光华科技会议交流纪要

时间:20220222
Q:对 PCB、化学试剂以及回收业务今年发展的展望?
A: PCB:整个去年大概增加了 25%的新客户，预计在未来的 3~5 年，可能都会有一个双位 数增长。新能源:公司希望通过回收获得低成本原材料。1 万吨的磷酸铁锂的回收生产线应 该是在六七月可以投产。募投方面，预计六七月拿到批文，三四月开始开建。预计在 23 年 的下半年，5 万吨的磷酸铁锂的回收生产线投产。
Q:去年原材料价格上涨比较厉害,分享一下今明两年退役电池的回收量和价格方面的预判?
A: 我们回收有两个渠道:一是退役电池。包括车厂和汽车的运营商。21 年退役的电池和 16-17 年电池的装机量相当，数量较少，预计 22、23 年退役电池会起量。去年我们收到的 电池为 6k 吨左右，预计今年可以收到退役电池 15k 吨。全市场退役动力电池为 5 万吨左右。 另外一块来源是电池厂生产的一些分拣料，残次品。可根据生产商市场规模和良品率推断， 21 年一共 10 万吨废料。预计未来退役电池每年至少是成倍数增加的。
Q: 22 年，公司可以处理多少的磷酸铁和三元?
A:22 年预计处理磷酸铁 6000 吨左右。三元最多处理 15000 吨左右，因为三元竞争激烈。个 厂家工艺路线和成本趋同，所以三元这块我们的产能也不会追加，大概我们今年全部加起来 2 万吨左右。
Q:在三元回收这一块未来会不会继续加码，如何看待未来三元和铁锂未来回收业务竞争?
A: 在三元这条路线的回收上面的话，整个市场竞争激烈。当镍钴锂都价格平稳时，镍钴的 回收的这种折扣都是在都在 8 折以上。扣除人工水电涂料就剩 10 多个点很难盈利，所以长 远看三元回收将不再加码。磷酸铁锂回收去年下半年开始爆发，目前市场竞争没有那么激烈。 我们具备技术优势，然后想迅速把规模做大从而在一两年把整个护城河做起来。今年六七月 大概 1 万多会建成。明年 7 月大致有 5 万吨产能。如果市场行情较好，珠海计划的 10 万吨 中剩下的 5 万吨明年会继续建。
技术层面:我们磷酸铁 99%的回收率跟碳酸锂 99%的回收率处于领先。后续技术:考虑直接 通过液相法回收磷酸铁锂，从而减轻投资成本和生产成本;修复注液电池，正极修复后可以 用到储能上。
Q:负极的回收公司目前的进展如何?
A: 目前负极回收之后可以做到储能级，但是动力级我们还做不到。基本上我们还没了解到 有哪家企业在回收负极可以做到动力级。负极的回收率是 95 以上，毛利大概在 20 左右。
Q:这两年的话是受益于上游的这个价格的持续上涨，所以整个电池尤其是铁锂的这个电池 回收经济性表现越来越明显。若锂价回到比如说 10~20 万的这个区间，公司的盈利能力会否 受到影响?
A:珠海定增的 5 万吨，我们是按差不多的锂价水平和磷酸铁的成本售价水平评估的。在正 常情况下，我们仍然有百分之十几的利润，所以我们觉得这是一个比较正常情况，市场过热

反而是我们不希望看到的。
Q:今年锂价在 40 万的区间徘徊，那么公司这一块的这个收益上。就是净利率或者毛利率可 能会来到什么区间呢?
A:毛利的话，假设是万吨级的生产，按现在的这个售价跟原材料采购的成本。基本上毛利 可以去到 40 以上。
Q: PCB 业务里中。锂电的这个箔材，就是大家讨论的比较多的这种 PET 的这种箔材上。目 前企业的业务现状和规划?
A:目前我们已经跟国内箔材产厂商都有在合作。在他们的机器上，我们的材料都有做过测 试。不管是在性能上，在成本上都能够达到量产的一个要求的。放量要等待下游电池厂商。
Q: M3P 技术，类似于磷酸锰铁锂的这样的一个技术。公司在磷酸锰铁锂就是之前看到有一 些技术储备吗?目前的进展如何?
A:这块我们的技术现在是成熟的就差量产了，我们初试跟中试的结果都非常好。但是真正的 应用，比如说因为他要单独做正极也好，或者是它要跟三元去做掺杂也好，还没有看到真正 的形成规模，目前还在观望。我们是用液相共沉淀法的生产磷酸锰铁锂，成本也较低，之后 的放量不成问题。
Q:液相法和我们现在规划了这样的一个磷酸铁锂的产线兼容吗?还是说下游需求明确了，再 需要重新投建?
A:投建肯定还是要投建的，就是现有产线的话某些部分还是可以共用，但是还是有不一样 的地方。
Q: 今年的话，这些回收电池的一个来源包括第三方拍卖市场、合作的电子厂，整车厂。这 些来源的结构大概是怎么样子的，能有一个大约比例的一个拆分吗?
A: 2/3 是退役，因为我们现在量不大吧。2/3 是退役，大概有 1/3 是电子厂的。
Q: 延保业务绑定的客户能为今年公司提供电池吗?
A:以前只有我们一家在推整个市场，速度比较慢，但是去年年底有几家车厂跟电子厂做了这 个延保的资金预算，表示我们这个技术也走向成熟，陆续得到客户认可。
Q: 相比去年整体的一个业绩的话，今年在业绩上有怎样的预期，可能会有怎么样比例的一 个增长呢?
A:我们去年做了一个股权激励。我们当时做了一个目标。今年的预期的话肯定是会超过这 个目标的，并且可能幅度还会比较大一点。
Q:麻烦拆解下公司现在废旧电池回收这块的磷酸铁和碳酸锂大概的一个成本，如果直接去做 这个磷酸铁锂的话，大概的一个成本以及和市场现在主流的成本的一个比较?第二，公司现 在这块材料这块下游主要的一些大的客户，还有今年明年可能拓展的比较大的一些客户?
A:磷酸铁锂原材料的回收是按锂价计价的，我们的人工水电气还是辅材这些成本的话。按

现在我们 1000 吨的量产示范线的测试的话，大概是在 6000 块钱左右。但每一吨磷酸铁锂废 料的话，大概可以回收回来 200 公斤的碳酸锂，那 200 公斤的碳酸锂，不算原材料采购的成 本，因为原材料采购成本是在变化的，成本基本上大概是在 1 万块钱左右。每一吨的磷酸铁 锂废料的成本就是回收成本，假设就制造成本不算原材料的话，大概是在 1 万 6 大概这么一 个水平。原材料的采购的话，退役电池为 5 折左右。电池边角料和残次品为六七折。
客户方面:是由稳定的供应给排在前三的两家，前三当中的两家我们最稳定在提供的。这两 家客户都超过一年了，回收的磷酸铁跟碳酸锂的话。也在前几天的客户当中都有在做测试。 那基本上有好几家都已经测试结束了，都能跟我们用新料做的那个磷酸铁锂的性能是一致的。
Q: 公司目前有研发制备一些比如说磷酸铁，磷酸铁锂这样的产品，那在原料方面啊，我们 一个自制和外购的这样一个占比大概是怎么样的一个比例?
A:之前磷酸铁的话是有 1.5 万吨是已经生产了将近两年了。那现在还在扩准备就是估计在 3 月份就会扩到 2 万吨。我们的磷酸铁锂的话在去年 12 月有 15,000 吨的产能，原本是 5000 吨，在去年的 12 月的话就加了 1 万吨上来。已经在投产 15,000 吨，现在基本上算 1:1 吧， 就是磷酸铁跟磷酸铁锂所需要的量。
Q:公司现在与下游企业的合作模式分为哪几种类型?
A:两种方式把一种的话就是直接买卖关系，比如说通过拍卖回收，回收磷酸铁锂的材料和 磷酸铁，公司自由销售。另外一种方式，有两三家重要的客户都提出来了，回收的碳酸锂是 要给客户，磷酸铁自由销售。
Q:你好，我想问一个问题，就是像您刚刚也提到后面大规模上这个产能后的话，这个设备 会自动化，我想了解一下，咱们现在整个设备的情况，包括它的这个一条线。这个资本开支， 整个的设备的技术工艺上跟竞争对手比的话，有什么优势，是不是有一些部分是自给自主设 计制造的。
A: 因为磷酸铁锂的回收目前还未实现过这种大规模的生产，就除了我们的一个 1000 吨的这 条线之外。这是一个全新的领域，我们的设备都是自己研发跟设计的。回收方面的投资:整 个回收产线一套下来的话投资大概是在每 1 万吨大概在两个亿左右。
Q: PCB 相关的传统业务，今年公司层面对于这个业绩方面的一个增速的一个预期是怎样的?
A:我们预计电子化学品这块应该是双位数以上的增长在这一块。那主要的话就是因为我们电 子化学可能也得分两块，一块的话是配方型的，我们预计就是会有比较好的一个增长。
Q:根据去年的实际生产情况，回收比起这种新料购买的话会有多少成本优势呢?
A: 其实去年也相差蛮大的。比如说我们按照这个磷酸铁15,000的价格，对于新料去生产的 话，它的成本大概是在 9500-10000 元左右。若用回收料的成本的话，大概是在 6000 元。#投资##价值投资日志[超话]#

#家庭厨房如何选配净水机 ？
干了20年净水行业，常遇朋友问到，家庭应如何选购净水机？这话题其实有点大，因为整个家庭净水大致可分为饮水处理、用水处理两个大类，它还涉及到原水情况、房屋大小、价格预算、个性化需求等等因素，很难通过廖廖几句说得清楚。当然，之后笔者也将尽可能抽时间一一整理出来供大家参考。这次，就简单分享一下家庭厨房如何选配净水机？这个问题，应当也是很多净水机经销代理商所关注的，了解以后，使得我们净水人更有效的推介净水产品与净水服务。以下内容为笔者一家之言，仅供大家参考一二。
首先，要了解家庭厨房为何要安装净水机？当然是为了解决管网二次污染、获取安全健康的饮用水。世卫组织定义，一个成人平均每人每天大致需要补充1加仑水（大致3.785升），以维持新陈代谢。不过，这1加仑水并不完全是通过直饮获取，其中，约1/3是通过直饮进入体内，约1/3是通过食物摄入体内，约1/3是通过人体3万个毛孔新陈代谢带入体内。也就是说，2/3的水是通过我们的“口”补充到体内的。所以，解决厨房饮用水净化是每个家庭优先考虑的事情。
第二，得弄清楚什么样的净水机适用家庭厨房？多数净水人会告诉我们，净水产品的核心处理技术很重要。从该层面分类，目前市场上主流家庭厨房净水产品分为：反渗透处理装置、一般水质处理器两大类。选择哪种核心处理技术的净水机，主要考虑原水情况、客户需求两大因素。简单来说，原水水质较好（水中可溶解固体TDS100左右、烧开后基本无水垢、无重金属污染等），仅需滤除水中余氯、细菌为主，一般水质处理器足矣，比如以超滤膜、活性炭为处理单元的厨房净水器。相反，原水较差（水中可溶解固体TDS100以上、烧开后有水垢、存在重金属污染等），就得滤除水中重金属离子、软化水质为先，反渗透处理装置堪当重任，比如以PP棉、活性炭、反渗透膜为处理单元的厨房净水机。一句话，适合就是最好的。
第三，安装多大的厨房净水机为好？这涉及净水机产水量的问题，一般水处理器的产水量多能够满足厨房饮用水需要，推介可以直连厨房水槽龙头的厨房净水器，在原水水压0.2公斤、4分接口的条件下，其流量达到每小时600升以上的即可。反渗透处理装置的产水量略有区分，一般50~100加仑的机型多配有压力储水桶或储水箱，400~1200加仑的机型归类于“无桶机”，事实上，这些采用大通量膜的机型，并不完全离得开压力储水桶或储水箱，特别到了冬天，400~600加仑机器的产水量极有可能衰竭至夏天的一半，因为膜的特性就是这样，水温每下降1度，产水量约下降3%，冬天与夏天水温差异大致15度上下。这种情况下，我们往往还得为大通量机器加装压力储水桶或储水箱。当然，无桶机是一种进步，至少，它减少了膜后二次污染源、降低了部分安全隐患等问题，关于无桶机优劣可谓各家各说，这里就不一一展开了。笔者认为，具各项优势的无桶反渗透净水机有待优化、成熟，现阶段，50~100加仑的反渗透净水机大致满足多数家庭需求。
第四，从什么渠道购买厨房净水机？有人说网购没有售后，笔者觉得这说法不客观，净水机电商、特别是品牌电商的售后保障体系还是比较完善的。总之，线上购机亦或线下购机，同样面对售后服务问题，换个角度来问，实体店购机就代表售后无忧啦？笔者的净水机服务站就经常接到家庭或单位的“孤儿机”，其中，既有线上购机、也有线下购机。一般认为，净水机净化水质的同时也在污染滤芯，所以，定期更换滤芯是必然的，另外，净水机运行中也有可能发生故障，这倒不是说目前净水机制造不成熟、质量不过关，而是净水机的运行本身与原水水质、水压以及用户饮用水量等关系很大，也受到日常维保、更换滤芯等因素影响。所以，无论线上购机、还是线下购机都是可取的。
第五，预先了解净水机售后服务。包括线上、线下购机，从送货、安装，到维保、换芯等，有关厂商都应有所安排，至于安排是否到位就另当别论了......有句话，也许能帮助我们理解这一点——服务是需要利润支撑的。净水机对售后服务依懒程度远高于空调、冰箱、洗衣机等家电产品，所以，不建议选购特别便宜的净水产品，购机前应多多了解其售后服务政策。即使个别厂商承诺送几年保修，甚至有的厂商还赠几年滤芯，那我们也得弄清楚其保修范围、保修条件，以及所赠滤芯是什么滤芯？一般家庭使用的厨房净水机，建议每年更换两次滤芯，那么厂商所赠滤芯是什么？曾遇个别用户，约售后师傅上门换芯，到达时用户却自己拿出滤芯，说是购机时厂商送了十年滤芯，结果一看是10支PP棉，弄得售后师傅哭笑不得。
第六，净水机的安装服务。多数实体店推行“谁销售、谁安装”，但也有部分实体店与电商一样，委托第三方安装的。净水机实际是个半成品，所谓“三分产品、七分安装。以反渗透处理装置为例，其安装至少包括接水接电、滤芯冲洗、膜组件通水、制水检测、交付使用等几个过程。在水、电等安装条件具备、安装环境也不过于复杂的情况下，一位熟练的安装人员约30分钟左右完成拆箱、安装位置确认、进水三通球阀安装、净水龙头安装、各水路连接、电源连接等作业，而滤芯冲洗怎么也得10分钟以上，此外，各品牌厂家规定的膜组件通水时间20分钟，再制水30分钟以上（有的品牌要求现制两桶水单独冲洗后置炭的），在这一过程，安装人员应全面检测各连接口，检测高、低压开关，观察纯废水流量，检测水质等，到最后交付使用、交待注意事项等，简单算来也得2小时。参考这一流程，我们不难评判安装人员的专业水平了。那种半小时安装走人、或连膜带滤芯一起冲洗几分钟的，何谈专业安装，要明白，因为安装不到位，会影响制水，甚至会留有漏水隐患。
第七，净水机的维保与换芯。同安装一样，净水机的维保、换芯也有两种途径，一是销售方提供服务，二是委托第三方服务。现在家用净水机的型式很多，从外观、结构，到智能控制等方面都有较大创新，比如更为精密、安全的集成水路就给我们提供了诸多便利。而各级处理单元方面，建议大家尽可能选购通用滤芯的净水机为宜。当然，如果你把净水机当手机看待，使用一、两年就打算换一台的话，那么选择“旋钮滤芯”或称“模块滤芯”也未尝不可，虽然这类滤芯基本是一个厂家一个样，通用性不太好，不过更换方便，甚至用户自己都能更换，当然，碰到故障治不了时还得找人修理，不然就换台新机，反正电商活动多多。另有不少用户还是觉得净水机属耐用品，应当通过维保、换芯，保障它使用五年、六年才对，那么，持这一观含的朋友可选择通用滤芯的净水产品。从这个层面来分析，净水机发展至今早已经纬分明，其中，一个是水家电方向，一个是水家装方向，显然，前者较少依懒售后服务，后者需要售后服务，如今，各地区的人工是越来越贵，水家电方向越来越受欢迎。
第八，什么是通用滤芯？这是由上述问题引伸出来的问题，因为它很重要，所以拿出来单独说说。关于通用滤芯，净水行业并无统一定义，一般将10吋、20吋平口滤芯视作通用滤芯，其次是快接滤芯，适用的机型也较多，而卡接滤芯、旋钮滤芯的通用性就不太好了。试想，全国大致有数千家净水机工厂，如果每个厂家都有自己独特的滤芯，这个售后服务就很难开展了。鉴于此，不少品牌厂家除了推出自己的独特滤芯外，也保留部分通用滤芯的机型。
关于家庭厨房如何选配净水机这一话题，事实上，还有不少可以聊的内容，包括其周边产品如前置滤器、管线饮水机等等，将在以后的专题中陆续与大家见面。此外，诸如选购什么品牌、什么档次、什么价位的净水机等等问题，笔者认为这跟购买汽车一样，汽车的基本功能是代步，净水机的基本功能是净化水质，最终选择什么，可能还是要结合自身需要，考虑承受能力、品牌喜好度、消费观念等因素的。最后，有几句话不得不表，即净水产品安装“铁三条”切记：
1.原水压力超过4公斤须装减压阀！
2.厨房未设地漏须装漏水保护器！
3.家中无人须关闭水源、电源！

燕阵早新闻 |

2021年12月18日

星期六 在这里，一起读懂世界！
辛丑年【牛年】 农历十一月十五
1、中美：美国商务部宣布又将37个实体加入实体清单，其中34家实体来自中国
2、美媒：近700名科学家和工程师致信拜登，促其将核武库削减1/3，宣布不首先使用核武
3、军事：英国《飞行国际》报告称美中俄战机保有量居世界前三(战斗机领域美国2740架占世界战机总数19%，中国1571架，俄罗斯1511架；特种任务飞机美国774架，日本164架、俄罗斯132；武装直升机美国5463架，俄罗斯1542架，中国912架)
4、航空：美国NASA宣布“帕克”太阳探测器首次飞越日冕(12厘米碳复合外衣，可承受1400摄氏度的炽热和辐射)
5、企业：丰田汽车表示“在不影响车辆性能和安全性的前提下，乐意使用来自供应商的有磨损或有瑕疵的零部件”(解决由于芯片短缺以及原材料成本上涨的问题，从而达到预定的生产速度)
6、国家统计局：2020年我国GDP现价总量为1013567亿
7、银保监会：删去“保险公司股票投资实行备案制”相关规定及附件
8、房市：桂林向房企购房者发放消费券，至少十城出台鼓励性购房政策
9、司法：中公教育遭证监会立案调查，因涉嫌未按规定披露关联交易信息披露违法违规
10、山东省发改委：考研期间酒店涨价超1倍视为哄抬价格。