本周外资机构观点精要
美银:我们调查了海外投资者对未来12个月的中国市场的最新看法:40%的受访者计划“逢低买入”,24%的受访者“犹豫不决”,19%的受访者计划“逢高卖出”,17%的受访者表示不会参与。当将中国与其他市场进行比较时,37%的投资者选择中国作为2023年的首选(22%选择在岸,15%选择离岸)。60%的投资者选择“重新开放”作为他们看好中国的关键因素,另有16%的投资者选择“缘政治紧张局势缓和”。中期投资方面,32%的投资者将电动汽车/绿色行业作为首选;其次是硬科技行业,占20%。
大摩:中国发布防疫新20条反映出对增长的重新优先考虑,新指南的重点似乎代表着向平坦曲线和增加医疗资源的转变,这将为最终的重新开放铺平道路。我们仍然预计最早将于2023年春季全面重新开放,因为疫苗接种、公众对Covid恐惧的看法转变以及医疗能力的扩大等准备步骤可能需要3-6个月才能完成。鉴于冬季的复杂性,我们建议投资者关注:疫苗接种率上升的速度以及任何潜在的问题。随着消费类股权重的提高,离岸市场应该会受益更多。在我们考虑彻底看涨A股之前,需要进一步明确政策宽松方向和地缘政治风险。
高盛:本周五推出的“20条措施”表明,中国政府希望1)减少中国清零政策对国内流动性和经济活动的负面影响;2)通过减少对入境旅游的限制,促进与世界其他地区和外国直接投资流入的更多接触;3)为最终有序退出清零政策做好必要的医疗准备。我们仍然最有可能的放开时点是明年两会后,但近期增长存在下行风险,因为一些主要城市报告的病例急剧增加,清零政策将在冬季保持不变,检疫期从“7+3”到“5+3”的变化对经济影响不大。
UBS:我们认为三季度是今年盈利的低点,且随着盈利基数的降低,未来一段时间内A股的盈利情况会呈缓步复苏态势。考虑到部分材料价格有所回落,下游行业的利润率有望在四季度企稳回升。因此,我们预计全部A股的全年盈利增速将回升至4%左右。目前A股市场的股权风险溢价已与2018年高点持平。尽管目前的宏观环境仍面临挑战,但我们认为今年估值下降幅度过大。沪深300目前的估值持平于2016年和2018年的低点。事实上,当前的盈利情况强于当时。政策放松及盈利增长料将逐步提振市场信心。我们认为年初至今的悲观气氛将为股市上行奠定基础,A股市场的低点或已现。
美银:我们调查了海外投资者对未来12个月的中国市场的最新看法:40%的受访者计划“逢低买入”,24%的受访者“犹豫不决”,19%的受访者计划“逢高卖出”,17%的受访者表示不会参与。当将中国与其他市场进行比较时,37%的投资者选择中国作为2023年的首选(22%选择在岸,15%选择离岸)。60%的投资者选择“重新开放”作为他们看好中国的关键因素,另有16%的投资者选择“缘政治紧张局势缓和”。中期投资方面,32%的投资者将电动汽车/绿色行业作为首选;其次是硬科技行业,占20%。
大摩:中国发布防疫新20条反映出对增长的重新优先考虑,新指南的重点似乎代表着向平坦曲线和增加医疗资源的转变,这将为最终的重新开放铺平道路。我们仍然预计最早将于2023年春季全面重新开放,因为疫苗接种、公众对Covid恐惧的看法转变以及医疗能力的扩大等准备步骤可能需要3-6个月才能完成。鉴于冬季的复杂性,我们建议投资者关注:疫苗接种率上升的速度以及任何潜在的问题。随着消费类股权重的提高,离岸市场应该会受益更多。在我们考虑彻底看涨A股之前,需要进一步明确政策宽松方向和地缘政治风险。
高盛:本周五推出的“20条措施”表明,中国政府希望1)减少中国清零政策对国内流动性和经济活动的负面影响;2)通过减少对入境旅游的限制,促进与世界其他地区和外国直接投资流入的更多接触;3)为最终有序退出清零政策做好必要的医疗准备。我们仍然最有可能的放开时点是明年两会后,但近期增长存在下行风险,因为一些主要城市报告的病例急剧增加,清零政策将在冬季保持不变,检疫期从“7+3”到“5+3”的变化对经济影响不大。
UBS:我们认为三季度是今年盈利的低点,且随着盈利基数的降低,未来一段时间内A股的盈利情况会呈缓步复苏态势。考虑到部分材料价格有所回落,下游行业的利润率有望在四季度企稳回升。因此,我们预计全部A股的全年盈利增速将回升至4%左右。目前A股市场的股权风险溢价已与2018年高点持平。尽管目前的宏观环境仍面临挑战,但我们认为今年估值下降幅度过大。沪深300目前的估值持平于2016年和2018年的低点。事实上,当前的盈利情况强于当时。政策放松及盈利增长料将逐步提振市场信心。我们认为年初至今的悲观气氛将为股市上行奠定基础,A股市场的低点或已现。
把你的五感收回来,一切向内,不关注外界的一切杂乱的信息。
安住每一个当下,绽放你内在的天赋强项,每一个人都有自己的天赋强项,把天赋强项发挥到极致,这就是每一个人的灵魂要来地球体验的,你的独一无二的个性绽放与天赋的发挥,大家明白了吗?
不关注外界,外界一切都是地球游戏体验二元分裂的“幻相”,大家明白了吗?
只关注自己的每一个当下是否发挥到了极致,内心是否达到灵性的狂喜,是否开心快乐,大家明白了吗?
每一个人都是独一无二的存在,活出你真正的独一无二的光芒万丈,那么这个世界就会绽放无限闪耀的璀璨。
施公子祝大家早日开悟,神性与灵性合一,安住每一个当下,闪耀你的独一无二的光芒,散发你内在无限的爱与光,照耀世间每一个角落。
永远把注意力放在积极的事物上,成为一个创造者,远离负面的人/物/事,划重点,放眼世间,很多人不懂得边界的重要性,被负面的人/物/事拖垮了,大有人在 。
一个走在超凡入圣的路上的人,无论男女,绝对是全方位的优秀,完美没有极限,追求完美才是神的安排,不断的超越自己,向内不断的扩张自我 ,根本无暇顾及外界的一切。
一个人在生活中真正活出了独一无二的自己,活出了圣爱和光芒万丈的自我,世间一切都会为你让路 。
真正的福报是悟道,是大智慧的成就,是超脱了现实世界而得的大成就,这个成就不是世间一切福报能够办得到的。
摘自原创文章~~~《你真正的活在每一个当下了吗?》
安住每一个当下,绽放你内在的天赋强项,每一个人都有自己的天赋强项,把天赋强项发挥到极致,这就是每一个人的灵魂要来地球体验的,你的独一无二的个性绽放与天赋的发挥,大家明白了吗?
不关注外界,外界一切都是地球游戏体验二元分裂的“幻相”,大家明白了吗?
只关注自己的每一个当下是否发挥到了极致,内心是否达到灵性的狂喜,是否开心快乐,大家明白了吗?
每一个人都是独一无二的存在,活出你真正的独一无二的光芒万丈,那么这个世界就会绽放无限闪耀的璀璨。
施公子祝大家早日开悟,神性与灵性合一,安住每一个当下,闪耀你的独一无二的光芒,散发你内在无限的爱与光,照耀世间每一个角落。
永远把注意力放在积极的事物上,成为一个创造者,远离负面的人/物/事,划重点,放眼世间,很多人不懂得边界的重要性,被负面的人/物/事拖垮了,大有人在 。
一个走在超凡入圣的路上的人,无论男女,绝对是全方位的优秀,完美没有极限,追求完美才是神的安排,不断的超越自己,向内不断的扩张自我 ,根本无暇顾及外界的一切。
一个人在生活中真正活出了独一无二的自己,活出了圣爱和光芒万丈的自我,世间一切都会为你让路 。
真正的福报是悟道,是大智慧的成就,是超脱了现实世界而得的大成就,这个成就不是世间一切福报能够办得到的。
摘自原创文章~~~《你真正的活在每一个当下了吗?》
王源的21岁,带我保持自我与世界同频,追星王源追出了更好的自己源源的21岁,带我理解了抹杀强者以及保持自我与世界同频。在2021-2022年度的某个区间里,B站王源音乐相关拉踩视频重塑了我的认知:强大意味着没有出场机会——在各种音乐拉踩视频里王源的声音被认成别人的声音,王源的演唱部分被剪掉。这个认知,其实之前我也有,但我以前以为抹杀强者的这种不利于生产力发展的手段,只存在顶级力量的对决里,比如推特、Tik Tok封禁俄国所有账号。从理智上讲,这些音乐拉踩能准确找到小源麦克风音量不行的场次,是因为营销号为了省事儿互相搬运,所以他们只存了这场的素材,因此总是用这些素材。但是更专业的理智给我讲,一个一个营销号反复不停用这些素材喂出来的算法,一定更喜欢抹黑王源的东西。然后,我的汤圆闺蜜对此进行了反馈,如果自动联播王源的内容,那么在4个视频内会推送内涵,6个视频内会推送某位“皇室”。好在,事业批王源有认真地寻求现场场次,他每年产生足够多的新现场,因此,随着这些场次的出圈,算法会慢慢变化,比如,王源的《两只蝴蝶》出现一次圈粉一次,音乐人唱大众爱的歌曲,音乐人收获新听众,大众收获不一样的试听快乐。
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