【华尔街押注特朗普当选，清洁能源板块股票遭抛售 - 美股投资客 2024-03-31 08:21 美国】
太阳能公司过去一年已经受到价格下跌、关税和借贷成本上升的打击，未来一年将面临另一个潜在威胁：特朗普！
2016年，特朗普意外获胜，这一年全球太阳能股指数下跌了45%。2020年，随着拜登赢得美国总统大选，这一基准指数增长了两倍多。
实际上，太阳能企业面临的问题比谁入主白宫更为紧迫，包括美联储的利率路径、价格压力和地缘政治紧张局势。但在市场中，情绪往往起主导作用。
“投资者的看法比实际的基本面结果发挥了更大的作用，”KeyBanc Capital Markets的公用事业分析师Sophie Karp表示。“特朗普政府最终没有给他们带来负面的根本性结果。”
这并没有阻止太阳能股的抛售。随着特朗普重返白宫的可能性上升，MAC全球太阳能指数在过去12个月里走弱。今年以来，住宅太阳能安装公司Sunnova Energy International（NOVA.US）已经下跌了约60%，Sunrun（RUN.US）下跌33%，SolarEdge Technologies（SEDG.US）下跌24%。
一、清洁能源公司“压力山大”
“对风险的认知将足以限制这类股在选举年的上行空间，”Karp表示。太阳能股在选举后的走势也难以预测。
以上次选举为例。拜登在2020年获胜后不到三个月，MAC全球太阳能指数触及约12年来的高点，然后开始多年下降。景顺ETF主题产品策略主管Rene Reyna表示，这是因为股票价格走势领先于事实基本面。
美联储随后开始提高利率。规模较小、以增长为导向的公司感受到了压力，因为这些公司依赖于不断的再融资。较高的利率和通胀抑制了房主购买太阳能电池板等大宗商品的兴趣，而设备供应过剩压低了价格，耗尽了企业的现金。
Reyna表示：“这种背景——利率、供应过剩和价格持续下跌——一直是我们所见过的太阳能领域面临的最大挑战和最大压力。”随着公司试图降低成本和改善资产负债表，裁员接踵而至。
二、税收和关税
投资者最担心的是，如果特朗普再次当选、共和党控制国会，拜登执政期间颁布的应对气候变化的法律——主要是2021年的《基础设施投资和就业法案》（IIJA）和2022年的《通胀削减法案》（IRA）——可能会被逆转。
Bloomberg Intelligence高级能源分析师Rob Barnett表示，这些担忧是错误的。“IRA不太可能成为未来总统的优先事项，即使是共和党总统上任，即使他们以此为竞选依据，”Barnett表示。特朗普2016年承诺废除《平价医疗法案》，但他没有兑现。
太阳能公司利用IRA税收优惠政策在美国建立了制造工厂，从而为当地带来了就业机会。Barnett补充说，这使得共和党人更难主张废除IRA法案。
关税和贸易壁垒也是投资者最关心的问题。制造商可能面临更高的零部件关税。不过，而Keybanc的Karp预计，由于零部件定价已经很低，额外关税的影响将很小。
三、利率周期
太阳能行业正努力复苏。投资者对利率将会下调的信心推动了第四季度的反弹。
然而，美联储在3月份的会议上维持目标利率不变。投资者目前预计，美联储可能要到6月份才会降息。这将限制这些股票的上涨，尤其是在该行业的增长预期受到限制的情况下，今年每股收益预计将下降近 12%。
对于愿意采取长期投资策略的投资者来说，最近的暴跌只会让进入该行业的成本更低。MAC全球太阳能指数的市盈率目前约为23，低于2021年初近60的峰值，而分析师预计2025年每股收益将增长148%。
Barnett表示：“在特朗普的领导下，美国太阳能和风能的新增数量不断增长，在拜登的领导下，这一数字继续增长。”“我相信，无论未来四年谁当总统，美国的太阳能和风能产业都将继续增长。”
『华尔街押注特朗普当选，清洁能源板块股票遭抛售』https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU5OTA2MjUzOQ==&mid=2247507983&idx=2&sn=7763c2449c94c3049d5f163ec6d3abc1&chksm=feb8416bc9cfc87d9747bc599417c8a276ebd7d2a90c910690c7636fad90d7abe77391454d9b&mpshare=1&srcid=0331Xs5HoGPaQ9kxOY1X14PF&sharer_shareinfo=7a08deceb785909e5469f9d2d89946b7&sharer_shareinfo_first=3769366ed5718c66900a846e4ab4f503&from=groupmessage&scene=1&subscene=93&clicktime=1711889805&enterid=1711889805&sessionid=0&ascene=1&fasttmpl_type=0&fasttmpl_fullversion=7139752-zh_CN-zip&fasttmpl_flag=0&realreporttime=1711889805113&devicetype=android-31&version=28003039&nettype=cmnet&abtest_cookie=AAACAA%3D%3D&lang=zh_CN&countrycode=CN&exportkey=n_ChQIAhIQXm8BxvpaJ8t6YN6hRe1u4xLwAQIE97dBBAEAAAAAAATBJxlGorkAAAAOpnltbLcz9gKNyK89dVj0w2wHNuZ4CfZb7amWtjXhi%2BiKbMLJoOfXLLUApbkIi25PcQ6neQRE8dwiIsTLNJY5KjlqK4H5NRwwm3ztcWxFBJ47aASously12IHKqRjEOy%2BYZ9G5GMp9Uw4WRIHag%2Br46bHYO92%2BrkXLsuKGmJez42rL7TzbdBMTwU6pvdYi0KO4Vq3w9%2FfPPUqfFHa%2Bd69JLs6WS5uovjlDtyK5ww0UyFrGgaAlbgOxa5%2B7GczIfxac9TsKxRsgve2xwS5NuPkrswUkSAlFN8Nqg%3D%3D&pass_ticket=HYJO0zboHnCu%2Ft%2F5bcS1VD3az2TOn3IC%2F%2BPnZS%2BuqZRmFl%2F3Bwiys1c5uxQX7R9r7%2Bclbv%2BX56xAD02F8P6wRg%3D%3D&wx_header=3
太阳能公司过去一年已经受到价格下跌、关税和借贷成本上升的打击，未来一年将面临另一个潜在威胁：特朗普！
2016年，特朗普意外获胜，这一年全球太阳能股指数下跌了45%。2020年，随着拜登赢得美国总统大选，这一基准指数增长了两倍多。
实际上，太阳能企业面临的问题比谁入主白宫更为紧迫，包括美联储的利率路径、价格压力和地缘政治紧张局势。但在市场中，情绪往往起主导作用。
“投资者的看法比实际的基本面结果发挥了更大的作用，”KeyBanc Capital Markets的公用事业分析师Sophie Karp表示。“特朗普政府最终没有给他们带来负面的根本性结果。”
这并没有阻止太阳能股的抛售。随着特朗普重返白宫的可能性上升，MAC全球太阳能指数在过去12个月里走弱。今年以来，住宅太阳能安装公司Sunnova Energy International（NOVA.US）已经下跌了约60%，Sunrun（RUN.US）下跌33%，SolarEdge Technologies（SEDG.US）下跌24%。
一、清洁能源公司“压力山大”
“对风险的认知将足以限制这类股在选举年的上行空间，”Karp表示。太阳能股在选举后的走势也难以预测。
以上次选举为例。拜登在2020年获胜后不到三个月，MAC全球太阳能指数触及约12年来的高点，然后开始多年下降。景顺ETF主题产品策略主管Rene Reyna表示，这是因为股票价格走势领先于事实基本面。
美联储随后开始提高利率。规模较小、以增长为导向的公司感受到了压力，因为这些公司依赖于不断的再融资。较高的利率和通胀抑制了房主购买太阳能电池板等大宗商品的兴趣，而设备供应过剩压低了价格，耗尽了企业的现金。
Reyna表示：“这种背景——利率、供应过剩和价格持续下跌——一直是我们所见过的太阳能领域面临的最大挑战和最大压力。”随着公司试图降低成本和改善资产负债表，裁员接踵而至。
二、税收和关税
投资者最担心的是，如果特朗普再次当选、共和党控制国会，拜登执政期间颁布的应对气候变化的法律——主要是2021年的《基础设施投资和就业法案》（IIJA）和2022年的《通胀削减法案》（IRA）——可能会被逆转。
Bloomberg Intelligence高级能源分析师Rob Barnett表示，这些担忧是错误的。“IRA不太可能成为未来总统的优先事项，即使是共和党总统上任，即使他们以此为竞选依据，”Barnett表示。特朗普2016年承诺废除《平价医疗法案》，但他没有兑现。
太阳能公司利用IRA税收优惠政策在美国建立了制造工厂，从而为当地带来了就业机会。Barnett补充说，这使得共和党人更难主张废除IRA法案。
关税和贸易壁垒也是投资者最关心的问题。制造商可能面临更高的零部件关税。不过，而Keybanc的Karp预计，由于零部件定价已经很低，额外关税的影响将很小。
三、利率周期
太阳能行业正努力复苏。投资者对利率将会下调的信心推动了第四季度的反弹。
然而，美联储在3月份的会议上维持目标利率不变。投资者目前预计，美联储可能要到6月份才会降息。这将限制这些股票的上涨，尤其是在该行业的增长预期受到限制的情况下，今年每股收益预计将下降近 12%。
对于愿意采取长期投资策略的投资者来说，最近的暴跌只会让进入该行业的成本更低。MAC全球太阳能指数的市盈率目前约为23，低于2021年初近60的峰值，而分析师预计2025年每股收益将增长148%。
Barnett表示：“在特朗普的领导下，美国太阳能和风能的新增数量不断增长，在拜登的领导下，这一数字继续增长。”“我相信，无论未来四年谁当总统，美国的太阳能和风能产业都将继续增长。”
『华尔街押注特朗普当选，清洁能源板块股票遭抛售』https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU5OTA2MjUzOQ==&mid=2247507983&idx=2&sn=7763c2449c94c3049d5f163ec6d3abc1&chksm=feb8416bc9cfc87d9747bc599417c8a276ebd7d2a90c910690c7636fad90d7abe77391454d9b&mpshare=1&srcid=0331Xs5HoGPaQ9kxOY1X14PF&sharer_shareinfo=7a08deceb785909e5469f9d2d89946b7&sharer_shareinfo_first=3769366ed5718c66900a846e4ab4f503&from=groupmessage&scene=1&subscene=93&clicktime=1711889805&enterid=1711889805&sessionid=0&ascene=1&fasttmpl_type=0&fasttmpl_fullversion=7139752-zh_CN-zip&fasttmpl_flag=0&realreporttime=1711889805113&devicetype=android-31&version=28003039&nettype=cmnet&abtest_cookie=AAACAA%3D%3D&lang=zh_CN&countrycode=CN&exportkey=n_ChQIAhIQXm8BxvpaJ8t6YN6hRe1u4xLwAQIE97dBBAEAAAAAAATBJxlGorkAAAAOpnltbLcz9gKNyK89dVj0w2wHNuZ4CfZb7amWtjXhi%2BiKbMLJoOfXLLUApbkIi25PcQ6neQRE8dwiIsTLNJY5KjlqK4H5NRwwm3ztcWxFBJ47aASously12IHKqRjEOy%2BYZ9G5GMp9Uw4WRIHag%2Br46bHYO92%2BrkXLsuKGmJez42rL7TzbdBMTwU6pvdYi0KO4Vq3w9%2FfPPUqfFHa%2Bd69JLs6WS5uovjlDtyK5ww0UyFrGgaAlbgOxa5%2B7GczIfxac9TsKxRsgve2xwS5NuPkrswUkSAlFN8Nqg%3D%3D&pass_ticket=HYJO0zboHnCu%2Ft%2F5bcS1VD3az2TOn3IC%2F%2BPnZS%2BuqZRmFl%2F3Bwiys1c5uxQX7R9r7%2Bclbv%2BX56xAD02F8P6wRg%3D%3D&wx_header=3
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