行情回顾

指数早间冲高回落，创业板指盘中跌近2%，午后探底回升翻红，沪指走出7连阳，上证50涨超1%。煤炭板块午后大涨，兖矿能源[600188.SS、01171.HKEX]涨停创新高，上海能源、安源煤业、兰花科创等多股封板。汽车整车板块再度大涨，海马汽车、江淮汽车、力帆科技涨停。超超临界发电概念全天强势，华西能源5连板，争光股份、长源电力、赣能股份等近10股涨停。此外盐湖提锂、燃气、教育、券商等盘中轮番走强，但个股跌多涨少，两市近3000股飘绿，成交连续第三个交易日破万亿。

#小鹏汽车与海马代工关系或终结# 【先与中国一汽“分手” ，又将结束为小鹏代工 ，单打独斗的海马汽车未来之路如何走？】与中国一汽“分手”后，海马汽车与小鹏汽车的合作或许也将终止。
日前，小鹏汽车旗下第三大生产基地在武汉启动建设，产能规划为10万辆。随着小鹏汽车武汉基地建设项目启动，外界纷纷猜测小鹏汽车或将终止海马汽车为其代工。对此，海马汽车相关负责人并未否认，他向《每日经济新闻》记者表示，“今年年底，我们与小鹏汽车的代工合作将终止。双方结束合作仅是因为双方签署的合同将在今年底到期。”
海马汽车自2017年以来，因销量出现断崖式下滑开始出现亏损，并于2019年4月被“戴帽”，股票代码变更为“*ST海马”，面临退市风险。尽管海马汽车通过一系列调整，于今年5月成功“摘帽”，但公司旗下新车销量及经营业绩依旧不理想。
“此时小鹏汽车的退出，对于正在努力摆脱困境的海马汽车来说，无疑是雪上加霜。”汽车行业分析师任万付表示，与小鹏汽车代工合作终止，海马汽车将缺少代工带来的收入，产能闲置或将加剧公司亏损。
与中国一汽、小鹏汽车分手后，单打独斗的海马汽车在困境中如何寻求发展，成为其首要解决的一大难题。https://t.cn/A6IcqReZ

   周三两市集体收涨，上证指数涨0.85%，创业板指涨2.47%，两市成交额逾连续第11个交易日突破万亿，个股涨多跌少，市场情绪有所回暖。盘面上，高景气赛道锂电、光伏、半导体芯片、军工、储能等强势上涨，其中比亚迪涨停，宁德时代大涨7%，锂电池概念近50股涨超9%；汽车整车表现再度活跃，其中海马汽车、江铃汽车涨停；半导体三安光电涨停，北方华创大涨超9%，中军北京君正、士兰微继续大涨。

    在近期的分析中一直强调，整个高景气赛道是目前的主线，是机构抱团的核心，任何下跌都是上车的机会。前面两天，蓝筹白马出现反弹，赛道股出现集体大跌，很多人都认为市场风格要发生改变，但是我坚定认为市场的主线还在赛道股，白马的反弹仅仅就是超跌反弹而已，你今天去看看贵州茅台、中国平安就知道了。

    而对于高景气赛道来说，我一直强调，这里只杀估值，不杀逻辑，只要逻辑还在，后面都会起来。对于目前赛道股的估值来说，的确很高，但是你要看他后面的增速，只要增速能够保持稳定上升，那么估值就会被压下来，所以，现阶段不能用传统的估值来看待，一定要用业绩增速来研究。高景气行业的业绩增速明显是超预期的，那么对应后面的估值也会相对应地降低。

    我还是那句话，市场的核心依旧还在锂电、芯片、光伏、军工等高景气赛道，对于走趋势的标的，要敢于持股，只要趋势不破，那就坚定持有。如果出现高位放量滞涨的时候就要注意短期回撤的风险，在没有先手的前提之下，我不建议去追涨，但是调整到均线支撑的时候，我认为就是机会，毕竟行情远远还没有结束。稳健的投资者可以寻找一些中低位的标的，相对来说安全系数会高一些。

    指数方面，我认为3500点区域会有较大的压力，短期这里依旧会有个二次回探的动作，但是3312点大概率就是这轮调整的低点了，那么操作上就明朗了，几乎是明牌了，所以，只要回调，我认为就是机会！