成都自然妈生双眼皮｜测评，医生推荐➕案例
成都妈生双眼皮测评来啦～
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特别适合喜欢素颜或淡妆的小仙女
但是他已经退休啦，真的想找他也可以提前预约。
gb是他的儿子，毕业于川大，现在是主任医师
他在手术方面要更加注重细节一点，风格也是比较中规中矩的。
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g医生有15年的经验了，双眼皮扛把子
看他的案例风格都比较自然，主打美杜莎双眼皮
美杜莎双是五段式精细缝合技术，所以术后恢复期要短一些，但是价格也就更高了，预算低的小可爱就要谨慎选择啦~
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h医生有二十多年的经验，很擅长综合美眼
他的风格也是很符合主流审美的。
还想看哪个城市的测评呢？【还有更多想了解的，都可评论区戳我了解跟多】~#夕夕的变美课堂#
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#纪委介入调查夫妻店被白条吃垮# 【江西上饶一夫妻店被白条“吃垮”， 当地纪委介入调查】江西鄱阳县凰岗镇素贞酒楼关门近10年，而当地土管所、粮管所、八一小学及4个村委会在酒楼吃喝、招待，欠下的3万余元餐饮费至今都没能要回来。一大摞白条的背后更是暴露出当地政府官员公款吃喝的作风问题。
目前，当地县、镇纪委已介入调查。
“白条”压垮了夫妻店
凰岗镇原素贞酒楼老板娘汪素贞今年62岁，在当地开了20来年餐馆，2012年开不下去，欠账太多，倒闭了。“都是镇政府欠的，到今天还有3万多元没还。”
“金方村委会欠款5166元，金鸡村委会欠款1490元...”汪素贞把欠账具体金额熟记在脑海里。“每天醒来都想着这事。”
20世纪90年代，汪素贞夫妻二人开酒楼养家糊口，主营炒菜、早餐等生意。刚开始，酒楼生意还算不错，虽每天起早贪黑很辛苦，日子倒也过得舒心。可好景不长，汪素贞说，酒楼开业没多久，镇、村领导干部就开始在酒楼吃饭打白条。“都是镇里领导，他们说公务招待，我们也没办法。”
“菜金吃不到多少，主要是好烟好酒”
据其介绍，从1997年至2012年，镇土管所、粮管所、八一小学、金方村委会、金鸡村委会、观前村委会、溪口村委会在酒楼打了大量的白条。几乎每张收据上的内容都如出一辙，收款事由为“午餐、晚餐”。记者翻看这些收据，最少的消费有几十元，最多的消费高达六七百元。汪素贞告诉记者，“我们酒楼小本经营，菜金吃不到多少，主要是烟酒钱。”据其介绍，好的烟有中华，好的酒有三星四特。
就这样，一百两百三百四百，15年累计起来3万多元，硬生生将汪素贞的酒楼吃垮。酒楼垮了，留给她的是冷冰冰的一大摞无法兑现的白条。
汪素贞向记者提供了这15年间欠账单位及金额明细如下：
1997年至1998年，河东八一小学校累计消费4035元；2002年，凰岗粮管所累计消费6848元；2007年至2008年，原凰岗土管所累计消费7990元；2009年，凰岗镇金方村委会累计消费5166元；2010年，凰岗镇金鸡村委会累计消费1490元；2011年，凰岗镇观前村委会累计消费5195元；2012年，凰岗镇溪口村委会累计消费1070元。以上消费累计达31794元。
汪素贞说，“时间这么久且先不说贬值的问题，我连本都拿不回。”
“送烟送礼才能讨回来一点点钱”
每一张白条的背后，不难想象都是汪素贞和其家庭为之背上的不易。酒楼倒闭后，2012年，她夫妻二人只能背井离乡外出打工谋生。“之前在苏州做一些杂活，2016年来到景德镇，我做洗碗工，丈夫扫马路。”
汪素贞坦言，“如果没有经常挂账消费，酒楼或许能正常经营下去，维持生活刚刚好。我们就是担心这大吃大喝的日子到不了头，白条越积越厚。”
从1997年至今24年过去了，汪素贞不是在要账，就是在要账的路上。每每谈及此事，汪素贞满腹心酸，“这些年我们想尽各种办法，有时候，到领导家里送烟送礼才能讨回来一点点钱。”
但至今为止，仍有4个村委会、3家单位的费用无法拿回。“他们都承认欠钱，就是拖着不还。”
汪素贞说，有些白条因时间太久，字迹已经看不清了，还有些票据因搬家丢失了。随着时间的推移，这些账目，历经了好几任领导。以前欠账的，要么退休要么调离岗位。“现在找他们，都以票据丢失为由不还。”
调查：承认打白条 都“甩锅”时间久远
就此事，记者联系上原河东八一小学校长曹新明，他告诉记者，2006年他在任期间，财务拿了白条给他审批签字，已经结算了。“我记得是4000多元餐饮费。”
当记者向其反复确认是否已经结算时，他解释称，按照当时学校规定，签了字就意味着入了账，财务就会结算。不过他最后表示，“钱给没给，给了多少，还有多少没给，是财务的事。我也不清楚。”据其称，每个学期末，财务都会对记账凭证进行汇总，并将相关票据打包封存。但当年的财务早就离职了。
采访中，原凰岗土管所所长刘武荣也承认打白条的事，都是单位接待的费用。这么多年，领导换了几届，白条丢失了，这事就一直搁置。
当地纪委已介入调查，如违纪将严肃追责
就此事，记者多次与当地镇政府了解情况。7月28日，凰岗镇政府就白条一事作出回复：如果老板娘拿出充分证据(签字票据等)，拖欠餐饮费的人员将全额支付所欠餐费。
8月3日，记者联系上该镇纪委书记汪勤俭，他告诉记者，从目前了解情况看，由于汪素贞部分票据丢失，暂时无法核实欠款金额。“我找了几个欠款人谈话，他们也记不清欠了多少钱。”汪勤俭坦言，自己刚上任，会积极处理此事，尽量追回欠款。
事实上，当地镇政府多年“拖欠餐费”并非孤例。记者了解到，2019年4月7日，凰岗镇一家餐馆老板曾向《问政江西》平台反映：2012年，凰岗中学拖欠12765元餐费；2015年至2016年，镇政府综合站拖欠14774元餐费。记者从餐馆老板处得知，平台介入后，欠款才于2019年结清。
对治理公款吃喝，中央早已三令五申，各地也有严格的制度和要求。凰岗镇以上欠账行为，有多少是超标吃喝？还有哪些村委会、职能部门有公款吃喝行为，是否都应该查一查？截至发稿前，记者已将情况反馈至鄱阳县纪委。工作人员表示，会第一时间介入调查，针对凰岗镇存在的问题进行集中处理。一经查实有违法违纪行为，将依法依规对相关人员追责问责。（中国江西网）
目前，当地县、镇纪委已介入调查。
“白条”压垮了夫妻店
凰岗镇原素贞酒楼老板娘汪素贞今年62岁，在当地开了20来年餐馆，2012年开不下去，欠账太多，倒闭了。“都是镇政府欠的，到今天还有3万多元没还。”
“金方村委会欠款5166元，金鸡村委会欠款1490元...”汪素贞把欠账具体金额熟记在脑海里。“每天醒来都想着这事。”
20世纪90年代，汪素贞夫妻二人开酒楼养家糊口，主营炒菜、早餐等生意。刚开始，酒楼生意还算不错，虽每天起早贪黑很辛苦，日子倒也过得舒心。可好景不长，汪素贞说，酒楼开业没多久，镇、村领导干部就开始在酒楼吃饭打白条。“都是镇里领导，他们说公务招待，我们也没办法。”
“菜金吃不到多少，主要是好烟好酒”
据其介绍，从1997年至2012年，镇土管所、粮管所、八一小学、金方村委会、金鸡村委会、观前村委会、溪口村委会在酒楼打了大量的白条。几乎每张收据上的内容都如出一辙，收款事由为“午餐、晚餐”。记者翻看这些收据，最少的消费有几十元，最多的消费高达六七百元。汪素贞告诉记者，“我们酒楼小本经营，菜金吃不到多少，主要是烟酒钱。”据其介绍，好的烟有中华，好的酒有三星四特。
就这样，一百两百三百四百，15年累计起来3万多元，硬生生将汪素贞的酒楼吃垮。酒楼垮了，留给她的是冷冰冰的一大摞无法兑现的白条。
汪素贞向记者提供了这15年间欠账单位及金额明细如下：
1997年至1998年，河东八一小学校累计消费4035元；2002年，凰岗粮管所累计消费6848元；2007年至2008年，原凰岗土管所累计消费7990元；2009年，凰岗镇金方村委会累计消费5166元；2010年，凰岗镇金鸡村委会累计消费1490元；2011年，凰岗镇观前村委会累计消费5195元；2012年，凰岗镇溪口村委会累计消费1070元。以上消费累计达31794元。
汪素贞说，“时间这么久且先不说贬值的问题，我连本都拿不回。”
“送烟送礼才能讨回来一点点钱”
每一张白条的背后，不难想象都是汪素贞和其家庭为之背上的不易。酒楼倒闭后，2012年，她夫妻二人只能背井离乡外出打工谋生。“之前在苏州做一些杂活，2016年来到景德镇，我做洗碗工，丈夫扫马路。”
汪素贞坦言，“如果没有经常挂账消费，酒楼或许能正常经营下去，维持生活刚刚好。我们就是担心这大吃大喝的日子到不了头，白条越积越厚。”
从1997年至今24年过去了，汪素贞不是在要账，就是在要账的路上。每每谈及此事，汪素贞满腹心酸，“这些年我们想尽各种办法，有时候，到领导家里送烟送礼才能讨回来一点点钱。”
但至今为止，仍有4个村委会、3家单位的费用无法拿回。“他们都承认欠钱，就是拖着不还。”
汪素贞说，有些白条因时间太久，字迹已经看不清了，还有些票据因搬家丢失了。随着时间的推移，这些账目，历经了好几任领导。以前欠账的，要么退休要么调离岗位。“现在找他们，都以票据丢失为由不还。”
调查：承认打白条 都“甩锅”时间久远
就此事，记者联系上原河东八一小学校长曹新明，他告诉记者，2006年他在任期间，财务拿了白条给他审批签字，已经结算了。“我记得是4000多元餐饮费。”
当记者向其反复确认是否已经结算时，他解释称，按照当时学校规定，签了字就意味着入了账，财务就会结算。不过他最后表示，“钱给没给，给了多少，还有多少没给，是财务的事。我也不清楚。”据其称，每个学期末，财务都会对记账凭证进行汇总，并将相关票据打包封存。但当年的财务早就离职了。
采访中，原凰岗土管所所长刘武荣也承认打白条的事，都是单位接待的费用。这么多年，领导换了几届，白条丢失了，这事就一直搁置。
当地纪委已介入调查，如违纪将严肃追责
就此事，记者多次与当地镇政府了解情况。7月28日，凰岗镇政府就白条一事作出回复：如果老板娘拿出充分证据(签字票据等)，拖欠餐饮费的人员将全额支付所欠餐费。
8月3日，记者联系上该镇纪委书记汪勤俭，他告诉记者，从目前了解情况看，由于汪素贞部分票据丢失，暂时无法核实欠款金额。“我找了几个欠款人谈话，他们也记不清欠了多少钱。”汪勤俭坦言，自己刚上任，会积极处理此事，尽量追回欠款。
事实上，当地镇政府多年“拖欠餐费”并非孤例。记者了解到，2019年4月7日，凰岗镇一家餐馆老板曾向《问政江西》平台反映：2012年，凰岗中学拖欠12765元餐费；2015年至2016年，镇政府综合站拖欠14774元餐费。记者从餐馆老板处得知，平台介入后，欠款才于2019年结清。
对治理公款吃喝，中央早已三令五申，各地也有严格的制度和要求。凰岗镇以上欠账行为，有多少是超标吃喝？还有哪些村委会、职能部门有公款吃喝行为，是否都应该查一查？截至发稿前，记者已将情况反馈至鄱阳县纪委。工作人员表示，会第一时间介入调查，针对凰岗镇存在的问题进行集中处理。一经查实有违法违纪行为，将依法依规对相关人员追责问责。（中国江西网）
【兴证电新朱玥团队】分布式光伏龙头正泰电器解读光伏整县推进
要点一览：
整县政策出来之后，户用的盈利模式和收入分成的变化：原来户用市场上，第一是现金销售，老百姓自己买电站，我们提供设计施工；第二是光伏贷，企业提供光伏贷产品；第三是合作开发，正泰投资，老百姓合作，收入分成。央企主要是走合作开发的模式，央企拥有资产。原来民营企业做光伏业务开发，负债率上来了；央企最核心的优势是融资成本优势，央企进来后，户用电站可以出售给央企，民营企业的压力会下降，也会带来我们业务结构的增加：电站交易的收入。
资本金收益10%左右，如何分成：未来2-3年的交易逻辑会确定下来，开发收购的意愿加强，能保持比较合理的利润。明年组件价格下降可以弥补补贴下降带来的盈利下降，我们的收益会提高。市场是供需关系决定的。去年我们的市占率18%，未来还会继续提升。我们现在的协议是2-3年期的协议，都能保证我们的收益。
如何保证消纳：目前消纳没有问题，未来2-3年消纳问题会存在，未来会解决，十四五农网改造加快，推进乡村振兴，农村加快推进电气化，他们的变压器要扩容，市场会逐步释放，现在全国总共才开发200多万户量，未来2-3年在农网改造，遇到瓶颈是2-3年后的事情，农网改造。这个区域的变压器由光伏电站的开发商来投入。
推进的进度，和哪些央企在合作：整县推进目前各地申报非常积极，全国规模200GW以上，会在十四五期间落地，国家能源局没有做前期审批，实际操作的权利会从国家能源局下发到地区，这次申报的体量比较大，各地都比较积极。正泰跟118个县已经签协议，采用了正泰零碳乡村的方案。跟央企的合作以五大四小为主，已经有3家签订了协议，每年我们会和他们有开发量的协议要求。
整县推进会引发分布式光伏商业模式和体系的变化，国内的开发和效率会有很大的提升。之前是公司自己去找资源，包括经销商自己找资源，现在的情况是县级政府自己梳理，把全县资源打包，这样效率会很高，因为我们认为全行业的效率和推进会更快一些。从而促进光伏未来的发展。而且国企央企会以投资方的身份进入，从而推动光伏需求增长。
今年上半年国内14GW装机容量，分布式的量50%以上，第一次超过地面电站；户用在今年上半年开发了5.8GW，占42%。分布式市场规模到底有多大，我们认为潜力很大。未来分布式市场会在全部装机量中保持50%以上的空间，是比较可行的。
#正泰电器推荐逻辑：分布式光伏及整县推进龙头，股价与估值仍处于底部，当前位置性价比很高
1、公司主营业务主要有三大块 ① 低压电器业务 ②光伏电站及户用光伏业务（主要是持有电站电费收入+BT光伏电站出售等）③组件业务
2、业绩拆分
2020年
公司低压电器业务25.21e，光伏板块预计11.76e，合计38亿业绩（非经常加回实际在40亿左右）
2021年
低压电器预计今年可能会上半年略受高基数影响（去年二季度疫情集中大量发货影响），但全年预计增速10%，大约27-28e。
光伏业务，户用今年倍增，预计新增装机3.5GW+，净利润倍增预计可达到4E+（Q1-9000万）（不含电站出售），全年持有户用电站预计6GW（不含电站出售），地面电站目前持有1.8GW，业绩主要看出售电站体量，但整体而言应该有10%-15%的增长，预计14E+，对应今年业绩应该在42-44E区间，当前估值18x
存量4.5GW
3、光伏整县推进
分布式是光伏此前是又各主体自行开发，完全由市场化主导，较为零散，根据今年6月能源局文件，要求县级资源（工商业+户用等）整体打包，统一规划，并要求央企国企介入，大幅度提升了分布式光伏发展效率，根据我们了解到的信息，试点上报规模很大（如山东一省接近50GW），整体量可能在200GW以上，将分4年左右逐步落地。
4、为什么说正泰是龙头及对公司弹性评估
①公司是户用光伏龙头，全国市占率当前在15-20%，未来预计提升到30%，毫无疑问的行业龙头
②正泰规模大，经销体系遍布全国，与央企合作紧密，我们认为央企主要诉求是装机量而非建设运营，很难亲自下场干活，后续拿到整县推进项目之后，会寻找有实力的合作方建设运营，正泰是最合适的合作方之一。
③预计BT模式及后续运营有望给公司带来单W至少1-2毛钱净利润
④整体体量上来看，公司未来市占率可能在25%-30%，十四五预计总体量在50-60GW，对公司利润弹性可能在25%-30%之间。
5、公司估值低，弹性大，整县推进最受益标的，明年将实实在在带来业绩弹性，当前估值对应今年仅有17倍，明年15倍以下，重点推荐！
公司领导介绍公司情况：
为什么国家能源局要推进，因为双碳目标仅靠集中式电站很难满足，分布式光伏可以实现产销一体化，在中东部用电量大的地方直接开发分布式光伏，西部大基地开发需要通过特高压输送，所以分布式有优势。今年上半年国内14GW装机容量，分布式的量50%以上，第一次超过地面电站；户用在今年上半年开发了5.8GW，占42%。分布式市场规模到底有多大，我们认为潜力很大。未来分布式市场会在全部装机量中保持50%以上的空间，是比较可行的。
整县推进对行业的影响。核心是解决分布式的问题，原来分布式和地面电站、大基地建设是有本质区别的，分布式市场的终端客户是C端的客户群体，整县推进后，集中整合起来打包给一家企业来做，对我们这种企业有比较好的支撑。整县推进最核心的解决了未来的整个消纳配套和电网的接入，解决了用户群体的普及程度问题。分布式业主是企业、普通的农村老百姓，地方政府重视起来后，更多的老百姓知道了光伏的产品，企业也知道光伏对他们的经营有收益，行业意识是革命性的变化。原来是企业去推动，政府给开发宽松的环节，但没有明确的是否支持的政策。现在政策下，政府有正向引导力，对市场的利好是足够的。以前我们在县市推动的时候，遇到不了解产品的情况，会遇到瓶颈，现在政府支持后，瓶颈结束了。
整县推进真正的执行落地，一定是到县域里。全国12个省份，差不多500多个，他们最大的痛点，中东部地区的县域是没有新能源发展的空间的，没办法发展大型的地面电站、风电等，但同时地方政府肩负了双碳目标的任务，因此整县推进分布式光伏就成了他们发展新能源的抓手。前段时间，在整个县域推广过程中，央企参与到跑马圈地中，我们从长期来看，还是在分布式市场中的市场化行为推动的，国家能源局的5个指导性原则，也是给到县域比较好的指引作用。
正泰在整县推进中，具有很强的核心竞争力。在整县推进中，我们是接触比较早的，Q1我们参与到整县推进的研讨中，我们也是在积极准备相应的解决方案。我们将整县推进，十多年的开发经营进行整合，给政府提方案，到上礼拜五，有118个县已经采纳了我们的“中国零碳开发的方案”，我们签订了战略合作的协议，现在陆续更多的县域参与了中国零碳乡镇的方案。我们做了以下工作：1这几年下来，我们累计做了4.5GW，今年我们总共做了1.3GW，占了上半年户用光伏的23%，占了14GW的9%，在市场占有率上，我们遥遥领先于竞争对手，去年的市场占有率在2-3%，我们在工商业累计开发做的比较早，江浙一带的工商业开发也做了很多经验。我们要给到县级政府一个完整的县级目标实现的方案，杭州国电能研院，水规总院都在跟我们合作。我们会根据资源情况来设计方案，可以开发多少，未来能开发多少。这些都是可落地可实施的，我们具备成熟的商业模式，户用这几年我们的商业模式比较成熟了：
第一，合作开发模式，正泰出资、老百姓出屋顶来合作开发建设电站，我们给老百姓收益，有3个多GW，IRR 9个点；
第二，我们和中国工商银行总行，去做光伏贷的产品，正泰提供整套系统，施工现场全套服务，在我们的开发中占20-30%左右，2015年正泰安能开始做户用电站，最难的不是开发，不是我们获得客户的资源能力，而是把电站管好，从前期的设计施工运维，能不能管好。我们现在有40万电站，今年开发30万电站，今年年底到60-70万电站，这个是全球最大的电站规模。美国最大的是35万规模。我们重视电站开发与电力管理，从一开始就是两条腿走路，这些业务决定了我们从一开始就要投入大量的人力进行开发。为了更好的管理，①安能智慧云帮助我们管理电站，通过300人管理开发的40万电站，到今年上半年，我们的户用光伏电站，比我们的理论发电小时数多1-1.5个点的收益率提升，我们提供系统化的解决方案；②我们采用家电化的运维，包括原来美的长虹的团队加入，所以我们在提高运维服务，提高客户满意度。我们也做了蛮多的投入，这些使得我们在商业模式上具备可操作可实施。政府最怕的是没办法落地，我们是正儿八经在推动落地，所以我们是比较好的抓手。
央企进来会带来好的变化。有2方面的逻辑，第一，户用市场到去年为止还是品牌和拼装市场，去年还有70%是拼装市场，剩下30%非拼装市场中，正泰占了20%左右。因为推了整县推进，对行业门槛提出了要求，政府会关注未来可持续经营的企业，可以在施工方面，一定会采用准入名单，未来中小组装商将转化为品牌企业的加盟商，或者有的企业自己做大了，意味着未来的市场80%左右来自品牌企业，剩下的是地方的小巨头为主，市场结构会发生变化。我们正泰这种立足做全国市场的，发展空间会更大。第二，央企最大的优势是融资成本优势，但在整合业务开发、渠道灵活性都不具备优势，特别是户用市场需要积蓄的过程。15-17年，如何管好户用电站，我们没有任何经验，整整3年时间，我们才把团队建立起来，18年我们做了300MW，19年1个GW，20年1.8GW。2020年我们原则上可以做到2.5-3GW，但没做那么多，原因是我们的团队需要成长，成长太快了后患无穷。18年531给我们教训，就像共享单车一样，收益率是停留在财报上的，实际上没有管理好电站，我们看的比较深远，我们需要打好基础。现在我们做到全国12个省份，未来我们会做到全国80%的省份，我们会首先投入团队，我们会更关注他们的核心能力的培育，安能的销售人员占比20-30%，其他的售后服务等占比50-60%以上。你看一个公司的业务模式，核心看他们的人员结构，他们的组织架构会影响团队的思考方式，我们的这种架构下，央企会更愿意跟我们合作作。我们十几二十家子公司，每年20GW开发。未来2-3年央企开发压力大，未来会投入更多。央企为什么要开发分布式：1、收益率比地面高，9%、10%；2、现金流好，户用的结算是月结，收益率高。最难的地方在于如何去管理电站。我们的运维收入，有20-30%左右的运维空间，这个也是安能的优势，我们还是比较高的聚集度，河南河北等地方，一个县的规模大了之后规模也起来了，未来是民营和央企的合作空间大。
为什么央企选择跟正泰合作。同等条件下，我们也在挑选央企，负债率低的央企，运营效率高的央企，我们都去跟央企谈，我们目前选择的都是基础比较好的头部企业，他们开发能力强。
我们有比较好的从开发到全过程的基础，我们做了5-6年，有全产业链的优势，组件逆变器配电箱，这个也是他们更看中的，他们要持有20-25年以上，需要确保系统的稳定性，这个是他们看中的。
整县推进中，正泰采取什么措施。第一，是自上而下，通过正泰集团，他的产业比较多，在各个省份形成比较好的资源，我们签订了比较好的合作协议。我们的合作方案已经报到省里去了。第二，是自下而上，正泰形成了比较好的渠道资源，我们也是在正泰的渠道资源上形成了加法，这里的自下而上是安能与政府签订协议，乡镇一级的协议，我们在乡镇的资源是更加强大的，乡镇是不可或缺的因素。我们有100多个区县，我们已经谈好了，都是可落地可实施的；还有很多没签的都是可以开展的，后面还有五六百个县。第三，是联合体开发，利用他们的政府资源开发，跟国网的综合能源开发公司合作，跟第三方的组织，省妇联残联等合作开发，他们需要解决就业问题，我们可以获得更好的资源。
要点一览：
整县政策出来之后，户用的盈利模式和收入分成的变化：原来户用市场上，第一是现金销售，老百姓自己买电站，我们提供设计施工；第二是光伏贷，企业提供光伏贷产品；第三是合作开发，正泰投资，老百姓合作，收入分成。央企主要是走合作开发的模式，央企拥有资产。原来民营企业做光伏业务开发，负债率上来了；央企最核心的优势是融资成本优势，央企进来后，户用电站可以出售给央企，民营企业的压力会下降，也会带来我们业务结构的增加：电站交易的收入。
资本金收益10%左右，如何分成：未来2-3年的交易逻辑会确定下来，开发收购的意愿加强，能保持比较合理的利润。明年组件价格下降可以弥补补贴下降带来的盈利下降，我们的收益会提高。市场是供需关系决定的。去年我们的市占率18%，未来还会继续提升。我们现在的协议是2-3年期的协议，都能保证我们的收益。
如何保证消纳：目前消纳没有问题，未来2-3年消纳问题会存在，未来会解决，十四五农网改造加快，推进乡村振兴，农村加快推进电气化，他们的变压器要扩容，市场会逐步释放，现在全国总共才开发200多万户量，未来2-3年在农网改造，遇到瓶颈是2-3年后的事情，农网改造。这个区域的变压器由光伏电站的开发商来投入。
推进的进度，和哪些央企在合作：整县推进目前各地申报非常积极，全国规模200GW以上，会在十四五期间落地，国家能源局没有做前期审批，实际操作的权利会从国家能源局下发到地区，这次申报的体量比较大，各地都比较积极。正泰跟118个县已经签协议，采用了正泰零碳乡村的方案。跟央企的合作以五大四小为主，已经有3家签订了协议，每年我们会和他们有开发量的协议要求。
整县推进会引发分布式光伏商业模式和体系的变化，国内的开发和效率会有很大的提升。之前是公司自己去找资源，包括经销商自己找资源，现在的情况是县级政府自己梳理，把全县资源打包，这样效率会很高，因为我们认为全行业的效率和推进会更快一些。从而促进光伏未来的发展。而且国企央企会以投资方的身份进入，从而推动光伏需求增长。
今年上半年国内14GW装机容量，分布式的量50%以上，第一次超过地面电站；户用在今年上半年开发了5.8GW，占42%。分布式市场规模到底有多大，我们认为潜力很大。未来分布式市场会在全部装机量中保持50%以上的空间，是比较可行的。
#正泰电器推荐逻辑：分布式光伏及整县推进龙头，股价与估值仍处于底部，当前位置性价比很高
1、公司主营业务主要有三大块 ① 低压电器业务 ②光伏电站及户用光伏业务（主要是持有电站电费收入+BT光伏电站出售等）③组件业务
2、业绩拆分
2020年
公司低压电器业务25.21e，光伏板块预计11.76e，合计38亿业绩（非经常加回实际在40亿左右）
2021年
低压电器预计今年可能会上半年略受高基数影响（去年二季度疫情集中大量发货影响），但全年预计增速10%，大约27-28e。
光伏业务，户用今年倍增，预计新增装机3.5GW+，净利润倍增预计可达到4E+（Q1-9000万）（不含电站出售），全年持有户用电站预计6GW（不含电站出售），地面电站目前持有1.8GW，业绩主要看出售电站体量，但整体而言应该有10%-15%的增长，预计14E+，对应今年业绩应该在42-44E区间，当前估值18x
存量4.5GW
3、光伏整县推进
分布式是光伏此前是又各主体自行开发，完全由市场化主导，较为零散，根据今年6月能源局文件，要求县级资源（工商业+户用等）整体打包，统一规划，并要求央企国企介入，大幅度提升了分布式光伏发展效率，根据我们了解到的信息，试点上报规模很大（如山东一省接近50GW），整体量可能在200GW以上，将分4年左右逐步落地。
4、为什么说正泰是龙头及对公司弹性评估
①公司是户用光伏龙头，全国市占率当前在15-20%，未来预计提升到30%，毫无疑问的行业龙头
②正泰规模大，经销体系遍布全国，与央企合作紧密，我们认为央企主要诉求是装机量而非建设运营，很难亲自下场干活，后续拿到整县推进项目之后，会寻找有实力的合作方建设运营，正泰是最合适的合作方之一。
③预计BT模式及后续运营有望给公司带来单W至少1-2毛钱净利润
④整体体量上来看，公司未来市占率可能在25%-30%，十四五预计总体量在50-60GW，对公司利润弹性可能在25%-30%之间。
5、公司估值低，弹性大，整县推进最受益标的，明年将实实在在带来业绩弹性，当前估值对应今年仅有17倍，明年15倍以下，重点推荐！
公司领导介绍公司情况：
为什么国家能源局要推进，因为双碳目标仅靠集中式电站很难满足，分布式光伏可以实现产销一体化，在中东部用电量大的地方直接开发分布式光伏，西部大基地开发需要通过特高压输送，所以分布式有优势。今年上半年国内14GW装机容量，分布式的量50%以上，第一次超过地面电站；户用在今年上半年开发了5.8GW，占42%。分布式市场规模到底有多大，我们认为潜力很大。未来分布式市场会在全部装机量中保持50%以上的空间，是比较可行的。
整县推进对行业的影响。核心是解决分布式的问题，原来分布式和地面电站、大基地建设是有本质区别的，分布式市场的终端客户是C端的客户群体，整县推进后，集中整合起来打包给一家企业来做，对我们这种企业有比较好的支撑。整县推进最核心的解决了未来的整个消纳配套和电网的接入，解决了用户群体的普及程度问题。分布式业主是企业、普通的农村老百姓，地方政府重视起来后，更多的老百姓知道了光伏的产品，企业也知道光伏对他们的经营有收益，行业意识是革命性的变化。原来是企业去推动，政府给开发宽松的环节，但没有明确的是否支持的政策。现在政策下，政府有正向引导力，对市场的利好是足够的。以前我们在县市推动的时候，遇到不了解产品的情况，会遇到瓶颈，现在政府支持后，瓶颈结束了。
整县推进真正的执行落地，一定是到县域里。全国12个省份，差不多500多个，他们最大的痛点，中东部地区的县域是没有新能源发展的空间的，没办法发展大型的地面电站、风电等，但同时地方政府肩负了双碳目标的任务，因此整县推进分布式光伏就成了他们发展新能源的抓手。前段时间，在整个县域推广过程中，央企参与到跑马圈地中，我们从长期来看，还是在分布式市场中的市场化行为推动的，国家能源局的5个指导性原则，也是给到县域比较好的指引作用。
正泰在整县推进中，具有很强的核心竞争力。在整县推进中，我们是接触比较早的，Q1我们参与到整县推进的研讨中，我们也是在积极准备相应的解决方案。我们将整县推进，十多年的开发经营进行整合，给政府提方案，到上礼拜五，有118个县已经采纳了我们的“中国零碳开发的方案”，我们签订了战略合作的协议，现在陆续更多的县域参与了中国零碳乡镇的方案。我们做了以下工作：1这几年下来，我们累计做了4.5GW，今年我们总共做了1.3GW，占了上半年户用光伏的23%，占了14GW的9%，在市场占有率上，我们遥遥领先于竞争对手，去年的市场占有率在2-3%，我们在工商业累计开发做的比较早，江浙一带的工商业开发也做了很多经验。我们要给到县级政府一个完整的县级目标实现的方案，杭州国电能研院，水规总院都在跟我们合作。我们会根据资源情况来设计方案，可以开发多少，未来能开发多少。这些都是可落地可实施的，我们具备成熟的商业模式，户用这几年我们的商业模式比较成熟了：
第一，合作开发模式，正泰出资、老百姓出屋顶来合作开发建设电站，我们给老百姓收益，有3个多GW，IRR 9个点；
第二，我们和中国工商银行总行，去做光伏贷的产品，正泰提供整套系统，施工现场全套服务，在我们的开发中占20-30%左右，2015年正泰安能开始做户用电站，最难的不是开发，不是我们获得客户的资源能力，而是把电站管好，从前期的设计施工运维，能不能管好。我们现在有40万电站，今年开发30万电站，今年年底到60-70万电站，这个是全球最大的电站规模。美国最大的是35万规模。我们重视电站开发与电力管理，从一开始就是两条腿走路，这些业务决定了我们从一开始就要投入大量的人力进行开发。为了更好的管理，①安能智慧云帮助我们管理电站，通过300人管理开发的40万电站，到今年上半年，我们的户用光伏电站，比我们的理论发电小时数多1-1.5个点的收益率提升，我们提供系统化的解决方案；②我们采用家电化的运维，包括原来美的长虹的团队加入，所以我们在提高运维服务，提高客户满意度。我们也做了蛮多的投入，这些使得我们在商业模式上具备可操作可实施。政府最怕的是没办法落地，我们是正儿八经在推动落地，所以我们是比较好的抓手。
央企进来会带来好的变化。有2方面的逻辑，第一，户用市场到去年为止还是品牌和拼装市场，去年还有70%是拼装市场，剩下30%非拼装市场中，正泰占了20%左右。因为推了整县推进，对行业门槛提出了要求，政府会关注未来可持续经营的企业，可以在施工方面，一定会采用准入名单，未来中小组装商将转化为品牌企业的加盟商，或者有的企业自己做大了，意味着未来的市场80%左右来自品牌企业，剩下的是地方的小巨头为主，市场结构会发生变化。我们正泰这种立足做全国市场的，发展空间会更大。第二，央企最大的优势是融资成本优势，但在整合业务开发、渠道灵活性都不具备优势，特别是户用市场需要积蓄的过程。15-17年，如何管好户用电站，我们没有任何经验，整整3年时间，我们才把团队建立起来，18年我们做了300MW，19年1个GW，20年1.8GW。2020年我们原则上可以做到2.5-3GW，但没做那么多，原因是我们的团队需要成长，成长太快了后患无穷。18年531给我们教训，就像共享单车一样，收益率是停留在财报上的，实际上没有管理好电站，我们看的比较深远，我们需要打好基础。现在我们做到全国12个省份，未来我们会做到全国80%的省份，我们会首先投入团队，我们会更关注他们的核心能力的培育，安能的销售人员占比20-30%，其他的售后服务等占比50-60%以上。你看一个公司的业务模式，核心看他们的人员结构，他们的组织架构会影响团队的思考方式，我们的这种架构下，央企会更愿意跟我们合作作。我们十几二十家子公司，每年20GW开发。未来2-3年央企开发压力大，未来会投入更多。央企为什么要开发分布式：1、收益率比地面高，9%、10%；2、现金流好，户用的结算是月结，收益率高。最难的地方在于如何去管理电站。我们的运维收入，有20-30%左右的运维空间，这个也是安能的优势，我们还是比较高的聚集度，河南河北等地方，一个县的规模大了之后规模也起来了，未来是民营和央企的合作空间大。
为什么央企选择跟正泰合作。同等条件下，我们也在挑选央企，负债率低的央企，运营效率高的央企，我们都去跟央企谈，我们目前选择的都是基础比较好的头部企业，他们开发能力强。
我们有比较好的从开发到全过程的基础，我们做了5-6年，有全产业链的优势，组件逆变器配电箱，这个也是他们更看中的，他们要持有20-25年以上，需要确保系统的稳定性，这个是他们看中的。
整县推进中，正泰采取什么措施。第一，是自上而下，通过正泰集团，他的产业比较多，在各个省份形成比较好的资源，我们签订了比较好的合作协议。我们的合作方案已经报到省里去了。第二，是自下而上，正泰形成了比较好的渠道资源，我们也是在正泰的渠道资源上形成了加法，这里的自下而上是安能与政府签订协议，乡镇一级的协议，我们在乡镇的资源是更加强大的，乡镇是不可或缺的因素。我们有100多个区县，我们已经谈好了，都是可落地可实施的；还有很多没签的都是可以开展的，后面还有五六百个县。第三，是联合体开发，利用他们的政府资源开发，跟国网的综合能源开发公司合作，跟第三方的组织，省妇联残联等合作开发，他们需要解决就业问题，我们可以获得更好的资源。
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