【失物寻人】怎么解【小六壬】六神呢?
详解如下:
【大安】
身不动时,五行属木,颜色青色,方位东方。临青龙,凡谋事主一、五、七(寅巳申)。有静止、心安、吉祥之含义。
大安事事昌,求财在坤方。
失物去不远,宅舍保安康。
行人身未动,病者主无妨。
将军回田野,仔细与推详。
丢失在附近,可能西南向。
安居得吉日,不可动身祥。
办事别出屋,求借邀自房。
得病凶化吉,久疾得安康。
寻人知音信,可能归村庄。
口舌能消散,远行要提防。
交易别出村,离屯细推详。
求财有八分,得全不出房。
【留连(友引)】
人未归时,五行属水,颜色黑色,方位北方,临玄武,凡谋事主二、八、十(卯午子)。有暗昧不明,延迟、纠缠、拖延、漫长之含义。
留连事未当,求事日莫光。
凡事只宜缓,去者未回向。
失物南方去,急急行便访。
紧记防口舌,人口且平祥。
丢失难寻找,窃者又转场。
出行定不归,久去拖延长。
办事不果断,牵连又返往。
求借不易成,被求而彷徨。
此日患疾病,几天不复康。
找人迷雾中,迷迷又恍惚,
口舌继续有,拖拉又伸长。
女方嫁吉日,求财六分量。
【速喜(先胜)】
人即至时,五行属火,颜色红色方位南方,临朱雀,谋事主三,六,九(辰戌未)。有快速、喜庆,吉利之含义。指时机已到。
速喜喜临乡,求财往南方。
失物申午未,逢人路寻详。
官事有福德,病者无大伤。
六畜田稼庆,行人有音向。
丢失得音信,微乐在面上。
出行遇吉利,小喜而顺当。
办事如逢春,吉利又荣光。
小量可求借,大事难全强。
久病见小愈,得病速回康。
寻人得知见,口舌见消亡。
交易可得成,但不太久长。
求财有十分,吉时得顺当。
【赤口】
官事凶时,五行属金,颜色白色,方位西方,临白虎,谋事主四、七,十。有不吉、惊恐,凶险、 口舌是非之含义。
赤口主口伤,官事且紧防。
失物急去找,行人有惊慌。
鸡犬多作怪,病者上西方。
更须防诅咒,恐怕染瘟殃。
找物犯谎口,寻问无音向。
出门千口怨,言谈万骂伤。
办事犯口舌,难成有阻挡。
求借不全顺,闭口无事张。
得病千口猜,求医还无妨。
寻人得凶音,人心不安详。
口舌犯最重,交易口舌防。
求财只四分,逢吉才成当。
【小吉(先负)】
人来喜时,五行属木,临六合,凡谋事主一、五、七,有和合、吉利之含义。
小吉最吉昌,路上好商量。
阴人来报喜,失物在坤方。
行人立刻至,交易甚是强。
凡事皆合好,病者保安康。
大吉又大顺,万事如意详。
出行可得喜,千里吉安详。
诸事可心顺,有忧皆消光。
求借自来助,众友愿相帮。
重病莫要愁,久病得安康。
不见得相见,不打自归庄。
千人称赞君,无限上荣光。
交易成兴隆,十二分财量.
【空亡(仏灭)】
音信稀时,五行属土,颜色黄色,方位中央;临勾陈。谋事主三、六、九(辰未丑)。 有不吉、无结果、忧虑之含义。
空亡事不长,阴人无主张。
求财心白费,行人有灾殃。
失物永不见,官事有刑伤。
病人遇邪鬼,久病添祸殃。
失物难找见,找寻空荡荡。
出行不吉利,凶多不吉祥。
办事凶为多,处处有阻挡。
求借不能成,成事化败伤。
得病凶多噩,久患雪加霜。
寻人无音信,知音变空想。
万口都诽骂,小舟遭狂浪。
求财有二分,不吉不利亡。
好了,我们再回到这个【推算八月初三早9点,来人问丢失的身份证能否找到】卦例,已知占得“留连”,【留连】歌诀有云:“失物南方去,急急行便访。”
我们就可以告诉他:“你丢的身份证在南方,快点去找吧,要是晚了的话,就被别人捡去了。”
至此,小六壬我就全部讲完了,是不是非常简单呢?
关于小六壬,最后还需再补充两点:
其一,我们都知道,一个时辰(2个小时)我们仅能占得一个小六壬六神,那么若这一个时辰有很多人来占问不同事情,你都以一个六神回答,岂非笑话!那么怎么办呢?让占问者随机报三个数,或者在时上继续起数等等都可以。
其二,众所周知,中华易学博大精深,作为其中的小六壬,由于过于简捷,反倒与其他易学数术相比就显得简单而粗糙了。以至于在我国日渐式微,后传至日本,在当地流行广大。版本也历代转变,现时的版本定名为【六曜曆注】,六神顺序为【先胜(速喜)、友引(留连)、先负(小吉)、仏灭(空亡)、大安、赤口】。
我们发现不光六神名字变了,而且次序也发生了变化,还赋予六神更为广博的含义。更为重要的是日本六曜曆注,甚至废弃了月日时起课,改为月日起课,以至于变为了择吉学的范畴。
其起课公式为:(月+日)/6=n求余数。
即余数0大安,1赤口,2先胜,3友引,4先负,5仏灭。
例:求问2月24日为六曜曆注什么日?
2+24=26,26/6=4余2,即先胜日。
当然,有些旧历的日子是有凶吉是有规定的,不在此范围内,如四绝日(立春、立夏、立秋、立冬)、四离日(春分、夏至、秋分、冬至),逢吉不吉,逢凶必凶,建议具体还是以日本日历为准。
详解如下:
【大安】
身不动时,五行属木,颜色青色,方位东方。临青龙,凡谋事主一、五、七(寅巳申)。有静止、心安、吉祥之含义。
大安事事昌,求财在坤方。
失物去不远,宅舍保安康。
行人身未动,病者主无妨。
将军回田野,仔细与推详。
丢失在附近,可能西南向。
安居得吉日,不可动身祥。
办事别出屋,求借邀自房。
得病凶化吉,久疾得安康。
寻人知音信,可能归村庄。
口舌能消散,远行要提防。
交易别出村,离屯细推详。
求财有八分,得全不出房。
【留连(友引)】
人未归时,五行属水,颜色黑色,方位北方,临玄武,凡谋事主二、八、十(卯午子)。有暗昧不明,延迟、纠缠、拖延、漫长之含义。
留连事未当,求事日莫光。
凡事只宜缓,去者未回向。
失物南方去,急急行便访。
紧记防口舌,人口且平祥。
丢失难寻找,窃者又转场。
出行定不归,久去拖延长。
办事不果断,牵连又返往。
求借不易成,被求而彷徨。
此日患疾病,几天不复康。
找人迷雾中,迷迷又恍惚,
口舌继续有,拖拉又伸长。
女方嫁吉日,求财六分量。
【速喜(先胜)】
人即至时,五行属火,颜色红色方位南方,临朱雀,谋事主三,六,九(辰戌未)。有快速、喜庆,吉利之含义。指时机已到。
速喜喜临乡,求财往南方。
失物申午未,逢人路寻详。
官事有福德,病者无大伤。
六畜田稼庆,行人有音向。
丢失得音信,微乐在面上。
出行遇吉利,小喜而顺当。
办事如逢春,吉利又荣光。
小量可求借,大事难全强。
久病见小愈,得病速回康。
寻人得知见,口舌见消亡。
交易可得成,但不太久长。
求财有十分,吉时得顺当。
【赤口】
官事凶时,五行属金,颜色白色,方位西方,临白虎,谋事主四、七,十。有不吉、惊恐,凶险、 口舌是非之含义。
赤口主口伤,官事且紧防。
失物急去找,行人有惊慌。
鸡犬多作怪,病者上西方。
更须防诅咒,恐怕染瘟殃。
找物犯谎口,寻问无音向。
出门千口怨,言谈万骂伤。
办事犯口舌,难成有阻挡。
求借不全顺,闭口无事张。
得病千口猜,求医还无妨。
寻人得凶音,人心不安详。
口舌犯最重,交易口舌防。
求财只四分,逢吉才成当。
【小吉(先负)】
人来喜时,五行属木,临六合,凡谋事主一、五、七,有和合、吉利之含义。
小吉最吉昌,路上好商量。
阴人来报喜,失物在坤方。
行人立刻至,交易甚是强。
凡事皆合好,病者保安康。
大吉又大顺,万事如意详。
出行可得喜,千里吉安详。
诸事可心顺,有忧皆消光。
求借自来助,众友愿相帮。
重病莫要愁,久病得安康。
不见得相见,不打自归庄。
千人称赞君,无限上荣光。
交易成兴隆,十二分财量.
【空亡(仏灭)】
音信稀时,五行属土,颜色黄色,方位中央;临勾陈。谋事主三、六、九(辰未丑)。 有不吉、无结果、忧虑之含义。
空亡事不长,阴人无主张。
求财心白费,行人有灾殃。
失物永不见,官事有刑伤。
病人遇邪鬼,久病添祸殃。
失物难找见,找寻空荡荡。
出行不吉利,凶多不吉祥。
办事凶为多,处处有阻挡。
求借不能成,成事化败伤。
得病凶多噩,久患雪加霜。
寻人无音信,知音变空想。
万口都诽骂,小舟遭狂浪。
求财有二分,不吉不利亡。
好了,我们再回到这个【推算八月初三早9点,来人问丢失的身份证能否找到】卦例,已知占得“留连”,【留连】歌诀有云:“失物南方去,急急行便访。”
我们就可以告诉他:“你丢的身份证在南方,快点去找吧,要是晚了的话,就被别人捡去了。”
至此,小六壬我就全部讲完了,是不是非常简单呢?
关于小六壬,最后还需再补充两点:
其一,我们都知道,一个时辰(2个小时)我们仅能占得一个小六壬六神,那么若这一个时辰有很多人来占问不同事情,你都以一个六神回答,岂非笑话!那么怎么办呢?让占问者随机报三个数,或者在时上继续起数等等都可以。
其二,众所周知,中华易学博大精深,作为其中的小六壬,由于过于简捷,反倒与其他易学数术相比就显得简单而粗糙了。以至于在我国日渐式微,后传至日本,在当地流行广大。版本也历代转变,现时的版本定名为【六曜曆注】,六神顺序为【先胜(速喜)、友引(留连)、先负(小吉)、仏灭(空亡)、大安、赤口】。
我们发现不光六神名字变了,而且次序也发生了变化,还赋予六神更为广博的含义。更为重要的是日本六曜曆注,甚至废弃了月日时起课,改为月日起课,以至于变为了择吉学的范畴。
其起课公式为:(月+日)/6=n求余数。
即余数0大安,1赤口,2先胜,3友引,4先负,5仏灭。
例:求问2月24日为六曜曆注什么日?
2+24=26,26/6=4余2,即先胜日。
当然,有些旧历的日子是有凶吉是有规定的,不在此范围内,如四绝日(立春、立夏、立秋、立冬)、四离日(春分、夏至、秋分、冬至),逢吉不吉,逢凶必凶,建议具体还是以日本日历为准。
海天2020年年报浅析
海天产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、鸡精、味精、料酒等调味品。多年来公司调味品的产销量及收入连续多年名列行业第一,其中酱油、调味酱和蚝油是目前公司最主要的产品。海天酱油产销量连续二十四年稳居全国第一,并遥遥领先。品种覆盖高中低各个层次、各种口味和多种烹调用途,其中不乏畅销多年深受消费者熟悉的主流产品,有众多引领消费升级的高端酱油,也有经济实惠的大众产品。公司持续通过全面推进精品战略,有力提升产品竞争壁垒,采取措施聚焦渠道效率和质量建设,酱油品类呈现稳健较快发展,产品结构和盈利能力再上台阶,综合竞争优势进一步拉大。
现将海天2020年年报简要分析如下:
一、现金流非常充裕
2020-2018营收分别为227.92亿、197.97亿、170.34亿。
销售商品、提供劳务收到的现金分别为267.3亿/1.13=236.55亿、234.58/1.13=207.59亿、205.17/1.13=181.57亿。实际收到的现金远远超过营收,经营现金流非常充裕,产品竞争力强。
二、企业资产过硬
2020年总资产295.33亿,其中货币资金169.58亿+理财产品50.55亿=220.13亿,准现金占总资产比例为220.13/295.33*100=74.54%。固定资产39.13亿,在建工程3.69亿,无形资产3.85亿,共占总资产比例为15.8%。海天的总资产绝大部分是现金及类现金产品,固定资产占比非常少,典型的轻资产行业,属于抵抗通胀的长期投资好标的。
三、“干净、完美、值得信赖”的财报
2020年应付款项为14.14亿,预收账款为47.89亿,预收账款占营收比为47.89/227.92*100=21.01%,。较大的应付账款,大量的预收账款,几乎无有息借款,忽略不计的应收账款,仅有的0.41亿应收账款及0.93亿短期借款,还是因为新收购的合肥燕庄并入所致。通过这些数据就可看出该企业属于供应链的超强势端。非常完美的财务报表,除了茅台,很少找到哪家财报比海天更“干净”。
2019-2018年促销费用占营收比分别为1.99%、2.86%。根据新收入准则,促销费用要从营收中扣除,2020年营收已不含促销费用,营收更加真实。同时,财报中对理财产品及其他重大合同都有详细披露,企业财报真实可靠,值得信赖
四、营收增长真实可靠
2021年经营目标为:营收264.4亿,增长16%;利润75.6亿,增长18.07%。将营收及净利润增长目标能精确到小数,也只有茅台能做到,海天能提出此目标,确实体现了管理层的信心,不过,是不是有点不怎么真实呢?每年的生产量与销售量非常吻合,库存量较低且非常稳定。以销定产,产销良性循环。对于有保持期的快消品,都是以销量来确定生产量。2020年酱油的库存量仅占销量4.19%。销量每年不断增长,也只有真实的销量增长,营收增长才更真实。说明海天的营收增长真实可靠。
五、近几年产品出产价没有上涨
2020年酱油出厂价为:2020年酱油营收130.43亿/酱油销量2453261吨/1000/2*1.13=3元/斤;2019年酱油出厂价为:2019年酱油营收116.29亿/酱油销量2171305吨/1000/2*1.13=3.03元/斤;2018年酱油出厂价为:2018年酱油营收102.37亿/酱油销量1877967吨/1000/2*1.13=3.08元/斤。
2020年调味酱出厂价为:2020年调味酱营收25.24亿/调味酱销量294278吨/1000/2*1.13=4.88元/斤;2019年调味酱出厂价为:2019年调味酱营收22.91亿/调味酱销量267726吨/1000/2*1.13=4.83元/斤;2018年调味酱出厂价为:2018年调味酱营收20.92亿/调味酱销量238318吨/1000/2*1.13=4.96元/斤。
2020年蚝油出厂价为:2020年蚝油营收41.13亿/蚝油销量862525吨/1000/2*1.13=2.69元/斤;2019年蚝油出厂价为:2019年蚝油营收34.9亿/蚝油销量751722吨/1000/2*1.13=2.62元/斤;2018年蚝油出厂价为:2018年蚝油营收28.56亿/蚝油销量604327吨/1000/2*1.13=2.67元/斤。
通过以上计算可看出,无论是酱油,还是调味酱及蚝油的出厂价都非常低,而且每年价格并没有上涨,反而略有下降。营收的增长完全靠销量增长所致。2020年实际出厂价应该有所上浮,因为2020年开始,促销费用不计入营收。通过到超市也能看出,经常有打折促销活动,说明酱油快销品的特点主要靠跑量来增长营收,但是销量增长必竟有瓶颈,当市场占有率达到一定的极限时,很难再通过销量增长营收。价格增长却是无限的,由此可看出快销品行业与高端白酒行业还是有较大的差别,不过拉长时间看,消费品的价格还是稳步上涨,通货膨胀就是消费品涨价导致。快消品出厂价的上调还是受很多因素制约,尤其是消费者接受程度及竞争对手的制衡。研究快销品行业,主要看产销率,报告期内,公司加快推进信息化智能建设,实现信息技术与产销联动的有机结合,使产销率保持在较高水平。
六、非常低的销售费用
2020-2018年销售费用占营收比分别为:5.99%、10.93、13.13%,近几年销售费用持续降低,尤其是2020年销售费用下降较多。有部分系于根据新收入准则将运费调整至营业成本所致。几家高端白酒2020年销售费用占营收比分别为:茅台2.6%、五粮液9.73%、老窖18.56%、洋河12.34%、汾酒16.27%。再与同行业进对比,千禾味业为16.95%、中炬高新为11.05%。无论是与同行业还是与高端白酒企业对比,海天的销售费用占比都较小,体现企业竞争力。
七、分红不吝啬
2020-2018年分红占净利润比分别为52.13%、54.48%、60.63%,每年大比例分红,说明净利润含金量非常高。上市7年,仅IPO融资38.36亿,没有进行再融资。分红163.12亿,分红融资比为4.25倍,这个数据好多高端白酒企业都无法比拟。泸州老窖1994年上市,分红融资比5.08倍;古井贡酒1996年上市,分红融资比3倍。
通过以上数据分析,仅仅从财报上看,海天确实是一家非常值得长期投资的企业。现按消费品属性,来分析产品竞争性及企业护城河:1、驰名品牌,海天具备,不过没有高端白酒底蕴更深。2、产品成瘾性及黏性。喝酒会让人愉悦,会上瘾,调味品对客户有一定的黏性,但没有白酒那么明显。到超市买调味品,一般看品牌,其实在口感上很难分辨出酱油的区别。不过辣椒酱确实能对味蕾有黏性,自从我使用了老干妈的辣酱,基本上不用其他辣酱。3、产品差异化,酱油很难做到差异化。4、提价能力,通过以上计算已看出,海天近几年基本上没有上涨出厂价,反而部分出厂价有所下降,并不是他们不想上涨出厂价,而是竞争太激烈,涨价就有可能流失用户。5、无需靠价格战占有市场,调味品经常打折促销,所以没有该属性。6、产品没有保持期,越存越值钱,没有减值风险。调味品都有保持期。7、面子属性,不具备。8、金融属性。更不具备。所以通过以上消费品属性分析,酱油企业与高端白酒企业经营确定性还是有较大差距。海天在充分竞争的行业中能保持多年稳定增长,确实有自己的过人之处。至于未来能否仍保持现有稳定增长,本人也很难预判,我想连管理层也无法保证。本人几年前,在海天1000亿左右市值时,就开始少量投资,2020年初聚焦至茅台。如果海天能保持未来盈利稳定增长,确实是一家值得投的企业。不过同样作为消费品,如果增长率差不多,估值却超过茅台,那我为何还选择海天呢?个人认为,如每年盈利增长20%,顶多给于40倍估值,现在海天的估值与个人可买入估值相差甚远,基本上不会考虑。海天股价从2020年8月份开始,为期快一年的箱体震荡就是来消化以前的过高估值。如果海天在深市,估值合理时,我会考虑配市值打新。为什么本人能理解的优秀企业都在沪市呢?
以上只是本人粗浅的认知,请勿据此投资。切切!
海天产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、鸡精、味精、料酒等调味品。多年来公司调味品的产销量及收入连续多年名列行业第一,其中酱油、调味酱和蚝油是目前公司最主要的产品。海天酱油产销量连续二十四年稳居全国第一,并遥遥领先。品种覆盖高中低各个层次、各种口味和多种烹调用途,其中不乏畅销多年深受消费者熟悉的主流产品,有众多引领消费升级的高端酱油,也有经济实惠的大众产品。公司持续通过全面推进精品战略,有力提升产品竞争壁垒,采取措施聚焦渠道效率和质量建设,酱油品类呈现稳健较快发展,产品结构和盈利能力再上台阶,综合竞争优势进一步拉大。
现将海天2020年年报简要分析如下:
一、现金流非常充裕
2020-2018营收分别为227.92亿、197.97亿、170.34亿。
销售商品、提供劳务收到的现金分别为267.3亿/1.13=236.55亿、234.58/1.13=207.59亿、205.17/1.13=181.57亿。实际收到的现金远远超过营收,经营现金流非常充裕,产品竞争力强。
二、企业资产过硬
2020年总资产295.33亿,其中货币资金169.58亿+理财产品50.55亿=220.13亿,准现金占总资产比例为220.13/295.33*100=74.54%。固定资产39.13亿,在建工程3.69亿,无形资产3.85亿,共占总资产比例为15.8%。海天的总资产绝大部分是现金及类现金产品,固定资产占比非常少,典型的轻资产行业,属于抵抗通胀的长期投资好标的。
三、“干净、完美、值得信赖”的财报
2020年应付款项为14.14亿,预收账款为47.89亿,预收账款占营收比为47.89/227.92*100=21.01%,。较大的应付账款,大量的预收账款,几乎无有息借款,忽略不计的应收账款,仅有的0.41亿应收账款及0.93亿短期借款,还是因为新收购的合肥燕庄并入所致。通过这些数据就可看出该企业属于供应链的超强势端。非常完美的财务报表,除了茅台,很少找到哪家财报比海天更“干净”。
2019-2018年促销费用占营收比分别为1.99%、2.86%。根据新收入准则,促销费用要从营收中扣除,2020年营收已不含促销费用,营收更加真实。同时,财报中对理财产品及其他重大合同都有详细披露,企业财报真实可靠,值得信赖
四、营收增长真实可靠
2021年经营目标为:营收264.4亿,增长16%;利润75.6亿,增长18.07%。将营收及净利润增长目标能精确到小数,也只有茅台能做到,海天能提出此目标,确实体现了管理层的信心,不过,是不是有点不怎么真实呢?每年的生产量与销售量非常吻合,库存量较低且非常稳定。以销定产,产销良性循环。对于有保持期的快消品,都是以销量来确定生产量。2020年酱油的库存量仅占销量4.19%。销量每年不断增长,也只有真实的销量增长,营收增长才更真实。说明海天的营收增长真实可靠。
五、近几年产品出产价没有上涨
2020年酱油出厂价为:2020年酱油营收130.43亿/酱油销量2453261吨/1000/2*1.13=3元/斤;2019年酱油出厂价为:2019年酱油营收116.29亿/酱油销量2171305吨/1000/2*1.13=3.03元/斤;2018年酱油出厂价为:2018年酱油营收102.37亿/酱油销量1877967吨/1000/2*1.13=3.08元/斤。
2020年调味酱出厂价为:2020年调味酱营收25.24亿/调味酱销量294278吨/1000/2*1.13=4.88元/斤;2019年调味酱出厂价为:2019年调味酱营收22.91亿/调味酱销量267726吨/1000/2*1.13=4.83元/斤;2018年调味酱出厂价为:2018年调味酱营收20.92亿/调味酱销量238318吨/1000/2*1.13=4.96元/斤。
2020年蚝油出厂价为:2020年蚝油营收41.13亿/蚝油销量862525吨/1000/2*1.13=2.69元/斤;2019年蚝油出厂价为:2019年蚝油营收34.9亿/蚝油销量751722吨/1000/2*1.13=2.62元/斤;2018年蚝油出厂价为:2018年蚝油营收28.56亿/蚝油销量604327吨/1000/2*1.13=2.67元/斤。
通过以上计算可看出,无论是酱油,还是调味酱及蚝油的出厂价都非常低,而且每年价格并没有上涨,反而略有下降。营收的增长完全靠销量增长所致。2020年实际出厂价应该有所上浮,因为2020年开始,促销费用不计入营收。通过到超市也能看出,经常有打折促销活动,说明酱油快销品的特点主要靠跑量来增长营收,但是销量增长必竟有瓶颈,当市场占有率达到一定的极限时,很难再通过销量增长营收。价格增长却是无限的,由此可看出快销品行业与高端白酒行业还是有较大的差别,不过拉长时间看,消费品的价格还是稳步上涨,通货膨胀就是消费品涨价导致。快消品出厂价的上调还是受很多因素制约,尤其是消费者接受程度及竞争对手的制衡。研究快销品行业,主要看产销率,报告期内,公司加快推进信息化智能建设,实现信息技术与产销联动的有机结合,使产销率保持在较高水平。
六、非常低的销售费用
2020-2018年销售费用占营收比分别为:5.99%、10.93、13.13%,近几年销售费用持续降低,尤其是2020年销售费用下降较多。有部分系于根据新收入准则将运费调整至营业成本所致。几家高端白酒2020年销售费用占营收比分别为:茅台2.6%、五粮液9.73%、老窖18.56%、洋河12.34%、汾酒16.27%。再与同行业进对比,千禾味业为16.95%、中炬高新为11.05%。无论是与同行业还是与高端白酒企业对比,海天的销售费用占比都较小,体现企业竞争力。
七、分红不吝啬
2020-2018年分红占净利润比分别为52.13%、54.48%、60.63%,每年大比例分红,说明净利润含金量非常高。上市7年,仅IPO融资38.36亿,没有进行再融资。分红163.12亿,分红融资比为4.25倍,这个数据好多高端白酒企业都无法比拟。泸州老窖1994年上市,分红融资比5.08倍;古井贡酒1996年上市,分红融资比3倍。
通过以上数据分析,仅仅从财报上看,海天确实是一家非常值得长期投资的企业。现按消费品属性,来分析产品竞争性及企业护城河:1、驰名品牌,海天具备,不过没有高端白酒底蕴更深。2、产品成瘾性及黏性。喝酒会让人愉悦,会上瘾,调味品对客户有一定的黏性,但没有白酒那么明显。到超市买调味品,一般看品牌,其实在口感上很难分辨出酱油的区别。不过辣椒酱确实能对味蕾有黏性,自从我使用了老干妈的辣酱,基本上不用其他辣酱。3、产品差异化,酱油很难做到差异化。4、提价能力,通过以上计算已看出,海天近几年基本上没有上涨出厂价,反而部分出厂价有所下降,并不是他们不想上涨出厂价,而是竞争太激烈,涨价就有可能流失用户。5、无需靠价格战占有市场,调味品经常打折促销,所以没有该属性。6、产品没有保持期,越存越值钱,没有减值风险。调味品都有保持期。7、面子属性,不具备。8、金融属性。更不具备。所以通过以上消费品属性分析,酱油企业与高端白酒企业经营确定性还是有较大差距。海天在充分竞争的行业中能保持多年稳定增长,确实有自己的过人之处。至于未来能否仍保持现有稳定增长,本人也很难预判,我想连管理层也无法保证。本人几年前,在海天1000亿左右市值时,就开始少量投资,2020年初聚焦至茅台。如果海天能保持未来盈利稳定增长,确实是一家值得投的企业。不过同样作为消费品,如果增长率差不多,估值却超过茅台,那我为何还选择海天呢?个人认为,如每年盈利增长20%,顶多给于40倍估值,现在海天的估值与个人可买入估值相差甚远,基本上不会考虑。海天股价从2020年8月份开始,为期快一年的箱体震荡就是来消化以前的过高估值。如果海天在深市,估值合理时,我会考虑配市值打新。为什么本人能理解的优秀企业都在沪市呢?
以上只是本人粗浅的认知,请勿据此投资。切切!
#一枝南南[超话]#南仔0620生日快乐!四月份的时候南仔刚满四百万粉丝,就给南仔画了这幅油画给南过去啦!那天直播的时候看到南南把那副画放在后面真的真的好开心!感觉自己被认可了一样!
从初三开始认识南仔,到现在已经是一名准高三生了!南仔真的陪了我很长时间!马上要断网了,一年后才能再看到手机,愿我们南这一年越来越好!也愿我可以考到理想院校!去上海见南[打call]
加油!@一枝南南
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