数据要素形成商业模式，关注“10大环节10大应用”【国联证券】
我们在10月28日数据政务落地时，即不仅限于一点，认为数字政务仅仅是数字要素大背景下在政务领域的落地。而扩展到数据要素作为新型生产要素底层逻辑层面，并建议关注“10大环节10大应用”：基础软件、数据平台、数字底座、数据确权、数据训练、数据交易、数据安全、产业数据、数据营销等通用环节，以及未来数据要素在各个行业的落地情况。做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。
相关标的关注：
1、基础软件：中国软件，太极股份，卓易信息；
2、数据平台：美丽云，深桑达A，易华录，中国联通、中国电信、中国移动；
3、数字底座：中科星图，航天宏图，星环科技；
4、数据确权：人民网；
5、数据训练：海天瑞声；
6、数据交易：浙数文化，吉视传媒，广电运通；
7、数据安全：卫士通，启明星辰，奇安信-U，安恒信息，格尔软件，吉大正元，信安世纪；
8、产业数据：上海钢联、卓创资讯、慧辰股份；
9、数据营销：每日互动、汇纳科技；
10、行业应用：
(1)数字政务：南威软件，数字政通，太极股份，辰安科技；
(2)数字医疗：卫宁健康、创业慧康、嘉和美康；
(3)数字交通：中国民航信息，万集科技，千方科技；
(4)数字法院：金桥信息；
(5)数字财税：中科江南，税友股份；
(6)数字教育：科大讯飞，鸿合科技，佳发教育，新开普；
(7)数字电力：朗新科技，国网信通，金现代，山大地纬；
(8)数字水务：和达科技，宁水集团；
(9)数字燃气：正元地信，金卡智能；
(10)数字矿井：云鼎科技，龙软科技，工大高科。
我们在10月28日数据政务落地时，即不仅限于一点，认为数字政务仅仅是数字要素大背景下在政务领域的落地。而扩展到数据要素作为新型生产要素底层逻辑层面，并建议关注“10大环节10大应用”：基础软件、数据平台、数字底座、数据确权、数据训练、数据交易、数据安全、产业数据、数据营销等通用环节，以及未来数据要素在各个行业的落地情况。做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。
相关标的关注：
1、基础软件：中国软件，太极股份，卓易信息；
2、数据平台：美丽云，深桑达A，易华录，中国联通、中国电信、中国移动；
3、数字底座：中科星图，航天宏图，星环科技；
4、数据确权：人民网；
5、数据训练：海天瑞声；
6、数据交易：浙数文化，吉视传媒，广电运通；
7、数据安全：卫士通，启明星辰，奇安信-U，安恒信息，格尔软件，吉大正元，信安世纪；
8、产业数据：上海钢联、卓创资讯、慧辰股份；
9、数据营销：每日互动、汇纳科技；
10、行业应用：
(1)数字政务：南威软件，数字政通，太极股份，辰安科技；
(2)数字医疗：卫宁健康、创业慧康、嘉和美康；
(3)数字交通：中国民航信息，万集科技，千方科技；
(4)数字法院：金桥信息；
(5)数字财税：中科江南，税友股份；
(6)数字教育：科大讯飞，鸿合科技，佳发教育，新开普；
(7)数字电力：朗新科技，国网信通，金现代，山大地纬；
(8)数字水务：和达科技，宁水集团；
(9)数字燃气：正元地信，金卡智能；
(10)数字矿井：云鼎科技，龙软科技，工大高科。
书房日签|咖啡 2022年12月18日
请记住，每种咖啡的“生产国”“品种”“生产工艺”这三者，是原本就不能按自己的意志来控制的，而“烘焙”“粒度”“萃取”这三者，则都是可以按自己的意志来控制的要素。
也就是说，为了找到自己喜欢的味道，并萃取出自己喜欢的咖啡，你需要：
将①②③结合起来大概知道自己喜欢的味道
将④⑤⑥结合起来萃取出自己喜欢的咖啡
——井崎英典《好的咖啡》
请记住，每种咖啡的“生产国”“品种”“生产工艺”这三者，是原本就不能按自己的意志来控制的，而“烘焙”“粒度”“萃取”这三者，则都是可以按自己的意志来控制的要素。
也就是说，为了找到自己喜欢的味道，并萃取出自己喜欢的咖啡，你需要：
将①②③结合起来大概知道自己喜欢的味道
将④⑤⑥结合起来萃取出自己喜欢的咖啡
——井崎英典《好的咖啡》
【2023迎来开门红！】
今天行情演绎得还挺热烈，主要还是计算机板块领涨，源于今天印发的加快构建中国特色数据基础制度体系。
说白了又是政策利好，但是关于数据基础制度问题，数据成为新时代重要生产力和生产要素，这一提法去年每次计算机板块领涨都能拿出来说事。
所以所谓的政策利好并不见得，市场还是一种轮动的状态，主要原因还是没有基本面，稍微来了一点小刺激，就能激动半天，比如：
12月PMI数据出来了，降至47%，比上个月继续回落。根据市场预期，已经彻底放开控制，12月基本就是第一波大面积感染，停滞状态是预期之中，数据触底也在预期内，回落得越多，基本面越差，对于刺激政策的期待值就能拉得更高。
与其说开门红是被政策利好拉出低开高走，不如说市场自己脑补了后续的盛世繁华。
最终会怎么样，我们拭目以待。有大力度刺激肯定欢欣鼓舞，但是从投资来说，要时刻关注黑天鹅，而今年可能存在的大风险主要有以下几点：
1.俄乌冲突升级
（市场预期冲突会缓和，甚至在下半年结束，这个属于一致脚本，但是真实情况一旦发生偏离，就有可能对市场造成更加恶劣的冲击。）
2.美国通胀持续高企
（目前市场大致预判美国通胀问题得到缓解，11月、12月通胀数据有缓和，但是从美国就业情况和职位空缺情况来看，劳动力需求并没有快速降温，也就是说工资-通胀问题依旧存在。如果后续美国劳动力短缺依旧严重，工人工资依旧高企，那么对于通胀来说就不是好事情，美联储降息周期就没有市场预期中那么快来临，部分资产的定价逻辑可能又要调整，影响较大的，比如成长股。）
3.内部复苏不及预期
（目前判断是弱复苏，并且节奏上大概是在二季度后，当然也有机构觉得整个2023都只是一个经济复苏的过渡。整体来看，目前市场对于2023年的复苏和刺激政策期待非常大，春节后如果再等不来任何实质性的数据或者手段上的支持，可能信心又要面临一次考验。更重要的是，外围衰退的冲击到底会有多大不好说。）
4.毒株影响超预期
（目前有很多阴谋论，或者说大实话，就是投毒概率很大，今年春运又是尤为关键，返乡过年情况可能会是最近三年的极值，如果真的发生恶意事件，对于就业劳动力的身体状况造成恶劣影响、恢复期需要更长，那么对于生产恢复的影响就会更严重。）
目前来看，第一波杨康的工作已经在有序恢复，城市堵车情况又开始出现，地铁客流量也在恢复，现实情况观察下来恢复速度很快，大概一周就会有一个质的的变化。这和实际观察到的康复周期平均在一周左右，恢复再一周，不出意外的话2周基本能实现打平，但是工作强度应该难以和之前匹敌，也就是说有效工作时间会缩短，即便全员复工的生产效率也应该打折扣去估计。
不管怎么说，恢复速度还是有点超预期，后面如果毒株没有特殊的“恶意行为”，照目前规律发展，春节后实现快速有效推进经济工作还是相当有希望的。
最后，黑天鹅严格意义来说属于小概率事件，有一句话叫“怕什么来什么”，也有说“尾部风险”，反正就是，可能性极低的事情不是没可能发生。概率只是一个统计学上的概念，现实中风险与危机无处不在，谨慎乐观非常重要。
数据继续跟，新年希望更多展现一些分析观点和逻辑，记录投资心得，让投资决策体系更清晰严谨，共勉！
#财经##投资##今日看盘##股票#
今天行情演绎得还挺热烈，主要还是计算机板块领涨，源于今天印发的加快构建中国特色数据基础制度体系。
说白了又是政策利好，但是关于数据基础制度问题，数据成为新时代重要生产力和生产要素，这一提法去年每次计算机板块领涨都能拿出来说事。
所以所谓的政策利好并不见得，市场还是一种轮动的状态，主要原因还是没有基本面，稍微来了一点小刺激，就能激动半天，比如：
12月PMI数据出来了，降至47%，比上个月继续回落。根据市场预期，已经彻底放开控制，12月基本就是第一波大面积感染，停滞状态是预期之中，数据触底也在预期内，回落得越多，基本面越差，对于刺激政策的期待值就能拉得更高。
与其说开门红是被政策利好拉出低开高走，不如说市场自己脑补了后续的盛世繁华。
最终会怎么样，我们拭目以待。有大力度刺激肯定欢欣鼓舞，但是从投资来说，要时刻关注黑天鹅，而今年可能存在的大风险主要有以下几点：
1.俄乌冲突升级
（市场预期冲突会缓和，甚至在下半年结束，这个属于一致脚本，但是真实情况一旦发生偏离，就有可能对市场造成更加恶劣的冲击。）
2.美国通胀持续高企
（目前市场大致预判美国通胀问题得到缓解，11月、12月通胀数据有缓和，但是从美国就业情况和职位空缺情况来看，劳动力需求并没有快速降温，也就是说工资-通胀问题依旧存在。如果后续美国劳动力短缺依旧严重，工人工资依旧高企，那么对于通胀来说就不是好事情，美联储降息周期就没有市场预期中那么快来临，部分资产的定价逻辑可能又要调整，影响较大的，比如成长股。）
3.内部复苏不及预期
（目前判断是弱复苏，并且节奏上大概是在二季度后，当然也有机构觉得整个2023都只是一个经济复苏的过渡。整体来看，目前市场对于2023年的复苏和刺激政策期待非常大，春节后如果再等不来任何实质性的数据或者手段上的支持，可能信心又要面临一次考验。更重要的是，外围衰退的冲击到底会有多大不好说。）
4.毒株影响超预期
（目前有很多阴谋论，或者说大实话，就是投毒概率很大，今年春运又是尤为关键，返乡过年情况可能会是最近三年的极值，如果真的发生恶意事件，对于就业劳动力的身体状况造成恶劣影响、恢复期需要更长，那么对于生产恢复的影响就会更严重。）
目前来看，第一波杨康的工作已经在有序恢复，城市堵车情况又开始出现，地铁客流量也在恢复，现实情况观察下来恢复速度很快，大概一周就会有一个质的的变化。这和实际观察到的康复周期平均在一周左右，恢复再一周，不出意外的话2周基本能实现打平，但是工作强度应该难以和之前匹敌，也就是说有效工作时间会缩短，即便全员复工的生产效率也应该打折扣去估计。
不管怎么说，恢复速度还是有点超预期，后面如果毒株没有特殊的“恶意行为”，照目前规律发展，春节后实现快速有效推进经济工作还是相当有希望的。
最后，黑天鹅严格意义来说属于小概率事件，有一句话叫“怕什么来什么”，也有说“尾部风险”，反正就是，可能性极低的事情不是没可能发生。概率只是一个统计学上的概念，现实中风险与危机无处不在，谨慎乐观非常重要。
数据继续跟，新年希望更多展现一些分析观点和逻辑，记录投资心得，让投资决策体系更清晰严谨，共勉！
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