成长股的四种模式 vs 渗透率曲线的两种形态
产业经济学视角下,新兴产业的渗透率成长曲线通常是种族增长的 S 型曲线,全球智能手机、挪威新能源车等经典案例均符合此规律。我们进一步审视了近 30 年内国内外比较经典的技术变革,包括上世纪 90 年 代兴起的美国互联网产业、国内空调产业,2010 年后兴起的国内 LED 产业、国内手游产业,2019 年后兴起的全球 TWS 产业、国内新能源车产业。上述七大产业的渗透率增长也基本符合 S 型种族增长曲线,尽管天花板、渗透速度等多有差异,但曲线形态高度相似, 说明渗透率增长的 S 型曲线有其稳定性、普适性和重要的前瞻意义。
但上述结论可能有边界。新兴产业的成长逻辑,可以分为两类:第一,供给侧创新,第二,需求侧升级。后者主要对应消费升级,代表性案例为医美、植发、扫地机器人等,前者在工信部“专精特新”的释义文本中,得到进一步明确,供给侧创新又可分为技术创新、管理创新(制度创新)、商业模式创新;其中,技术创新居于优先地位,信息技术创新的代表为互联网、智能手机、智能车,能源技术创新的代表为新能源车、光伏、风电、氢能,医药生物技术创新的代表为创新药等;制度创新为次,管理制度创新的代表为云计算/SaaS(各类企业上云,提升管理效率);商业模式创新居后,代表性案例为网购、O2O、直播电商、CXO等。
技术创新以外的成长模式,可能更倾向于线性增长渗透。我们选取云计算、网购与CXO、医美分别作为制度创新、商业模式创新、消费升级的代表性产业,观察其渗透率的增长路径。上述产业的渗透率增长均不符合S型种族增长曲线特征,而更接近于线性增长。换言之,当我们考虑某个新兴产业的成长节奏时,可能首先需要区分,其成长模式到底是技术创新,还是制度创新、商业模式创新、消费升级。上述四条路经的成长节奏或有较大差异。
产业经济学视角下,新兴产业的渗透率成长曲线通常是种族增长的 S 型曲线,全球智能手机、挪威新能源车等经典案例均符合此规律。我们进一步审视了近 30 年内国内外比较经典的技术变革,包括上世纪 90 年 代兴起的美国互联网产业、国内空调产业,2010 年后兴起的国内 LED 产业、国内手游产业,2019 年后兴起的全球 TWS 产业、国内新能源车产业。上述七大产业的渗透率增长也基本符合 S 型种族增长曲线,尽管天花板、渗透速度等多有差异,但曲线形态高度相似, 说明渗透率增长的 S 型曲线有其稳定性、普适性和重要的前瞻意义。
但上述结论可能有边界。新兴产业的成长逻辑,可以分为两类:第一,供给侧创新,第二,需求侧升级。后者主要对应消费升级,代表性案例为医美、植发、扫地机器人等,前者在工信部“专精特新”的释义文本中,得到进一步明确,供给侧创新又可分为技术创新、管理创新(制度创新)、商业模式创新;其中,技术创新居于优先地位,信息技术创新的代表为互联网、智能手机、智能车,能源技术创新的代表为新能源车、光伏、风电、氢能,医药生物技术创新的代表为创新药等;制度创新为次,管理制度创新的代表为云计算/SaaS(各类企业上云,提升管理效率);商业模式创新居后,代表性案例为网购、O2O、直播电商、CXO等。
技术创新以外的成长模式,可能更倾向于线性增长渗透。我们选取云计算、网购与CXO、医美分别作为制度创新、商业模式创新、消费升级的代表性产业,观察其渗透率的增长路径。上述产业的渗透率增长均不符合S型种族增长曲线特征,而更接近于线性增长。换言之,当我们考虑某个新兴产业的成长节奏时,可能首先需要区分,其成长模式到底是技术创新,还是制度创新、商业模式创新、消费升级。上述四条路经的成长节奏或有较大差异。
华为战略研究院院长周红:数字技术极大丰富了人类的工作与生活
在过去的10年中,随着宽带通信、智能设备、AI和云计算的迅速发展,数字技术极大丰富了人们的生活,从打电话、上网浏览信息、即时通信,到地图导航、电子银行、网上购物等,ICT技术已经成为越来越多人们生活中不可或缺的重要部分。
除了生活中所需要的ICT技术,我们也在过去10年中,与很多行业进行联合探索,看看ICT技术能不能帮助或者是怎样帮助行业发展。
例如,我们与汽车公司、电信运营商一起,在高速公路上进行试验。
大家知道,人工驾驶的反应速度是以秒为单位的,我们通过在汽车之间、以及汽车与网络之间建立10毫秒级的高性能连接,帮助将紧急事件的检测和反应能力提升上百倍,在100公里时速下,可以将人工驾驶所需要的几十米、上百米的安全距离,缩小到0.8米,从而极大地提升高速公路的车流量与安全性,同时可以支持组队行驶减少风阻,节省20%左右的油耗。
车联网还可以支持远程驾驶,创造新的作业模式与服务模式。
我们也在城市环境中进行试验,通过超视距的车联网、车路协同,有可能提升30%通行效率、减少90%交通事故。
今天,在工厂、在医院、在港口、在煤矿,ICT技术正在深入千行百业,使能行业数字化、智能化转型。
在过去的10年中,随着宽带通信、智能设备、AI和云计算的迅速发展,数字技术极大丰富了人们的生活,从打电话、上网浏览信息、即时通信,到地图导航、电子银行、网上购物等,ICT技术已经成为越来越多人们生活中不可或缺的重要部分。
除了生活中所需要的ICT技术,我们也在过去10年中,与很多行业进行联合探索,看看ICT技术能不能帮助或者是怎样帮助行业发展。
例如,我们与汽车公司、电信运营商一起,在高速公路上进行试验。
大家知道,人工驾驶的反应速度是以秒为单位的,我们通过在汽车之间、以及汽车与网络之间建立10毫秒级的高性能连接,帮助将紧急事件的检测和反应能力提升上百倍,在100公里时速下,可以将人工驾驶所需要的几十米、上百米的安全距离,缩小到0.8米,从而极大地提升高速公路的车流量与安全性,同时可以支持组队行驶减少风阻,节省20%左右的油耗。
车联网还可以支持远程驾驶,创造新的作业模式与服务模式。
我们也在城市环境中进行试验,通过超视距的车联网、车路协同,有可能提升30%通行效率、减少90%交通事故。
今天,在工厂、在医院、在港口、在煤矿,ICT技术正在深入千行百业,使能行业数字化、智能化转型。
大盘15分钟图看,今天进行的就是很小区间的一分钟窄幅震荡,处于一个关键位置,幅度越窄,变盘就越近。目前有两种走势的情况,第一种震荡向下那就是中期低点还是无法确认,需要市场再次去确认;第二种震荡向上,一定是连续的中阳线给突破了3020点,不背驰的前提下,进行回踩确认,短期低点就确定了。
还有一种就是中性的走势,就是震荡向上,也背驰了,后续会继续向下,形成一个大级别的五分钟震荡(我感觉这样的走势会可能性更大,市场之间跌破去寻找底部,市场的资金成交量8 9 千亿情况下,可能性不大;直接去突破大阳线进攻,这市场上方套牢盘,也不支持这样;所以只有第三种五分钟震荡来消耗上面筹码,然后进行突破。)
目前所几个板块情况
白酒板块:肯定不行,这个外资持续流出,目前来看回流概率很低,冲高减仓 后续看好再回来就行
军工板块:应该是目前潜力比较大,也比较稳定的板块,可以逢低布局
电力设备:市场最大的板块,目前也是面对上涨压力,影响指数很严重的,如图情况就是,如果不行,那就是震荡,继续磨,或者直接小票补跌。
半导体板块:目前比电力设备走的强,已经突破了,但是没有完全突破,都是面对大山
信创板块:走了一个月的强势,今天终于像样的调整了,目前两天来看如果不能继续强势,也是帮助不了指数。
医疗板块:我感觉这个机会是更大的,目前就是底部低吸的区域
南威软件:【PPP概念】;【大数据】;【智慧城市】;【共享经济】;【网络安全】;【蚂蚁金服概念】;【国产软件】;【区块链】;【云计算】;【阿里巴巴概念】;【融资融券】;【在线教育】;;【数字中国】;【军工】;【智慧政务】;【东数西算(算力)】;【电子身份证】;【疫情监测】;【IPV6】;【华为概念】;【信创】
亚星锚链:【海洋经济】;【村镇银行】;【船舶升级概念】;【高端装备】;【军工】;【国产航母】;【融资融券】;【海工装备】;【海上风电】
沪电股份:【云计算】;【芯片概念】;【华为概念】;【汽车电子】;【PCB概念】;【5G】;【MSCI概念】;【养老金持股】
还有一种就是中性的走势,就是震荡向上,也背驰了,后续会继续向下,形成一个大级别的五分钟震荡(我感觉这样的走势会可能性更大,市场之间跌破去寻找底部,市场的资金成交量8 9 千亿情况下,可能性不大;直接去突破大阳线进攻,这市场上方套牢盘,也不支持这样;所以只有第三种五分钟震荡来消耗上面筹码,然后进行突破。)
目前所几个板块情况
白酒板块:肯定不行,这个外资持续流出,目前来看回流概率很低,冲高减仓 后续看好再回来就行
军工板块:应该是目前潜力比较大,也比较稳定的板块,可以逢低布局
电力设备:市场最大的板块,目前也是面对上涨压力,影响指数很严重的,如图情况就是,如果不行,那就是震荡,继续磨,或者直接小票补跌。
半导体板块:目前比电力设备走的强,已经突破了,但是没有完全突破,都是面对大山
信创板块:走了一个月的强势,今天终于像样的调整了,目前两天来看如果不能继续强势,也是帮助不了指数。
医疗板块:我感觉这个机会是更大的,目前就是底部低吸的区域
南威软件:【PPP概念】;【大数据】;【智慧城市】;【共享经济】;【网络安全】;【蚂蚁金服概念】;【国产软件】;【区块链】;【云计算】;【阿里巴巴概念】;【融资融券】;【在线教育】;;【数字中国】;【军工】;【智慧政务】;【东数西算(算力)】;【电子身份证】;【疫情监测】;【IPV6】;【华为概念】;【信创】
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