———银行———
基本面信息跟踪 2024.2.21
———平安银行
在公司金融模块,平安银行裁撤存在多年的行业事业部制度:将原来的地产、绿色金融、基础设施、汽车生态、电子信息与智能制造、医疗健康文化旅游六大行业事业部,合并成为战略客户部。经此变动,公司金融模块变成由交易银行部、公司业务管理部、投资银行部、机构督导团队、跨境金融部、战略客户部、结算与现金管理部构成。
伴随组织架构的调整,平安银行总行部分高管变动,一些部门的室层级管理干部也发生大批量变动,同时多个分行班子成员也有较大调整。平安银行党委书记、行长冀光恒此前在2024年全行工作会议上表示“总行赋能、做实分行经营主体责任”是平安银行转型提升的重点方向。
发布2023年业绩快报的A股上市银行增加到9家。据券商中国记者梳理,已披露业绩快报的9家上市银行净利润同比增速普遍录得正增长,增长幅度在6%至24%之间。
值得一提的是
———杭州银行、齐鲁银行、青岛银行和宁波银行4家银行归母净利润同比增长10%以上。
其中
———杭州银行甚至同比增长23.15%,维持住了近年来的高增速
————齐鲁银行净利润增幅也高达18.02%,
————青岛银行和——宁波银行分别同比增长15.11%和10.66%。
下图
资产质量普遍向好,是目前已出炉的9份上市银行2023年度业绩快报上,共同呈现的积极信号。
总体来看,除了兰州银行和宁波银行的不良贷款率较上年末有轻微程度的上升(均只上升0.01个百分点),其余7家银行均实现不良率下降。
其中
———中信银行不良贷款率1.18%,较年初下降0.09个百分点,降幅最大
———齐鲁银行、——青岛银行不良贷款率为1.26%、1.18%,较年初下降0.03个百分点;
———杭州银行、长沙银行、招商银行、厦门银行不良贷款率降幅则为0.01个百分点。
今年1月,国家金融监管总局有关负责人表示,2023年,银行业资产质量总体保持平稳。初步统计,2023年末,银行业金融机构不良贷款余额3.95万亿元,较年初增加1495亿元,不良贷款率1.62%;商业银行逾期90天以上贷款与不良贷款比率为84.2%,保持在较低水平;全年处置不良资产3万亿元,保持处置力度;风险抵补能力充足。
机构:政策利好银行估值修复
政策面和基本面综合作用下,上市银行的估值修复迎来利好。
对于此次LPR下调,一位头部券商的银行业首席分析师对券商中国记者分析称,从基本面逻辑来说,现在银行估值的核心矛盾是经济预期和资产质量,而不是息差。眼下的降息虽然对息差不利,但对经济预期和资产质量有利,所以利好估值。
国信证券银行业首席分析师王剑对券商中国记者表示,当前可以从“银行业利润/产业利润”变化的角度预测银行股走向。该方法的逻辑比较直接:“银行利润/产业利润”与银行股价呈反向关系——即该比值上涨,银行股价将向下;反之,该比值下降,银行股价将会上涨。
套入到眼下的背景,银行业绩占GDP比例越低,股价表现就会越好,王剑将其称之为“银G比”,即眼下“银G比”回落,于是银行股有修复空间。
中信建投证券银行业首席分析师马鲲鹏团队发布的研报认为,2月LPR下调时点符合预期,5年期下调幅度超出市场预期。“1年期不动+5年期下调”的政策组合,一方面有利于刺激房地产需求侧改善、托底宏观经济,另一方面体现了政策呵护银行息差的态度。
上述研报称,市场负面情绪极大打消,利好银行估值。息差影响方面,由于大部分按揭在1月已经重定价,考虑到2023年末存款利率下调的对冲作用,本次5年期LPR调降对银行2024年净息差影响微乎其微,预计2024年银行业净息差收窄幅度仍有望优于去年。
国泰君安证券分析师张宇团队研报认为,此次降息有助于提振市场预期,通过以价换量促进需求进一步恢复。居民端,5年期以上LPR下降一方面会减轻按揭月供压力,改善提前还款趋势,一方面也有助于刺激购房需求;企业端,5年期以上LPR下降将传导至企业实际贷款利率,降低企业中长期融资成本。降息落地,宽信用和稳增长的政策环境利好银行板块投资
基本面信息跟踪 2024.2.21
———平安银行
在公司金融模块,平安银行裁撤存在多年的行业事业部制度:将原来的地产、绿色金融、基础设施、汽车生态、电子信息与智能制造、医疗健康文化旅游六大行业事业部,合并成为战略客户部。经此变动,公司金融模块变成由交易银行部、公司业务管理部、投资银行部、机构督导团队、跨境金融部、战略客户部、结算与现金管理部构成。
伴随组织架构的调整,平安银行总行部分高管变动,一些部门的室层级管理干部也发生大批量变动,同时多个分行班子成员也有较大调整。平安银行党委书记、行长冀光恒此前在2024年全行工作会议上表示“总行赋能、做实分行经营主体责任”是平安银行转型提升的重点方向。
发布2023年业绩快报的A股上市银行增加到9家。据券商中国记者梳理,已披露业绩快报的9家上市银行净利润同比增速普遍录得正增长,增长幅度在6%至24%之间。
值得一提的是
———杭州银行、齐鲁银行、青岛银行和宁波银行4家银行归母净利润同比增长10%以上。
其中
———杭州银行甚至同比增长23.15%,维持住了近年来的高增速
————齐鲁银行净利润增幅也高达18.02%,
————青岛银行和——宁波银行分别同比增长15.11%和10.66%。
下图
资产质量普遍向好,是目前已出炉的9份上市银行2023年度业绩快报上,共同呈现的积极信号。
总体来看,除了兰州银行和宁波银行的不良贷款率较上年末有轻微程度的上升(均只上升0.01个百分点),其余7家银行均实现不良率下降。
其中
———中信银行不良贷款率1.18%,较年初下降0.09个百分点,降幅最大
———齐鲁银行、——青岛银行不良贷款率为1.26%、1.18%,较年初下降0.03个百分点;
———杭州银行、长沙银行、招商银行、厦门银行不良贷款率降幅则为0.01个百分点。
今年1月,国家金融监管总局有关负责人表示,2023年,银行业资产质量总体保持平稳。初步统计,2023年末,银行业金融机构不良贷款余额3.95万亿元,较年初增加1495亿元,不良贷款率1.62%;商业银行逾期90天以上贷款与不良贷款比率为84.2%,保持在较低水平;全年处置不良资产3万亿元,保持处置力度;风险抵补能力充足。
机构:政策利好银行估值修复
政策面和基本面综合作用下,上市银行的估值修复迎来利好。
对于此次LPR下调,一位头部券商的银行业首席分析师对券商中国记者分析称,从基本面逻辑来说,现在银行估值的核心矛盾是经济预期和资产质量,而不是息差。眼下的降息虽然对息差不利,但对经济预期和资产质量有利,所以利好估值。
国信证券银行业首席分析师王剑对券商中国记者表示,当前可以从“银行业利润/产业利润”变化的角度预测银行股走向。该方法的逻辑比较直接:“银行利润/产业利润”与银行股价呈反向关系——即该比值上涨,银行股价将向下;反之,该比值下降,银行股价将会上涨。
套入到眼下的背景,银行业绩占GDP比例越低,股价表现就会越好,王剑将其称之为“银G比”,即眼下“银G比”回落,于是银行股有修复空间。
中信建投证券银行业首席分析师马鲲鹏团队发布的研报认为,2月LPR下调时点符合预期,5年期下调幅度超出市场预期。“1年期不动+5年期下调”的政策组合,一方面有利于刺激房地产需求侧改善、托底宏观经济,另一方面体现了政策呵护银行息差的态度。
上述研报称,市场负面情绪极大打消,利好银行估值。息差影响方面,由于大部分按揭在1月已经重定价,考虑到2023年末存款利率下调的对冲作用,本次5年期LPR调降对银行2024年净息差影响微乎其微,预计2024年银行业净息差收窄幅度仍有望优于去年。
国泰君安证券分析师张宇团队研报认为,此次降息有助于提振市场预期,通过以价换量促进需求进一步恢复。居民端,5年期以上LPR下降一方面会减轻按揭月供压力,改善提前还款趋势,一方面也有助于刺激购房需求;企业端,5年期以上LPR下降将传导至企业实际贷款利率,降低企业中长期融资成本。降息落地,宽信用和稳增长的政策环境利好银行板块投资
聚焦今日连板池(1月26日)
1、深华发A,10天7板,涨停逻辑:精密注塑件+显示器
2、华控赛格,7天5板,涨停逻辑:工程咨询设计+锂电池+国企改革
3、中视传媒,6天5板,涨停逻辑:中字头+影视传媒+虚拟数字人+股权划转
4、特发信息,5天5板,涨停逻辑:华为+算力+光模
6、畅联股份,4天4板,涨停逻辑:供应链管理+统一大市场+上海国资+机器人
7、上海易联,4天4板,涨停逻辑:房地产+包装印刷+柔性屏
8、上海物贸,4天4板,涨停逻辑:年报预增+汽车贸易+上海国资
9、建元信托,4天4板,涨停逻辑:上海+信托+摘帽
10、上海凤凰,4天4板,涨停逻辑:上海国资+两轮车+出口
11、中华企业,4天4板,涨停逻辑:房地产+上海国资
12、浦东金桥,4天4板,涨停逻辑:上海国资+参股券商+房地产
13、华建集团,4天4板,涨停逻辑:上海国资+参股券商+工程建筑+人工智能
14、开开实业,4天4板,涨停逻辑:中医药+SPD+老字号+上海国资
15、长江投资,4天4板,涨停逻辑:外贸受益+跨境电商+物流+上海国资
16、九鼎投资,4天4板,涨停逻辑:私募股权投资+房地产+北交所+跨境电商
17、香溢融通,3天3板,涨停逻辑:国改+金融+白酒
18、外高桥,3天3板,涨停逻辑:上海国企改革+房地产开发
19、光大嘉宝,3天3板,涨停逻辑:上海+房地产+物业管理+国改
20、上海凯鑫,3天3板,涨停逻辑:浦东+环保
21、中铁装配,3天3板,涨停逻辑:中字头+建材
22、中粮资本,3天3板,涨停逻辑:中字头+多元金融+年报预增
23、中国海诚,3天3板,涨停逻辑:中字头+工程咨询服务+参股券商+啤酒
24、中成股份,3天3板,涨停逻辑:外销+中字头+中俄贸易+一带一路
25、大庆华科,3天2板,涨停逻辑:石油化工+央企+黑龙江自贸区
26、中铝国际,2天2板,涨停逻辑:中字头+盐湖提锂+有色金属
27、光明地产,2天2板,涨停逻辑:上海国企+房地产+冷链物流
28、国新文化,2天2板,涨停逻辑:AI教育+多模态AI+算力+国改
29、上海贝岭,2天2板,涨停逻辑:半导体+充电桩+上海央企
30、中交地产,2天2板,涨停逻辑:房地产+参股券商+央企
以上连板数据统计日期为1月26日。
仅为数据统计,不作为投资建议,请各位朋友注意投资风险。
1、深华发A,10天7板,涨停逻辑:精密注塑件+显示器
2、华控赛格,7天5板,涨停逻辑:工程咨询设计+锂电池+国企改革
3、中视传媒,6天5板,涨停逻辑:中字头+影视传媒+虚拟数字人+股权划转
4、特发信息,5天5板,涨停逻辑:华为+算力+光模
6、畅联股份,4天4板,涨停逻辑:供应链管理+统一大市场+上海国资+机器人
7、上海易联,4天4板,涨停逻辑:房地产+包装印刷+柔性屏
8、上海物贸,4天4板,涨停逻辑:年报预增+汽车贸易+上海国资
9、建元信托,4天4板,涨停逻辑:上海+信托+摘帽
10、上海凤凰,4天4板,涨停逻辑:上海国资+两轮车+出口
11、中华企业,4天4板,涨停逻辑:房地产+上海国资
12、浦东金桥,4天4板,涨停逻辑:上海国资+参股券商+房地产
13、华建集团,4天4板,涨停逻辑:上海国资+参股券商+工程建筑+人工智能
14、开开实业,4天4板,涨停逻辑:中医药+SPD+老字号+上海国资
15、长江投资,4天4板,涨停逻辑:外贸受益+跨境电商+物流+上海国资
16、九鼎投资,4天4板,涨停逻辑:私募股权投资+房地产+北交所+跨境电商
17、香溢融通,3天3板,涨停逻辑:国改+金融+白酒
18、外高桥,3天3板,涨停逻辑:上海国企改革+房地产开发
19、光大嘉宝,3天3板,涨停逻辑:上海+房地产+物业管理+国改
20、上海凯鑫,3天3板,涨停逻辑:浦东+环保
21、中铁装配,3天3板,涨停逻辑:中字头+建材
22、中粮资本,3天3板,涨停逻辑:中字头+多元金融+年报预增
23、中国海诚,3天3板,涨停逻辑:中字头+工程咨询服务+参股券商+啤酒
24、中成股份,3天3板,涨停逻辑:外销+中字头+中俄贸易+一带一路
25、大庆华科,3天2板,涨停逻辑:石油化工+央企+黑龙江自贸区
26、中铝国际,2天2板,涨停逻辑:中字头+盐湖提锂+有色金属
27、光明地产,2天2板,涨停逻辑:上海国企+房地产+冷链物流
28、国新文化,2天2板,涨停逻辑:AI教育+多模态AI+算力+国改
29、上海贝岭,2天2板,涨停逻辑:半导体+充电桩+上海央企
30、中交地产,2天2板,涨停逻辑:房地产+参股券商+央企
以上连板数据统计日期为1月26日。
仅为数据统计,不作为投资建议,请各位朋友注意投资风险。
【券商今日金股:4份研报力推一股(名单)】券商评级是指证券公司的分析师,通过分析上市公司的财务潜力、财务指标、公司运营治理能力,然后进行实地考察调研后得出的评论,备受投资者关注。
据证券之星数库不完全统计,2月21日券商共给予超10家A股上市公司“买入”评级。从行业分布看,券商2月21日关注的个股聚焦于互联网服务、半导体、化学制品、银行、食品饮料、专用设备、汽车零部件等行业。
跨境出口零售电商企业——华凯易佰最受券商关注,近一个月获东方财富证券、信达证券、国海证券等4份研报关注,位居2月21日券商力推股榜首。
2月21日又有国联证券发布研报《拟推股权激励,彰显发展信心》,预计公司2023-25年营收分别为65.72/83.11/103.05亿元,对应增速分别为48.79%/26.46%/23.99%;归母净利润分别为3.43/4.59/5.93亿元,对应增速分别为58.56%/33.83%/29.31%,EPS分别为1.19/1.59/2.05元/股,3年CAGR为40%。
作为国际领先的数据处理及互连芯片设计公司,澜起科技也备受券商关注,近一个月获国元证券、华安证券等3份研报关注,位居2月21日券商力推股第二。
2月21日又有中邮证券发布研报《互联芯片解锁澎湃运力》,预计公司2023/2024/2025年分别实现收入22.7/45.1/65.2亿元,实现归母净利润分别为4.5/13.9/25.0亿元,当前股价对应2023-2025年PE分别为131倍、42倍、24倍,维持“买入”评级。
作为有机硅密封胶行业龙头企业,硅宝科技同样也备受券商关注,近一个月获海通国际、国信证券等3份研报关注。
2月21日又有民生证券发布研报《公告点评:拟收购优质标的嘉好股份,加速扩品类+出海蓬勃》,略微调整盈利预测,预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 3.15、 3.96、 4.88 亿元,现价对应 2023-2025年动态 PE 分别为 17x、 13x、 11x。
除了上述个股外,还有招商银行、华统股份、申菱环境、斯菱股份、中科蓝讯、药明康德、康缘药业等多股备受券商关注,近一月获多家券商关注。
需要指出的是,券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨,“增持”或“买入”与否,其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此,券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的,投资者切不可盲目买入。
据证券之星数库不完全统计,2月21日券商共给予超10家A股上市公司“买入”评级。从行业分布看,券商2月21日关注的个股聚焦于互联网服务、半导体、化学制品、银行、食品饮料、专用设备、汽车零部件等行业。
跨境出口零售电商企业——华凯易佰最受券商关注,近一个月获东方财富证券、信达证券、国海证券等4份研报关注,位居2月21日券商力推股榜首。
2月21日又有国联证券发布研报《拟推股权激励,彰显发展信心》,预计公司2023-25年营收分别为65.72/83.11/103.05亿元,对应增速分别为48.79%/26.46%/23.99%;归母净利润分别为3.43/4.59/5.93亿元,对应增速分别为58.56%/33.83%/29.31%,EPS分别为1.19/1.59/2.05元/股,3年CAGR为40%。
作为国际领先的数据处理及互连芯片设计公司,澜起科技也备受券商关注,近一个月获国元证券、华安证券等3份研报关注,位居2月21日券商力推股第二。
2月21日又有中邮证券发布研报《互联芯片解锁澎湃运力》,预计公司2023/2024/2025年分别实现收入22.7/45.1/65.2亿元,实现归母净利润分别为4.5/13.9/25.0亿元,当前股价对应2023-2025年PE分别为131倍、42倍、24倍,维持“买入”评级。
作为有机硅密封胶行业龙头企业,硅宝科技同样也备受券商关注,近一个月获海通国际、国信证券等3份研报关注。
2月21日又有民生证券发布研报《公告点评:拟收购优质标的嘉好股份,加速扩品类+出海蓬勃》,略微调整盈利预测,预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 3.15、 3.96、 4.88 亿元,现价对应 2023-2025年动态 PE 分别为 17x、 13x、 11x。
除了上述个股外,还有招商银行、华统股份、申菱环境、斯菱股份、中科蓝讯、药明康德、康缘药业等多股备受券商关注,近一月获多家券商关注。
需要指出的是,券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨,“增持”或“买入”与否,其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此,券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的,投资者切不可盲目买入。
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