景顺预测Q4:美国经济有个谜
目前美国经济的一个谜——在通胀上升,利率上升的情况下,就业依然非常强劲。很少出现这种情况。未来的挑战是,如果就业市场依然强劲,可能就会导致货币政策变得越来越收紧,带来市场巨大的波动,就业、通胀和加息是密切关联的。
从目前情况来看,景顺对联邦基金利率的中位数预测是,2022年底会达到4.4%,高于6月份的预测是3.4%;对2022年美国GDP的增长预测是0.2%,大幅低于6月份预测的1.7%;失业率2022年底可能会达到4.4%,而不是6月份的3.9%;通胀也会走高到4.5%,而不是6月份的4.3%。
未来在利率上升的情况下,会对商业活动和就业有一定的抑制作用。
未来景顺非常关注的是通胀,因为一部分通胀是由于工资上涨所带来的,相应的加息是否能够抑制通胀,并同时抑制就业,是未来要密切关注的动向。#投资##价值投资日志#
目前美国经济的一个谜——在通胀上升,利率上升的情况下,就业依然非常强劲。很少出现这种情况。未来的挑战是,如果就业市场依然强劲,可能就会导致货币政策变得越来越收紧,带来市场巨大的波动,就业、通胀和加息是密切关联的。
从目前情况来看,景顺对联邦基金利率的中位数预测是,2022年底会达到4.4%,高于6月份的预测是3.4%;对2022年美国GDP的增长预测是0.2%,大幅低于6月份预测的1.7%;失业率2022年底可能会达到4.4%,而不是6月份的3.9%;通胀也会走高到4.5%,而不是6月份的4.3%。
未来在利率上升的情况下,会对商业活动和就业有一定的抑制作用。
未来景顺非常关注的是通胀,因为一部分通胀是由于工资上涨所带来的,相应的加息是否能够抑制通胀,并同时抑制就业,是未来要密切关注的动向。#投资##价值投资日志#
景顺预测Q4:股市承压 衰退几率在增加
此次美联储的货币政策周期堪比1983年,美联储从未在这么短的时期内加息力度这么大过。景顺认为现在来看很难避免经济的衰退,而且美联储的鹰派立场会保持一段时间。其他的主要央行,包括欧洲央行、英格兰银行、加拿大央行都在跟随美联储的政策在加息,从短期来看,对股票的压力是比较大的。因为未来衰退的几率在增加,市场估值也会逐渐体现可能进入衰退的预期,会进行折现。所以股市承压或者下行持续多长时间还是取决于美联储的加息步伐。
美股的波动性可能会持续,且近期有一定程度的下行压力,市场还在揣摩美联储货币政策的走向,未来货币政策或许有望继续“较为激进地”收紧,这将意味着十年期的美债收益率可能会达到5%,这对股票的贴现率的影响是比较大的。但是投资机会还是有的,在经济放缓的环境下,向防御型的行业和防御型股票的转换会继续。另外,美国经济放缓持续的时间应或许相对较短,可能到2023年下半年会出现强劲的反弹,届时科技股应会表现良好。#投资##价值投资日志#
此次美联储的货币政策周期堪比1983年,美联储从未在这么短的时期内加息力度这么大过。景顺认为现在来看很难避免经济的衰退,而且美联储的鹰派立场会保持一段时间。其他的主要央行,包括欧洲央行、英格兰银行、加拿大央行都在跟随美联储的政策在加息,从短期来看,对股票的压力是比较大的。因为未来衰退的几率在增加,市场估值也会逐渐体现可能进入衰退的预期,会进行折现。所以股市承压或者下行持续多长时间还是取决于美联储的加息步伐。
美股的波动性可能会持续,且近期有一定程度的下行压力,市场还在揣摩美联储货币政策的走向,未来货币政策或许有望继续“较为激进地”收紧,这将意味着十年期的美债收益率可能会达到5%,这对股票的贴现率的影响是比较大的。但是投资机会还是有的,在经济放缓的环境下,向防御型的行业和防御型股票的转换会继续。另外,美国经济放缓持续的时间应或许相对较短,可能到2023年下半年会出现强劲的反弹,届时科技股应会表现良好。#投资##价值投资日志#
【华创证券:多种新能源材料价格上行 看好工业硅四季度涨价行情】《科创板日报》26日讯,华创证券今日发布研报称,上周(9.19-9.25)多种新能源材料价格上行,看好工业硅四季度涨价行情。根据测算,预计Q4工业硅需求环比新增6.55万吨,而供给由于枯水期及新产能投放的综合作用环比基本持平,Q4总体缺口约2.9万吨,此外,目前多晶硅售价超30万元,毛利率超过70%,多晶硅企业加速投产意愿极强,且对工业硅涨价敏感度较低,工业硅涨价通道顺畅。
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