读这本书的时候我总是很安心，不像之前读《布雷顿角的叹息》时那边的烦躁，大概是因为后者的中译总是让我很出戏，前者的语气基调更接近中国人。
其实是羡慕的，羡慕他们能在30岁左右的快速前进中停下来给自己一个gap year，我到了30岁绝对没有这样的勇气。哈哈哈哈哈哈哈还有好多年。
但是总有人在过你想要的生活嘛

#基金[超话]# 沐阳光伏观察：今天光伏跌1.6%，电力跌1.3%，整体情绪都不咋样。

我这个复盘也写了几个月了，昨天头一回有人说我站台。我一个做指数的差点一口老血喷出来[二哈]

那今天咱们就聊逆变器吧，这两天刚好有几个关注度比较高的公司发业绩。很多人在说这么点儿业绩怎么支撑上成百上千亿的市值？

我就讲讲我的看法：
首先我们得定一个估值的锚，像光伏这种成长性行业，市场公允价就给一倍PEG。光伏看后三年复合增速能有个30-40左右，取个中间的35，那光伏板块的估值中枢就是35倍。逆变器企业带储能概念，储能未来三年增速50%，估值中枢就50倍；分布估值一下，逆变器企业看估值中枢就给个45倍。没问题吧？

ok，接着咱们看业绩成长性。假如一个企业上半年x个亿的利润，下半年每季度大幅修复（假设公司自己给的指引），今年全年能接近3.5x个亿的利润（假设）。然后明年储能业务业绩弹性巨大，全年业绩能做到6-7x亿（假设）。你估一下这个公司明年合理市值多少？

然后再看景气度、流动性和风险偏好。全球能源危机，欧洲天然气都涨到天上去了。最景气的赛道在9月份了是不是应该切估值了？股市看的是预期对不对？在别的板块景气度不行的背景下，资金涌入提前兑现一部分明年的业绩。好像也没问题啊？

当然，景气度高的板块肯定有泡沫，那些没有兑现业绩的上百倍pe的公司，风格稍微一变就有人获利了结，也很正常。投资是谈恋爱，又不是结婚，在最美好的时光相互欣赏就可以了。

ps. 最后再次重申，我的分析也不一定对，市场是动态变化的。我做etf的没有能力影响市场，也别质疑我的职业操守。

⚠️股票、基金有风险，投资需谨慎。本人评论不作为任何投资依据。
#光伏##今日看盘##股票#

帕奎塔6000万欧元，米兰老铁当初要是能把他卖这么多钱，还至于在转会市场上整的那么抠，不过帕奎塔从里昂到英超也还好，米兰不也赚了几百万，只是帕奎塔真的值这么多钱吗？

自从欧洲疫情缓解以后，各支俱乐部的经济状况也因球迷入场观赛而恢复正常，英超俱乐部年均1亿英镑的收入加上高额的门票收入，一个赛季保级队也能有接近2亿的收入，所以纵然是西汉姆联也能轻易拿出6000万欧元签帕奎塔。

当前西汉姆联在联赛的排名非常不理想，4轮联赛只拿到1场胜利，排在联赛第16位，接下来他们要先后迎战热刺、切尔西和纽卡斯尔，而且是3天双赛，这对莫耶斯的球队将是一次巨大的挑战，希望帕奎塔的到来会改变西汉姆联进攻乏力的缺陷，帮助球队尽快走出困境，否则等到欧协联开始之后，西汉姆的赛程更加密集，联赛若是没有拿到好名次，那么西汉姆这赛季可就艰难了。#西汉姆联# #帕奎塔加盟西汉姆联#