2022-2024年公司河湖淤泥/工业泥浆业务维持稳定，公司酒糟资源化产品年末产能将分别达到17万吨/年、22万吨/年、30万吨/年，假设综合产能利用率分别为55.9%、86.4%和94.7%，预计2022-2024年产品产量分别为9.5万吨、19.0万吨和28.4万吨。随着技术进步、产能爬坡，预计酒糟资源化产品毛利率逐年稳步提升，分别为32%、36%和40%。
预计公司2022-2024年营业收入分别为4.74亿元、6.96亿元、9.33亿元，增速分别为24.0%、46.9%和34.1%，归母净利润分别为0.91亿元、1.38亿元和2.00亿元，同比增速分别为20.61%、51.79%和44.87%，目前市值对应的PE分别为21.4x、14.1x、9.8x，给予“买入”评级。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有家机构给出评级，买入评级7家，增持评级0家；
来源：
长江证券-路德环境(688156)-《深度布局，有机糟渣资源化业务蓄势待发》。2022-6-26；
中泰证券-路德环境(688156)-《酒糟资源化业务快速发展，未来量价齐升驱动业绩高增》。2022-4-22；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
●路德环境(688156)：酒糟资源化新赛道，有机糟渣资源化业务蓄势待发
摘要：
公司成立之初专注河湖淤泥治理，完成国内第一个城市内湖泊污染底泥的环保处理项目——武汉外沙湖项目。在开展仁怀市盐津河水环境治理项目时白酒糟及渗滤液污染问题显现，依靠多年相关技术积淀，公司建立起白酒糟生物发酵饲料业务板块。
预计公司2022-2024年营业收入分别为4.74亿元、6.96亿元、9.33亿元，增速分别为24.0%、46.9%和34.1%，归母净利润分别为0.91亿元、1.38亿元和2.00亿元，同比增速分别为20.61%、51.79%和44.87%，给予“买入”评级。
公司简介
路德环境科技股份有限公司成立于2006年8月，于2020年9月在上海证券交易所科创板上市。作为环保行业的高新技术企业，公司专注于河湖淤泥、工程泥浆等高含水废弃物的处理处置，新拓展白酒糟生物发酵饲料业务。
公司主营业务
路德环境主营业务的布局是在实践中围绕高含水废弃物逐步捕捉机会进行拓展的过程。公司成立之初专注河湖淤泥的治理，结合水利专业背景与环保市场需求，完成国内第一个城市内湖泊污染底泥的环保处理项目——武汉外沙湖项目，将相关技术成功产业化应用;在探索中，公司发现河湖淤泥源头之一的工程泥浆体量大，存在减量化需求，开启工程泥浆的处理处置;在开展仁怀市盐津河水环境治理项目时白酒糟及渗滤液污染问题显现，依靠多年相关技术积淀，公司建立起白酒糟生物发酵饲料业务板块;2020年通过收购尚源恒运的80%股权，路德新增水处理业务。
公司股权结构
酒糟资源化新赛道，粮价上涨背景下需求提升
环保趋严叠加资源化属性，酒糟环保处理有实际需求。一方面，白酒糟若未经过妥善的环保处理，其中成分易酸败、腐臭、霉变，造成环境污染;另一方面，酿酒剩余糟渣中具有含量可观的营养成分，不加利用地丢弃亦是一种资源浪费。酱香型白酒糟营养成分显著高于其他香型白酒糟，所得饲料产品价值更高，酱酒产能仍处于持续扩张期，行业空间较大，预计到2024年酱酒糟资源化业务市场空间约24.7亿元，其他香型白酒及啤酒酒糟资源化市场空间可达298亿元，合计300亿元以上。
2020年，农业部发布“限抗令”，新型替代产品的研发与应用得到政策支持与鼓励，白酒糟生物发酵饲料在营养成分、产品价格等方面有优势，按5%酒糟生物发酵饲料产品替代2%豆粕+3%玉米的方案计算，每吨饲料成本可节省69.63元，有助于降低养殖成本。
培育昆虫饲料蛋白产品业务，稳步推进厨余生物资源化量产
2021年9月，公司设立路德生物(武汉)公司，尝试通过昆虫协同微生物降解技术处理餐厨、厨余等固体有机废弃物，快速、高效地转化成数量与效益可观的昆虫蛋白饲料原料。2022年，公司将加快路德生物(武汉)公司试生产进度，并与国内大型餐厨垃圾处理厂深度对接，推进厨余转化昆虫蛋白饲料的规模化发展。
调整股权激励计划，绑定核心员工利益，保障业绩持续快速增长
公司拟调整2020年限制性股票激励计划中2022、2023和2024年公司层面的业绩考核目标，主要调整内容为增加净利润指标考核选项。新增净利润考核指标，将公司高管、核心骨干人员利益与公司业绩增长绑定，有助于提升其积极性，保障公司业绩和收入增长。
酒糟业务增长亮眼，新增产能支撑持续成长
技术体系厚积薄发∶白酒糟生物发酵饲料产品共有23项自主研发专利，古蔺路德拥有一套先进成熟的技术工艺设备体系，为持续扩产打下坚实基础;上游率先布局:已与地方政府签署相关投资协议并设立子公司，与贵州珍酒集团、金沙窖酒、劲酒集团、国台酒业等酒企稳定合作，保证原料供应量与质量;下游客户渠道打通:已进入下游客户采购目录，并获得良好口碑，与现代牧业、新希望等多家知名客户建立了较为稳定的合作关系，具有稳定的客户基础。公司目前规划古蔺、金沙及遵义项目产品产能合计30万吨/年，目前已投运古蔺项目7万吨/年，未来产能扩张带动业绩提升，同时产品持续提价，保证收益稳定提升。
盈利预测及投资建议
预计2022-2024年公司河湖淤泥/工业泥浆业务维持稳定，公司酒糟资源化产品年末产能将分别达到17万吨/年、22万吨/年、30万吨/年，假设综合产能利用率分别为55.9%、86.4%和94.7%，预计2022-2024年产品产量分别为9.5万吨、19.0万吨和28.4万吨。随着技术进步、产能爬坡，预计酒糟资源化产品毛利率逐年稳步提升，分别为32%、36%和40%。
预计公司2022-2024年营业收入分别为4.74亿元、6.96亿元、9.33亿元，增速分别为24.0%、46.9%和34.1%，归母净利润分别为0.91亿元、1.38亿元和2.00亿元，同比增速分别为20.61%、51.79%和44.87%，目前市值对应的PE分别为21.4x、14.1x、9.8x，给予“买入”评级。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有家机构给出评级，买入评级7家，增持评级0家；
来源：
长江证券-路德环境(688156)-《深度布局，有机糟渣资源化业务蓄势待发》。2022-6-26；
中泰证券-路德环境(688156)-《酒糟资源化业务快速发展，未来量价齐升驱动业绩高增》。2022-4-22；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
✋热门推荐