#奇迹暖暖[超话]#
绚烂的烟花在夜幕中绽放,照亮了团圆的喜悦时刻。
我们与过去一年挥手告别,也期待着书写2024年新的展望与期冀~
相信接下来的奇迹之旅,与你共赴,一定会更加精彩~
[给你小心心]福启新岁,万事皆可期待!暖妹在这里祝大家新年快乐噢~
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*请于1月5日23:59前登录领取,小邮件可能存在延迟,请大家耐心等待。
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#白鹿[超话]#
#和白鹿点亮微博之夜##白鹿新年快乐#
新年的曙光悄然点亮了整片星空四季回转
前路是夜色归阑长夜被子弹划破了的裂痕
那是曙光进来的地方任凭星辰熠熠生辉,光芒万丈于是凛然寒冰也消逝只留的星河长明你要坚信那些受过的伤,终会化作照亮前路的光。
我们撑起乘风破浪的帆,于变幻莫测中勇往直前,坚定不移为你保驾护航。
烟花绽放,新年如期将至。愿你的梦想如同点点的繁星,闪耀着勇气与坚持。
愿你的人生如同奏响的乐曲,充满着激情与灵感。前方,柔光万丈,路程似锦绣花繁;身后,温暖一方,坚实如千军万马。
@白鹿my 祝旧愿已偿,来年有新愿
山高有路行,水深有舟渡。
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我们撑起乘风破浪的帆,于变幻莫测中勇往直前,坚定不移为你保驾护航。
烟花绽放,新年如期将至。愿你的梦想如同点点的繁星,闪耀着勇气与坚持。
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@白鹿my 祝旧愿已偿,来年有新愿
山高有路行,水深有舟渡。
混沌天成研究院:2024大宗商品可能的机会在哪里?
2024需求驱动有望回暖,供给有限或产能出清良好的商品,有望有出色表现
进入2024年,我们认为全球总需求有望回暖,主要因素有:1)美联储政策主线预计将转为降息,高利率压制因素有望缓解,在美国经济数据尚且韧性的环境下,释放降息预期,美国经济有望实现软着陆;2)G2博弈背景下,中国经济稳健发展至关重要,政策端不断加强,直到市场信心恢复、宏观数据出现好转;3)“一带一路”有望提供增量需求;4)绿色交通及能源转换预计仍将高速发展。5)随着全球经济好转,预计中、美有望同步启动补库;
基于全球经济回暖的判断,我们预计有如下几个交易主线;
2.1 受益于美联储降息品种:贵金属
12 月的议息会议上美联储超出市场预期展现出偏鸽转向,点阵图显示 2024 年将降息 75 基点,美国经济数据有所转弱,2024年大概率进入降息周期,基于降息环境,同时地缘紧张状态延续,央行购买金需求持续增长,黄金有望突破上行。
2.2 供给端增量有限的品种或受干扰的品种 :铜、铝、锡、铁矿、棕榈油
基于全球经济转暖判断,特别是2024下半年,全球制造业有望重回扩张状态,中、美可能同步开启补库,传统行业有望转暖,叠加绿色能源及交通需求较高增速拉动,商品需求有望转暖。
受益于需求端可能回暖,供给增量有限或供给受到干扰的品种,有望成为2024年商品的价格上涨中的明星品种,重点关注的品种如:铜、铝、锡、铁矿等,另外因为厄尔尼诺气候影响,预计对棕榈油的产量影响较大,可能存在较为可观的上涨机会。
2.3 产能出清良好的品种:生猪
2023年中国能繁母猪存栏的去化相对缓慢,其中前三个季度去化幅度偏小,生猪全行业利润持续处于偏低利润状态,同时受非洲猪瘟影响,四季度产能去化幅度加大,截止到2023年年底,中国生猪产能去化环比在10-20%之间 ,到年末的能繁同比应该在-10到-15%之间。随着生猪产能的出清,2024年生猪有望迎来利润扩张周期。
另外2023年,因为供给大幅增加或原料压力,经过大幅下跌,估值已经比较低的品种,如镍、不锈钢、碳酸锂等,但供给端的过剩产能尚未出清,也是值得关注的品种,如果供给产能出现出清,或者供给释放受到政策抑制,将是比较好的做多标的。
2024需求驱动有望回暖,供给有限或产能出清良好的商品,有望有出色表现
进入2024年,我们认为全球总需求有望回暖,主要因素有:1)美联储政策主线预计将转为降息,高利率压制因素有望缓解,在美国经济数据尚且韧性的环境下,释放降息预期,美国经济有望实现软着陆;2)G2博弈背景下,中国经济稳健发展至关重要,政策端不断加强,直到市场信心恢复、宏观数据出现好转;3)“一带一路”有望提供增量需求;4)绿色交通及能源转换预计仍将高速发展。5)随着全球经济好转,预计中、美有望同步启动补库;
基于全球经济回暖的判断,我们预计有如下几个交易主线;
2.1 受益于美联储降息品种:贵金属
12 月的议息会议上美联储超出市场预期展现出偏鸽转向,点阵图显示 2024 年将降息 75 基点,美国经济数据有所转弱,2024年大概率进入降息周期,基于降息环境,同时地缘紧张状态延续,央行购买金需求持续增长,黄金有望突破上行。
2.2 供给端增量有限的品种或受干扰的品种 :铜、铝、锡、铁矿、棕榈油
基于全球经济转暖判断,特别是2024下半年,全球制造业有望重回扩张状态,中、美可能同步开启补库,传统行业有望转暖,叠加绿色能源及交通需求较高增速拉动,商品需求有望转暖。
受益于需求端可能回暖,供给增量有限或供给受到干扰的品种,有望成为2024年商品的价格上涨中的明星品种,重点关注的品种如:铜、铝、锡、铁矿等,另外因为厄尔尼诺气候影响,预计对棕榈油的产量影响较大,可能存在较为可观的上涨机会。
2.3 产能出清良好的品种:生猪
2023年中国能繁母猪存栏的去化相对缓慢,其中前三个季度去化幅度偏小,生猪全行业利润持续处于偏低利润状态,同时受非洲猪瘟影响,四季度产能去化幅度加大,截止到2023年年底,中国生猪产能去化环比在10-20%之间 ,到年末的能繁同比应该在-10到-15%之间。随着生猪产能的出清,2024年生猪有望迎来利润扩张周期。
另外2023年,因为供给大幅增加或原料压力,经过大幅下跌,估值已经比较低的品种,如镍、不锈钢、碳酸锂等,但供给端的过剩产能尚未出清,也是值得关注的品种,如果供给产能出现出清,或者供给释放受到政策抑制,将是比较好的做多标的。
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