【脱水】慧选脱水研报【第374期】-瑞华泰(688323)
●瑞华泰(688323)：折叠屏+电机电气+消费电子，这种新材料应用广泛稀缺性强，PI膜龙头有望迎来突破
摘要：
①公司为国内稀缺的PI薄膜领域的细分龙头，近期公司回复投资者表示当前公司的柔性显示用CPI薄膜50吨产线目前正在安装中，争取年底具备调试条件；
②柔性显示用CPI薄膜技术难度高，单吨价值达到2000-3000万，投产有望为公司带来业绩弹性；
③公司其他PI薄膜广泛应用于高端电气绝缘、柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G通信、航天航空等多个领域，长期看产能有望从当前的720吨提升至7000吨以上，成长空间充足；
④国海证券李永磊预计公司2021-2023年归母净利润分别0.66/1/1.51亿元，2022-2023年净利润同比增速分别为51%/51%，首次覆盖，给予“买入”评级；
⑤风险提示：项目建设进度不及预期。
正文：
公司为国内稀缺的PI薄膜领域的细分龙头，当前具有PI薄膜产能720吨，销量的全球占比约为6%。PI薄膜普遍用于电子和电机领域，目前尚未完全国产化，供需有较大缺口。
近日，公司投资者问答区回复表示当前公司的柔性显示用CPI薄膜50吨产线目前正在安装中，争取年底具备调试条件。该CPI薄膜技术含量极高，单吨价格达到2000-3000万每吨。
柔性显示用CPI薄膜产线稳步推进中
公司自主掌握CPI薄膜制备的核心技术该技术难度高，目前仅韩国KOLON、日本住友化学等极少数日韩企业具有供应能力，进入壁垒高;公司18年已经实现试生产，产品光学性能和力学性能优异，可折叠次数超过20万次，关键性能已通过国内终端品牌商评测，目前公司在继续推进产品研发，进一步完善产品性能;CPI相较于其他PI产品对产线要求更高，目前公司CPI产线建设正在稳步推进中，预计年底前完成安装，开始调试，公司有望成为国内首个量产CPI产品的企业;在理想的折叠屏结构中可能需要用到8层以上PI，各层PI产品形态和功能存在差异，公司在各产品领域均有布局，市场潜力巨大。
柔性显示用CPI薄膜有望实现突破
公司于2018年成功生产出CPI薄膜，该等产品的光学性能和力学性能优异，可折叠次数超过20万次。公司自主掌握CPI薄膜制备的核心技术该技术难度高，目前仅韩国KOLON、日本住友化学等极少数日韩企业具有供应能力，进入壁垒高。
随着50吨CPI专用生产线建设完成后，可实现CPI薄膜产品在折叠屏手机等柔性显示电子产品领域的应用，公司有望成为国内首个量产CPI产品的企业；在折叠屏结构中可能需要用到8层以上PI，各层PI产品形态和功能存在差异，公司在各产品领域均有布局，市场潜力巨大。
图片
嘉兴项目持续推进，成长速度提升
PI薄膜是目前世界上性能最好的超级工程高分子材料之一，被誉为“黄金薄膜”。广泛应用于高端电气绝缘、柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G通信、柔性显示、航天航空等多个领域。
图片
公司当前的产能为720吨，公司投资建设的嘉兴项目规划总投资达53.7亿元，目前发行募投项目为一期，投资规模13亿元，嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目全部达产后，预计总规划产能可达7000吨/年，10倍于当前。
根据公司2021年半年报，公司嘉兴工厂厂房建设进度已达75.05%，嘉兴基地在2022年下半年具备投料试产条件。
国海证券认为，公司嘉兴基地有望快速实现公司产能放大，提升公司成长速度，带来业绩弹性。
高性能PI薄膜作为我国高新技术发展的关键材料，市场需求持续扩大，进口替代空间广阔。从市场规模来看，预计到2022年全球市场规模将达到24.5亿美元，到2025年增长至31亿美元。2020年我国PI薄膜总需求量约为1.3万吨，主要依靠电子PI薄膜与电工PI薄膜的需求拉动。若以11%的复合增速来看十四五期间，预计2025年我国PI膜需求将达2.19万吨。从产能来看，若以12%的复合增速来看十四五期间，预计2025年我国PI膜产能将达1.73万吨，由此可以对比出预计2025年存在4600吨左右的供需缺口。
盈利预测及投资建议
国海证券李永磊看好公司新产线加速投产，大幅提升公司业绩，预计公司2021-2023年归母净利润分别0.66/1/1.51亿元，2022-2023年净利润同比增速分别为51%/51%，首次覆盖，给予“买入”评级。
图片
来源：
国海证券-瑞华泰(688323)-《公司动态研究：PI膜龙头有望迎来突破》。2021-12-2；
西南证券-瑞华泰(688323)-《2021年三季报点评：一次性收入高基数扰动，不改长期向好趋势》。2021-11-1；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
●瑞华泰(688323)：折叠屏+电机电气+消费电子，这种新材料应用广泛稀缺性强，PI膜龙头有望迎来突破
摘要：
①公司为国内稀缺的PI薄膜领域的细分龙头，近期公司回复投资者表示当前公司的柔性显示用CPI薄膜50吨产线目前正在安装中，争取年底具备调试条件；
②柔性显示用CPI薄膜技术难度高，单吨价值达到2000-3000万，投产有望为公司带来业绩弹性；
③公司其他PI薄膜广泛应用于高端电气绝缘、柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G通信、航天航空等多个领域，长期看产能有望从当前的720吨提升至7000吨以上，成长空间充足；
④国海证券李永磊预计公司2021-2023年归母净利润分别0.66/1/1.51亿元，2022-2023年净利润同比增速分别为51%/51%，首次覆盖，给予“买入”评级；
⑤风险提示：项目建设进度不及预期。
正文：
公司为国内稀缺的PI薄膜领域的细分龙头，当前具有PI薄膜产能720吨，销量的全球占比约为6%。PI薄膜普遍用于电子和电机领域，目前尚未完全国产化，供需有较大缺口。
近日，公司投资者问答区回复表示当前公司的柔性显示用CPI薄膜50吨产线目前正在安装中，争取年底具备调试条件。该CPI薄膜技术含量极高，单吨价格达到2000-3000万每吨。
柔性显示用CPI薄膜产线稳步推进中
公司自主掌握CPI薄膜制备的核心技术该技术难度高，目前仅韩国KOLON、日本住友化学等极少数日韩企业具有供应能力，进入壁垒高;公司18年已经实现试生产，产品光学性能和力学性能优异，可折叠次数超过20万次，关键性能已通过国内终端品牌商评测，目前公司在继续推进产品研发，进一步完善产品性能;CPI相较于其他PI产品对产线要求更高，目前公司CPI产线建设正在稳步推进中，预计年底前完成安装，开始调试，公司有望成为国内首个量产CPI产品的企业;在理想的折叠屏结构中可能需要用到8层以上PI，各层PI产品形态和功能存在差异，公司在各产品领域均有布局，市场潜力巨大。
柔性显示用CPI薄膜有望实现突破
公司于2018年成功生产出CPI薄膜，该等产品的光学性能和力学性能优异，可折叠次数超过20万次。公司自主掌握CPI薄膜制备的核心技术该技术难度高，目前仅韩国KOLON、日本住友化学等极少数日韩企业具有供应能力，进入壁垒高。
随着50吨CPI专用生产线建设完成后，可实现CPI薄膜产品在折叠屏手机等柔性显示电子产品领域的应用，公司有望成为国内首个量产CPI产品的企业；在折叠屏结构中可能需要用到8层以上PI，各层PI产品形态和功能存在差异，公司在各产品领域均有布局，市场潜力巨大。
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嘉兴项目持续推进，成长速度提升
PI薄膜是目前世界上性能最好的超级工程高分子材料之一，被誉为“黄金薄膜”。广泛应用于高端电气绝缘、柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G通信、柔性显示、航天航空等多个领域。
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公司当前的产能为720吨，公司投资建设的嘉兴项目规划总投资达53.7亿元，目前发行募投项目为一期，投资规模13亿元，嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目全部达产后，预计总规划产能可达7000吨/年，10倍于当前。
根据公司2021年半年报，公司嘉兴工厂厂房建设进度已达75.05%，嘉兴基地在2022年下半年具备投料试产条件。
国海证券认为，公司嘉兴基地有望快速实现公司产能放大，提升公司成长速度，带来业绩弹性。
高性能PI薄膜作为我国高新技术发展的关键材料，市场需求持续扩大，进口替代空间广阔。从市场规模来看，预计到2022年全球市场规模将达到24.5亿美元，到2025年增长至31亿美元。2020年我国PI薄膜总需求量约为1.3万吨，主要依靠电子PI薄膜与电工PI薄膜的需求拉动。若以11%的复合增速来看十四五期间，预计2025年我国PI膜需求将达2.19万吨。从产能来看，若以12%的复合增速来看十四五期间，预计2025年我国PI膜产能将达1.73万吨，由此可以对比出预计2025年存在4600吨左右的供需缺口。
盈利预测及投资建议
国海证券李永磊看好公司新产线加速投产，大幅提升公司业绩，预计公司2021-2023年归母净利润分别0.66/1/1.51亿元，2022-2023年净利润同比增速分别为51%/51%，首次覆盖，给予“买入”评级。
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来源：
国海证券-瑞华泰(688323)-《公司动态研究：PI膜龙头有望迎来突破》。2021-12-2；
西南证券-瑞华泰(688323)-《2021年三季报点评：一次性收入高基数扰动，不改长期向好趋势》。2021-11-1；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
【汽车零部件市场的稀缺性龙头】
今天和大家分享的这个汽车零部件市场的知识大家要认真看，市场目前还不大，伴随着新能源汽车的发展，市场不断扩大，机构预计到2025年国内市场可以达到160亿。虽然现在规模很小，但是目前主要以国外厂商为主，国产替代才刚刚开始。
它是谁？它是空气弹簧悬架系统。在分析具体公司的时候，我要先进行下简单易懂的科普，复杂的机械原理我都略去，分析的精髓我认为是一看就懂，但是又把核心抓住了，这就行了，我们又不是要去搞研发对吧。
1，什么是空气弹簧悬架系统？
悬架是控制汽车车身和车轮力的平衡的一个东西，这个东西的主要作用是当车辆行驶在不平的路面是控制汽车底盘高度以保持汽车平稳行驶的功能，还有就是提供减震效果。
空气弹簧悬架系统就是通过压缩空气进行调节汽车高度和减震效果的系统。
2，为什么要用空气弹簧悬架系统？
有空气弹簧悬架系统，就会有其它的悬架系统。传统的悬架系统基本上是螺旋弹簧等来控制的，空气弹簧悬架系统就是把螺旋弹簧换成了空气弹簧。
为什么要用空气弹簧悬架系统呢？高档车大家都坐过的，高档车在不平的地面上行驶和低档车的区别很明显的一点就是高档车基本上感受不到太大的震荡，但是低档车却震荡得非常厉害。这里面的区别之一就是高档车基本上都采取空气弹簧悬架系统。
为什么要用空气弹簧悬架系统？理由之一：减震效果比传统的要好很多。
还有一个理由：新能源汽车对底盘稳定性的要求远远高于传统燃油汽车，空气弹簧悬架系统能够更好地解决这个问题。
优势有了，是不是就没有劣势呢？劣势是系统比传统悬架复杂，成本高。
3，空气弹簧悬架系统的工作原理。
通过传感器感知地面状况----->发送信号到控制单元----->控制单元通过分析发出指令------>改变汽车高度，达到减震和阻止磕碰底盘的效果。
4，空气弹簧悬架系统的组成部分。
系统总集成就是控制单元，这是成套设备。里面的核心部件有
空气弹簧，一般是4根，价格合计2000~3000元；
空气控制单元：利用空气压缩来改变高度，空压机不可少，大概1000元，储气罐价格大约在 200-500 元之间，隔音包约 150 元，此外还涉及分配阀与管路等零部件总计在2000元附近。
电子减震器、传感器等这些合计 3000 元左右 ，系统软件支持2000元左右。
算起来，一套空气弹簧系统大概的成本在1万元左右。
科普完了，我们来看下市场情况。
第一，目前新能源汽车基本上都偏向于空气弹簧悬架系统，比如蔚来，基本上都是用的这个，理想、吉利的一些系列也是用的这个。未来，空气弹簧悬架系统将会全面替代传统悬架系统，特别是在新能源汽车上，理由已经讲了。
第二，目前这套系统的核心主供商是国外厂商，价格很贵，但是，随着国产新能源汽车崛起，尝试着采取国产替代来压低价格。国外一套1.2万以上，国产替代可以做到8000元左右，新能源汽车普及量越大，成本下降得会更加厉害，这也有利于空气弹簧悬架的推广。
第三，以前主要用在高端车上，70万以上的才会用，现在20万~50万这个也在普及。
第四，整体这一块市场也并不大，全球2025年在90亿美金的规模，国内机构按照新能源汽车渗透率算在160亿。虽然市场不大，但是，国内的玩家更少。
国内玩家主要有两个：保隆科技和中鼎股份。
保隆科技做TPMS、传统汽车排气管和气门嘴的，传统汽车市场越来越小，这几年一直在转型，公司目前是国内上市公司中唯一可以提供空气弹簧的，空气弹簧总造价2000~3000一辆车，这一块市场吃下50%也是可以的，TPMS也是强标，涉及传感器这些，也可以配套空气弹簧悬架系统。
中鼎股份主要是收购了AMK ， 2016 年 5 月以 1.3 亿欧元收购 成功，通过并购跻身空气悬挂行业的全球领先龙头行列。全球三大龙头WABCO、AMK、大陆以前都是国外的，收购之后也就成了我们的。
AMK目前是空气控制单元的全球龙头，占据了全球50%以上的市场份额，收购成功之后，公司开始了技术的国产化转化之路。公司目前空气弹簧和电子减震技术还在突破之中，一旦突破，成套系统设备提供的市场份额可以提升到30%，核心地位不可撼动的。
中鼎股份还有一大块业务是做汽车热管理的，也是未来非常看好的市场，汽车热管理在新能源汽车上的增加值要比传统燃油汽车大两三倍。
老张出品，必属精品，来个小爱心鼓励鼓励。
今天和大家分享的这个汽车零部件市场的知识大家要认真看，市场目前还不大，伴随着新能源汽车的发展，市场不断扩大，机构预计到2025年国内市场可以达到160亿。虽然现在规模很小，但是目前主要以国外厂商为主，国产替代才刚刚开始。
它是谁？它是空气弹簧悬架系统。在分析具体公司的时候，我要先进行下简单易懂的科普，复杂的机械原理我都略去，分析的精髓我认为是一看就懂，但是又把核心抓住了，这就行了，我们又不是要去搞研发对吧。
1，什么是空气弹簧悬架系统？
悬架是控制汽车车身和车轮力的平衡的一个东西，这个东西的主要作用是当车辆行驶在不平的路面是控制汽车底盘高度以保持汽车平稳行驶的功能，还有就是提供减震效果。
空气弹簧悬架系统就是通过压缩空气进行调节汽车高度和减震效果的系统。
2，为什么要用空气弹簧悬架系统？
有空气弹簧悬架系统，就会有其它的悬架系统。传统的悬架系统基本上是螺旋弹簧等来控制的，空气弹簧悬架系统就是把螺旋弹簧换成了空气弹簧。
为什么要用空气弹簧悬架系统呢？高档车大家都坐过的，高档车在不平的地面上行驶和低档车的区别很明显的一点就是高档车基本上感受不到太大的震荡，但是低档车却震荡得非常厉害。这里面的区别之一就是高档车基本上都采取空气弹簧悬架系统。
为什么要用空气弹簧悬架系统？理由之一：减震效果比传统的要好很多。
还有一个理由：新能源汽车对底盘稳定性的要求远远高于传统燃油汽车，空气弹簧悬架系统能够更好地解决这个问题。
优势有了，是不是就没有劣势呢？劣势是系统比传统悬架复杂，成本高。
3，空气弹簧悬架系统的工作原理。
通过传感器感知地面状况----->发送信号到控制单元----->控制单元通过分析发出指令------>改变汽车高度，达到减震和阻止磕碰底盘的效果。
4，空气弹簧悬架系统的组成部分。
系统总集成就是控制单元，这是成套设备。里面的核心部件有
空气弹簧，一般是4根，价格合计2000~3000元；
空气控制单元：利用空气压缩来改变高度，空压机不可少，大概1000元，储气罐价格大约在 200-500 元之间，隔音包约 150 元，此外还涉及分配阀与管路等零部件总计在2000元附近。
电子减震器、传感器等这些合计 3000 元左右 ，系统软件支持2000元左右。
算起来，一套空气弹簧系统大概的成本在1万元左右。
科普完了，我们来看下市场情况。
第一，目前新能源汽车基本上都偏向于空气弹簧悬架系统，比如蔚来，基本上都是用的这个，理想、吉利的一些系列也是用的这个。未来，空气弹簧悬架系统将会全面替代传统悬架系统，特别是在新能源汽车上，理由已经讲了。
第二，目前这套系统的核心主供商是国外厂商，价格很贵，但是，随着国产新能源汽车崛起，尝试着采取国产替代来压低价格。国外一套1.2万以上，国产替代可以做到8000元左右，新能源汽车普及量越大，成本下降得会更加厉害，这也有利于空气弹簧悬架的推广。
第三，以前主要用在高端车上，70万以上的才会用，现在20万~50万这个也在普及。
第四，整体这一块市场也并不大，全球2025年在90亿美金的规模，国内机构按照新能源汽车渗透率算在160亿。虽然市场不大，但是，国内的玩家更少。
国内玩家主要有两个：保隆科技和中鼎股份。
保隆科技做TPMS、传统汽车排气管和气门嘴的，传统汽车市场越来越小，这几年一直在转型，公司目前是国内上市公司中唯一可以提供空气弹簧的，空气弹簧总造价2000~3000一辆车，这一块市场吃下50%也是可以的，TPMS也是强标，涉及传感器这些，也可以配套空气弹簧悬架系统。
中鼎股份主要是收购了AMK ， 2016 年 5 月以 1.3 亿欧元收购 成功，通过并购跻身空气悬挂行业的全球领先龙头行列。全球三大龙头WABCO、AMK、大陆以前都是国外的，收购之后也就成了我们的。
AMK目前是空气控制单元的全球龙头，占据了全球50%以上的市场份额，收购成功之后，公司开始了技术的国产化转化之路。公司目前空气弹簧和电子减震技术还在突破之中，一旦突破，成套系统设备提供的市场份额可以提升到30%，核心地位不可撼动的。
中鼎股份还有一大块业务是做汽车热管理的，也是未来非常看好的市场，汽车热管理在新能源汽车上的增加值要比传统燃油汽车大两三倍。
老张出品，必属精品，来个小爱心鼓励鼓励。
市场逻辑解读及热点板块龙头核心个股解读关键节点 补涨龙二波机会看这里！(转发分享整理)
周四热点
新能源车/汽车电子：周四板块仍然最强的方向之一，虽然周四被元宇宙、注册制次新影响，但是涨幅超过10%的仍然十几只，强度其实还是不错的，整个版块周四属于良性分歧，本身就已经持续高潮好几天了，分歧之后筹码结构更健康才能走的更远，汽车零部件方向目前仍然是市场最有确定性的方向，继续看好关注机会。
板块补涨高标中捷JG叠加注册制次新成功20cm二连板，周四还能走出这个走势是非常强势的，周四放量烂板筹码交换的差不多了，龙虎榜数据也还不错，目前这个是有气质走出来的，如果周五能弱转强高开高走稳住筹码上去的话，说不定能走成补涨龙，看看市场能不能给这个突破口。
锂电：周四锂矿继续高潮，但从盘面上看对锂电板块的带动效应明显减弱了，也就是说后面锂电板块要是有行情，那大概率也会是锂矿为主了，这里资金的态度还是很明确的。
加速后续锂矿继续反弹，则有可能带动整个周期板块有一定反弹，这波周期确实跌的惨了，从技术图形上看，有反弹的需求。从弹性看，锂盐＞磷化工（化工类新能源材料）＞其他周期。
叠加次新的倍加特：盐湖提锂属性被资金挖掘，午后封板；这个也是昨天午后一股打赏区的私房菜，恭喜；
元宇宙：昨晚和午盘写的很清楚了，周四是个变盘节点，第一次大阴调整，元宇宙周四的板块性调整已在预料之中，但是大家看到了，下午一个消息天下X直线拉板，带动了整个元宇宙版块反攻走强，从这个角度来看元宇宙的人气基础还是非常强的，毕竟最近这个方向打出了市场的赚钱效应；
还有就是板块前排人气标恒信东方：周四唯一顽强个古，早上抗住了老龙头中青B、天下X都走弱的影响和周四的抛压，逆势走强，而下午天下秀一则公告，直线拉版，带动板块走强，恒信东方耶顺势上板，虽然后来回落，但是板块核心标地位毋容置疑，随着第一波龙头中青宝的走弱，二波龙头恒信东方已是十拿九稳了；
还有之前提示过的岭南股份，周四逆势走出2连板，加上低价的优势，风格激进的可以博弈主板潜在的二波龙头，稳健的尽量以低吸为主，现阶段低吸的盈亏比更好一些。
板块目前的调整是很健康的，后面需要消息面的刺激，再出新龙依然值得介入。顺势的风口是非常强的，看看周四下午TX秀一则消息，立刻上板，甚至带动了板块中恒信东方，以及C网传媒20cm、岭南股份2板的大长腿，这说明元宇宙的势能是很强的。
元宇宙，是一个任何科技巨头都不敢松懈的窗口，科技公司的生态方式一般十年左右出现一次巨变，现在已经到了关键性窗口期了。像T讯，阿L，或者字节跳动，H为等头部公司，一旦错过了这个风口，基本就告别了最顶级的流量窗口了，所以大家看到，元宇宙的消息一直持续不断，几乎全Q巨头都在下重注投入。
在这种投入下，相信很快就会有相关的突破性技术出来，大家都在竞争，像天下秀，今晚已经公布虹宇宙的社交产品测试了，这里面很多相关的赛道，一旦抢占先机，就有成为巨头的机会，看看头号玩家就能明白元宇宙在未来带起的流量有多大。
元宇宙不仅仅是短期的热点题材，而且也是中长期的大赛道。这是一种不可逆的由技术带动的商业模式，大家去了解一下各个巨头，TX，阿L，网易，中国电信，移动等等 都在积极加码元宇宙，TX等都出了元宇宙的相关消息，周末还有G方表态，12月份公布要公布元宇宙产业委员会名单，而且这个名单也比较值得期待的，更重要的是给了时间节点12月份公布，那就是持续到12月份应该没什么问题，A股向来都是炒新不炒旧，
不管是市场出现分歧，还是继续走高，每个分支都有轮动机会，你方作罢我登场！板块继续关注分歧低吸机会；大家结合盘面搭好大资金引导的顺风车即可；后面估计是万物皆是元宇宙，会有更多的牛股加入元宇宙，先手机会就更加珍贵了！
次新+：午后中捷精工冲击2板成功,从图形来看，中捷精工在有意模仿拓新药业，资金打算将它打造成为拓新药业的补涨标的。
而从逻辑来说，300注册制次新中捷精工还叠加了汽车零部件逻辑，前期汽车零部件分支牛股频出，比如300的恒帅股份和欣锐科技，目前市场妖股都出自次新，次新短期都是最强加分项，在龙头复牌之前，低位补涨还会继续活跃，这里不排除走出一个汽车零部件的次新补涨牛股来。
拓新大概率下周一复牌，那小弟们肯定要给大哥造势，注册制次新前两天是最好的上车机会，周四周五会是次新的分歧点，不过是看板块出拓新补涨龙的节点，所以这两天强势的次新都有一定的关注价值，不过，之前也说了：次新版块风险比较高，这个方向自己要注意适当规避一下风险。
选股方向主要看这两天没跌的强势股或者叠加其他题材的票，比如昨晚说的次新+汽车零部件、次新+元宇宙、次新+冬奥会、次新+风电、次新+元宇宙等，多个强势题材多一条命，后面如果新题材出现，就是优先关注20cm品种，前面那波集体性破发，很多优质标的被错杀，后面注册制次新肯定还会有很多机会的，寻找有题材叠加、趋势好的最好，后面还有中移动要上市，注册制次新还会逐渐点燃主板次新的表现，
J工：周四强势方向，在ZM会谈结束后，埋伏的资金就把J工砸了，但板块2天就修复了，不可谓不强。从机构持仓看，军工行业公募基金重仓持仓规模环比增加19.11%，持仓比例为4.54%，较二季度末增加0.78个百分点，超配1.26%，在28个行业中位列第6，排名较二季度末上升1位。
军工已经开始受到机构的认可了，随着业绩的可持续的释放，军工这次可能会一改“渣男”的本色嘛？
截至三季度末公募基金持仓前十为：紫光国微、振华科技、中航光电、中航沈飞、抚顺特钢、航发动力、中航机电、中航高科、鸿远电子、火炬电子；
除了机构重仓能给我们参考外，从产业链来看，军工业绩释放的顺序一般是先上游，再中游，最后是下游，所以大家可以先多看看上游的机会，比如军工电子、高温合金、碳纤维等都是不错的方向。
华为欧拉性能高、安全性高、支持鲲鹏处理器，应用规模和前景非常庞大。目前金融、政府、运营商和电力的客户都已运用基于openEuler商业发行版本的操作系统，另外openEuler的社区版本已在全球54个国家1000个城市有超过数万次下载安装试用。所以该方向的前景还是非常广阔的，作为大科技分支值得留意。
基本面分析
天能Z工：
绿色电力(风电)＋光伏＋高端装备+实控人：珠海市人民政府囯资委
1）“陆上风光三峡”工程主体区域覆盖白城、松原及四平双辽，将统筹西部“陆上风光三峡”、东部储水蓄能工程，力争到“十四五”末，吉林省新能源发电装机规模达到3000万千瓦，年发电量达到800亿千瓦时，累计总投资1850亿元。2）公司在白城市有两个工厂（大安、通榆），有新能源发电业务，运营光伏电站约40MW。未来公司将积极参与上述地区及其周边地区的风力发电配套塔筒等设备供应，积极申报相关风电光伏项目等。
3)公司新能源发电业务主要经营模式为是通过运营风力发电场、光伏发电站获取收益。公司将继续坚定战略转型和产业链拓展，继续积极申报并投资建设新能源发电业务（尤其是风力发电和光伏发电），进一步扩大公司新能源发电业务的运营规模。
祝您好运，恭喜发财！其他资料如图参阅，文中涉及个股均为逻辑分析或转发，点开放大查看清晰原图各种信号符号及文字提示均来自金蝴蝶探索者自研操盘系统指标自动发出(欢迎探讨交流)，不含任何个人主观情绪，不构成买卖建议，请勿追高以防被套！
周四热点
新能源车/汽车电子：周四板块仍然最强的方向之一，虽然周四被元宇宙、注册制次新影响，但是涨幅超过10%的仍然十几只，强度其实还是不错的，整个版块周四属于良性分歧，本身就已经持续高潮好几天了，分歧之后筹码结构更健康才能走的更远，汽车零部件方向目前仍然是市场最有确定性的方向，继续看好关注机会。
板块补涨高标中捷JG叠加注册制次新成功20cm二连板，周四还能走出这个走势是非常强势的，周四放量烂板筹码交换的差不多了，龙虎榜数据也还不错，目前这个是有气质走出来的，如果周五能弱转强高开高走稳住筹码上去的话，说不定能走成补涨龙，看看市场能不能给这个突破口。
锂电：周四锂矿继续高潮，但从盘面上看对锂电板块的带动效应明显减弱了，也就是说后面锂电板块要是有行情，那大概率也会是锂矿为主了，这里资金的态度还是很明确的。
加速后续锂矿继续反弹，则有可能带动整个周期板块有一定反弹，这波周期确实跌的惨了，从技术图形上看，有反弹的需求。从弹性看，锂盐＞磷化工（化工类新能源材料）＞其他周期。
叠加次新的倍加特：盐湖提锂属性被资金挖掘，午后封板；这个也是昨天午后一股打赏区的私房菜，恭喜；
元宇宙：昨晚和午盘写的很清楚了，周四是个变盘节点，第一次大阴调整，元宇宙周四的板块性调整已在预料之中，但是大家看到了，下午一个消息天下X直线拉板，带动了整个元宇宙版块反攻走强，从这个角度来看元宇宙的人气基础还是非常强的，毕竟最近这个方向打出了市场的赚钱效应；
还有就是板块前排人气标恒信东方：周四唯一顽强个古，早上抗住了老龙头中青B、天下X都走弱的影响和周四的抛压，逆势走强，而下午天下秀一则公告，直线拉版，带动板块走强，恒信东方耶顺势上板，虽然后来回落，但是板块核心标地位毋容置疑，随着第一波龙头中青宝的走弱，二波龙头恒信东方已是十拿九稳了；
还有之前提示过的岭南股份，周四逆势走出2连板，加上低价的优势，风格激进的可以博弈主板潜在的二波龙头，稳健的尽量以低吸为主，现阶段低吸的盈亏比更好一些。
板块目前的调整是很健康的，后面需要消息面的刺激，再出新龙依然值得介入。顺势的风口是非常强的，看看周四下午TX秀一则消息，立刻上板，甚至带动了板块中恒信东方，以及C网传媒20cm、岭南股份2板的大长腿，这说明元宇宙的势能是很强的。
元宇宙，是一个任何科技巨头都不敢松懈的窗口，科技公司的生态方式一般十年左右出现一次巨变，现在已经到了关键性窗口期了。像T讯，阿L，或者字节跳动，H为等头部公司，一旦错过了这个风口，基本就告别了最顶级的流量窗口了，所以大家看到，元宇宙的消息一直持续不断，几乎全Q巨头都在下重注投入。
在这种投入下，相信很快就会有相关的突破性技术出来，大家都在竞争，像天下秀，今晚已经公布虹宇宙的社交产品测试了，这里面很多相关的赛道，一旦抢占先机，就有成为巨头的机会，看看头号玩家就能明白元宇宙在未来带起的流量有多大。
元宇宙不仅仅是短期的热点题材，而且也是中长期的大赛道。这是一种不可逆的由技术带动的商业模式，大家去了解一下各个巨头，TX，阿L，网易，中国电信，移动等等 都在积极加码元宇宙，TX等都出了元宇宙的相关消息，周末还有G方表态，12月份公布要公布元宇宙产业委员会名单，而且这个名单也比较值得期待的，更重要的是给了时间节点12月份公布，那就是持续到12月份应该没什么问题，A股向来都是炒新不炒旧，
不管是市场出现分歧，还是继续走高，每个分支都有轮动机会，你方作罢我登场！板块继续关注分歧低吸机会；大家结合盘面搭好大资金引导的顺风车即可；后面估计是万物皆是元宇宙，会有更多的牛股加入元宇宙，先手机会就更加珍贵了！
次新+：午后中捷精工冲击2板成功,从图形来看，中捷精工在有意模仿拓新药业，资金打算将它打造成为拓新药业的补涨标的。
而从逻辑来说，300注册制次新中捷精工还叠加了汽车零部件逻辑，前期汽车零部件分支牛股频出，比如300的恒帅股份和欣锐科技，目前市场妖股都出自次新，次新短期都是最强加分项，在龙头复牌之前，低位补涨还会继续活跃，这里不排除走出一个汽车零部件的次新补涨牛股来。
拓新大概率下周一复牌，那小弟们肯定要给大哥造势，注册制次新前两天是最好的上车机会，周四周五会是次新的分歧点，不过是看板块出拓新补涨龙的节点，所以这两天强势的次新都有一定的关注价值，不过，之前也说了：次新版块风险比较高，这个方向自己要注意适当规避一下风险。
选股方向主要看这两天没跌的强势股或者叠加其他题材的票，比如昨晚说的次新+汽车零部件、次新+元宇宙、次新+冬奥会、次新+风电、次新+元宇宙等，多个强势题材多一条命，后面如果新题材出现，就是优先关注20cm品种，前面那波集体性破发，很多优质标的被错杀，后面注册制次新肯定还会有很多机会的，寻找有题材叠加、趋势好的最好，后面还有中移动要上市，注册制次新还会逐渐点燃主板次新的表现，
J工：周四强势方向，在ZM会谈结束后，埋伏的资金就把J工砸了，但板块2天就修复了，不可谓不强。从机构持仓看，军工行业公募基金重仓持仓规模环比增加19.11%，持仓比例为4.54%，较二季度末增加0.78个百分点，超配1.26%，在28个行业中位列第6，排名较二季度末上升1位。
军工已经开始受到机构的认可了，随着业绩的可持续的释放，军工这次可能会一改“渣男”的本色嘛？
截至三季度末公募基金持仓前十为：紫光国微、振华科技、中航光电、中航沈飞、抚顺特钢、航发动力、中航机电、中航高科、鸿远电子、火炬电子；
除了机构重仓能给我们参考外，从产业链来看，军工业绩释放的顺序一般是先上游，再中游，最后是下游，所以大家可以先多看看上游的机会，比如军工电子、高温合金、碳纤维等都是不错的方向。
华为欧拉性能高、安全性高、支持鲲鹏处理器，应用规模和前景非常庞大。目前金融、政府、运营商和电力的客户都已运用基于openEuler商业发行版本的操作系统，另外openEuler的社区版本已在全球54个国家1000个城市有超过数万次下载安装试用。所以该方向的前景还是非常广阔的，作为大科技分支值得留意。
基本面分析
天能Z工：
绿色电力(风电)＋光伏＋高端装备+实控人：珠海市人民政府囯资委
1）“陆上风光三峡”工程主体区域覆盖白城、松原及四平双辽，将统筹西部“陆上风光三峡”、东部储水蓄能工程，力争到“十四五”末，吉林省新能源发电装机规模达到3000万千瓦，年发电量达到800亿千瓦时，累计总投资1850亿元。2）公司在白城市有两个工厂（大安、通榆），有新能源发电业务，运营光伏电站约40MW。未来公司将积极参与上述地区及其周边地区的风力发电配套塔筒等设备供应，积极申报相关风电光伏项目等。
3)公司新能源发电业务主要经营模式为是通过运营风力发电场、光伏发电站获取收益。公司将继续坚定战略转型和产业链拓展，继续积极申报并投资建设新能源发电业务（尤其是风力发电和光伏发电），进一步扩大公司新能源发电业务的运营规模。
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