【美国爆高官发疫情财丑闻】根据美国媒体当地时间10月21日报道，2020年伊始，当新冠疫情在美国刚刚开始时，数十名联邦官员参与了疫情相关产业的股票和基金交易。无论是金融市场的暴跌还是大涨，致力于政府应对新冠疫情的联邦官员们的金融交易都进行得恰到好处，获利颇多。
2016年至2021年期间约12000名政府官员的财务披露表显示，2020年初，50个机构的近400名联邦官员持有航空公司、度假村、酒店、餐馆和游轮公司的股票，另有约240名官员持有价值900万至2800万美元的药物、制造和生物技术公司的股票，相关公司最终赢得了与新冠疫情有关的联邦合同。
这一调查披露之际，美国正在担心“BQ.1”以及与其密切相关的“BQ.1.1”新冠病毒变种病例今年冬天在美国出现非常严重的疾病激增。这两种变体是奥密克戎（Omicron）的“BA.5”亚变种的后代，“BA.5”亚变种是美国新冠病毒传播的主要形式。美国卫生监管机构 10月21日估计，BQ.1和BQ.1.1这些变种已占美国新冠病毒变异病例的16.6%，与上周相比几乎翻了一番。根据美国疾病控制和预防中心（CDC）的数据，美国每周的病例最近一直在下降。
美股在新冠肺炎疫情之初经历了四次史诗级熔断，从29000多点一路暴跌到20000点。当时美国国会参议院情报委员会的主席、共和党人理查德·伯尔（Richard Burr）被曾在2月中上旬美国股市崩溃之前，一边对公众表示美国的疫情可防可控，一边却抛掉了大量的股票......他曾多次公开表示民众无需担心，但私下警告企业家疫情严重。
根据规定，美国高级联邦官员必须每年披露本人、配偶及其受扶养子女的资产状况，也不得在自己的公职范围内从事经济活动，不得利用非公开信息交易，避免予人利益冲突的嫌疑。不过，在2020年上半年，美国司法部就针对三名参议员在冠状病毒引发市场动荡不久前进行的股票交易的调查，包括佐治亚州共和党议员凯利·罗伊夫勒（Kelly Loeffler）、俄克拉何马州共和党议员吉姆·英霍夫（James Inhofe）和加州民主党议员黛安·范斯坦（Dianne Feinstein）。美国联邦调查局(FBI)展开调查。据报道，在听取了有关新冠病毒威胁的闭门简报后，几名国会议员、其配偶及他们的投资顾问出售了价值数百万美元的股票。其中部分交易让这些议员在3月中股市暴跌时避免了高达数十万美元的损失。引发更大关注的是美国参议员理查德·伯尔（Richard Burr），美国证券交易委员会（SEC）2021年调查他在2020年股市崩盘前出售超过160万美元的股票是否违反了联邦内幕交易法。此前美国司法部也对这些国会议员进行内幕交易调查，但最终并未对其进行指控。
这一次被指内幕交易的人数更广，来源也更复杂。首先多名美国卫生官员被指变相内幕交易。在新冠疫情开始在美国出现时，美国公众在很大程度上没有意识到病毒的威胁，但卫生官员则已进入高度戒备状态，并在金融市场频繁交易。被媒体点名的包括美国国家过敏及传染病研究所（NIAID）首席副主任奥金克劳斯（Hugh Auchinclos）、白宫首席抗疫专家福奇（Anthony Fauci）的高级副手等人。纪录显示，2020年1月24日，即美国出现首宗确诊个案后4天，奥金克劳斯在大市气氛乐观的情况下，抛售了价值介乎1.5万至5万美元之间的共同基金。福奇的高级副手同一时期也抛售了10只股票或共同基金，总价值介乎15.7万至48万美元。
美国卫生与公众服务部（Health and Human Services）报告称，在少数特别活跃的交易员的推动下，2020年1 月股票和基金的销售额比此前12个月的平均水平高出 60%。
奥金克劳斯在售出共同基金后几天，参与了国家卫生院（NIH）应对新冠疫情的会议，2020年1月31日也就是初次交易后7天，也有人发电邮给奥金克劳斯与他的上司福西，表示疫情将会非常严重，当天奥金克劳斯再抛售6只共同基金，资产总值在11万至31.5万美元之间。随后市场开始受到疫情的消息冲击，奥金克劳斯售出的每只股票都大幅下挫。财务申报显示，奥金克劳斯在2020年1月的金融交易数量，创下2018年以来的最高水平。
记者追查发现，众多联邦官员在疫情影响的行业中，持有数以千万计的资产，例如国防部与卫生机构240名官员，便在药厂、生物技术公司方面掌握900万至2800万美元股票。
而在2020年3月，也就是联邦抗疫如火如荼的时候，1.2万名官员的金融交易数量达到多年来的高峰，期间共有1.16万笔交易，比2019年增加44%。
美国前交通部长赵小兰（Elaine Chao）也被点名。她是美国国会骚乱后首位辞职的政府内阁成员。辞职前，赵小兰疑因滥用职权，违反联邦道德规范而传出可能被审查的消息。赵小兰是当时美国参议院多数党（共和党）领袖麦康奈尔妻子。2020年3月，美国政府各机构制定广泛措施来支撑经济和市场，时任交通部长的赵小兰在两只股票基金中投资了超过60万美元，而她所在的交通部正在参与应对疫情，其丈夫麦康奈尔则正参与一项巨大的提振市场的刺激法案谈判。
另外，美国政府在疫情初期制定一项专门用于帮助波音公司和通用电气公司等公司的贷款计划时，一名参与管理救助的财政部官员买入了这两家公司的股份。
美国媒体发现，美国联邦官员坐拥受疫情和政府应对措施影响最严重的行业价值数百万美元的股票。卫生机构和五角大楼约240名官员是新冠疫苗推广的关键参与者，这些人持有价值900万至2800万美元不等的药品、相关制造和生物技术公司的股票，这些公司在2020年和2021年赢得了与疫情相关的联邦合同。
美国国会在2012年颁布了《股票法案》，亦称《禁止利用国会见闻交易法案》（Stop Trading on Congressional Knowledge Act [STOCK] ）。该法案规定，美国国会议员必须持续和定期向众议院道德委员会提交自己和家人的炒股记录，其中包括交易哪些股票和具体日期，以及哪些股票赚了或者赔了。但若干年来，美国联邦官员进行内幕交易的有罪认定案例屈指可数。
2016年至2021年期间约12000名政府官员的财务披露表显示，2020年初，50个机构的近400名联邦官员持有航空公司、度假村、酒店、餐馆和游轮公司的股票，另有约240名官员持有价值900万至2800万美元的药物、制造和生物技术公司的股票，相关公司最终赢得了与新冠疫情有关的联邦合同。
这一调查披露之际，美国正在担心“BQ.1”以及与其密切相关的“BQ.1.1”新冠病毒变种病例今年冬天在美国出现非常严重的疾病激增。这两种变体是奥密克戎（Omicron）的“BA.5”亚变种的后代，“BA.5”亚变种是美国新冠病毒传播的主要形式。美国卫生监管机构 10月21日估计，BQ.1和BQ.1.1这些变种已占美国新冠病毒变异病例的16.6%，与上周相比几乎翻了一番。根据美国疾病控制和预防中心（CDC）的数据，美国每周的病例最近一直在下降。
美股在新冠肺炎疫情之初经历了四次史诗级熔断，从29000多点一路暴跌到20000点。当时美国国会参议院情报委员会的主席、共和党人理查德·伯尔（Richard Burr）被曾在2月中上旬美国股市崩溃之前，一边对公众表示美国的疫情可防可控，一边却抛掉了大量的股票......他曾多次公开表示民众无需担心，但私下警告企业家疫情严重。
根据规定，美国高级联邦官员必须每年披露本人、配偶及其受扶养子女的资产状况，也不得在自己的公职范围内从事经济活动，不得利用非公开信息交易，避免予人利益冲突的嫌疑。不过，在2020年上半年，美国司法部就针对三名参议员在冠状病毒引发市场动荡不久前进行的股票交易的调查，包括佐治亚州共和党议员凯利·罗伊夫勒（Kelly Loeffler）、俄克拉何马州共和党议员吉姆·英霍夫（James Inhofe）和加州民主党议员黛安·范斯坦（Dianne Feinstein）。美国联邦调查局(FBI)展开调查。据报道，在听取了有关新冠病毒威胁的闭门简报后，几名国会议员、其配偶及他们的投资顾问出售了价值数百万美元的股票。其中部分交易让这些议员在3月中股市暴跌时避免了高达数十万美元的损失。引发更大关注的是美国参议员理查德·伯尔（Richard Burr），美国证券交易委员会（SEC）2021年调查他在2020年股市崩盘前出售超过160万美元的股票是否违反了联邦内幕交易法。此前美国司法部也对这些国会议员进行内幕交易调查，但最终并未对其进行指控。
这一次被指内幕交易的人数更广，来源也更复杂。首先多名美国卫生官员被指变相内幕交易。在新冠疫情开始在美国出现时，美国公众在很大程度上没有意识到病毒的威胁，但卫生官员则已进入高度戒备状态，并在金融市场频繁交易。被媒体点名的包括美国国家过敏及传染病研究所（NIAID）首席副主任奥金克劳斯（Hugh Auchinclos）、白宫首席抗疫专家福奇（Anthony Fauci）的高级副手等人。纪录显示，2020年1月24日，即美国出现首宗确诊个案后4天，奥金克劳斯在大市气氛乐观的情况下，抛售了价值介乎1.5万至5万美元之间的共同基金。福奇的高级副手同一时期也抛售了10只股票或共同基金，总价值介乎15.7万至48万美元。
美国卫生与公众服务部（Health and Human Services）报告称，在少数特别活跃的交易员的推动下，2020年1 月股票和基金的销售额比此前12个月的平均水平高出 60%。
奥金克劳斯在售出共同基金后几天，参与了国家卫生院（NIH）应对新冠疫情的会议，2020年1月31日也就是初次交易后7天，也有人发电邮给奥金克劳斯与他的上司福西，表示疫情将会非常严重，当天奥金克劳斯再抛售6只共同基金，资产总值在11万至31.5万美元之间。随后市场开始受到疫情的消息冲击，奥金克劳斯售出的每只股票都大幅下挫。财务申报显示，奥金克劳斯在2020年1月的金融交易数量，创下2018年以来的最高水平。
记者追查发现，众多联邦官员在疫情影响的行业中，持有数以千万计的资产，例如国防部与卫生机构240名官员，便在药厂、生物技术公司方面掌握900万至2800万美元股票。
而在2020年3月，也就是联邦抗疫如火如荼的时候，1.2万名官员的金融交易数量达到多年来的高峰，期间共有1.16万笔交易，比2019年增加44%。
美国前交通部长赵小兰（Elaine Chao）也被点名。她是美国国会骚乱后首位辞职的政府内阁成员。辞职前，赵小兰疑因滥用职权，违反联邦道德规范而传出可能被审查的消息。赵小兰是当时美国参议院多数党（共和党）领袖麦康奈尔妻子。2020年3月，美国政府各机构制定广泛措施来支撑经济和市场，时任交通部长的赵小兰在两只股票基金中投资了超过60万美元，而她所在的交通部正在参与应对疫情，其丈夫麦康奈尔则正参与一项巨大的提振市场的刺激法案谈判。
另外，美国政府在疫情初期制定一项专门用于帮助波音公司和通用电气公司等公司的贷款计划时，一名参与管理救助的财政部官员买入了这两家公司的股份。
美国媒体发现，美国联邦官员坐拥受疫情和政府应对措施影响最严重的行业价值数百万美元的股票。卫生机构和五角大楼约240名官员是新冠疫苗推广的关键参与者，这些人持有价值900万至2800万美元不等的药品、相关制造和生物技术公司的股票，这些公司在2020年和2021年赢得了与疫情相关的联邦合同。
美国国会在2012年颁布了《股票法案》，亦称《禁止利用国会见闻交易法案》（Stop Trading on Congressional Knowledge Act [STOCK] ）。该法案规定，美国国会议员必须持续和定期向众议院道德委员会提交自己和家人的炒股记录，其中包括交易哪些股票和具体日期，以及哪些股票赚了或者赔了。但若干年来，美国联邦官员进行内幕交易的有罪认定案例屈指可数。
【光威复材 今日点评】Q3业绩较快增长，碳纤维龙头成长可期，23E/24E动态估值27X/20X
光威复材2022年业绩的确定性？
基于股权激励公告，公司理论可预期2022年度归母净利润已达【9.64】亿元。
公司股权激励的2022年度业绩考核目标较2021年增长15%，即2021年、2022年分别为7.58亿、8.72亿；该目标公告日为2022年4月25日，彼时公司理论上的汇兑收益预期低，考虑前三季度公司汇兑收益0.92亿元，并假设年末仍维持不变，公司可预期年度归母净利润已达【9.64】亿元，同比增长27%。
前三季度，剔除汇兑收益影响，公司实现归母净利润6.58亿元，较年初股权激励目标8.72亿元，尚有2.14亿元的差距，即公司Q4有望实现2.14亿的归母净利润，较去年同期1.40亿，同比增长53%。
公司前三季度风电业务持平、预浸料业务同比下降20%，再考虑公司自5月20日起，新增股权摊销费用0.44亿元，预计【军品】业务Q4有望交付节奏加快，促经营情况稳步向好。
光威复材中长期的成长性？
营收端，短看T300景气延续21年景气增长，中看下一代主力材料T800、航天外壳配套、风电&储能起量，长看航天航空供应链改革的结构件外协外包、民航C919、C929等，未来3年有望延续快速复合增长。产能端，公司在建产能5030吨，包括包头一期在建产能4000吨、M55J级30吨及T700G/T800H 1000吨（航空高端军品），产能供给充足并反映公司较佳的成长空间。
重点关注制品业务进展，公司顺应主机厂供应链改革机遇，积极拓展复合材料制件领域，有望提升配套层级及产品附加值。重点关注航天领域公司业务进展，光晟科技板块：为客户提供航天航空、船舶等特定场境下高可靠性、低成本的复合材料系统解决方案，致力于打造成为包括航天固体发动机壳体在内先进复合材料装备的研发制造基地。
业绩&估值预判，23E/24E归母净利润达到13.65/18.23亿元，动态估值约27X/20X。
光威复材2022年业绩的确定性？
基于股权激励公告，公司理论可预期2022年度归母净利润已达【9.64】亿元。
公司股权激励的2022年度业绩考核目标较2021年增长15%，即2021年、2022年分别为7.58亿、8.72亿；该目标公告日为2022年4月25日，彼时公司理论上的汇兑收益预期低，考虑前三季度公司汇兑收益0.92亿元，并假设年末仍维持不变，公司可预期年度归母净利润已达【9.64】亿元，同比增长27%。
前三季度，剔除汇兑收益影响，公司实现归母净利润6.58亿元，较年初股权激励目标8.72亿元，尚有2.14亿元的差距，即公司Q4有望实现2.14亿的归母净利润，较去年同期1.40亿，同比增长53%。
公司前三季度风电业务持平、预浸料业务同比下降20%，再考虑公司自5月20日起，新增股权摊销费用0.44亿元，预计【军品】业务Q4有望交付节奏加快，促经营情况稳步向好。
光威复材中长期的成长性？
营收端，短看T300景气延续21年景气增长，中看下一代主力材料T800、航天外壳配套、风电&储能起量，长看航天航空供应链改革的结构件外协外包、民航C919、C929等，未来3年有望延续快速复合增长。产能端，公司在建产能5030吨，包括包头一期在建产能4000吨、M55J级30吨及T700G/T800H 1000吨（航空高端军品），产能供给充足并反映公司较佳的成长空间。
重点关注制品业务进展，公司顺应主机厂供应链改革机遇，积极拓展复合材料制件领域，有望提升配套层级及产品附加值。重点关注航天领域公司业务进展，光晟科技板块：为客户提供航天航空、船舶等特定场境下高可靠性、低成本的复合材料系统解决方案，致力于打造成为包括航天固体发动机壳体在内先进复合材料装备的研发制造基地。
业绩&估值预判，23E/24E归母净利润达到13.65/18.23亿元，动态估值约27X/20X。
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【千亿储能电池扩产潮进入加速赛】
储能锂电池的市场格局将是龙头独领风骚还是百花齐放，皆有可能。
万亿储能行业的市场化前奏才刚刚响起，龙头产能的规模化较量已然开始。而大手笔扩产之后，电池企业收获的将是提前上岸的入场券还是船只搁浅的警告，值得观看。
根据中关村储能产业技术联盟(CNESA)对储能项目库的不完全统计，截至2021年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模46.1GW，占全球市场总规模的22%，同比增长30%。这其中，市场增量主要来自新型储能，累计装机规模达到5.73GW，同比增长75%。
由于电化学储能具有响应速度快、技术相对成熟、能量密度大、转换效率高等特点，随着电池材料规模效应逐渐加深和成本逐渐降低，以及行业政策持续利好、新能源汽车加速放量，电化学储能已然进入快速增长期，并成为储能项目市场增量的主流。
随着储能产业的商业价值日益凸显，未来十年乃至更长的周期，一条“长坡厚雪”的超级赛道正在形成。据21世纪经济报道记者的不完全统计，截至9月28日，仅今年年内，就有26个与储能电池及动力电池生产制造有关的扩产项目公布，它们的投资额合计将超2900亿元，产能合计达820GWh。
“军备竞赛”，唯快不破
新型储能正在从“配角”走向“主角”。
英大证券今年5月的储能行业深度报告指出，锂离子电池储能正处于超级爆发周期。“当前铁锂储能成本较高，但在海外高电价地区已具有较好的经济性。铁锂电池是当前应用最成熟的电化学储能，预计随着成本降低以及循环寿命的提高，经济性将不断提升。”
在此风口下，产业链大战一触即发，最近三起储能电池扩产事件的投资规模甚至都达到了“百亿元”级别。
欣旺达(300207.SZ)规划投资213亿元用于50GWh的动力电池及储能电池产能项目，孚能科技(688567.SH)规划了24GWh磷酸铁锂电池项目，尽管未说明投资金额，但公司也坦言“预计本项目投资金额较大”。
亿纬锂能9月28日公告，拟投资100亿用于建设40GWh的储能与动力电池项目。21世纪经济报道记者以投资者身份致电亿纬锂能证券事务代表处，咨询具体产能分配情况。公司相关人士表示，该项目才刚刚启动，具体还需要再规划。另外，斥资百亿投资储能项目归因于当前储能行业较为景气，同时该公司在储能领域已布局多年。
据行业咨询机构GGII(高工产业研究院)发布的最新预测数据，2025年全球储能电池出货量(包括电力系统储能、通信储能、便携式储能等各类储能应用场景)将达到476GWh，2021至2025年均复合增长率超60%;家用储能市场方面，GGII预计2025年全球装机规模有望达到100GWh，较2021年增长约14.6倍。
GGII指出，这其中，主要驱动因素包括欧洲电价大幅高企、欧美日澳等地区税收减免等政策逐步落地以及北美电网系统设施老旧、亚非拉地区缺乏强大电力设施建设投入引发的居民紧急备电需求等。
海外市场风口正起的当下，国内风光强制配储也为储能市场进一步放量提供了海量的需求。2021年至今，全国共有24个省区发布了新能源配储政策。
因此，储能电池生产最先吸引的就是有动力电池生产制造经验的企业。
一方面，储能赛道尚未出现绝对的龙头;另一方面，动力电池企业在人才、技术、生产线等方面具有一定的先发优势。业内人士也向21世纪经济报道记者指出，“动力电池和储能电池两者在技术和制造工艺上接近，可以共用产线。”
据21世纪经济报道记者的不完全统计，截至9月27日，就有26个与储能电池及动力电池生产制造有关的扩产项目公布，它们的投资额合计将超2900亿元，产能合计达820GWh，这其中的参与者正是以动力电池的玩家为主。
仅亿纬锂能(300014.SZ)一家就在年内包揽了五个与储能电池项目相关的投资规划。而上市公司宁德时代(300750.SZ)、欣旺达，即将上市的中创新航，以及未上市的海辰储能、力神电池、宝丰集团等均有百亿元级项目现身其中。
值得一提的是，派能科技(688063.SH)和鹏辉能源(300438.SZ)此前还发布了定增方案，寻求扩产储能电池等项目的资金补充。日前，两公司分别对问询函回复——两家储能电池厂商各自认为，到2025年，将分别有约11GWh和6.17GWh的产能缺口。
派能科技在上交所的审核问询函回复中表示，预计自身家用储能和非家用储能市场的全球市场份额到2025年将分别达到14%和1%。届时，其储能产品的销售量将分别达到14GWh和3.8GWh。派能科技由此判断，到2025年，将约有11至12GWh的产能缺口。
“公司拟通过实施本次募投项目新增年产10GWh电芯产能，考虑项目建设及产能爬坡等，计划于未来3-4年逐步达产。”派能科技在公告中指出。
“天下武功，唯快不破”的道理在本轮储能扩产潮中同样成立。
今年5月30日，宁德时代广东瑞庆时代动力电池一工厂投产，首期投资120亿元，规划建设设计产能25GWh。值得一提的是，这一覆盖动力电池、储能应用的全产业链项目从开工到投产仅历时14个月。
如此的产业竞赛还在另一动力电池龙头中创新航上发生。作为动力电池出货量前三，中创新航成功闯关联交所，终于迎来“涅槃”。
9月25日，中创新航对外表示，中创新航成都基地项目建设快速推进，新产线陆续建成投产，成都基地一期项目首批产品成功下线。据悉，该公司已经在常州、厦门、成都、武汉、合肥、江门、眉山等多地设立了产业基地。去年11月，中创新航规划产能从原来的2025年实现300GWh的目标提升为500GWh。
此外，国轩高科(002074.SZ)、珠海冠宇(688772.SH)、德赛电池(000049.SZ)等也已启动了储能电池的产能规划。
“公司储能电芯业务总规划产能20GWh，其中一期投资16亿元建设的4GWh产能力争在2023年一季度正式投产运营。”德赛电池在8月26日的调研活动信息中披露。
激战正酣，龙头联手
就储能行业的产能规模空间而言，计量单位正在不断刷新。
2018年，电化学储能年度新增容量市场规模首次进入了GWh时代。短短四年之后，2022年，电化学储能电站单个项目的装机容量便可达到GWh级。而TWh级产能的时代正在从想象走进现实——有媒体报道称，中创新航2030年的规划产能将达1TWh。
《2022中国储能产业创新发展白皮书》(下称《白皮书》)写道，“新能源汽车企业已步入1-N发展阶段，而储能正处于0-1阶段。”
《白皮书》将新能源汽车与储能产业类比称，新能源汽车产业经历了快速起步期、过热膨胀期，近几年受补贴退坡影响，经历了行业出清阶段。2021年是行业从出清期步入成长早期的拐点，产业将进入市场驱动、稳步成长阶段。而类似于2016至2017年的新能源汽车行业，储能行业正处于0到1阶段，临近商业爆发期拐点，有望从示范性应用转向运营性应用。
不过，大战之前，行业的头部精英已抢先一步进入规模化竞争的阶段，龙头之间正上演一场场扩产酣战。
据公开信息，2021年以来，宁德时代已公告的新增动力类锂电池及储能类锂电池产能项目满产后预计释放产能将达353GWh;而亿纬锂能的规划产能将是299.5GWh。
不过，激进扩张之后，上下游间是否能够及时匹配，还将是未来行业需要面对的问题。上述从业人士也向21世纪经济报道记者指出了市场隐忧。“原材料供应肯定存在一定的风险，未来产能利用率不可能很高，上下游衔接也不是同步进行的，都有周期差。”
与此同时，储能也是一个专业化程度较高的技术密集型产业，电芯、变流器以及管理系统等产业链不同环节间存在一定的技术壁垒。因此，多数企业在致力于成为专业化厂商的同时，也开始谋求上下游间多种形式的合作。
9月17日晚，亿纬锂能公告子公司亿纬动力与固德威签署战略合作协议，双方将在电池相关领域进行更深层次的合作，继续整合资源，发挥亿纬动力电池技术和制造经验，利用双方各自在技术、供应保障及市场方面的优势，开展能源领域的战略合作。
对于本次合作，亿纬动力表示，目前，公司已是固德威合格供应商，本次签约体现了对公司供货能力和资格的认可，提升了公司在储能行业的市场拓展能力，对完善公司产业布局具有重要意义。
另一起龙头间的牵手是中创新航与天齐锂业(002466.SZ)。去年11月，中航锂能更名为中创新航，一路高歌猛进，闯关联交所。
9月21日晚，天齐锂业公告，全资子公司拟使用自有资金不超过1亿美元，作为基石投资者参与认购中创新航在联交所的首次公开发行股份。
而今年5月，天齐锂业H股上市前夕，其也与中创新航签署了《战略合作伙伴协议》和《碳酸锂供应框架协议》，双方计划在锂电产业链各个环节展开相关合作。同时，中创新航亦作为基石投资人，投资约5000万美元参与了天齐锂业的H股发行。
至此，两家公司也将实现交叉持股。截至目前，中创新航也是头部动力电池企业中，少数与上游锂业龙头达成如此深度合作的电池企业。
日前，GGII公布了2022上半年储能电池出货量TOP5。从今年上半年储能锂电池总出货量来看，宁德时代居首位，比亚迪紧随其后，鹏辉能源、亿纬锂能并列第三，第四名为瑞浦兰钧，第五名为中创新航。
逐渐化身新能源赛道投资主角的储能产业，正迈向万亿市场空间。而储能电池也将在其中占有重要的份额。不过，从0到1的起步阶段，换挡超车一事在商战中也不乏出现。储能锂电池的市场格局将是龙头独领风骚还是百花齐放，皆有可能。
【千亿储能电池扩产潮进入加速赛】
储能锂电池的市场格局将是龙头独领风骚还是百花齐放，皆有可能。
万亿储能行业的市场化前奏才刚刚响起，龙头产能的规模化较量已然开始。而大手笔扩产之后，电池企业收获的将是提前上岸的入场券还是船只搁浅的警告，值得观看。
根据中关村储能产业技术联盟(CNESA)对储能项目库的不完全统计，截至2021年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模46.1GW，占全球市场总规模的22%，同比增长30%。这其中，市场增量主要来自新型储能，累计装机规模达到5.73GW，同比增长75%。
由于电化学储能具有响应速度快、技术相对成熟、能量密度大、转换效率高等特点，随着电池材料规模效应逐渐加深和成本逐渐降低，以及行业政策持续利好、新能源汽车加速放量，电化学储能已然进入快速增长期，并成为储能项目市场增量的主流。
随着储能产业的商业价值日益凸显，未来十年乃至更长的周期，一条“长坡厚雪”的超级赛道正在形成。据21世纪经济报道记者的不完全统计，截至9月28日，仅今年年内，就有26个与储能电池及动力电池生产制造有关的扩产项目公布，它们的投资额合计将超2900亿元，产能合计达820GWh。
“军备竞赛”，唯快不破
新型储能正在从“配角”走向“主角”。
英大证券今年5月的储能行业深度报告指出，锂离子电池储能正处于超级爆发周期。“当前铁锂储能成本较高，但在海外高电价地区已具有较好的经济性。铁锂电池是当前应用最成熟的电化学储能，预计随着成本降低以及循环寿命的提高，经济性将不断提升。”
在此风口下，产业链大战一触即发，最近三起储能电池扩产事件的投资规模甚至都达到了“百亿元”级别。
欣旺达(300207.SZ)规划投资213亿元用于50GWh的动力电池及储能电池产能项目，孚能科技(688567.SH)规划了24GWh磷酸铁锂电池项目，尽管未说明投资金额，但公司也坦言“预计本项目投资金额较大”。
亿纬锂能9月28日公告，拟投资100亿用于建设40GWh的储能与动力电池项目。21世纪经济报道记者以投资者身份致电亿纬锂能证券事务代表处，咨询具体产能分配情况。公司相关人士表示，该项目才刚刚启动，具体还需要再规划。另外，斥资百亿投资储能项目归因于当前储能行业较为景气，同时该公司在储能领域已布局多年。
据行业咨询机构GGII(高工产业研究院)发布的最新预测数据，2025年全球储能电池出货量(包括电力系统储能、通信储能、便携式储能等各类储能应用场景)将达到476GWh，2021至2025年均复合增长率超60%;家用储能市场方面，GGII预计2025年全球装机规模有望达到100GWh，较2021年增长约14.6倍。
GGII指出，这其中，主要驱动因素包括欧洲电价大幅高企、欧美日澳等地区税收减免等政策逐步落地以及北美电网系统设施老旧、亚非拉地区缺乏强大电力设施建设投入引发的居民紧急备电需求等。
海外市场风口正起的当下，国内风光强制配储也为储能市场进一步放量提供了海量的需求。2021年至今，全国共有24个省区发布了新能源配储政策。
因此，储能电池生产最先吸引的就是有动力电池生产制造经验的企业。
一方面，储能赛道尚未出现绝对的龙头;另一方面，动力电池企业在人才、技术、生产线等方面具有一定的先发优势。业内人士也向21世纪经济报道记者指出，“动力电池和储能电池两者在技术和制造工艺上接近，可以共用产线。”
据21世纪经济报道记者的不完全统计，截至9月27日，就有26个与储能电池及动力电池生产制造有关的扩产项目公布，它们的投资额合计将超2900亿元，产能合计达820GWh，这其中的参与者正是以动力电池的玩家为主。
仅亿纬锂能(300014.SZ)一家就在年内包揽了五个与储能电池项目相关的投资规划。而上市公司宁德时代(300750.SZ)、欣旺达，即将上市的中创新航，以及未上市的海辰储能、力神电池、宝丰集团等均有百亿元级项目现身其中。
值得一提的是，派能科技(688063.SH)和鹏辉能源(300438.SZ)此前还发布了定增方案，寻求扩产储能电池等项目的资金补充。日前，两公司分别对问询函回复——两家储能电池厂商各自认为，到2025年，将分别有约11GWh和6.17GWh的产能缺口。
派能科技在上交所的审核问询函回复中表示，预计自身家用储能和非家用储能市场的全球市场份额到2025年将分别达到14%和1%。届时，其储能产品的销售量将分别达到14GWh和3.8GWh。派能科技由此判断，到2025年，将约有11至12GWh的产能缺口。
“公司拟通过实施本次募投项目新增年产10GWh电芯产能，考虑项目建设及产能爬坡等，计划于未来3-4年逐步达产。”派能科技在公告中指出。
“天下武功，唯快不破”的道理在本轮储能扩产潮中同样成立。
今年5月30日，宁德时代广东瑞庆时代动力电池一工厂投产，首期投资120亿元，规划建设设计产能25GWh。值得一提的是，这一覆盖动力电池、储能应用的全产业链项目从开工到投产仅历时14个月。
如此的产业竞赛还在另一动力电池龙头中创新航上发生。作为动力电池出货量前三，中创新航成功闯关联交所，终于迎来“涅槃”。
9月25日，中创新航对外表示，中创新航成都基地项目建设快速推进，新产线陆续建成投产，成都基地一期项目首批产品成功下线。据悉，该公司已经在常州、厦门、成都、武汉、合肥、江门、眉山等多地设立了产业基地。去年11月，中创新航规划产能从原来的2025年实现300GWh的目标提升为500GWh。
此外，国轩高科(002074.SZ)、珠海冠宇(688772.SH)、德赛电池(000049.SZ)等也已启动了储能电池的产能规划。
“公司储能电芯业务总规划产能20GWh，其中一期投资16亿元建设的4GWh产能力争在2023年一季度正式投产运营。”德赛电池在8月26日的调研活动信息中披露。
激战正酣，龙头联手
就储能行业的产能规模空间而言，计量单位正在不断刷新。
2018年，电化学储能年度新增容量市场规模首次进入了GWh时代。短短四年之后，2022年，电化学储能电站单个项目的装机容量便可达到GWh级。而TWh级产能的时代正在从想象走进现实——有媒体报道称，中创新航2030年的规划产能将达1TWh。
《2022中国储能产业创新发展白皮书》(下称《白皮书》)写道，“新能源汽车企业已步入1-N发展阶段，而储能正处于0-1阶段。”
《白皮书》将新能源汽车与储能产业类比称，新能源汽车产业经历了快速起步期、过热膨胀期，近几年受补贴退坡影响，经历了行业出清阶段。2021年是行业从出清期步入成长早期的拐点，产业将进入市场驱动、稳步成长阶段。而类似于2016至2017年的新能源汽车行业，储能行业正处于0到1阶段，临近商业爆发期拐点，有望从示范性应用转向运营性应用。
不过，大战之前，行业的头部精英已抢先一步进入规模化竞争的阶段，龙头之间正上演一场场扩产酣战。
据公开信息，2021年以来，宁德时代已公告的新增动力类锂电池及储能类锂电池产能项目满产后预计释放产能将达353GWh;而亿纬锂能的规划产能将是299.5GWh。
不过，激进扩张之后，上下游间是否能够及时匹配，还将是未来行业需要面对的问题。上述从业人士也向21世纪经济报道记者指出了市场隐忧。“原材料供应肯定存在一定的风险，未来产能利用率不可能很高，上下游衔接也不是同步进行的，都有周期差。”
与此同时，储能也是一个专业化程度较高的技术密集型产业，电芯、变流器以及管理系统等产业链不同环节间存在一定的技术壁垒。因此，多数企业在致力于成为专业化厂商的同时，也开始谋求上下游间多种形式的合作。
9月17日晚，亿纬锂能公告子公司亿纬动力与固德威签署战略合作协议，双方将在电池相关领域进行更深层次的合作，继续整合资源，发挥亿纬动力电池技术和制造经验，利用双方各自在技术、供应保障及市场方面的优势，开展能源领域的战略合作。
对于本次合作，亿纬动力表示，目前，公司已是固德威合格供应商，本次签约体现了对公司供货能力和资格的认可，提升了公司在储能行业的市场拓展能力，对完善公司产业布局具有重要意义。
另一起龙头间的牵手是中创新航与天齐锂业(002466.SZ)。去年11月，中航锂能更名为中创新航，一路高歌猛进，闯关联交所。
9月21日晚，天齐锂业公告，全资子公司拟使用自有资金不超过1亿美元，作为基石投资者参与认购中创新航在联交所的首次公开发行股份。
而今年5月，天齐锂业H股上市前夕，其也与中创新航签署了《战略合作伙伴协议》和《碳酸锂供应框架协议》，双方计划在锂电产业链各个环节展开相关合作。同时，中创新航亦作为基石投资人，投资约5000万美元参与了天齐锂业的H股发行。
至此，两家公司也将实现交叉持股。截至目前，中创新航也是头部动力电池企业中，少数与上游锂业龙头达成如此深度合作的电池企业。
日前，GGII公布了2022上半年储能电池出货量TOP5。从今年上半年储能锂电池总出货量来看，宁德时代居首位，比亚迪紧随其后，鹏辉能源、亿纬锂能并列第三，第四名为瑞浦兰钧，第五名为中创新航。
逐渐化身新能源赛道投资主角的储能产业，正迈向万亿市场空间。而储能电池也将在其中占有重要的份额。不过，从0到1的起步阶段，换挡超车一事在商战中也不乏出现。储能锂电池的市场格局将是龙头独领风骚还是百花齐放，皆有可能。
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