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【存储巨头DRAM率先完成库存去化，人工智能或驱动需求强劲增长】
①存储巨头DRAM率先完成库存去化，人工智能或驱动需求强劲增长;②华为、苹果率先采用，这一新技术有望在高端旗舰机型中取得应用;③“美版拼多多”成为消费者新宠，Temu海外高速发展。
存储巨头DRAM率先完成库存去化，人工智能或驱动需求强劲增长
消息称美光第四季起启动收敛DRAM工厂减产幅度，反映领先完成库存去化，法人表示，美光DRAM库存已降至八周，完成库存去化，并将DRAM工厂减产幅度自第三季的31%收敛至第四季的17%、并1预计在明年第一季至第四季维持减产幅度，DRAM晶圆厂可望自今年第四季至明年第二季陆续升载，推动价量齐扬。
美光预计，CY24将是存储器和存储行业复苏的一年，在终端市场需求改善、客户库存水平正常化和人工智能持续增长的推动下，CY24DRAM和NAND的需求将呈现强劲增长。东海证券分析指出，全球数据量2呈现出爆发式增长，存储芯片需求强劲，同时行业景气度受供需关系影响较大，呈现出较强的周期性，被视为半导体产业周期的风向标。数据来看，2021年全球DRAM市场规模达951亿美元，同比增长41%，2022年受全球市场景气下行影响，DRAM市场规模下降17%达791亿美元。未来随着存储市场加速筑底，终端需求逐步复苏，DRAM市场规模有望呈现上涨趋势。
上市公司中，兆易创新存储产品包括NOR Flash、SLC Nand Flash以及利基DRAM产品。公司现已实现 DDR4 的量产;DDR3 基本完成功能验证和客户导入工作。江波龙发布了企业级DDR4内存条(RDIMM)，目前已通过部分客户的合格供应商认证，并逐步实现规模化量产。在LPDDR5相关领域，公司已有部分产品实现量产。商络电子代理销售存储芯片产品。
华为、苹果率先采用，这一新技术有望在高端旗舰机型中取得应用
据知名分析师郭明錤发布的市场研究简报，认为苹果和华为两家公司在采用玻塑混合镜头之后，将成为镜头产业的新关键趋势，其他品牌高阶机型未来可能会跟进。华为将采用的1G6P镜头在打样阶段的单价约12美元，受益于良率改善，量产后降至6–7美元。玻塑混合镜头采用模造玻璃，而非效能较差的晶圆级玻璃。
摄像头镜片主要分为塑料镜片、玻璃镜片和玻塑混合镜片。天风证券研报指出，相比于塑料镜片，玻璃镜片具有更好的透光率;具有更好的化学稳定性;更薄，根据联创电子数据，6P1G玻塑混合镜头厚度比主流7P镜头薄0.3mm。镜头持续升级，塑料镜头提升空间有限，玻塑混合镜头有望成为新趋势。东莞证券进一步分析指出，玻塑混合镜头已在监控安防、数码相机、单反相机等广泛应用，并有望在高端旗舰机型主摄中取得应用。
上市公司中，中润光学积极推进玻塑混合小型轻量化镜头、超短焦投影镜头、超高清车载镜头、AR/VR镜头等产品的开发、升级和应用。五方光电是一家专门从事精密光电薄膜元器件的研发、生产和销售的企业，主要产品包括红外截止滤光片和生物识别滤光片，为摄像头的必备光学组件之一。联合光电开发的全玻、玻塑结合、塑胶镜片等多种覆盖车内车外使用场景的车载镜头均有较大规模上车的应用。
“美版拼多多”成为消费者新宠，Temu海外高速发展
今年第三季度，拼多多实现营业收入688.4亿元，同比增长93.9%。今年三季度，拼多多加速完善多多跨境业态，提前布局万圣节、圣诞节、黑色星期五等海外消费节点，助力广东、浙江等地百余个产业带的万余家工厂加速出海。
今年第三季度拼多多旗下跨境电商平台Temu的销售额已经突破50亿美元，尤其是9月，其上线一周年之际，单日GMV甚至达到8000万美元。从用户留存看，中金数据显示，美国市场2023年7月Temu的7日和30日留存率已经达到18.5%和13.5%，超过eBay、SHEIN和Wish，逐渐向亚马逊靠拢。浙商证券分析指出，Temu海外高速发展，目前Temu海外已经进入40+个地区，遍布北美澳新、西欧、东欧、东亚、东南亚等。跨境电商需求较好，看好全托管模式跨境电商发展，其本质是“赚取中国供应链成本优势与美国高消费力之间的差额，并通过规模化降低物流、营销成本”。
上市公司中，龙头股份为TEMU入驻商家，公司表示目前尚处于起步阶段，产品以家居服内衣产品3为主，后续将根据市场需求进行品类拓展。跨境通目前旗下拥有的主要自有产品品牌有ZAFUL等，ZAFUL已连续多年入选各大榜单中国出海品牌价值。华凯易佰亿迈生态平台是公司依托自身丰富的供应链资源、独创的技术壁垒及高端人才运营团队，为行业中的其他卖家提供全方位的跨境业务解决方案，帮助卖家从供应链端降本增效、运营端实现利润增长。
L3+自动驾驶即将落地，催生这类产品百亿市场空间
英伟达在其微信公众号发布消息称，正在扩大其自动驾驶中国团队。招聘的岗位包括规划与控制、系统集成、地图和实测等，共计约25人。2023年11月17日，四部委联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》。中金公司指出，这一政策出台，将推动乘用车L3和出行服务L4的技术和商业模式发展，并加速落地。
随着辅助驾驶系统逐渐从L2向L3及以上迈进，驾驶辅助系统能够在各种恶劣环境下正常工作的性能需求变得日益迫切。雨雪的遮挡，泥水的飞溅以及高速行驶中撞击车辆的飞虫会使得摄像头及激光雷达无法工作，专用的传感器清洗系统势必成为一种标配。国金证券指出，随着L3级智能驾驶系统的上路，智能驾驶传感器清洗系统成为新的增长点，预测当全球L3+汽车销量达到5319万辆时，对应全球ADAS传感器清洗产品市场空间约194亿元。目前行业处于起步阶段，国内外市场空间广阔，国内各家企业已经开始ADAS传感器清洗系统的研发工作，头部企业已经进入了小批量交样和路试阶段。
上市公司中，恒帅股份表示，公司前瞻性的4布局了针对ADAS系统传感器的主动感知清洗系统，该产品的智能化程度和产品复杂度均有大幅提升，具备较好的发展前景。维科精密表示，毫米波及激光雷达清洗阀应用于智能驾驶汽车毫米波及激光雷达的光学传感器的清洁，确保车辆的行驶安全，目前已完成样品。
2023全球6G重磅会议即将召开，6G新看点时不我待
据中国信通院微信号发布，2023年12月5-6日，2023全球6G发展大会将在重庆两江协同创新区-明月湖举办。大会将采用“1+4”形式，即1场主论坛、4场平行分论坛，设置主题演讲、圆桌论坛等环节，发布《6G网络架构展望》《6G无线系统设计原则和典型特征》等系列白皮书，展示通信和人工智能融合、通信感知一体化、通信感知测试系统、太赫兹通信等6G概念样机，集中展示国内外6G技术研发的最新成果。
银河证券发布研报称，技术升级产业变革，6G新看点时不我待。基于6G整体研究节奏，6G的关注度逐步提升，百倍速率、容量等全新网络性能撬动六大应用场景，6G超大规模天线阵列ELAA-MM变64T64R为256T256R，再度重构基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB量价齐升，全双工CCFD、智能超表面RIS、轨道角动量OAM、太赫兹光电发射等技术进一步增加器件用量、精细化材料考量等。
公司方面，国缆检测可以检测6GHz的通信电缆，同时公司积极跟踪6G通信用电缆的技术。意华股份在高速通讯连接器领域，聚焦于5G、6G和光通讯模块的研发制造。
小米汽车又有新动作!机构看好其打造人车家全生态
小米汽车科技有限公司申请的“电池及车身一体化结构、车辆”专利公布。摘要显示，该电池及车身一体化结构包括车身和动力电池包，车身包括两个门槛梁，两个门槛梁沿车辆的左右方向间隔设置，每个门槛梁上均设置有电池包安装部。通过上述技术方案，电池包壳体的顶部集成有横梁，横梁能够对壳主体起到加强作用，提高电池包壳体的刚度和侧碰传力性能，壳主体的顶部作为地板面板，有利于提高车辆的集成化程度，降低车身结构的自重，实现车辆的轻量化，提高车辆的续航里程。
申港证券认为，小米汽车将在智能驾驶和智能座舱方面占据一定优势，同时小米手机也将为小米汽车带来流量，搭载的澎湃OS系统对标华为鸿蒙，小米的终端设备、智能家居、智能汽车等都能够在一套系统下运行，打造人车家全生态。看好小米汽车未来销量，预计首年销量有望达到10万辆，建议关注小米汽车产业链相关投资机会。
公司方面，模塑科技持股49%的北汽模塑是小米汽车供应商。双林股份的部分内外饰件产品间接供货小米汽车。
深圳市人民政府与中国第一汽车集团有限公司签署战略合作协议
深圳市人民政府与中国第一汽车集团有限公司在深圳签署战略合作协议。根据协议，双方将围绕服务国家重大战略，在前瞻研发、汽车出海、生态建设等重点领域开展战略合作，共建新一代世界一流汽车城和世界一流汽车企业。
近期车企内外部合作频繁，此前华为与长安的合作模式，进一步减弱传统车企对于与外部合作，导致在智能车供应链话语权降低的忧虑。分析师认为，多元化股权有望盘活行业生态，并更好的5牵引汽车智能化发展迈向新高度。
上市公司中，启明信息背靠控股股东中国一汽的技术实力和整车实力，建成国家智能网联汽车应用(北方)示范区二期项目，成为自动驾驶产业的孵化平台。富奥股份前身为一汽集团下属最大的汽车核心零部件整合厂商，产品主要配套市场包括一汽轿车、一汽解放、一汽大众、等多家整车/整机企业，部分产品销售海外。
开城数量行业第一!小鹏汽车无图城市智驾正式全量推送
小鹏汽车官方表示，公司无图城市智驾XmartOS4.4.0升级包正式全量推送。此次无图XNGP升级包，将新增覆盖苏州、杭州、无锡、宁波、常州等20个城市，叠加此前已经开通的北上广深、佛山五城，小鹏汽车无图XNGP开城数量已达25座，位居行业第一。按照小鹏汽车的规划，今年年底时，小鹏将在50个城市开放XNGP辅助驾驶系统。而2024年，小鹏汽车将推出XNGP的最终版本，以便达到车位到车位6的全场景辅助驾驶能力。
2023年被行业公认为智驾元年，随着智驾功能的不断下放和普及，消费者对智驾的需求和使用频次也在不断提升。中泰证券研报认为，过去受制于高精地图，车企NOA推广成本高、速度慢，伴随下半年小鹏、华为等国内厂商无图方案落地，城市NOA有望加速铺开。车企NOA推广叠加政策支持，高阶智驾有望加速发展。
上市公司中，秋田微主要从事液晶显示及触控产品的研发，公司已完成“自动驾驶激光雷达液晶光阀”项目研发，目前处于市场推广阶段。光庭信息在城市辅助驾驶NOA方面，公司基于SDMAP，已搭建了面向自动驾驶的全球数据处理平台，并构建多源融合制图方案、车端实时建图方案等多种解决方案。
关联个股
联合光电 恒帅股份 五方光电 秋田微 龙头股份 启明信息 中润光学 模塑科技 国缆检测 意华股份 江波龙 双林股份 华凯易佰 跨境通 兆易创新 富奥股份 商络电子 光庭信息 维科精密
【存储巨头DRAM率先完成库存去化，人工智能或驱动需求强劲增长】
①存储巨头DRAM率先完成库存去化，人工智能或驱动需求强劲增长;②华为、苹果率先采用，这一新技术有望在高端旗舰机型中取得应用;③“美版拼多多”成为消费者新宠，Temu海外高速发展。
存储巨头DRAM率先完成库存去化，人工智能或驱动需求强劲增长
消息称美光第四季起启动收敛DRAM工厂减产幅度，反映领先完成库存去化，法人表示，美光DRAM库存已降至八周，完成库存去化，并将DRAM工厂减产幅度自第三季的31%收敛至第四季的17%、并1预计在明年第一季至第四季维持减产幅度，DRAM晶圆厂可望自今年第四季至明年第二季陆续升载，推动价量齐扬。
美光预计，CY24将是存储器和存储行业复苏的一年，在终端市场需求改善、客户库存水平正常化和人工智能持续增长的推动下，CY24DRAM和NAND的需求将呈现强劲增长。东海证券分析指出，全球数据量2呈现出爆发式增长，存储芯片需求强劲，同时行业景气度受供需关系影响较大，呈现出较强的周期性，被视为半导体产业周期的风向标。数据来看，2021年全球DRAM市场规模达951亿美元，同比增长41%，2022年受全球市场景气下行影响，DRAM市场规模下降17%达791亿美元。未来随着存储市场加速筑底，终端需求逐步复苏，DRAM市场规模有望呈现上涨趋势。
上市公司中，兆易创新存储产品包括NOR Flash、SLC Nand Flash以及利基DRAM产品。公司现已实现 DDR4 的量产;DDR3 基本完成功能验证和客户导入工作。江波龙发布了企业级DDR4内存条(RDIMM)，目前已通过部分客户的合格供应商认证，并逐步实现规模化量产。在LPDDR5相关领域，公司已有部分产品实现量产。商络电子代理销售存储芯片产品。
华为、苹果率先采用，这一新技术有望在高端旗舰机型中取得应用
据知名分析师郭明錤发布的市场研究简报，认为苹果和华为两家公司在采用玻塑混合镜头之后，将成为镜头产业的新关键趋势，其他品牌高阶机型未来可能会跟进。华为将采用的1G6P镜头在打样阶段的单价约12美元，受益于良率改善，量产后降至6–7美元。玻塑混合镜头采用模造玻璃，而非效能较差的晶圆级玻璃。
摄像头镜片主要分为塑料镜片、玻璃镜片和玻塑混合镜片。天风证券研报指出，相比于塑料镜片，玻璃镜片具有更好的透光率;具有更好的化学稳定性;更薄，根据联创电子数据，6P1G玻塑混合镜头厚度比主流7P镜头薄0.3mm。镜头持续升级，塑料镜头提升空间有限，玻塑混合镜头有望成为新趋势。东莞证券进一步分析指出，玻塑混合镜头已在监控安防、数码相机、单反相机等广泛应用，并有望在高端旗舰机型主摄中取得应用。
上市公司中，中润光学积极推进玻塑混合小型轻量化镜头、超短焦投影镜头、超高清车载镜头、AR/VR镜头等产品的开发、升级和应用。五方光电是一家专门从事精密光电薄膜元器件的研发、生产和销售的企业，主要产品包括红外截止滤光片和生物识别滤光片，为摄像头的必备光学组件之一。联合光电开发的全玻、玻塑结合、塑胶镜片等多种覆盖车内车外使用场景的车载镜头均有较大规模上车的应用。
“美版拼多多”成为消费者新宠，Temu海外高速发展
今年第三季度，拼多多实现营业收入688.4亿元，同比增长93.9%。今年三季度，拼多多加速完善多多跨境业态，提前布局万圣节、圣诞节、黑色星期五等海外消费节点，助力广东、浙江等地百余个产业带的万余家工厂加速出海。
今年第三季度拼多多旗下跨境电商平台Temu的销售额已经突破50亿美元，尤其是9月，其上线一周年之际，单日GMV甚至达到8000万美元。从用户留存看，中金数据显示，美国市场2023年7月Temu的7日和30日留存率已经达到18.5%和13.5%，超过eBay、SHEIN和Wish，逐渐向亚马逊靠拢。浙商证券分析指出，Temu海外高速发展，目前Temu海外已经进入40+个地区，遍布北美澳新、西欧、东欧、东亚、东南亚等。跨境电商需求较好，看好全托管模式跨境电商发展，其本质是“赚取中国供应链成本优势与美国高消费力之间的差额，并通过规模化降低物流、营销成本”。
上市公司中，龙头股份为TEMU入驻商家，公司表示目前尚处于起步阶段，产品以家居服内衣产品3为主，后续将根据市场需求进行品类拓展。跨境通目前旗下拥有的主要自有产品品牌有ZAFUL等，ZAFUL已连续多年入选各大榜单中国出海品牌价值。华凯易佰亿迈生态平台是公司依托自身丰富的供应链资源、独创的技术壁垒及高端人才运营团队，为行业中的其他卖家提供全方位的跨境业务解决方案，帮助卖家从供应链端降本增效、运营端实现利润增长。
L3+自动驾驶即将落地，催生这类产品百亿市场空间
英伟达在其微信公众号发布消息称，正在扩大其自动驾驶中国团队。招聘的岗位包括规划与控制、系统集成、地图和实测等，共计约25人。2023年11月17日，四部委联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》。中金公司指出，这一政策出台，将推动乘用车L3和出行服务L4的技术和商业模式发展，并加速落地。
随着辅助驾驶系统逐渐从L2向L3及以上迈进，驾驶辅助系统能够在各种恶劣环境下正常工作的性能需求变得日益迫切。雨雪的遮挡，泥水的飞溅以及高速行驶中撞击车辆的飞虫会使得摄像头及激光雷达无法工作，专用的传感器清洗系统势必成为一种标配。国金证券指出，随着L3级智能驾驶系统的上路，智能驾驶传感器清洗系统成为新的增长点，预测当全球L3+汽车销量达到5319万辆时，对应全球ADAS传感器清洗产品市场空间约194亿元。目前行业处于起步阶段，国内外市场空间广阔，国内各家企业已经开始ADAS传感器清洗系统的研发工作，头部企业已经进入了小批量交样和路试阶段。
上市公司中，恒帅股份表示，公司前瞻性的4布局了针对ADAS系统传感器的主动感知清洗系统，该产品的智能化程度和产品复杂度均有大幅提升，具备较好的发展前景。维科精密表示，毫米波及激光雷达清洗阀应用于智能驾驶汽车毫米波及激光雷达的光学传感器的清洁，确保车辆的行驶安全，目前已完成样品。
2023全球6G重磅会议即将召开，6G新看点时不我待
据中国信通院微信号发布，2023年12月5-6日，2023全球6G发展大会将在重庆两江协同创新区-明月湖举办。大会将采用“1+4”形式，即1场主论坛、4场平行分论坛，设置主题演讲、圆桌论坛等环节，发布《6G网络架构展望》《6G无线系统设计原则和典型特征》等系列白皮书，展示通信和人工智能融合、通信感知一体化、通信感知测试系统、太赫兹通信等6G概念样机，集中展示国内外6G技术研发的最新成果。
银河证券发布研报称，技术升级产业变革，6G新看点时不我待。基于6G整体研究节奏，6G的关注度逐步提升，百倍速率、容量等全新网络性能撬动六大应用场景，6G超大规模天线阵列ELAA-MM变64T64R为256T256R，再度重构基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB量价齐升，全双工CCFD、智能超表面RIS、轨道角动量OAM、太赫兹光电发射等技术进一步增加器件用量、精细化材料考量等。
公司方面，国缆检测可以检测6GHz的通信电缆，同时公司积极跟踪6G通信用电缆的技术。意华股份在高速通讯连接器领域，聚焦于5G、6G和光通讯模块的研发制造。
小米汽车又有新动作!机构看好其打造人车家全生态
小米汽车科技有限公司申请的“电池及车身一体化结构、车辆”专利公布。摘要显示，该电池及车身一体化结构包括车身和动力电池包，车身包括两个门槛梁，两个门槛梁沿车辆的左右方向间隔设置，每个门槛梁上均设置有电池包安装部。通过上述技术方案，电池包壳体的顶部集成有横梁，横梁能够对壳主体起到加强作用，提高电池包壳体的刚度和侧碰传力性能，壳主体的顶部作为地板面板，有利于提高车辆的集成化程度，降低车身结构的自重，实现车辆的轻量化，提高车辆的续航里程。
申港证券认为，小米汽车将在智能驾驶和智能座舱方面占据一定优势，同时小米手机也将为小米汽车带来流量，搭载的澎湃OS系统对标华为鸿蒙，小米的终端设备、智能家居、智能汽车等都能够在一套系统下运行，打造人车家全生态。看好小米汽车未来销量，预计首年销量有望达到10万辆，建议关注小米汽车产业链相关投资机会。
公司方面，模塑科技持股49%的北汽模塑是小米汽车供应商。双林股份的部分内外饰件产品间接供货小米汽车。
深圳市人民政府与中国第一汽车集团有限公司签署战略合作协议
深圳市人民政府与中国第一汽车集团有限公司在深圳签署战略合作协议。根据协议，双方将围绕服务国家重大战略，在前瞻研发、汽车出海、生态建设等重点领域开展战略合作，共建新一代世界一流汽车城和世界一流汽车企业。
近期车企内外部合作频繁，此前华为与长安的合作模式，进一步减弱传统车企对于与外部合作，导致在智能车供应链话语权降低的忧虑。分析师认为，多元化股权有望盘活行业生态，并更好的5牵引汽车智能化发展迈向新高度。
上市公司中，启明信息背靠控股股东中国一汽的技术实力和整车实力，建成国家智能网联汽车应用(北方)示范区二期项目，成为自动驾驶产业的孵化平台。富奥股份前身为一汽集团下属最大的汽车核心零部件整合厂商，产品主要配套市场包括一汽轿车、一汽解放、一汽大众、等多家整车/整机企业，部分产品销售海外。
开城数量行业第一!小鹏汽车无图城市智驾正式全量推送
小鹏汽车官方表示，公司无图城市智驾XmartOS4.4.0升级包正式全量推送。此次无图XNGP升级包，将新增覆盖苏州、杭州、无锡、宁波、常州等20个城市，叠加此前已经开通的北上广深、佛山五城，小鹏汽车无图XNGP开城数量已达25座，位居行业第一。按照小鹏汽车的规划，今年年底时，小鹏将在50个城市开放XNGP辅助驾驶系统。而2024年，小鹏汽车将推出XNGP的最终版本，以便达到车位到车位6的全场景辅助驾驶能力。
2023年被行业公认为智驾元年，随着智驾功能的不断下放和普及，消费者对智驾的需求和使用频次也在不断提升。中泰证券研报认为，过去受制于高精地图，车企NOA推广成本高、速度慢，伴随下半年小鹏、华为等国内厂商无图方案落地，城市NOA有望加速铺开。车企NOA推广叠加政策支持，高阶智驾有望加速发展。
上市公司中，秋田微主要从事液晶显示及触控产品的研发，公司已完成“自动驾驶激光雷达液晶光阀”项目研发，目前处于市场推广阶段。光庭信息在城市辅助驾驶NOA方面，公司基于SDMAP，已搭建了面向自动驾驶的全球数据处理平台，并构建多源融合制图方案、车端实时建图方案等多种解决方案。
关联个股
联合光电 恒帅股份 五方光电 秋田微 龙头股份 启明信息 中润光学 模塑科技 国缆检测 意华股份 江波龙 双林股份 华凯易佰 跨境通 兆易创新 富奥股份 商络电子 光庭信息 维科精密
【车企公关战，拯救不了微博“中年危机”】
微博发力垂直板块，向以汽车为代表的垂直领域要增长，一方面是流量的增长，另一方面则是商业价值。
11月14日，理想汽车CEO李想在微博上发布了一则视频，他用AI换脸的方式，引用成龙电影的跳楼画面，来回应此前对于理想新MPV汽车设计的吐槽。这条视频于一个普通的周四下午发布，获得了100多万次的浏览。
在微博上，拥有226万多粉丝的李想，特别像10年前的雷军，非常活跃。他每周都要更新自己的微博，有的时候一天更新好几条。而且，他的微博内容，经常引起争议。
李想是一个善于制造热搜的新能源车创业者。
微博的流量红利，李想抓住了。于是，模仿者甚众。蔚来汽车的李斌、小鹏汽车的何小鹏，都纷纷羡慕不已。
近期最有名的车圈热搜则是，小鹏创始人、董事长何小鹏与华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东关于AEB技术的论战，这场论战迅速在微博发酵，并吸引比亚迪腾势品牌销售事业部总经理赵长江、哪吒汽车CEO张勇、阿维塔科技董事长兼CEO谭本宏等一众车企大佬，在微博上科普AEB，并借势宣传自家产品。
陆玖商业评论注意到：一方面，车企高管进驻微博营业。微博营销副总裁吴默最近表示，截止2023年，汽车领域高管在库数量400位，2023年新入驻高管42位，五菱、长城、极氪等多位车企高管都已经入驻微博。这其中，不少车企高管积累了数量庞大的粉丝群，比如蔚来汽车李斌粉丝52.4万、小鹏汽车董事长何小鹏粉丝123.2万等等。
另一方面，车企喜欢追求微博热搜。新浪汽车此前报道，2022年全年微博汽车热搜登榜130次，这个数据比21年提升了450%。
毫无疑问，车企爱上了微博营销。但是，微博只见口水仗，却卖不了车。换句话说，车企的微博营销和公关传播的尴尬在于，叫好不叫座！
如何破？
车企开启“微博式办公”
在车企的营销中，微博的重要性越来越突出。陆玖商业评论注意到，在 B OSS 直聘、猎聘等招聘软件上，很多车企在招聘运营 /营销岗位时，对候选人的要求均提到 ： 对于微博有较深的理解。长城汽车更是直接设置了微博运营、媒介研究（微博方向）等多个岗位。
我们回顾一下，车企开启微博办公的营销模式。这几年，车企玩微博，有如下几招：
抢先断言，争夺话语权。
在以资金、技术实力说话的汽车制造领域，一些车企高管在微博大搞营销，内涵友商、碰瓷营销等，四两拨千斤，获得了高流量。
经典的案例则是，理想自制的销量周榜单。该榜单自诞生就饱受质疑，此前更是遭小鹏高管怒怼——
一个关乎数据来源与合法性；另一个则关乎新势力上榜品牌，争议声量最大的为埃安。如果将其放于造车新势力中，将超越理想汽车，成为榜单冠军。
但理想并没有理会，继续剔除不利于自家销量的因素，坚持发布新势力品牌周榜单。陆玖商业评论统计了其官方微博发布的周榜单，截止11月24日，累计发布了29次，理想始终居于榜首。
有业内人士指出，周度数据其实没有太大意义，属于企业抢流量的变相营销行为。但客观上，就是这一独创的榜单发布，让理想汽车在微博上独树一帜。营销效果对于主导者而言，是好的。
在一口老炮的炮哥看来，这也是在抢占用户心智。此前沃尔沃的安全标签，是靠近百年的技术沉淀得以实现，而理想却借着自制的销量榜，在潜移默化中影响到很多人心智：“时间久了，一些消费者看到这些销量好的截图，就默认为这个品牌很强”。
第二，营销冲突化，制造有争议的话题。
用互联网思维来看，争议就是流量，流量能带来声量，当前消费者注意力稀缺，谁家嗓门大，用户便对谁更关注。
“在上新车，或者主推某一车型、声量偏低时，车企一般会在传播规划中，将微博作为重要阵地”，某营销机构负责人Jimmy告诉陆玖商业评论，“主要基于几个原因，第一，微博的传播效果可量化，且更容易实现，阅读量、评论点赞、是否冲上热搜等；第二，如果微博热搜冲榜成功，可以做二次传播，持续扩大传播效果；等等。”
他补充道，基于微博平台的热搜机制，车企会主动策划一些具有争议性的话题，比如新车有三大优点，但车企并不会正向表述，而是从刁钻的角度，或者从竞争对手的缺点来策划，让热度出圈，更容易冲上热搜，营销就事半功倍。
第三，不把广告法放在眼里的夸张式营销。
XX万元内最好的SUV、行业绝无仅有、首屈一指等夸张词汇，已成为很多车企高管在微博上夸赞自家产品的标配，仿佛不这么说话，别人就注意不到一样。有时一条微博视频，连续无数的“最”，虽然违反广告法，但车企可以以微博不是广告为由，不予理会。
不夸张，没流量。因此，夸张式的营销，在微博的平台上，时常可见，见怪不怪。
第四，与媒体人、行业KOL互动玩梗。
“这是时代趋势下的必然结果”，电动星球蟹老板指出，“车企高管在微博公域场的不断互动，也在寻找同类，拥有相同价值观、性情的圈子。”
也有业内人士告诉陆玖商业评论，车企高管与媒体人互动玩梗的过程中，由于媒体人的粉丝数、专业性等因素的影响，更容易聚集流量与人气，能在一定程度上影响到舆论的走向。
蟹老板指出，车企高管成为传播一号位后，承受着巨大的舆论压力，毕竟ToC 与ToB完全是两套话术体系，所以需要车企的老板能够更了解舆论，花更多时间去掌握舆论，否则容易被舆论反噬。
微博赚车圈的钱并不多
微博从名人效应到饭圈文化， 10多年来 沉淀下来， 影视文娱 成了 微博商业化 的 “基本盘” 。 但随着 短视频 平台 的 崛起 ，微博 失去了优势，影视文娱的 宣发领域出现了 较为 明显的重心转移 。
有小红书博主分享道，电影营销已经开始在短视频里“卷生卷死”。相关媒体指出目前主流院线电影有大约30%的营销预算会投给抖音，这也是整个投放体系中最大的一块。
对此，微博的应对措施是，发力垂直板块，向以汽车为代表的垂直领域要增长，一方面是流量的增长，另一方面则是商业价值。
从流量方面来看，确实取得了不错的效果。
微博三季度财报显示，以汽车、数码为代表的垂直领域流量均实现同比增长：日均垂直热搜流量环比增长了29%，垂直领域内容热搜占比超过了20%。值得一提的是，2023年前三季度垂直领域创作者规模同比增长了21%，流量同比增长了12%。
但从商业价值来看，虽然汽车与微博在商业方面存在价值共赢，具体到广告收入来说，汽车行业还没有成为微博商业化强有力的支撑。
据月狐广告数据监测显示，截至今年9月11日，微博广告创意投放行业分布TOP5中，并没有看到汽车的身影。
陆玖商业评论与几家车企的营销人员沟通后，虽然并不方便透露微博在其广告/营销预算盘子里的具体占比，但肯定不是大头。
毋庸置疑的是，微博的广告进入了瓶颈期。
财报显示，微博第二季度广告及营销的营收为3.857亿美元，同比持平。相比之下，2023年第二季度腾讯、百度、快手等互联网广告收入却是大幅同比增长。
显然，微博公司，一直也在苦苦思考，如何抓住新能源车这波产业红利？
微博满足不了车企？
对微博来说，也有意在汽车这一垂直领域上持续发力。不过，车圈带来更多流量的同时，是否如微博公司所愿，带来了更多的广告收入？
新能源汽车行业的营销和品牌公关战，其激烈程度，丝毫不亚于10年前的手机行业。彼时，数十家国产手机厂商在微博上厮杀口水，微博也伴随之成长，最终才留下华为、小米、OPPO和vivo等幸存者。
历史，会不会在新能源车车企身上重演？
独立评论人士文雯向陆玖商业评论指出， 近年来汽车销量保持平稳，厂商的竞争愈加激烈， 尤其是在急需消化库存的大背景下，车企对于品牌 营销 的 诉求 开始更加注重效果，不再只关注传播范围、曝光这些维度，对于销售线索质量、转化有了更高的要求。
QuestMobile数据显示，2023年上半年汽车品牌在广告类型上有所取舍，效果广告投放费用较同期有所提升。
为了取得更多的高质量线索，车企开始在多个渠道上发力。而微博想要从车企的营销预算大盘中抢夺更多的肉，并不容易。
一位不愿意透露姓名的车企营销人员指出，虽然公司多渠道布局，并注重直播、短视频等营销方式，但是投放仍然侧重于汽车垂媒，从投放量来看，垂媒放在第一位。而微博在该家车企的定位中，属于门户类媒体，基本上还是基于品牌曝光和内容合作。
据他透露，此前公司在微博上投放过效果广告，但是广告投放ROI比不上其他渠道。
陆玖商业评论随机采访了十位消费者，其中80%的用户依然在看汽车新品或者购车时，会选择汽车之家、懂车帝这些汽车垂媒平台，认为数据更齐全，且有一些真实用户的反馈。
目前来看，效果类硬广在微博投放效果不佳的情况下，软文和公关传播类内容，成了车企在微博上普遍重视的。但这部分的内容，往往对微博商业化而言，又是叫好不叫座、有流量没有大收益的事情。
对于大多数车企来说，微博可以做公关，可以“断言”。但是，微博卖不了车，投不了（大规模的）硬广。微博的广告投放，在车企的整体预算中的比例，依然不高。
业内人士指出，出现这样的现象并不为怪，相比抖音和B站，微博能留住用户更多是靠消息曝光和各种“热搜”。
一位企业的公关告诉陆玖商业评论，公司高管还是很看重微博热搜，专门招了一家第三方服务公司，负责运营热搜。但在实际操作过程中，其实很难靠单纯的策划内容来上热搜，还是靠堆砌大V、蓝V、KOC等资源，花钱来做。
“公司在微博也有官方账号，相比运营的难度，冲热搜更简单，只要花了钱基本都能上，不过也可以看出，微博的热搜机制也在不断调整。”媒体公关资深人士一口老炮的炮哥，此前也在文章《车圈公关做得好不好，先看能不能上桌吵一吵》中多次提及微博热搜的商业化玩法。
但是，毕竟热搜只有声量，没有转化。这对微博商业化来说，是一道难题。https://t.cn/A6WkEuzK
微博发力垂直板块，向以汽车为代表的垂直领域要增长，一方面是流量的增长，另一方面则是商业价值。
11月14日，理想汽车CEO李想在微博上发布了一则视频，他用AI换脸的方式，引用成龙电影的跳楼画面，来回应此前对于理想新MPV汽车设计的吐槽。这条视频于一个普通的周四下午发布，获得了100多万次的浏览。
在微博上，拥有226万多粉丝的李想，特别像10年前的雷军，非常活跃。他每周都要更新自己的微博，有的时候一天更新好几条。而且，他的微博内容，经常引起争议。
李想是一个善于制造热搜的新能源车创业者。
微博的流量红利，李想抓住了。于是，模仿者甚众。蔚来汽车的李斌、小鹏汽车的何小鹏，都纷纷羡慕不已。
近期最有名的车圈热搜则是，小鹏创始人、董事长何小鹏与华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东关于AEB技术的论战，这场论战迅速在微博发酵，并吸引比亚迪腾势品牌销售事业部总经理赵长江、哪吒汽车CEO张勇、阿维塔科技董事长兼CEO谭本宏等一众车企大佬，在微博上科普AEB，并借势宣传自家产品。
陆玖商业评论注意到：一方面，车企高管进驻微博营业。微博营销副总裁吴默最近表示，截止2023年，汽车领域高管在库数量400位，2023年新入驻高管42位，五菱、长城、极氪等多位车企高管都已经入驻微博。这其中，不少车企高管积累了数量庞大的粉丝群，比如蔚来汽车李斌粉丝52.4万、小鹏汽车董事长何小鹏粉丝123.2万等等。
另一方面，车企喜欢追求微博热搜。新浪汽车此前报道，2022年全年微博汽车热搜登榜130次，这个数据比21年提升了450%。
毫无疑问，车企爱上了微博营销。但是，微博只见口水仗，却卖不了车。换句话说，车企的微博营销和公关传播的尴尬在于，叫好不叫座！
如何破？
车企开启“微博式办公”
在车企的营销中，微博的重要性越来越突出。陆玖商业评论注意到，在 B OSS 直聘、猎聘等招聘软件上，很多车企在招聘运营 /营销岗位时，对候选人的要求均提到 ： 对于微博有较深的理解。长城汽车更是直接设置了微博运营、媒介研究（微博方向）等多个岗位。
我们回顾一下，车企开启微博办公的营销模式。这几年，车企玩微博，有如下几招：
抢先断言，争夺话语权。
在以资金、技术实力说话的汽车制造领域，一些车企高管在微博大搞营销，内涵友商、碰瓷营销等，四两拨千斤，获得了高流量。
经典的案例则是，理想自制的销量周榜单。该榜单自诞生就饱受质疑，此前更是遭小鹏高管怒怼——
一个关乎数据来源与合法性；另一个则关乎新势力上榜品牌，争议声量最大的为埃安。如果将其放于造车新势力中，将超越理想汽车，成为榜单冠军。
但理想并没有理会，继续剔除不利于自家销量的因素，坚持发布新势力品牌周榜单。陆玖商业评论统计了其官方微博发布的周榜单，截止11月24日，累计发布了29次，理想始终居于榜首。
有业内人士指出，周度数据其实没有太大意义，属于企业抢流量的变相营销行为。但客观上，就是这一独创的榜单发布，让理想汽车在微博上独树一帜。营销效果对于主导者而言，是好的。
在一口老炮的炮哥看来，这也是在抢占用户心智。此前沃尔沃的安全标签，是靠近百年的技术沉淀得以实现，而理想却借着自制的销量榜，在潜移默化中影响到很多人心智：“时间久了，一些消费者看到这些销量好的截图，就默认为这个品牌很强”。
第二，营销冲突化，制造有争议的话题。
用互联网思维来看，争议就是流量，流量能带来声量，当前消费者注意力稀缺，谁家嗓门大，用户便对谁更关注。
“在上新车，或者主推某一车型、声量偏低时，车企一般会在传播规划中，将微博作为重要阵地”，某营销机构负责人Jimmy告诉陆玖商业评论，“主要基于几个原因，第一，微博的传播效果可量化，且更容易实现，阅读量、评论点赞、是否冲上热搜等；第二，如果微博热搜冲榜成功，可以做二次传播，持续扩大传播效果；等等。”
他补充道，基于微博平台的热搜机制，车企会主动策划一些具有争议性的话题，比如新车有三大优点，但车企并不会正向表述，而是从刁钻的角度，或者从竞争对手的缺点来策划，让热度出圈，更容易冲上热搜，营销就事半功倍。
第三，不把广告法放在眼里的夸张式营销。
XX万元内最好的SUV、行业绝无仅有、首屈一指等夸张词汇，已成为很多车企高管在微博上夸赞自家产品的标配，仿佛不这么说话，别人就注意不到一样。有时一条微博视频，连续无数的“最”，虽然违反广告法，但车企可以以微博不是广告为由，不予理会。
不夸张，没流量。因此，夸张式的营销，在微博的平台上，时常可见，见怪不怪。
第四，与媒体人、行业KOL互动玩梗。
“这是时代趋势下的必然结果”，电动星球蟹老板指出，“车企高管在微博公域场的不断互动，也在寻找同类，拥有相同价值观、性情的圈子。”
也有业内人士告诉陆玖商业评论，车企高管与媒体人互动玩梗的过程中，由于媒体人的粉丝数、专业性等因素的影响，更容易聚集流量与人气，能在一定程度上影响到舆论的走向。
蟹老板指出，车企高管成为传播一号位后，承受着巨大的舆论压力，毕竟ToC 与ToB完全是两套话术体系，所以需要车企的老板能够更了解舆论，花更多时间去掌握舆论，否则容易被舆论反噬。
微博赚车圈的钱并不多
微博从名人效应到饭圈文化， 10多年来 沉淀下来， 影视文娱 成了 微博商业化 的 “基本盘” 。 但随着 短视频 平台 的 崛起 ，微博 失去了优势，影视文娱的 宣发领域出现了 较为 明显的重心转移 。
有小红书博主分享道，电影营销已经开始在短视频里“卷生卷死”。相关媒体指出目前主流院线电影有大约30%的营销预算会投给抖音，这也是整个投放体系中最大的一块。
对此，微博的应对措施是，发力垂直板块，向以汽车为代表的垂直领域要增长，一方面是流量的增长，另一方面则是商业价值。
从流量方面来看，确实取得了不错的效果。
微博三季度财报显示，以汽车、数码为代表的垂直领域流量均实现同比增长：日均垂直热搜流量环比增长了29%，垂直领域内容热搜占比超过了20%。值得一提的是，2023年前三季度垂直领域创作者规模同比增长了21%，流量同比增长了12%。
但从商业价值来看，虽然汽车与微博在商业方面存在价值共赢，具体到广告收入来说，汽车行业还没有成为微博商业化强有力的支撑。
据月狐广告数据监测显示，截至今年9月11日，微博广告创意投放行业分布TOP5中，并没有看到汽车的身影。
陆玖商业评论与几家车企的营销人员沟通后，虽然并不方便透露微博在其广告/营销预算盘子里的具体占比，但肯定不是大头。
毋庸置疑的是，微博的广告进入了瓶颈期。
财报显示，微博第二季度广告及营销的营收为3.857亿美元，同比持平。相比之下，2023年第二季度腾讯、百度、快手等互联网广告收入却是大幅同比增长。
显然，微博公司，一直也在苦苦思考，如何抓住新能源车这波产业红利？
微博满足不了车企？
对微博来说，也有意在汽车这一垂直领域上持续发力。不过，车圈带来更多流量的同时，是否如微博公司所愿，带来了更多的广告收入？
新能源汽车行业的营销和品牌公关战，其激烈程度，丝毫不亚于10年前的手机行业。彼时，数十家国产手机厂商在微博上厮杀口水，微博也伴随之成长，最终才留下华为、小米、OPPO和vivo等幸存者。
历史，会不会在新能源车车企身上重演？
独立评论人士文雯向陆玖商业评论指出， 近年来汽车销量保持平稳，厂商的竞争愈加激烈， 尤其是在急需消化库存的大背景下，车企对于品牌 营销 的 诉求 开始更加注重效果，不再只关注传播范围、曝光这些维度，对于销售线索质量、转化有了更高的要求。
QuestMobile数据显示，2023年上半年汽车品牌在广告类型上有所取舍，效果广告投放费用较同期有所提升。
为了取得更多的高质量线索，车企开始在多个渠道上发力。而微博想要从车企的营销预算大盘中抢夺更多的肉，并不容易。
一位不愿意透露姓名的车企营销人员指出，虽然公司多渠道布局，并注重直播、短视频等营销方式，但是投放仍然侧重于汽车垂媒，从投放量来看，垂媒放在第一位。而微博在该家车企的定位中，属于门户类媒体，基本上还是基于品牌曝光和内容合作。
据他透露，此前公司在微博上投放过效果广告，但是广告投放ROI比不上其他渠道。
陆玖商业评论随机采访了十位消费者，其中80%的用户依然在看汽车新品或者购车时，会选择汽车之家、懂车帝这些汽车垂媒平台，认为数据更齐全，且有一些真实用户的反馈。
目前来看，效果类硬广在微博投放效果不佳的情况下，软文和公关传播类内容，成了车企在微博上普遍重视的。但这部分的内容，往往对微博商业化而言，又是叫好不叫座、有流量没有大收益的事情。
对于大多数车企来说，微博可以做公关，可以“断言”。但是，微博卖不了车，投不了（大规模的）硬广。微博的广告投放，在车企的整体预算中的比例，依然不高。
业内人士指出，出现这样的现象并不为怪，相比抖音和B站，微博能留住用户更多是靠消息曝光和各种“热搜”。
一位企业的公关告诉陆玖商业评论，公司高管还是很看重微博热搜，专门招了一家第三方服务公司，负责运营热搜。但在实际操作过程中，其实很难靠单纯的策划内容来上热搜，还是靠堆砌大V、蓝V、KOC等资源，花钱来做。
“公司在微博也有官方账号，相比运营的难度，冲热搜更简单，只要花了钱基本都能上，不过也可以看出，微博的热搜机制也在不断调整。”媒体公关资深人士一口老炮的炮哥，此前也在文章《车圈公关做得好不好，先看能不能上桌吵一吵》中多次提及微博热搜的商业化玩法。
但是，毕竟热搜只有声量，没有转化。这对微博商业化来说，是一道难题。https://t.cn/A6WkEuzK
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【无人驾驶概念站上风口 百亿私募积极布局】
近期，无人驾驶概念股强势走高，增量资金持续涌入，为汽车赛道注入新势能，而相关法规落地使得L3、L4级别自动驾驶汽车获准上路，有望力促国内无人驾驶技术发展。
多家百亿私募三季度以来积极布局该赛道，有私募机构人士表示，无人驾驶技术涉及传感器、人工智能、通信、导航定位、模式识别、机器视觉、智能控制等多门前沿学科，涵盖感知系统、决策系统和控制系统三大核心产业链，囊括了数十个细分环节。
无人驾驶概念股表现活跃
据同花顺数据统计，截至11月24日，无人驾驶板块今年以来累计上涨约38%，涨幅较汽车零部件、汽车整车更为强劲。业内人士称，由于无人驾驶主要涉及汽车和人工智能两大热门行业，两者均在今年大放异彩，而有了AI的助力让该赛道更受追捧。
具体来看，自10月下旬以来，无人驾驶和汽车零部件板块两者均累计上涨超15%，而前者主要体现在激光雷达、车联网及细分零部件等个股，例如万集科技、皖通科技、炬光科技、永新光学、易华录、圣龙股份、旭升集团等。
一家无人驾驶汽车企业人士表示，自动驾驶汽车按自动化程度可分5级，分别为辅助驾驶、部分自动驾驶、条件1自动驾驶、高度自动驾驶和完全自动驾驶。当前国内在前两级技术方面走向成熟，L2级渗透率超过35%，在降本和技术升级驱动下已向标配化发展，而L3级技术正加速发展，预计2024年L3车型销量有望超过200万辆，使其渗透率达到8%至10%。
该人士表示，无人驾驶的核心产业链主要分为感知系统、决策系统和控制系统三大方面。感知系统包括激光雷达、毫米波雷达、车联网、车载镜头及电子后视镜等环节;而决策系统对应辅助驾驶、自动泊车、智能座舱、高精地图及车用芯片等技术;控制系统则涵盖线控转向、线控制动以及线控油门、悬架与底盘等领域。
止于至善投资总经理何理2表示，当前国内无人驾驶的核心硬件配置主要包括10颗以上的摄像头、超声波雷达，和数颗毫米波雷达、激光雷达，以及域控等，整体成本约在3万元至4万元左右，而激光雷达和自动驾驶域控的成本较高，单价预计均为数千元。因此，该赛道的核心聚焦在车载摄像头、激光雷达、毫米波雷达以及域控制器等方面。
何理认为，当前，无人驾驶技术已进入试验和商业化阶段，与其他新兴技术积极融合，进一步提升汽车自动化水平，随着相关技术更加智能化和安全可靠，最终有望成为出行的主流方式。而激光雷达、车联网等板块存在极大的发展潜力和投资机会。
政策大力支持
近期，无人驾驶赛道获得热捧也离不开相关政策的大力支持，工信部等四部门联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，总体要求具备量产条件的L3、L4级别智能网联车在限定区域内开展上路通行试点。
排排网财富研究员隋东认为，法规落地使得L3、L4级别自动驾驶汽车获准上路，为无人驾驶技术进一步发展提供重要的法律和政策支持，具有重要的里程碑意义。其商业化应用将进入快车道，未来有望在交通领域得到广泛应用。
上述车企人士表示，L3级自动驾驶汽车获准上路是一个主要分水岭，它代表着“有条件的自动驾驶”。这个阶段的车辆运行已可以由系统主导，驾驶员在大部分情况下不需要进行干预，使得自动驾驶迎来奇点3时刻，而国内多款以智能驾驶为主要看点的车型上市在即。
在何理看来，政策的支持解除了制约国内自动驾驶发展的瓶颈，除了明确权责归属之外，更清晰地定义了实体应用场景。线控底盘是迈向L3及以上自动驾驶等级的关键技术，该项技术的高弹性发展有望撬动千亿元规模的市场容量。
“一旦明确L3立法，安全性会至关重要，激光雷达行业也将在明后年迎来爆发式增长。另外，目前大部分车企自动驾驶芯片使用的是英伟达Orin芯片，国产自动驾驶芯片的开发仍有较大空间。”何理称。
看好细分产业链机会
今年以来，包括无人驾驶在内的汽车赛道表现出色，吸引多家百亿私募积极布局，不少上下游产业链个股获重仓“埋伏”。
例如，三季度一村投资旗下的一村北极星2号私募基金新进布局230万股浙江世宝，该公司系全球领先的转向系统提供商，与其他企业合作的无人驾驶车已经实测，主要提供转向系统技术。
此外，“顶流”基金经理夏俊杰管理的仁桥泽源股票私募基金三季度加仓近18万股华域汽车，合计持仓接近1900万股。和谐汇一也持有该公司超过1200万股。公司表示，已完成商用车向前紧急自动刹车功能的77GHz毫米波雷达产品的研发，并小批量供货。
近百亿规模的睿扬新兴成长三季度持有1270万股拓普集团，该公司系国内研发IBS汽车零部件厂商首家，IBS将成为主动安全执行端的关键模块。而除了IBS和EVP以外，该公司也前瞻布局了无人驾驶技术的其他相关项目。
对于无人驾驶技术的发展及在2024年的市场表现，何理认为，智驾车型量价的提升会带动产业链相关零部件的需求，比如，ADAS智能清洗系统、激光雷达、域控制器、智能座椅、车载音响等环节。目前看来，明年会有更多智驾车4型的发布，会带动汽车销量及相关产业链的需求，因此该板块走势有望保持强劲势头。
壁虎资本基金经理张小东认为，随着新能源汽车的快速发展，未来无人驾驶技术和高端汽车零部件制造，还将保持不错增长。例如，L3及以上级别核心技术的线控底盘，更加匹配智能电动汽车，线控底盘将为5实现高阶自动驾驶的必要条件，未来有望逐步取代机械式底盘。看好线控悬架、制动及转向等细分产业链在明年的市场表现。
【无人驾驶概念站上风口 百亿私募积极布局】
近期，无人驾驶概念股强势走高，增量资金持续涌入，为汽车赛道注入新势能，而相关法规落地使得L3、L4级别自动驾驶汽车获准上路，有望力促国内无人驾驶技术发展。
多家百亿私募三季度以来积极布局该赛道，有私募机构人士表示，无人驾驶技术涉及传感器、人工智能、通信、导航定位、模式识别、机器视觉、智能控制等多门前沿学科，涵盖感知系统、决策系统和控制系统三大核心产业链，囊括了数十个细分环节。
无人驾驶概念股表现活跃
据同花顺数据统计，截至11月24日，无人驾驶板块今年以来累计上涨约38%，涨幅较汽车零部件、汽车整车更为强劲。业内人士称，由于无人驾驶主要涉及汽车和人工智能两大热门行业，两者均在今年大放异彩，而有了AI的助力让该赛道更受追捧。
具体来看，自10月下旬以来，无人驾驶和汽车零部件板块两者均累计上涨超15%，而前者主要体现在激光雷达、车联网及细分零部件等个股，例如万集科技、皖通科技、炬光科技、永新光学、易华录、圣龙股份、旭升集团等。
一家无人驾驶汽车企业人士表示，自动驾驶汽车按自动化程度可分5级，分别为辅助驾驶、部分自动驾驶、条件1自动驾驶、高度自动驾驶和完全自动驾驶。当前国内在前两级技术方面走向成熟，L2级渗透率超过35%，在降本和技术升级驱动下已向标配化发展，而L3级技术正加速发展，预计2024年L3车型销量有望超过200万辆，使其渗透率达到8%至10%。
该人士表示，无人驾驶的核心产业链主要分为感知系统、决策系统和控制系统三大方面。感知系统包括激光雷达、毫米波雷达、车联网、车载镜头及电子后视镜等环节;而决策系统对应辅助驾驶、自动泊车、智能座舱、高精地图及车用芯片等技术;控制系统则涵盖线控转向、线控制动以及线控油门、悬架与底盘等领域。
止于至善投资总经理何理2表示，当前国内无人驾驶的核心硬件配置主要包括10颗以上的摄像头、超声波雷达，和数颗毫米波雷达、激光雷达，以及域控等，整体成本约在3万元至4万元左右，而激光雷达和自动驾驶域控的成本较高，单价预计均为数千元。因此，该赛道的核心聚焦在车载摄像头、激光雷达、毫米波雷达以及域控制器等方面。
何理认为，当前，无人驾驶技术已进入试验和商业化阶段，与其他新兴技术积极融合，进一步提升汽车自动化水平，随着相关技术更加智能化和安全可靠，最终有望成为出行的主流方式。而激光雷达、车联网等板块存在极大的发展潜力和投资机会。
政策大力支持
近期，无人驾驶赛道获得热捧也离不开相关政策的大力支持，工信部等四部门联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，总体要求具备量产条件的L3、L4级别智能网联车在限定区域内开展上路通行试点。
排排网财富研究员隋东认为，法规落地使得L3、L4级别自动驾驶汽车获准上路，为无人驾驶技术进一步发展提供重要的法律和政策支持，具有重要的里程碑意义。其商业化应用将进入快车道，未来有望在交通领域得到广泛应用。
上述车企人士表示，L3级自动驾驶汽车获准上路是一个主要分水岭，它代表着“有条件的自动驾驶”。这个阶段的车辆运行已可以由系统主导，驾驶员在大部分情况下不需要进行干预，使得自动驾驶迎来奇点3时刻，而国内多款以智能驾驶为主要看点的车型上市在即。
在何理看来，政策的支持解除了制约国内自动驾驶发展的瓶颈，除了明确权责归属之外，更清晰地定义了实体应用场景。线控底盘是迈向L3及以上自动驾驶等级的关键技术，该项技术的高弹性发展有望撬动千亿元规模的市场容量。
“一旦明确L3立法，安全性会至关重要，激光雷达行业也将在明后年迎来爆发式增长。另外，目前大部分车企自动驾驶芯片使用的是英伟达Orin芯片，国产自动驾驶芯片的开发仍有较大空间。”何理称。
看好细分产业链机会
今年以来，包括无人驾驶在内的汽车赛道表现出色，吸引多家百亿私募积极布局，不少上下游产业链个股获重仓“埋伏”。
例如，三季度一村投资旗下的一村北极星2号私募基金新进布局230万股浙江世宝，该公司系全球领先的转向系统提供商，与其他企业合作的无人驾驶车已经实测，主要提供转向系统技术。
此外，“顶流”基金经理夏俊杰管理的仁桥泽源股票私募基金三季度加仓近18万股华域汽车，合计持仓接近1900万股。和谐汇一也持有该公司超过1200万股。公司表示，已完成商用车向前紧急自动刹车功能的77GHz毫米波雷达产品的研发，并小批量供货。
近百亿规模的睿扬新兴成长三季度持有1270万股拓普集团，该公司系国内研发IBS汽车零部件厂商首家，IBS将成为主动安全执行端的关键模块。而除了IBS和EVP以外，该公司也前瞻布局了无人驾驶技术的其他相关项目。
对于无人驾驶技术的发展及在2024年的市场表现，何理认为，智驾车型量价的提升会带动产业链相关零部件的需求，比如，ADAS智能清洗系统、激光雷达、域控制器、智能座椅、车载音响等环节。目前看来，明年会有更多智驾车4型的发布，会带动汽车销量及相关产业链的需求，因此该板块走势有望保持强劲势头。
壁虎资本基金经理张小东认为，随着新能源汽车的快速发展，未来无人驾驶技术和高端汽车零部件制造，还将保持不错增长。例如，L3及以上级别核心技术的线控底盘，更加匹配智能电动汽车，线控底盘将为5实现高阶自动驾驶的必要条件，未来有望逐步取代机械式底盘。看好线控悬架、制动及转向等细分产业链在明年的市场表现。
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