#北京交通[超话]# 今天早间全市路网交通运行平稳,拥堵指数再创新低。
根据北京交通发展研究院发布的数据显示,早7点整,交通指数仅为2.3, 7点30分指数上升到3.5, 8点至8点30分,全市路网的交通压力处于轻度拥堵等级,而今天早高峰的交通峰值仅为4.5,8点45分,城区路网的交通压力已回落至基本畅通等级。
从具体路段来看,早间进城高峰时段,北部高速公路仅有京新高速、京藏高速车流量短时集中,京承高速、机场高速通行良好。而京沪高速,受天津雾大影响,出京方向在大羊坊采取分流措施。
联络线方面,只有东部城区的京通快速路、西部城区的莲石东路、北部城区的圆明园西路、西直门北大街等交通压力相对突出,大部分路段运行情况明显好于往日。
今天是周五,预计晚高峰17点30分至18点30分交通出行最为集中,但根据今早的数据推测,晚间道路运行压力将会小于以往的周五晚高峰。
根据北京交通发展研究院发布的数据显示,早7点整,交通指数仅为2.3, 7点30分指数上升到3.5, 8点至8点30分,全市路网的交通压力处于轻度拥堵等级,而今天早高峰的交通峰值仅为4.5,8点45分,城区路网的交通压力已回落至基本畅通等级。
从具体路段来看,早间进城高峰时段,北部高速公路仅有京新高速、京藏高速车流量短时集中,京承高速、机场高速通行良好。而京沪高速,受天津雾大影响,出京方向在大羊坊采取分流措施。
联络线方面,只有东部城区的京通快速路、西部城区的莲石东路、北部城区的圆明园西路、西直门北大街等交通压力相对突出,大部分路段运行情况明显好于往日。
今天是周五,预计晚高峰17点30分至18点30分交通出行最为集中,但根据今早的数据推测,晚间道路运行压力将会小于以往的周五晚高峰。
民和股份路演纪要
时间:2022年11月17日
出席:董秘兼副总经理 张总
一、行业方面
结论:今年5-11月引种显著下降,行业缺口已经形成,国产种鸡和强制换羽目前看都无法弥补缺口,按照白羽肉鸡生产周期来推算,预计从现在到明年11月行业都将维持一个较好的盈利水平。12月后航班熔断情况会好转,但是改善程度还需进一步跟踪。
1、引种方面
1)当前:5月份以来引种量显著减少。一是因为禽流感,二是因为疫情导致的航班熔断。
2)后续:预估12月份航班熔断情况会好转,供给端也会随之好转,但即使12月大量引进,受祖代鸡养殖企业的栏位限制,依然无法弥补5-11月的缺口,只能是维持在一个正常的移动水平,所以供给缺口已经形成。
3)影响:祖代引种的短缺影响需要一年左右的时间才能体现在商品代上。当前来看,今年5-11月几乎没用引种量,对应明年11月之前整个行业供给将是紧缺的,故而至少明年11月前行业都将维持一个较好的盈利水平。
2、价格和盈利方面
1)当前价格:10月以来父母代价格上涨明显,鸡苗价格也上涨至4.5元/羽左右,毛鸡价格维持在4.75元/斤,行业处于较好的盈利水平。但是目前鸡苗价格上涨不是因为供给短缺导致的,而是行业的一个正常反弹和养殖户的情绪爆发。真正由于供给短缺导致的价格变化预计明年上半年才能体现出来。
2)未来价格预期:由于5月份开始的引种短缺,父母代种鸡供应会逐渐减少,未来父母代价格可能仍维持在较高水平,预估未来鸡苗价格呈现上涨趋势。涨幅的大小需要考虑后续鸡肉消费对行业的拉动情况。
3)盈利情况:目前该行业成本基本在3元/羽左右,所以盈利是1.5元/羽左右。
3、祖代鸡情况
祖代性能确实有所下降,主要有两个原因。一是国外育种的自身导致;二是国内引种的减少、换羽、或者自身养殖技术的导致的,使得供给下降,相对来说这个原因可能性较大。
二、公司情况
结论:1)鸡苗业务依然是公司业绩的主要来源,预计明年出栏3.3-3.5亿羽,对应盈利在3.5亿元左右。2)熟食业务尚处于起步阶段,尚未贡献业绩。
1、鸡苗业务
1)出栏量:公司在去年开始慢慢减产,现在与去年相比是增产的。去年大概1.9亿羽,今年大概能达到2.7 亿羽, 23年预计在3.3-3.5亿羽左右,增产的幅度较大。
2)盈利:今年的价格在4.5元左右,预计明年价格会维持在一个较好的价格水平,对明年呈乐观态度。如果平均盈利1元,利润大概为3.5亿;如果平均盈利1.5元,盈利大概接近5亿。
2、熟食业务
主要通过定增项目进入,一共有4个,进展如下:
A)鸡肉的扩产,大约80万套。目前已经开始投入并应用10万套,预计2024年全部达产。
B)与产能相匹配的孵化厂,预计明年建成。
C)熟食业务。潍坊的熟食和蓬莱的熟食。两条线已经开始生产,但是不能完全达产。今年预计大概达到8000-9000吨,整个规模目前还不能贡献利润。
D)C端消费。公司从今年四月份开始在抖音和天猫做直播,目前取得了抖音第一的成绩,价格也是全网最高。目前公司重点探索C端的发展模式。
三、其他问题
Q1.目前鸡苗销售的需求情况。
A:销售情况没有问题。如果鸡苗价格维持在较高水平,那么养殖户对未来价格的判断呈积极态度,就会有养殖和补栏的积极性。
Q2.从历史经验来看,当前较好的价格水平可能维持几个季度?
今年七八个月的引种短缺已经造成了无法弥补的缺口,鸡苗供种的产能短缺预计会持续一年多。12月是否能引种以及引种的频率高低会产生重要的影响,如果依旧维持在一个较低的引种量,那么短缺会一直持续下去。另一个影响因素是国内相关企业是否能补充祖代鸡的供给。这取决于圣农等相关企业能不能释放产能,满足供给量,另外还取决于下游企业的采购意愿,是否愿意引入圣农的种鸡。
Q3.假设12月份恢复正常引种,会带来什么样的影响?
A:会影响到市场预期。引种恢复正常的影响要等到父母代和商品代出来,大约是60周后,所以短期影响的是投资者的信心。目前种鸡报价高是因为大家出于对未来的不确定性所以不断询价、抢货,如果引种恢复正常,那么大家对市场就会有一定的预期了。
Q4.如果鸡苗按照 4.5元的价格出售,对于养殖用户来讲,销售价格达到什么水平可以维持较好的利润?
A:毛鸡差不多要维持在5块以上。消费带来的价格上涨对鸡苗的刺激很大。例如毛鸡的价格上涨一毛钱,如果按五斤计算那么商品代养殖会增加五毛的利润,所以养殖积极性会非常高。不论前端商品供给多么紧缺,如果后端屠宰鸡肉的价格不上涨,那么价格上涨只是昙花一现。所以是鸡肉价格上涨带来屠宰的盈利,才会带来毛鸡价格的上涨。毛鸡价格上涨会带来养殖户积极性的提高。19年养殖户愿意接受12元、13元的鸡苗主要是因为毛鸡价格上涨到5元、6元的水平。所以消费的增长是关键因素。单纯从供种减少的角度来看,价格上涨的可持续性很弱。
Q5.祖代和父母代的鸡苗价格上涨会对公司产生影响吗?
A:有影响。但是如果商品代价格较高的话,影响还是有限的。例如父母代每增加10块钱,公司鸡苗成本增加不到一毛钱。
Q6.鸡苗是全部外销吗?
A:不到10%是自销,大部分都是外销,鸡苗主要是商品代。
Q7.圣农的种鸡质量。
A:与罗斯相比性能上有差异,但在祖代不足的情况下,也可以满足使用需求。
Q8.这一轮会出现换羽的情况吗?
A:目前价格还没有达到产生换羽想法的水平。符合换羽的条件有几个:一是父母代价格较高,孵化计划排不上;二是鸡的周龄比较合适;三是未来基本价格较好。
Q9.有说法称这一轮换羽整体的产能会较差,实际情况如何?
A:目前祖代鸡引种不够,所以祖代鸡企业存在换羽现象。目前父母代性能下降,再加上换羽,性能会进一步下降。
Q10.公司判断明年价格形势较好,那是否能在五月份之前提前投产?
A: 不可能。一是养殖需要时间;二是孵化、销售、产蛋都是配套的,每个产蛋场的淘汰、生产周期都是匹配好的;三是这个行业的特点决定了增加产能很困难。
Q11.未来业务方面的打算。
A: 我们投入了三亿建立了两个熟食厂,未来的发展会有两条线。一是鸡苗业务,这是我们的主业务;二是熟食业务。目前处于前期阶段,营销费用高,但是未来阶段盈利很稳定,C端毛利较高。目前鸡肉还没有形成强势品牌,公司想争取这个赛道。未来鸡肉的消费场所会慢慢从快餐、地摊等外面场所转到家里,而公司的熟食业务可以将产品半加工,为大众带来便利。所以未来熟食业务是一个很好的方向。
免责声明:本文不作为投资依据。
时间:2022年11月17日
出席:董秘兼副总经理 张总
一、行业方面
结论:今年5-11月引种显著下降,行业缺口已经形成,国产种鸡和强制换羽目前看都无法弥补缺口,按照白羽肉鸡生产周期来推算,预计从现在到明年11月行业都将维持一个较好的盈利水平。12月后航班熔断情况会好转,但是改善程度还需进一步跟踪。
1、引种方面
1)当前:5月份以来引种量显著减少。一是因为禽流感,二是因为疫情导致的航班熔断。
2)后续:预估12月份航班熔断情况会好转,供给端也会随之好转,但即使12月大量引进,受祖代鸡养殖企业的栏位限制,依然无法弥补5-11月的缺口,只能是维持在一个正常的移动水平,所以供给缺口已经形成。
3)影响:祖代引种的短缺影响需要一年左右的时间才能体现在商品代上。当前来看,今年5-11月几乎没用引种量,对应明年11月之前整个行业供给将是紧缺的,故而至少明年11月前行业都将维持一个较好的盈利水平。
2、价格和盈利方面
1)当前价格:10月以来父母代价格上涨明显,鸡苗价格也上涨至4.5元/羽左右,毛鸡价格维持在4.75元/斤,行业处于较好的盈利水平。但是目前鸡苗价格上涨不是因为供给短缺导致的,而是行业的一个正常反弹和养殖户的情绪爆发。真正由于供给短缺导致的价格变化预计明年上半年才能体现出来。
2)未来价格预期:由于5月份开始的引种短缺,父母代种鸡供应会逐渐减少,未来父母代价格可能仍维持在较高水平,预估未来鸡苗价格呈现上涨趋势。涨幅的大小需要考虑后续鸡肉消费对行业的拉动情况。
3)盈利情况:目前该行业成本基本在3元/羽左右,所以盈利是1.5元/羽左右。
3、祖代鸡情况
祖代性能确实有所下降,主要有两个原因。一是国外育种的自身导致;二是国内引种的减少、换羽、或者自身养殖技术的导致的,使得供给下降,相对来说这个原因可能性较大。
二、公司情况
结论:1)鸡苗业务依然是公司业绩的主要来源,预计明年出栏3.3-3.5亿羽,对应盈利在3.5亿元左右。2)熟食业务尚处于起步阶段,尚未贡献业绩。
1、鸡苗业务
1)出栏量:公司在去年开始慢慢减产,现在与去年相比是增产的。去年大概1.9亿羽,今年大概能达到2.7 亿羽, 23年预计在3.3-3.5亿羽左右,增产的幅度较大。
2)盈利:今年的价格在4.5元左右,预计明年价格会维持在一个较好的价格水平,对明年呈乐观态度。如果平均盈利1元,利润大概为3.5亿;如果平均盈利1.5元,盈利大概接近5亿。
2、熟食业务
主要通过定增项目进入,一共有4个,进展如下:
A)鸡肉的扩产,大约80万套。目前已经开始投入并应用10万套,预计2024年全部达产。
B)与产能相匹配的孵化厂,预计明年建成。
C)熟食业务。潍坊的熟食和蓬莱的熟食。两条线已经开始生产,但是不能完全达产。今年预计大概达到8000-9000吨,整个规模目前还不能贡献利润。
D)C端消费。公司从今年四月份开始在抖音和天猫做直播,目前取得了抖音第一的成绩,价格也是全网最高。目前公司重点探索C端的发展模式。
三、其他问题
Q1.目前鸡苗销售的需求情况。
A:销售情况没有问题。如果鸡苗价格维持在较高水平,那么养殖户对未来价格的判断呈积极态度,就会有养殖和补栏的积极性。
Q2.从历史经验来看,当前较好的价格水平可能维持几个季度?
今年七八个月的引种短缺已经造成了无法弥补的缺口,鸡苗供种的产能短缺预计会持续一年多。12月是否能引种以及引种的频率高低会产生重要的影响,如果依旧维持在一个较低的引种量,那么短缺会一直持续下去。另一个影响因素是国内相关企业是否能补充祖代鸡的供给。这取决于圣农等相关企业能不能释放产能,满足供给量,另外还取决于下游企业的采购意愿,是否愿意引入圣农的种鸡。
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Q4.如果鸡苗按照 4.5元的价格出售,对于养殖用户来讲,销售价格达到什么水平可以维持较好的利润?
A:毛鸡差不多要维持在5块以上。消费带来的价格上涨对鸡苗的刺激很大。例如毛鸡的价格上涨一毛钱,如果按五斤计算那么商品代养殖会增加五毛的利润,所以养殖积极性会非常高。不论前端商品供给多么紧缺,如果后端屠宰鸡肉的价格不上涨,那么价格上涨只是昙花一现。所以是鸡肉价格上涨带来屠宰的盈利,才会带来毛鸡价格的上涨。毛鸡价格上涨会带来养殖户积极性的提高。19年养殖户愿意接受12元、13元的鸡苗主要是因为毛鸡价格上涨到5元、6元的水平。所以消费的增长是关键因素。单纯从供种减少的角度来看,价格上涨的可持续性很弱。
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A:有影响。但是如果商品代价格较高的话,影响还是有限的。例如父母代每增加10块钱,公司鸡苗成本增加不到一毛钱。
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贝达梦工场(海创园区),位于杭州未来科技城核心区域,毗邻阿里巴巴(西溪园区)和浙江海外高层次人才创新园,临近地铁5号线永福站地铁C口。
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园区建设
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下沉式广场更设有物业服务中心、综合活动室、咖啡馆、大食堂等商业配套,丰富园区往来人员生活需要。创业与梦想、工作与休闲、创意与生活、文化与交流在此有机和谐、交互融合。
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