昨天中午接到导师电话让我改论文，没有意料之中被骂只是说选题没问题让我修改下细节再加点内容进去……接到这个电话的头一天晚上还在emo 跟舍友哭诉自己真的写不出来了很崩溃，因为本科玩了四年毕业论文水得能淹陈塘关，不过还好结果是我一个研一狗跟师哥师姐们的名字出现在了名单上，就暂且称之为小菜初试水叭～

今天下午和小薛在柳巷逛来逛去，逛吃逛吃，我的宝贝就是小薛给我买的，我们两个走在钟楼街上看到了粉色的彩霞，不过只有她的手机才能拍的出来。我的研究生室友和我师出同门的研狗都觉得我的宝贝长的像我，我跟小薛说了之后，她也觉得很像，所以给我买了这只小。真开心能和她一起，我们上次一起出来的时候还感觉她有些拘谨，有些防备，这次出来就感觉很轻松，她也很放松。非常感恩能跟好朋友在一块的日子。希望小薛和我都能永远幸福快乐！

永信至诚值得申购吗？

第一，基本资料：

1.发行价49.19元，发行市盈率63倍。

2.公司自2015年以来每股收益分别为（元）：0.87；0.48；0.1；0.05；1.3。今年中期每股收益为亏损0.49元。预计2022年1-9月业绩减亏，归属净利润约-3600万元至-3100万元，同比上升3.97%至17.31%。

3.公司是一家聚焦科技创新的网络安全企业，专注网络靶场和网络安全人才培养，业务为网络安全产品的研发、生产和销售，以及为客户提供网络安全服务。

第二，综合评估：

一）优势：

公司是国家级专精特新“小巨人”企业，核心业务为网络靶场系列产品。

二）隐忧：

1.业绩波动剧烈，主要以项目制形式开展业务，存在业绩下滑甚至上市当年亏损的风险。

2.公司没有技术或品牌壁垒，市场竞争激烈。

3.公司客户主要为公安等政府部门、研究院高校、电网石油等央企、军队等，集中度较高，回款速度较慢，应收账款高企。

4.网络靶场属于网络安全行业新兴细分领域，2020年网络靶场市场规模约8亿元，2021年约10亿元，占整体网络安全市场的比例约为1.1%，市场规模相对较小。

三）研判：

网络安全类股票，是好股票吗？看看三六零跌成狗，看看国华网安被ST，就知道这个行当真没什么可玩的。
当然，永信至诚玩的是高档的，公司专注于网络靶场细分领域，听起来非常玄妙。其实，这个领域尚处于起步阶段，客户不稳定，业务需求也不稳定。
公司的软肋很多：
一是客户都是政府部门等强势单位，根本不把公司放眼里。公司在客户面前没有议价能力，干完活，拿不到钱，账期长，账款一拖再拖，导致公司应收账款高企。
二是公司业务模式为项目制。也就是拿到一个项目后，全家一起上。项目做完了，如果没有新项目，或者没有大项目，大家就坐吃等死。所以，看看公司业绩非常惊心动魄，没项目时，公司一年下来的净利润就百把万，真可怕。
三是公司玩的这个细分领域，市场规模很小，就算把这个市场全部给公司做，也发不了财，业绩天花板很容易触达。
鉴于公司业绩波动剧烈、业务模式决定了业绩没有成长性和可持续性，以及细分领域市场规模太小，市场竞争激烈，加上今年中期和三季度业绩都大幅亏损，因此，上市首日破发没有悬念。

第三，建议：坚决不申购，喜欢赌一把的除外。#股票#