好快啊 转眼已经快三个月了 今晚刷抖音看到好多女孩子谈恋爱被分手被冷暴力被无缝衔接 原本我以为再想起你的时候不会再哭了 可看到她们我好像又感同深受了 是不是对待感情认真且真诚的人最后都不会得到一个圆满的结果 我至今都不明白 为什么一个人可以在分手后这么快接受新人 是真的比我更好吗 从始至终感到遗憾的人只有我一个吗 有关于你的东西我不敢再触碰 你送我的所有东西我最终还是全部丢掉了 每一件我都能记得当初收到时那种开心和感动的心情 那时候我们是多么喜欢对方啊 舍不得但是太痛了 我只能用这种方式强迫自己忘记 或许执念太深了 分开后我梦见你很多次 始终觉得你还在 你知道吗 我真的无时无刻都在想起你 难过时开心时不被理解时 我都会觉得如果你在该有多好啊 可是你已经有新的生活了 在我还对这段感情抱有复合期待的时候你早已权衡利弊开始追求下一个人 你真的好伤我的心啊 每次想到这里我都好想哭 在一起时我总是嘴硬 我以为你不会放弃的 可是最后一次 你选择了分开 你知道我有多么后悔吗 我始终觉得如果当初我能不那么嘴硬 能够多理解你 我们现在是不是还好好的在一起 可是我的朋友们都说 如果你真的舍不得错过我 是不会这样的 我一直都觉得我们太像了 所以我们在一起时那么契合 可能太相似的人注定没办法走在一起吧 可是我真的好喜欢你 和你分开后尝试让自己去接触新的人 可能因为那都不是你吧 又或许是在一起时你给我的感觉太好了 好到让我和别人相处总觉得差了很大一截 没有办法去接受除了你以外的人 今年二十五岁了 人生还有那么长的路 可我觉得以后再也遇不到那么喜欢的人了 如果以后真的和自己不那么喜欢的人结婚该有多么痛苦呢 前几天朋友问我到底喜欢你什么 我既然有一时失语 我说是因为当初你的真诚打动了我 能与我共情 给予我很好的情绪价值和陪伴 朋友骂我蠢 其实我也说不出来为什么 大概就是一种感觉吧 因为自己内心一直都是敏感且悲观的 正是你的到来 让我这些悲观情绪都有了宣泄的出口 你总是能够很好的理解我的感受 照顾我的情绪 让我感受到我有在好好被爱着 人这一辈子不就图一个真正的知己吗 这个人可以是爱人也可以是朋友 曾经的我认为能够遇见你 是比中了巨额彩票还幸运十倍的事情 但我始终不是那个幸运儿吧 这段感情里总觉得我有很多地方做错了 导致最后我们变得不愿意沟通不坚定不信任 所以当我后来发现分开不到一个月你早已和新人暧昧的那一刻 我是恨的 甚至觉得你以前对我的好都是假的 真心并没有用 因为有了所谓更好的人都是会变的 可我现在写下这段话时回忆起当初的美好 又确实能真切感受到你的真诚和爱 人总是这样的矛盾 有时候想明白了希望你好 有时候想不明白希望你困苦 但无论如何 打心底里还是祝你好的 只因为我们共同经历过一段美好的时光 每每想起来都是温暖的 只是不要让我知道你是幸福的 偷偷幸福吧 希望我以后再也不要遇到你这样的人了 我也会幸福的 会慢慢释怀的 再见了
市场短期对宁德有三个分歧，正好上午和同行小伙伴在交流，总结了一下，可供股友们参考。
第一个分歧在于电池报价。
从报表来看，23年前三季度差不多均价是0.9元/Wh，但市场上已经出现了0.4元/Wh预期，口径偏差非常大。实际上，0.4元是磷酸铁锂电芯最低报价，而在宁德结构里占比并不高。
拆分宁德装机结构来看：35%海外装机，30%国内三元，35%国内铁锂。
国内市场再看：特斯拉是20%、海外合资是15%、大客户上汽/一汽/理想/蔚来等大概有25%、中份额吉利/长安/长城等大概有15%、长尾广汽等大概有15%，剩下还有些是客车和重卡等。
于是看2024年，大致预测如下：海外装机能报价0.8元/Wh，国内商用车0.7-0.8元，国内20万以上乘用车0.7元，高份额铁锂像特斯拉是0.55-0.6元，最低价策略客户是0.4-0.5元。
考虑整体结构的话，在碳酸锂9-10万/吨价格水平下，宁德报价均价有希望维持在0.7元/Wh。当然锂价再下跌的话，可能会再降价。
第二个分歧在于盈利底部。
行业盈利何时算见底？有说法是二线企业开始出现亏净利率，有说法是二线企业开始出现亏毛利率。
从定量角度看，如果二线企业开始亏净利率，大概率价格就能企稳。
比如说宁德，24年相比23年净利压力可能是1-2分钱，但如果要达到亏毛利，可能就有4-5分钱下行空间，似乎过于悲观。
再比如二线企业更是如此，不像宁德降价能马上带来销量提升，她们降价后还要去开发新客户，要投入研发、要做新平台、要做验证和试产等等，亏净利还能支撑，亏毛利就几乎推进不下去。
因此，看起来很多二三线企业仍有5-10个点毛利率，实际考虑产业链发展，已经比较接近极限的水平，净利率大概率已经触底，行业可能会迎来出清。
第三个分歧在于单位盈利。
按理来说，23年下游整车降价幅度不算太高，同时上游锂矿价格大幅下滑，宁德单位盈利要有所提升，但财报端却不是很明显，这里主要是有几个会计处理因素。
一是返利计提。2023年Q2和Q3宁德都做了较大幅度计提（预计负债科目），单季度影响报表盈利大概在2-3分钱，往后能对冲一部分的降价风险。
二是应付职工薪酬。这几年宁德人均薪酬上涨较快，根据券商调研，23年人均工资再次出现大幅上涨，剔除研发人员后相比22年还提高了30%左右，有部分因素是长期激励确认，往后能留有一定盈利增厚空间。
三是折旧。宁德设备折旧一向严格于行业平均水平，大概是4年左右，庞大资本开支后压力就会很大。在经历21-22年大幅度扩张后，往后资本开支边际增速会明显下降（长期稳态可能是150-200亿），折旧压力会放缓，同时产能利用率会提升。
因此，虽然市场对宁德分歧比较大，有部分投资者甚至认为24年净利润同比23年会出现下滑，但在报价端、盈利端、财报端来看，宁德首先肯定能领先同行，其次还能有自身弹性（23Q4也反映了韧性），我是觉得不用太过悲观。
$宁德时代 sz300750$ $亿纬锂能 sz300014$ $国轩高科 sz002074$
第一个分歧在于电池报价。
从报表来看，23年前三季度差不多均价是0.9元/Wh，但市场上已经出现了0.4元/Wh预期，口径偏差非常大。实际上，0.4元是磷酸铁锂电芯最低报价，而在宁德结构里占比并不高。
拆分宁德装机结构来看：35%海外装机，30%国内三元，35%国内铁锂。
国内市场再看：特斯拉是20%、海外合资是15%、大客户上汽/一汽/理想/蔚来等大概有25%、中份额吉利/长安/长城等大概有15%、长尾广汽等大概有15%，剩下还有些是客车和重卡等。
于是看2024年，大致预测如下：海外装机能报价0.8元/Wh，国内商用车0.7-0.8元，国内20万以上乘用车0.7元，高份额铁锂像特斯拉是0.55-0.6元，最低价策略客户是0.4-0.5元。
考虑整体结构的话，在碳酸锂9-10万/吨价格水平下，宁德报价均价有希望维持在0.7元/Wh。当然锂价再下跌的话，可能会再降价。
第二个分歧在于盈利底部。
行业盈利何时算见底？有说法是二线企业开始出现亏净利率，有说法是二线企业开始出现亏毛利率。
从定量角度看，如果二线企业开始亏净利率，大概率价格就能企稳。
比如说宁德，24年相比23年净利压力可能是1-2分钱，但如果要达到亏毛利，可能就有4-5分钱下行空间，似乎过于悲观。
再比如二线企业更是如此，不像宁德降价能马上带来销量提升，她们降价后还要去开发新客户，要投入研发、要做新平台、要做验证和试产等等，亏净利还能支撑，亏毛利就几乎推进不下去。
因此，看起来很多二三线企业仍有5-10个点毛利率，实际考虑产业链发展，已经比较接近极限的水平，净利率大概率已经触底，行业可能会迎来出清。
第三个分歧在于单位盈利。
按理来说，23年下游整车降价幅度不算太高，同时上游锂矿价格大幅下滑，宁德单位盈利要有所提升，但财报端却不是很明显，这里主要是有几个会计处理因素。
一是返利计提。2023年Q2和Q3宁德都做了较大幅度计提（预计负债科目），单季度影响报表盈利大概在2-3分钱，往后能对冲一部分的降价风险。
二是应付职工薪酬。这几年宁德人均薪酬上涨较快，根据券商调研，23年人均工资再次出现大幅上涨，剔除研发人员后相比22年还提高了30%左右，有部分因素是长期激励确认，往后能留有一定盈利增厚空间。
三是折旧。宁德设备折旧一向严格于行业平均水平，大概是4年左右，庞大资本开支后压力就会很大。在经历21-22年大幅度扩张后，往后资本开支边际增速会明显下降（长期稳态可能是150-200亿），折旧压力会放缓，同时产能利用率会提升。
因此，虽然市场对宁德分歧比较大，有部分投资者甚至认为24年净利润同比23年会出现下滑，但在报价端、盈利端、财报端来看，宁德首先肯定能领先同行，其次还能有自身弹性（23Q4也反映了韧性），我是觉得不用太过悲观。
$宁德时代 sz300750$ $亿纬锂能 sz300014$ $国轩高科 sz002074$
英伟达市值超10万亿元，位列全球第三大科技公司，国人又羡慕了，又酸了，又悲观了，或许我们该思考如何定义幸福了？
有人说：我家人多，我家钱多房子多，我家武器多，我家粮食多，我长得美，我的命长，我这辈子多做善事下辈子一定会更好，幸福是没有固定的格式的！所以不必难过中国永远无法诞生英伟达。
首先英伟达是游戏主机显卡出身的，然后积累技术和资源，最终在AI芯片大放光彩，然而国内响应家长呼声，游戏主机在中国早就被禁了。
其次，英伟达的定位更明确，在游戏领域站做大做强后，没有像中国公司那样专挑赚钱好做的买卖干，没有去做英伟达地产、英伟达金融、英伟达买菜，英伟达短视频，没有停止于换皮，也没有总想着人为圈地.....而是几十年如一日般始终把资源投入到科技前沿领域去解决问题，虽然有手机芯片的失败，但也正是这些失败的经验积累才换来今天的创新和成功。只能说目前民众意识也是赚快钱。所以，中国几乎就没有从0到1的产业，更多的是从1到100，这方面国内大量工科大学生，适合卷。
最后，虽然中美之间科技水平还有很大差距，这个是客观事实，但同样是客观事实是中国巨大进步，外行喜欢拿世界最高水平议论，这叫不知天高地厚，就像炒股老要谈巴菲特，你在香港，作为金融城市，你举一二个股神出来听听？其实美国头部也就很少一部分企业，中国这些年一样出现不少优秀的研发型企业。除了华为，大华，比亚迪，宁德，中芯都挺厉害。国内还有几十家各行业隐形冠军，不是你说的这么一无是处。美国有先发优势肯定不错，中国有举国制度优势，追赶也是迅速的。很多东西中国不宣传也不上市，你去军工里看看，很多都已经追上或者超越美国。炒股的人更应该看到变量 而不是存量。七十多年前 新中国成立时，中美差距多大？四十年前 差距多大？现在呢？你们一直在比较 就是因为差距越来越小了 如果差距还很大 谁还会讨论能不能超越呢。事实是 各种口径去统计中国的科技指数，论文引用数、专利数，中美都是稳居世界前二。
当然，这波AI给知识效率提升带来的巨大收益，有人看不见，也搞不明白，更不想去搞明白，因为吃饱饭就行了。如果是这样，我们又该如何进步呢？难道永远靠抄袭和跟进，被别卡脖子吗？自信的民族，应该允许更多的反思和百花齐放。。。我也相信世界是平的，像海水一样流动着的。伟人说：各领风骚三百年……他聪明他造咱仿不丢人，龟兔赛跑不一定兔赢，统领14亿大军和3亿大军无论从哪方面来看都不是一个层级的。一个历经5000年了还越来越活力的民族和一个300年毛孩怎么可能比较呢？如来和孙悟空怎么比先进和落后？
有人说：我家人多，我家钱多房子多，我家武器多，我家粮食多，我长得美，我的命长，我这辈子多做善事下辈子一定会更好，幸福是没有固定的格式的！所以不必难过中国永远无法诞生英伟达。
首先英伟达是游戏主机显卡出身的，然后积累技术和资源，最终在AI芯片大放光彩，然而国内响应家长呼声，游戏主机在中国早就被禁了。
其次，英伟达的定位更明确，在游戏领域站做大做强后，没有像中国公司那样专挑赚钱好做的买卖干，没有去做英伟达地产、英伟达金融、英伟达买菜，英伟达短视频，没有停止于换皮，也没有总想着人为圈地.....而是几十年如一日般始终把资源投入到科技前沿领域去解决问题，虽然有手机芯片的失败，但也正是这些失败的经验积累才换来今天的创新和成功。只能说目前民众意识也是赚快钱。所以，中国几乎就没有从0到1的产业，更多的是从1到100，这方面国内大量工科大学生，适合卷。
最后，虽然中美之间科技水平还有很大差距，这个是客观事实，但同样是客观事实是中国巨大进步，外行喜欢拿世界最高水平议论，这叫不知天高地厚，就像炒股老要谈巴菲特，你在香港，作为金融城市，你举一二个股神出来听听？其实美国头部也就很少一部分企业，中国这些年一样出现不少优秀的研发型企业。除了华为，大华，比亚迪，宁德，中芯都挺厉害。国内还有几十家各行业隐形冠军，不是你说的这么一无是处。美国有先发优势肯定不错，中国有举国制度优势，追赶也是迅速的。很多东西中国不宣传也不上市，你去军工里看看，很多都已经追上或者超越美国。炒股的人更应该看到变量 而不是存量。七十多年前 新中国成立时，中美差距多大？四十年前 差距多大？现在呢？你们一直在比较 就是因为差距越来越小了 如果差距还很大 谁还会讨论能不能超越呢。事实是 各种口径去统计中国的科技指数，论文引用数、专利数，中美都是稳居世界前二。
当然，这波AI给知识效率提升带来的巨大收益，有人看不见，也搞不明白，更不想去搞明白，因为吃饱饭就行了。如果是这样，我们又该如何进步呢？难道永远靠抄袭和跟进，被别卡脖子吗？自信的民族，应该允许更多的反思和百花齐放。。。我也相信世界是平的，像海水一样流动着的。伟人说：各领风骚三百年……他聪明他造咱仿不丢人，龟兔赛跑不一定兔赢，统领14亿大军和3亿大军无论从哪方面来看都不是一个层级的。一个历经5000年了还越来越活力的民族和一个300年毛孩怎么可能比较呢？如来和孙悟空怎么比先进和落后？
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