这两天玩崩三的感觉很神奇,久违的不着急慢慢玩,虽然很想要鸭,但我居然可以心态很好,忍受暂时没有等下次自选再抽,现在一切以完成新手任务和囤资源为主。
以前玩未的时候恨不得一键跳过新手期疯狂肝,玩原没五星c没钟离温迪我跟没法活了似的……
而且玩崩的时候看到了很多未和原里有的名字,这种感觉好奇妙,“果然是你米哈游”的感觉[doge][赞]

【“宁王”向左 特斯拉向右?宁德时代放量大跌 特斯拉概念股乘风而起】

5月开盘第一天,A股尽管有两大权重股跌超10%,整体上指数仍收红,上证指数上涨0.68%,不过受权重拖累,创业板指跌1.33%。两市共3532只个股上涨,1065只个股下跌;涨停176家,跌停31家。

除了再次受到美国制裁这一外部消息影响,海康威视(002415)开盘跌停,另一大权重股宁德时代(300750)则是受其自身业绩影响。

5月5日,创业板第一大权重宁德时代低开逾10%,盘中一度跌13%,截至收盘,跌幅收窄至8.15%,全天成交额222.6亿,创下历史新高。

消息面上,4月29日晚间,宁德时代发布的一季报显示,当季归母净利润14.93亿元,同比下降23.62%,大幅低于市场预期。

一季报显示,宁德时代的净利大幅下滑是由于部分上游材料价格快速上涨所致,一季度成本同比增长198.66%至416.28亿元。

这份原定于4月28日的2022年第一季度报告,突然宣布延期至4月30日,当时就有市场传言称,宁德时代2022年第一季度业绩不及预期,预计盈利不到50亿元。机构预计,若低于50亿属实,宁德时代全年业绩下调到250亿-280亿元。

迟来的一季报暴露出了宁德时代的增收不增利的问题,再度将其推上风口浪尖,但宁德时代并不是没有转嫁成本的能力。

对此,长江证券分析师马军分析认为,国内第二梯队的电池厂涨价开始于去年四季度或今年初,且幅度较大。宁德时代已和客户友好协商,共同应对供应链成本压力。

宁德时代董秘蒋理也印证了这一说法。他表示,这轮涨价范围广、幅度大,公司在不得已的情况下才与客户进行友好协商,对电池价格进行动态调整,共同面对供应链压力。客户也都表示理解和支持,近期主要客户价格协商已经基本完成。由于协商和价格传导需要一定时间,一季度并未体现。

市值蒸发6000亿

自今年以来,关于宁德时代的传闻一直不断,而宁德时代也是一直在辟谣的路上。粗略统计,宁德时代先是传被美国制裁、被剔除创业板权重指数、与特斯拉谈崩等;接着因为锂价狂飙居高不下,传闻称宁德时代可能会减产停产;再到因为疫情影响,宁德时代有可能面临停产。

4月20日,也是宁德时代发布2021年财报的前一天,宁德时代股价大幅下挫,总市值跌破1万亿元。

4月21日晚,宁德时代发布了2021年财报。数据显示,报告期内,公司实现营业收入1303.56亿元,同比增长159.06%;归属于上市公司股东的净利润约159.31亿元,同比增长185.34其营收主要来自动力电池、锂电池材料以及储能业务三部分。

宁德时代的营收首次突破千亿大关。然而,面对去年如此亮眼的成绩,宁德时代却宣布“2021年度不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本,剩余未分配利润结转至以后年度。”

宁德时代的这一行为也因此引起了投资者的争议。据同花顺(300033)iFinD数据显示,截至5月5日,宁德时代最近一个月下跌超26%,今年以来已经下跌36.27%。

第一大客户特斯拉 扩建工厂 产能翻番

在宁德时代发布年报的同一天,特斯拉发布2022年第一季度财报,然而两者却有着不同的走势。

从数据来看,特斯拉在今年第一季度营收为187.56亿美元,同比增长81%,高于市场预期的179.2亿美元;一季度非美国通用会计准则(non-GAAP)径下净利润为37.36亿美元,同比增长255%,每股收(EPS)为3.22美元,同比增长246%,高于市场预期的2.27美元。

就在特斯拉财报披露后,4月21日股价上涨至1008美元/股。不过随后股价也有所回落,近期则回到了950美元附近。

而就在今天(5月5日),宁德时代盘中跌超10%,特斯拉概念股却迎来上涨。

5月5日,特斯拉概念股大涨,个股方面,喜悦智行(301198)20cm涨停,万丰奥威(002085)、五洲新春(603667)、上海亚虹(603159)、模塑科技(000700)等个股涨停。

消息面上,据中证报5月4日报道,特斯拉已明确计划在上海工厂当前临港超级工厂附近,另建一座新工厂以扩大产能。

据悉,新工厂预计将生产Model 3和Model Y车型,年产能为45万辆。新工厂完成扩建后,将助力特斯拉将上海工厂的总产能提升至每年100万辆。以此来计算的话,意味着特斯拉上海工厂的产能将会翻番。

国海证券刘虹辰表示,特斯拉通过赋能高集成度的解决方案国产供应商,不断拓品类,系统集成能力增强,从而推动了配套的单车价值量提升,这与传统OEM供应体系正好相反,这一趋势也会体现在新势力的供应体系变革中。

产业链公司中,三花智控(002050)在车用电子膨胜阀、热管理组件和相关泵类产品领域的技术和工艺优势明显;旭升股份(603305)具备压铸、锻造、挤出三大工艺基本覆盖汽车动力系统、底盘系统、电池系统最核心的铝合金产品。

宁德时代与特斯拉之间有着密切的关联。

在2021年财报中,除了业绩报告外,宁德时代还透露了动力电池客户的情况。

2021年,宁德时代前5大客户销售总额占销售额的比重31.32%,在动力电池方面,特斯拉成为宁德时代的最大客户,销售额高达130.4亿元,占年度销售总额比例10%,约占其动力电池系统营收的14%。

据公开信息显示,宁德时代和特斯拉之间共有两次签订合作协议,一次是在2020年2月,供货期是2020年7月1日至2022年6月30日,2021年6月,两家企业再次签订协议,供货期分别是2022年1月至2025年12月,而这两次分别是宁德时代的电池开始批量供货给国产Model 3、Model Y的时间。

4月6日,宁德时代宣布,其位于德国图林根州的首个海外工厂正式获得电芯生产许可,该工厂与特斯拉柏林超级工厂相距不过300多公里。除此之外,就在距离特斯拉上海超级工厂3公里的地方,宁德时代规划了其上海临港生产基地。

今年3月下旬,市场传出消息称,宁德时代正考虑斥资50亿美元(约合人民币318亿元)在北美建设一座电池工厂,为包括特斯拉在内的客户供货。

2021年,特斯拉卖出93万辆电动车,造车新势力“蔚小理”纷纷接近10万交付量大关,新能源汽车需求快速释放。

作为生产动力电池的上游企业,宁德时代也赚得盆满钵满,2021年全年收入突破千亿元,达到1303.56亿元,同比大增159.1%,扣非净利润为134.4亿元,同比增长超过两倍。

未来,特斯拉能否再与宁德时代共创辉煌呢?

宁德时代也在寻找新的突破口。4月29日,华为智能汽车解决方案BU智能车控领域总经理蔡建永已经离职,并加入了电池企业公司宁德时代,负责CTC电池底盘一体化业务。此前,宁德时代董事长曾毓群也曾在公开场合表示:CTC技术将使新能源汽车成本可以直接和燃油车竞争,乘坐空间更大。

目前,特斯拉、比亚迪(002594)等主机厂以及蜂巢能源等电池公司都对CTC技术虎视眈眈。据消息称,特斯拉的CTC技术将于2022年落地。而宁德时代要等到2025年前后才推出高度集成化的CTC电池技术,并于2028年进一步升级为第五代智能化的CTC。

500亿西王,奈何还是倒在10亿债券前......
总资产近500亿元,这家企业却无法按期兑付10亿元短期融资券本息
10月25日,18西王CP001未按时足额兑付本息。
西王集团董事长王勇此前曾对外表示,“坚决不违约”。现在看来,他的承诺没有兑现。
10月19日,西王集团还对外回应称,从目前来看,西王集团并未出现债务违约情形,公司实体也仍保持着良好的盈利水平,信用评级也未出现下调信号。西王集团“瘦身计划”已经启动,对于非核心关联业务进行清理,以获得流动性。
但几天后,情况就变了。10月23日,西王集团公告称,受企业融资环境等诸多因素影响,公司的资金周转出现暂时性困难。因此 “18西王CP001”即2018年度第一期短期融资券10亿元,债券利息7.7%,于2019年10月24日兑付存在不确定性。
说得直白点,就是债务要违约了。
10月24日,评级机构东方金诚将西王集团主体信用等级由AA+下调至A+,评级展望为负面,同时下调“18西王CP001”、“山东滨州市资产管理有限公司揭牌暨重点企业发展基金战略合作框架协议签约仪式在滨州市举行。山东省、滨州市、邹平市三级政府共同成立迄今为止规模最大的30亿元重点企业发展基金,支持西王集团发展。
西王的问题,之前已有出现:
一个月前刚惊险度过公司债回售的有限公司(下称西王集团),终究还是打破了“坚决不违约”的承诺。
9月19日,西王集团被青岛市中级人民法院列为被执行人,执行标的为8044万。在此前不久的7月18日,西王集团还被济南市中级人民法院列为被执行人,执行标的6050万。两个月内,西王集团两次被列为被执行人,合计执行标的超过1.4亿。
而执行事由,是为邹平县供电公司提供担保所致。西王对邹平市供电公司在威海市商业银行济南分行办理的流动资金贷款 6,000 万元提供共同担保;以及为邹平市供电公司在平安银行青岛分行办理的流动资金贷款 8,000 万元提供担保。不断因为担保受伤的西王,最终还是把这把火烧到了自己身上。
西王在互保下压跨自身本已脆弱的现金流
根据西王集团2019年半年报数据,截止到6月30日,其流动负债合计163.68亿,占总负债比例为53.3%。流动负债中短期借款+应收票据+一年内到期的非流动负债之和(三者之和基本为一年内要支付的有息负债),总计78.24亿。
从其现金流量表筹资活动现金流来看,通过借新债还旧债情况也是难以为继。
其实正是从齐星互保的2017年开始,西王的筹资活动现金流净额开始转负,2017年-2019年上半年,该净额分别为-39.78亿,-46.88亿,-19.74亿元,借新已远不足以还旧。
更大的问题是,债券市场已经很明确的不再买账了。由于对外担保对列为失信被执行人,严重影响了市场对西王集团的信心。
2019年9月18日,西王集团原计划公开发行6亿元的“19西集05”债券,结果最终市场认购额仅为1.5亿元。而就在10月23日,原定于2019年10月22日进行网下询价簿记、10月23日发行的西王集团2019年公开发行公司债券(第五期),宣布取消发行。
互保爆雷后踩踏违约,靠体制内补血难奏效
对于西王的困境,政府也采取了一定措施尽力扶助。
今年7月底,山东省、滨州市、邹平市三级政府共同成立30亿元重点企业发展基金,支持西王集团发展。其中山东省金融资产管理股份有限公司出资20亿元,滨州财金投资集团、邹平国投集团各出资5亿元。据介绍,该笔资金从8月30日开始陆续到位,截止目前已到位资金20.7亿元,预计10月底之前全部到位。
然而西王的短融债在10月底前还是违约了,“看得见的手”还是失败了。
不管是为国企担保,还是靠城投纾困,山东这些大型民企与当地政府之间的利益关联,已经接近荣辱与共,何况还勾连着极为重要的税收和就业问题。
在互保事件之前,全国500强邹平市有三家,滨州百强邹平29家几乎占到三分之一。时过境迁,邹平的大企业中,魏桥虽然雄风犹在,收入与利润均大幅度下滑。西王与山东三星主业均为玉米油加工,也同处于流动性恶化的漩涡之中。齐星集团则已破产重整。
其他身处邹平或者从邹平发家的大型民企,如钢铁企业广富集团、传洋集团银行贷款诉讼缠身,中融新大债券连续闪崩评级下调。董事长曾名列山东富豪榜第二位的长星集团,则更是早在2014年就破产重整,并且引发了邹平企业互保圈踩踏爆雷的序幕。
民营互保形成的风险,会逐渐往体制内传导。不管是邹城城建61.6亿元入主齐星集团,还是邹城国资5亿元纾困西王集团,以及接受股权质押为山东三星提供资金支持,邹平的城投企业都在这场互保风暴里,逐渐成为援助者和接盘者的白马骑士角色。违约的东风一旦吹过来,反噬只是时间问题。
城投企业内部承受着怎样的压力目前还不得而知,但可以看到的是,2018年刚刚撤县设市的邹平,当年GDP相比于上年,已经下滑5.3%。


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