真心给全体股民提个醒，A股周三的剧本已经出来了！接下来还能不能继续涨？
一、大盘综述：
三大指数涨跌不一，沪指领涨突破3200。板块涨幅榜上新老能源继续上涨，赛道股展开反弹，欧能源危机下的具备涨价预期的化工股表现活跃，环氧丙烷、丙烯酸、维生素等板块领涨，传统能源继续活跃。跌幅榜上医疗机械、游戏、部分科技细分方向小幅回调。
二、重要消息
1、能源危机传导至化肥板块！
今年俄欧天然气导致能源问题仍然在发酵，而天然气是重要的氮肥生产原料，俄乌是重要的氮肥和钾肥产出地区，地缘问题导致的一系列问题影响化肥领域的产能。
今年上半年开始，全球化肥行业就面临原材料短缺产能不足的影响。南美、印度、欧洲都受此影响，由于现代农业多为现代工业的反哺，化肥作为重要的工业产出，其使用量直接影响农业产能。预计今年粮食产量将减产30%。当前全球部分地区进入秋种时期，化肥的使用量再度上升。欧洲的化肥产能正在向外转移，最大受益地区可能是我们的化工板块。A股今年秋冬季的化肥、化工板块可做波段观察。
三、后市展望
A股绝地反击，赛道冉冉升起！
今年的行情非常有意思，上半年3-4月份大回撤，5-6月份大反弹；7-8月份中报再度调整，后四个月会怎么样呢？在中报调整周期的时候，一些人很快忘记了5-6月份的目标，那一会多少人要看到4000点，结果调整就动摇了，开始彷徨，开始无措，开始纠结，我一直讲买在分歧，A股正酝酿大机会，情绪回暖了，当下就是最好的机会。弱势行情的扭转只差三根阳线！今天终于来了。
我今天只想提醒动摇过的你，底部反弹行情都还没走远，上半年刚经历的后四个月如果再来一次，弹性会更强，上方空间会更高。我昨天再次强调了，不要说什么预期转弱，每次A股凑齐基建、地产、金融、通胀四大要素抬头，后面都会走出什么样的行情，看看07年和14年就知道了。
在资金存量的情况下，A股市场上的短期情绪波动就约等于资金进出。从上周你就可以看到，一是周五无量划出十字星，A股上涨的个股数实际上在增加；二是昨天量能开始小幅放量，能源板块权重稳定大盘。市场跌无可跌，情绪开始由跌转升的预期很强烈。所以我认为，今天的行情只是一个开始，短期看今日沪指站上3200点，后市有效站稳，大盘有望整体维持个1-2周的震荡反弹，涨到压力位就顺势调整消化，板块方面回归结构性的行情，继续板块轮动，不管是旧能源还是新能源，赛道和题材都开始和前期一样开始轮动。
如果说非要为今天A股的反弹找一个直接的理由，我想就是昨天盘后央妈的大动作：直接调降了外汇存款准备金率2个百分点，也就是说，向外汇市场释放了2%的储备。这个动作简单理解就是做空美元，稳定人民币汇率，今天效果拔群，立杆见影，稳定了市场，稳定了外资，稳定了场内外情绪。情绪的回暖和资金的增量直接带来大白马和成长风格的反弹，现在大白马稳大盘，之后科技成长题材的反弹力度不会弱，高低切换的逻辑之下，先跌的先涨，跌的深的弹性越大，这就是弹簧效应。看清朝阳板块，短期有扰动，中长期不会差。
今天大涨的板块一是化工化肥，二是原料药维生素。我在之前多篇文章中多这两个板块都有过预期和介绍。为什么他们会涨？你看我近期对欧洲市场的分析为什么会比较多就知道了。昨天涨能源板块是因为欧洲能源危机带动了能源市场逻辑的调整。今天可以看到逻辑在外延，也就是欧洲能源危机之后，化肥、化工、原料药、冶金这些欧洲的高耗能工业订单会转移，转到哪里去？这还用问吗，全球最大的制造业基地在哪里？预计板块有一定持续性。上周关于新能源板块的质疑也甚嚣尘上，我做了详细解读，欧洲退出新能源板块的代价会更大，新旧能源要齐头并进，直到新能源电力规模成长到可以取代传统化石能源为止才是最佳答案。所以，新能源短期估值消化后，仍然有波段机会。
对于价投型选手，要明白基本面，一级市场发生的事对于二级市场来说是参考要素，而不是充分条件，因为二级市场要考虑到中短期的资金和情绪扰动，所以要看长做短；对于技术型选手，一定要理解情绪总是先于指标而动，当各类指标依旧指向下行，但市场增量出现，跌无可跌的时候，就要做好底部反弹抄底的准备。知行合一不容易，只有看到了，做到了，才能最终吃到。
今天的反弹力度很不错，上周是中报的交接，市场了花了一个星期扭转了弱势情绪，我乐见其成，我相信股友们应该跟我的心情一样，很舒畅，很痛快，阴霾终于散去，阳光初现天际！
#股票##财经##A股#
一、大盘综述：
三大指数涨跌不一，沪指领涨突破3200。板块涨幅榜上新老能源继续上涨，赛道股展开反弹，欧能源危机下的具备涨价预期的化工股表现活跃，环氧丙烷、丙烯酸、维生素等板块领涨，传统能源继续活跃。跌幅榜上医疗机械、游戏、部分科技细分方向小幅回调。
二、重要消息
1、能源危机传导至化肥板块！
今年俄欧天然气导致能源问题仍然在发酵，而天然气是重要的氮肥生产原料，俄乌是重要的氮肥和钾肥产出地区，地缘问题导致的一系列问题影响化肥领域的产能。
今年上半年开始，全球化肥行业就面临原材料短缺产能不足的影响。南美、印度、欧洲都受此影响，由于现代农业多为现代工业的反哺，化肥作为重要的工业产出，其使用量直接影响农业产能。预计今年粮食产量将减产30%。当前全球部分地区进入秋种时期，化肥的使用量再度上升。欧洲的化肥产能正在向外转移，最大受益地区可能是我们的化工板块。A股今年秋冬季的化肥、化工板块可做波段观察。
三、后市展望
A股绝地反击，赛道冉冉升起！
今年的行情非常有意思，上半年3-4月份大回撤，5-6月份大反弹；7-8月份中报再度调整，后四个月会怎么样呢？在中报调整周期的时候，一些人很快忘记了5-6月份的目标，那一会多少人要看到4000点，结果调整就动摇了，开始彷徨，开始无措，开始纠结，我一直讲买在分歧，A股正酝酿大机会，情绪回暖了，当下就是最好的机会。弱势行情的扭转只差三根阳线！今天终于来了。
我今天只想提醒动摇过的你，底部反弹行情都还没走远，上半年刚经历的后四个月如果再来一次，弹性会更强，上方空间会更高。我昨天再次强调了，不要说什么预期转弱，每次A股凑齐基建、地产、金融、通胀四大要素抬头，后面都会走出什么样的行情，看看07年和14年就知道了。
在资金存量的情况下，A股市场上的短期情绪波动就约等于资金进出。从上周你就可以看到，一是周五无量划出十字星，A股上涨的个股数实际上在增加；二是昨天量能开始小幅放量，能源板块权重稳定大盘。市场跌无可跌，情绪开始由跌转升的预期很强烈。所以我认为，今天的行情只是一个开始，短期看今日沪指站上3200点，后市有效站稳，大盘有望整体维持个1-2周的震荡反弹，涨到压力位就顺势调整消化，板块方面回归结构性的行情，继续板块轮动，不管是旧能源还是新能源，赛道和题材都开始和前期一样开始轮动。
如果说非要为今天A股的反弹找一个直接的理由，我想就是昨天盘后央妈的大动作：直接调降了外汇存款准备金率2个百分点，也就是说，向外汇市场释放了2%的储备。这个动作简单理解就是做空美元，稳定人民币汇率，今天效果拔群，立杆见影，稳定了市场，稳定了外资，稳定了场内外情绪。情绪的回暖和资金的增量直接带来大白马和成长风格的反弹，现在大白马稳大盘，之后科技成长题材的反弹力度不会弱，高低切换的逻辑之下，先跌的先涨，跌的深的弹性越大，这就是弹簧效应。看清朝阳板块，短期有扰动，中长期不会差。
今天大涨的板块一是化工化肥，二是原料药维生素。我在之前多篇文章中多这两个板块都有过预期和介绍。为什么他们会涨？你看我近期对欧洲市场的分析为什么会比较多就知道了。昨天涨能源板块是因为欧洲能源危机带动了能源市场逻辑的调整。今天可以看到逻辑在外延，也就是欧洲能源危机之后，化肥、化工、原料药、冶金这些欧洲的高耗能工业订单会转移，转到哪里去？这还用问吗，全球最大的制造业基地在哪里？预计板块有一定持续性。上周关于新能源板块的质疑也甚嚣尘上，我做了详细解读，欧洲退出新能源板块的代价会更大，新旧能源要齐头并进，直到新能源电力规模成长到可以取代传统化石能源为止才是最佳答案。所以，新能源短期估值消化后，仍然有波段机会。
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我决定暂时隐居一段时间，偶尔闲下来接接散单或者来给你们拉车车，单子有点多加上我的拖延症，每天感觉好累，或许等一些小短期单子结束我又来了哈哈哈哈哈
宝宝们需要俺的直接艾特我我看到了就来给你们拉车车
兑奖须知看p2谢谢❗ https://t.cn/A6S9WscB
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尾盘播报：毛利率与盈利增速两大方向值得关注
市场情绪有所修复，但是脆弱性在上升。随着对于政策预期的修正，叠加地缘冲突扰动的散去，市场情绪阶段性修复，指数快速回升。但是整体来看当前市场的微观交易结构依然存在一定隐患，热门行业(成交额占比前四行业)的交易拥挤度快速上升至去年8月和11月水平。过于拥挤的交易环境往往是引发市场脆弱性的主要原因。面对确定性与成长性的两难选择，低持仓成为市场短期的最优解。确定性和成长性并非两个独立的因子，没有所谓孰先孰后，更多是相互约束的。在正常环境下，更高的成长预期往往意味着更低的确定性。而在当前高成长板块确定性下降，而确定性较高的消费等板块弹性有限的环境下，低持仓成为了市场短期的选择。近期表现较好的电子、计算机、通信、医药等板块均是机构主流持仓中去年以来相对低配行业。宏观流动性宽裕以及风险偏好两端走的市场演绎下，成长将从赛道龙头股向更具备交易结构优势、景气优势以及估值优势的板块扩散。我们认为景气成长隐形冠军是最佳落脚。其一，当前市场对成长板块的持仓呈现极度的大小分化特征，22Q2基金对大盘成长股的重仓持股比例超2010年以来的85%分位，而对小盘成长股的持股比例仅处4 %分位。龙头筹码极度拥挤下，中小市值隐形冠军交易结构优势凸显。其二，总量维度的弱修复环境下，国内新经济指数(NEI)自5月起迅速攀升，新经济部门仍是最具活力的经济结构。充分受益于新兴产业趋势，尤其是新能源、军工、信创等行业的中小景气成长股2023年业绩预期增速较大盘更为突出，景气优势明显。其三，动态PE-G视角，中小景气成长板块估值性价比亦明显占优。近三轮PPI下行区间，在PPI-CPI剪刀差正向收窄阶段，由于需求快速走弱，股市往往表现不佳；而在CPI-PPI剪刀差反向扩张阶段，股票市场回报开始回升。从企业盈利视角来看，PPI通常领先于行业毛利率拐点2-4个季度，利润增速和分配比例跟随毛利率同向变动。信贷结构有所改善，但难掩需求不足。我们构造指标，用未贴现银行承兑汇票-票据融资剪刀差来衡量信贷结构的质量，可以发现近期该剪刀差有所走高，说明了信贷结构有所改善。但市场观点普遍预期，6月社融数据是全年的相对高点，主要还是由于对需求不足感到担忧。利率仍有下行空间，但整体幅度有限，维持利率短多长空的观点。8月央行召开2022年下半年工作会议，提到要综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导实际贷款利率稳中有降。预计短期内央行仍会相对呵护市场资金面，LPR也再次调降的可能性，但毕竟DR001目前已接近历史极低值，未来空间不大。信用债建议继续采取防守策略，关注2-3年中高等级品种，可适当挖掘有性价比中等资质城投品种，不建议拉长久期或过度下沉。预计民营地产信用风波仍在持续发酵，关注稳地产相关政策措施落地情况以及市场标杆型企业信用的后续变化；关注边缘性城投平台可能的信用负面事件对市场的冲击。市场交易的另一个特点就是概念股行情盛行，涨幅较大的有机器人，工业母机、光伏逆变器等概念板块，主要是围绕着制造业以及新能源的主题。年初军工板块跌幅比较大也与个别重点上市公司去年四季度业绩同比出现下降有关，这里面有的是同比基数比较大的问题，有的是研发费用的问题，但这些都只是短期的扰动和个别的情况，军工板块整体的高景气度并没有改变。随着一季报的披露，投资者看到军工板块仍维持了相对较高的业绩增速，这为后续的上涨提供了业绩支撑。具体到上市公司的总体业绩来看，今年的一季度，军工行业实现营业收入增速16%，归母净利润增速17%，在30个行业中均排在第8名。从今年一季报数据来看，下游主机厂的合同负债与预收款总额同比增长252%，说明军工产业链目前订单比较饱满，整个军工板块的净利率也在规模放量的背景下延续提升的态势。另外我们观察到近期一些外部事件性的因素对于军工板块整体的涨跌没有太大影响，最多只会在几天甚至更短的时间内有一些扰动，这一特性实际上在过去几年的情况来看都是成立的，军工板块趋势性的上涨或下跌行情主要还是靠自身基本面和市场整体行情来驱动。 从中报业绩看，目前披露中报预告的国防军工企业整体业绩表现亮眼。市场预计接下来的三季度可能成为国防军工全年大季，一方面回补二季度的部分供给缺口，另一方面也将逐渐确认更加饱满的生产交付，业绩增速有望再上台阶，全年业绩在2021年高增长基础上的线性外推将依然成立。从估值水平看，中证军工指数整体估值不算高，未来提升空间较大，当前时点配置价值仍然较高。目前进入中报期，我们要关注重点上市公司的业绩是否符合预期，相比一季度是否出现环比改善，扩产是否顺利，订单是否饱满，成本控制是否得当，利润率是否提升等等。两大方向值得关注：一类是量价齐升，即行业处于高景气，或下游需求相对稳定，毛利率的改善将顺利传导至盈利增长，重点包括电新、大消费、军工等方向。
市场情绪有所修复，但是脆弱性在上升。随着对于政策预期的修正，叠加地缘冲突扰动的散去，市场情绪阶段性修复，指数快速回升。但是整体来看当前市场的微观交易结构依然存在一定隐患，热门行业(成交额占比前四行业)的交易拥挤度快速上升至去年8月和11月水平。过于拥挤的交易环境往往是引发市场脆弱性的主要原因。面对确定性与成长性的两难选择，低持仓成为市场短期的最优解。确定性和成长性并非两个独立的因子，没有所谓孰先孰后，更多是相互约束的。在正常环境下，更高的成长预期往往意味着更低的确定性。而在当前高成长板块确定性下降，而确定性较高的消费等板块弹性有限的环境下，低持仓成为了市场短期的选择。近期表现较好的电子、计算机、通信、医药等板块均是机构主流持仓中去年以来相对低配行业。宏观流动性宽裕以及风险偏好两端走的市场演绎下，成长将从赛道龙头股向更具备交易结构优势、景气优势以及估值优势的板块扩散。我们认为景气成长隐形冠军是最佳落脚。其一，当前市场对成长板块的持仓呈现极度的大小分化特征，22Q2基金对大盘成长股的重仓持股比例超2010年以来的85%分位，而对小盘成长股的持股比例仅处4 %分位。龙头筹码极度拥挤下，中小市值隐形冠军交易结构优势凸显。其二，总量维度的弱修复环境下，国内新经济指数(NEI)自5月起迅速攀升，新经济部门仍是最具活力的经济结构。充分受益于新兴产业趋势，尤其是新能源、军工、信创等行业的中小景气成长股2023年业绩预期增速较大盘更为突出，景气优势明显。其三，动态PE-G视角，中小景气成长板块估值性价比亦明显占优。近三轮PPI下行区间，在PPI-CPI剪刀差正向收窄阶段，由于需求快速走弱，股市往往表现不佳；而在CPI-PPI剪刀差反向扩张阶段，股票市场回报开始回升。从企业盈利视角来看，PPI通常领先于行业毛利率拐点2-4个季度，利润增速和分配比例跟随毛利率同向变动。信贷结构有所改善，但难掩需求不足。我们构造指标，用未贴现银行承兑汇票-票据融资剪刀差来衡量信贷结构的质量，可以发现近期该剪刀差有所走高，说明了信贷结构有所改善。但市场观点普遍预期，6月社融数据是全年的相对高点，主要还是由于对需求不足感到担忧。利率仍有下行空间，但整体幅度有限，维持利率短多长空的观点。8月央行召开2022年下半年工作会议，提到要综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导实际贷款利率稳中有降。预计短期内央行仍会相对呵护市场资金面，LPR也再次调降的可能性，但毕竟DR001目前已接近历史极低值，未来空间不大。信用债建议继续采取防守策略，关注2-3年中高等级品种，可适当挖掘有性价比中等资质城投品种，不建议拉长久期或过度下沉。预计民营地产信用风波仍在持续发酵，关注稳地产相关政策措施落地情况以及市场标杆型企业信用的后续变化；关注边缘性城投平台可能的信用负面事件对市场的冲击。市场交易的另一个特点就是概念股行情盛行，涨幅较大的有机器人，工业母机、光伏逆变器等概念板块，主要是围绕着制造业以及新能源的主题。年初军工板块跌幅比较大也与个别重点上市公司去年四季度业绩同比出现下降有关，这里面有的是同比基数比较大的问题，有的是研发费用的问题，但这些都只是短期的扰动和个别的情况，军工板块整体的高景气度并没有改变。随着一季报的披露，投资者看到军工板块仍维持了相对较高的业绩增速，这为后续的上涨提供了业绩支撑。具体到上市公司的总体业绩来看，今年的一季度，军工行业实现营业收入增速16%，归母净利润增速17%，在30个行业中均排在第8名。从今年一季报数据来看，下游主机厂的合同负债与预收款总额同比增长252%，说明军工产业链目前订单比较饱满，整个军工板块的净利率也在规模放量的背景下延续提升的态势。另外我们观察到近期一些外部事件性的因素对于军工板块整体的涨跌没有太大影响，最多只会在几天甚至更短的时间内有一些扰动，这一特性实际上在过去几年的情况来看都是成立的，军工板块趋势性的上涨或下跌行情主要还是靠自身基本面和市场整体行情来驱动。 从中报业绩看，目前披露中报预告的国防军工企业整体业绩表现亮眼。市场预计接下来的三季度可能成为国防军工全年大季，一方面回补二季度的部分供给缺口，另一方面也将逐渐确认更加饱满的生产交付，业绩增速有望再上台阶，全年业绩在2021年高增长基础上的线性外推将依然成立。从估值水平看，中证军工指数整体估值不算高，未来提升空间较大，当前时点配置价值仍然较高。目前进入中报期，我们要关注重点上市公司的业绩是否符合预期，相比一季度是否出现环比改善，扩产是否顺利，订单是否饱满，成本控制是否得当，利润率是否提升等等。两大方向值得关注：一类是量价齐升，即行业处于高景气，或下游需求相对稳定，毛利率的改善将顺利传导至盈利增长，重点包括电新、大消费、军工等方向。
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