今年正收益,6年年化18.5%的医药基金经理万民远:连锁药店切实受益于处方外流,不必忧虑互联网对线下药店的冲击
问:疫后复苏这个方向,我们都知道你是对药店情有独钟的一位基金经理,你怎么看待连锁药店行业的发展趋势?这个行业里面,你选股的框架或者标准是什么样的?
万民远:我们先自上而下看,首先我是看好行业,整个板块比较好。
我经常会讲三个核心逻辑,
第一是行业集中度的提升,这是比较容易理解的。
可能三五年前,龙头四家,市占率在1个点左右,不到1个点。
现在再看,四家龙头可能都有200亿的收入了,但它的市占率实际上只有2点几个点。
我们看到,它已经在快速集中了,但依然很低。
对标海外的公司,你发现这两家公司他们可能占了70%、80%的份额。
虽然不能简单这么对比,海外它有药师服务的这部分在里边。
这就涉及到了我们讲的第二个逻辑,处方外流。
医药,中国医改的核心就是要医药分家。医药分家就是不能把药放在医院里面。
中国的药目前主要还是在医院里面卖,可能一万多亿都是在医院里面卖的,整个零售端线下可能也就五千亿出头的市场空间。
集采的政策等等一系列医疗相关的政策,都是在切实推动处方外流。
当然这个东西现在你可能没什么太大感受,但是我相信它肯定会是时间的朋友。
随时间的推移,它可能是越来越顺畅。
朝着时间有利的方向去布局,从处方外流角度来看,医院里面流一半出来,其实就已经再造一个线下行业了。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RXnjSlc
问:疫后复苏这个方向,我们都知道你是对药店情有独钟的一位基金经理,你怎么看待连锁药店行业的发展趋势?这个行业里面,你选股的框架或者标准是什么样的?
万民远:我们先自上而下看,首先我是看好行业,整个板块比较好。
我经常会讲三个核心逻辑,
第一是行业集中度的提升,这是比较容易理解的。
可能三五年前,龙头四家,市占率在1个点左右,不到1个点。
现在再看,四家龙头可能都有200亿的收入了,但它的市占率实际上只有2点几个点。
我们看到,它已经在快速集中了,但依然很低。
对标海外的公司,你发现这两家公司他们可能占了70%、80%的份额。
虽然不能简单这么对比,海外它有药师服务的这部分在里边。
这就涉及到了我们讲的第二个逻辑,处方外流。
医药,中国医改的核心就是要医药分家。医药分家就是不能把药放在医院里面。
中国的药目前主要还是在医院里面卖,可能一万多亿都是在医院里面卖的,整个零售端线下可能也就五千亿出头的市场空间。
集采的政策等等一系列医疗相关的政策,都是在切实推动处方外流。
当然这个东西现在你可能没什么太大感受,但是我相信它肯定会是时间的朋友。
随时间的推移,它可能是越来越顺畅。
朝着时间有利的方向去布局,从处方外流角度来看,医院里面流一半出来,其实就已经再造一个线下行业了。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RXnjSlc
明天A股就要开盘了,消息面有点让人忐忑,持有医药的希望医药都是长生不老药,持有新能源的希望新能源还能重整雄风。不废话,直接说重点。
1、“吃药”行情还能走多久?
新冠口服药被要求即刻下架, 专家称该药绝对不应让全民吃。这是周末最爆的消息,对下周医药股的走势产生比较大的影响。
医药股还能炒多久呢?本次医药是从节后开始的,首先炒医疗,然后再在二十天前炒医药。下周可能是这次医药炒作的衰减周期,病毒情绪恐慌一般是两周时间。医药我不看空,但是也不会在下周去追涨。
2、信创板块能否迎来二波涨势?
节后以来,最强的板块肯定是信创,涨幅最大,持续性最明显。周五的时候龙头有高位跳水迹象,这个板块还会有第二轮机会吗?
从远期来看,会有第二轮,信创其实最主要的属性是互联网,这个板块调整时间很长了,并且病毒再如何影响,对互联网的影响是最小的。
3、工信部发声将优化锂电产业布局,建设锂电统一大市场
周末行业重磅消息,发生在锂电行业,国家调控低端产能,理顺资源端价格,并且提出建设锂电统一大市场。
怎么看,都对锂电长期利好。一直悬在资源股头上的靴子也落地了,下周锂电会有表现。
4、卡塔尔世界杯“史上最贵” 预计吸引全球50亿观众
这几年因为病毒原因,很少有大型体育赛事,这次世界杯可能会比较热闹。
股市每逢大型赛事,走势都不太好,这次会不会重现魔咒呢?大家都很担心,那这个魔咒的威力就不会大。
5、半导体反转前瞻信号
巴菲特建仓台积电消息传出后,15日A股半导体板块也迎来一日狂欢。按照经验,通常股价会领先基本面半年左右,提前达到阶段高点或触底。
业内预计半导体与电子产业链业绩最差情况或将落在2022年第4季及2023年首季。这么看的话,四季度可能是半导体行业转折点。
6、下周行情不太明朗
从周末消息面来看,下周行情不太明朗,国内病毒反复,可能会让股市来回折腾跑。
周一上午先做观察,找到资金的攻击点再上车。对股市方向不明的时候,缓一缓或许就是海阔天空!
1、“吃药”行情还能走多久?
新冠口服药被要求即刻下架, 专家称该药绝对不应让全民吃。这是周末最爆的消息,对下周医药股的走势产生比较大的影响。
医药股还能炒多久呢?本次医药是从节后开始的,首先炒医疗,然后再在二十天前炒医药。下周可能是这次医药炒作的衰减周期,病毒情绪恐慌一般是两周时间。医药我不看空,但是也不会在下周去追涨。
2、信创板块能否迎来二波涨势?
节后以来,最强的板块肯定是信创,涨幅最大,持续性最明显。周五的时候龙头有高位跳水迹象,这个板块还会有第二轮机会吗?
从远期来看,会有第二轮,信创其实最主要的属性是互联网,这个板块调整时间很长了,并且病毒再如何影响,对互联网的影响是最小的。
3、工信部发声将优化锂电产业布局,建设锂电统一大市场
周末行业重磅消息,发生在锂电行业,国家调控低端产能,理顺资源端价格,并且提出建设锂电统一大市场。
怎么看,都对锂电长期利好。一直悬在资源股头上的靴子也落地了,下周锂电会有表现。
4、卡塔尔世界杯“史上最贵” 预计吸引全球50亿观众
这几年因为病毒原因,很少有大型体育赛事,这次世界杯可能会比较热闹。
股市每逢大型赛事,走势都不太好,这次会不会重现魔咒呢?大家都很担心,那这个魔咒的威力就不会大。
5、半导体反转前瞻信号
巴菲特建仓台积电消息传出后,15日A股半导体板块也迎来一日狂欢。按照经验,通常股价会领先基本面半年左右,提前达到阶段高点或触底。
业内预计半导体与电子产业链业绩最差情况或将落在2022年第4季及2023年首季。这么看的话,四季度可能是半导体行业转折点。
6、下周行情不太明朗
从周末消息面来看,下周行情不太明朗,国内病毒反复,可能会让股市来回折腾跑。
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题目刷着刷着就开始点开了软件商店 下载了B612……还记得是初中的时候用这个软件拍一些……皂片 其实我一直想当那种高冷霸气的米女
奈何在搞笑女的道路上越走越远……无所谓 怎么开心怎么来 爆照一张哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈 这就算150原创了吧好无聊啊 没有龚俊张哲瀚的互联网太无聊了怎么还差三个字够了够了
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