一个人如果爱你
无论怎样他都会来找你
说话再难听，吵架再狠
删除多少次，他都不会放手
不知道从什么时候开始
我们不再频繁的聊天，不再跟对方分享日常
老人说：这是散场的开始
我动了离开你的念头，不是因为你有多穷
也不是因为不爱你，而是你给我的态度
让我觉得，你的世界并不缺我
闹了好久才发现，我爱的是以前的你
到后来才知道，我放不下的是那一段情
而不是你，这段感情我没有对不起你
我付出全部的真心和热情
该给的不该给的我全给了
但我对不起我自己
我把快乐和早睡弄丢了。

【一图读懂】十大券商策略：十月围城！积极因素正在累积，市场等待增量资金流入！
#今日看盘##A股[超话]##国庆8天假7个朋友结婚#
　中信证券：政策持续落地，将推动内资逐步入场消化外资卖盘

　　8月经济状况好于预期，预计政策将尽快落地以彻底扭转预期；海外通胀数据有反复，但预计年内美联储再次加息概率较低；短期内市场的反复来源于外资和内资对经济和市场观点的巨大分化，当前是政策和市场负面情绪的赛跑，保持耐心，采用三阶段策略积极布局。

　　首先，8月经济数据整体超出市场预期，预计9月继续边际改善，政策持续发力，预计地产、城中村和化债仍有超预期的举措。其次，美国8月通胀超预期是阶段性影响，居民消费需求在四季度面临阻力，预计年内美联储和欧央行都有较大概率不再加息。再次，北上资金此轮流出呈现出不同于以往的趋势性特征，国内边际乐观资金的入场节奏在近期明显受到外资持续流出的影响。最后，政策持续落地最终将推动内资逐步入场消化外资卖盘，配置上建议采用顺周期、科技、白马三阶段策略布局。

　　中信建投证券：稳中求进，市场等待增量资金流入

　　短期经济预期开始上修，市场等待增量资金流入。8月经济数据回暖，短期边际呈现积极因素；长期看，资产配置迁移中股市最为受益。

　　配置思路：高赔率顺周期，弹性高看供给偏紧及基建地产收益方向。行业推荐：有色、石油、消费建材、传媒、通信、运营商、铁路、水电、汽零等。

　　中金公司：“磨底期”保持耐心

　　建议继续关注政策落实对基本面的支持成效，包括财政货币协同、地方政府化债、地产等政策的节奏和空间。考虑政策层面正积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为已经呈现偏底部特征，我们认为当前时点不必过于悲观，市场“磨底期”保持耐心。

　　行业建议：以政策引领为主线，兼顾科技成长细分领域。建议关注三条配置思路：1）受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业，例如家电、家居等地产后周期相关行业；部分需求好转、库存和产能等供给格局改善，具备较强业绩弹性的领域也值得关注，例如白酒、白色家电、航海装备等。2）与国内宏观关联度不高、股息率高且具备优质现金流的领域，尤其是受益“国企估值重塑”等的建筑、油气和电信央企。3）顺应新技术、新趋势且存在产业催化的科技成长细分领域，我们认为四季度半导体产业链有望迎来周期反转和技术共振，消费电子在部分龙头公司新品推出的消息提振下关注度也有所提升，减持新规对上半年减持较多的TMT领域也有资金面改善的效果。

　　海通证券：积极因素正在累积

　　积极因素正在累积。①稳增长政策不断落地推动经济修复，最新经济数据已验证回暖趋势。②活跃资本市场措施落地提振投资者信心，公募基金新发规模边际改善。③积极因素正在积累，中短期稳增长类行业较优，中长期科技更强。

　　结构上重视顺周期中的地产券商、消费，科技是中长期焦点。中短期需围绕稳增长和活跃资本市场等政治局会议亮点进行布局。中长期看，科技仍是股市主线，从政策和技术端关注业绩释放的方向。一是政策发力的数字基建、信创等领域，数字经济中数字基建、数据要素和信创等领域订单和业绩或有望受提振。二是技术变革下人工智能及上游半导体等领域。

　　国泰君安证券：股票指数横盘震荡

　　2023年股票投资更强调对风险的认识，而非业绩。利好和利空被普遍预期到，股票指数横盘震荡。

　　展望未来，市场风险偏好两端走的格局还会延续，股票投资不靠预期而靠交易，投资机会在微观结构好但预期分歧大的股票。微观结构差、预期分歧小的股票没有机会。

　　安信证券：从“最后一跌”到十月“攻”城

　　显然，本周市场依然处于“最后一跌，先稳大盘”的定价过程。值得高度重视的一个好消息是：初步明确当前市场已经对利空因素逐渐钝化，这是市场底逐渐清晰，反弹即将到来的重大交易特征。综合评估下，结合国庆节后5个交易日反弹上涨明显的历史规律，我们鲜明预判：十一之后市场步入反弹的概率较大。事实上，以7月24日政治局会议作为本轮政策底进行衡量，政策底/信用底→市场底一般间隔2.5个月，期间“最后一跌”的持续时间在20-30个交易日左右。目前来看，十一前后基本已经满足本轮政策底-市场底间隔时间与“最后一跌”持续时间。同时，当前市场处于政策定价量变-质变的过程中，大方向比较明确，没有什么能够阻挡，核心需要增量资金扭转当前的定价格局和交易热情。当前市场需要的是养老金、保险资金、银行理财等“中长期资金”这些支撑市场的真金白银，“口惠实惠”才能“活跃资本市场，提振投资者信心”，这点从目前的政策信号来看是可期的。在潜在的风险层面，人民币汇率层面，内外盘黄金价格所隐含汇率已经达到偏高位置，人民币汇率或呈现高位震荡，但进一步大幅贬值的空间有限。

　　站在当前，我们依然维持当前高股息策略首要目的是降低组合波动性，并非博取年内超额收益的胜负手，“先稳大盘，再起中小盘”。当市场从市场底向上的定价过程中，在可预期政策效果有限但满足经济托底，低位弹性板块占优将年内胜负手的重心放在成长领域，TMT+中小盘（中证1000指数、科创50指数）是关键。值得提醒的是随着本周9月美联储大概率不加息，而当前全球原油价格已经创下新高，6月至今国内南华工业品价格指数上涨20%左右，所谓“二次通胀”所带来的潜在“滞胀”定价风险需要进一步跟踪评估，后续加息预期的波动依然会扰动市场。

　　兴业证券：莫愁千里路，自有到来风

　　站在当前这个底部区域，我们需要看到的是各项积极因素已在陆续出现。后续随着更多信号和催化的出现，市场有望逐步走出底部、迎来修复：1、本周央行超预期降准、MLF超额续作、重启14天逆回购并降息，后续进一步的政策宽松依然可期。2、8月大部分宏观数据均有所好转，经济边际企稳的迹象继续增加。3、对于汇率及其引发的外资流出压力，我们也已经看到呵护的力量。

　　随着政策呵护加速落地、基本面和盈利企稳回升、微观资金供需逐步改善等积极信号陆续出现，后续市场有望逐步迎来修复。底部区域仍建议坚定信心、保持耐心，等待量变到质变的转折。

　　配置上，重点关注三大方向：1）“118个细分行业中观景气研究框架”提示景气边际向好，同时受益政策宽松驱动的上游周期等；2）继续战略性看好三大周期共振、有望底部反转的半导体；3）中长期持续关注低波红利资产。

　　招商证券：稳增长政策效果逐渐显现，改善市场经济预期

　　8月经济数据整体改善，稳增长政策效果逐渐显现，改善市场经济预期。央行开启年内第二次全面降准并超额续作MLF，货币政策继续发力，改善流动性的同时将助力宽信用。与此同时，A股资金供需格局持续改善，融资资金连续三周净流入。如上一系列积极的变化也是市场信心积累的过程，在基本面、资金面、政策面全面改善的环境下，A股有望重拾信心，蓄力上行。

　　申万宏源证券：下行风险可控，但反弹空间打开

　　“再通胀”交易是A股的破局点吗？国内经济新驱动力尚不清晰；若全球高利率环境持续，国内存量风险化解的空间将被短期压缩。美国经济呈现出消费服务下行 + 大宗商品价格上涨的组合，中期衰退击败通胀仍是基准假设。“再通胀”交易只是震荡市轮动的一部分，难以成为破局点。问题还是需要一层一层解决，政策落地和执行层面的担忧已缓解；政策效果的持续性仍有待观察；寻找中国经济新驱动力是终极问题，问题解决非一时之功，保持耐心。当前市场回到了真正的震荡市中，下行风险可控，但反弹空间打开，依赖于关键问题的逐层解决。

　　大宗商品“再通胀”交易的短期性价比已不高。继续提示军工景气改善可外推；电子困境反转的投资机会。继续看好中特估和数据要素，受益于总体风险偏好稳中有升。

　　信达证券：股市后续有望补涨

　　股市后续有望补涨。6月以来，商品价格持续偏强，但股市、利率、汇率均持续走弱，如何看待这种背离？我们认为，这大概率是经济出现拐点的标志，由于不同资产的差异，股债商汇倾向于在经济拐点附近出现走势偏差。我们认为，这一次股市比商品弱，可能是由于投资者对房地产的过度担心，按照历史经验，后续股市大概率会通过补涨追上商品的上涨。

　　股市行业配置建议：配置风格偏向顺周期，中特估主题内部下半年超配金融类（证券银行），库存周期低点或已到，战略性增配上游周期。（1）上游周期未来1年内持续超配。我们认为，考虑到长期产能建设不足，需求、供给和估值可能会共振。（2）中特估内部关注金融。中特估类板块由于长期的低估值，可能会先后出现系统性的估值修复，随着政策和经济预期的稳定，后续重点关注中特估中的金融类。（3）TMT：调整较为充分，但后续新的上涨需要业绩的兑现，最早可能出现在三季报时间点附近。（4）消费链、地产链：虽然今年的经济恢复波折很多，但我们认为无需过度悲观。

最近看了一本新小说是拉面土豆丝的 你见过凛冬，作者写的好好。
作者和她笔下的男女主都来自东北
我看到她写的东北是我想象当中的冰天雪地的中国最北方，大雪、黑土、大红灯笼、爽朗的笑声、亲密的人们是我对东北的第一印象，她写东北，写她的美丽，写她对游子致命的吸引力。在小说里第一次接触到东北是巫哲的撒野，她写不再繁华的钢厂。后来是多梨的六十二年冬，她也写东北，写生活，写他们的爱。再后来是一把杀猪刀的同桌，你清醒一点 他写的是人，是东北人豪放热情的性格。小说带我一点一点走进东北，我看到他们的乡愁，他们对那片黑土地神圣的敬意，无论离开多远，他们的根永远扎在那里，我们祖国的最北方。我想，未来有一天，我一定要踏足那片土地，真的去看一看东北。
除此之外，作者写谭予和许梦冬，我想不到怎么浓烈的感情，能够支撑从高中到而立之年一直在等待和尝试中。作者每次写许梦冬悲切的过往的时候，我都忍不住心疼她。但谭予一次又一次接纳她，拉起她，带她回家，会让我更加的动容，心疼他们两个。原来爱的最高境界是心疼，原来这句话真的有据可依。谭予只想让许梦冬有枝可依，只是这样就好。他们挣扎也会攥起我的心，好多次我忍不住想落泪，文字像细细密密的小针不断刺向我。可能我知道我不会遇到这样的刻骨铭心，所以我总在小说里深深与之共情。我希望他们好一点，再好一点。像祝福一些远方的朋友。
小说里的人物总是幸与不幸相交织，才最打动读者。我总是误把小说名字叫做我见过凛冬，可能因为我总是把自己代入许梦冬里，我以为是她见过凛冬，其实可能他们都曾见过。现在呢，春暖花开了吗？东北的春天是什么样呢？
小说和电视剧最不一样的地方就在小说只是文字，人物、环境、甚至于是情节都是在我们的脑海中，我们的个人情绪的投射，所以我们爱一本好的小说。因为主人公不仅是作者的一部分，也是我们读者的一部分。
我想，我也是渴望的。至于究竟渴望什么，可能我还要再想一想。