#显示芯片# 半导体最先复苏细分领域！显示驱动IC受益上市公司梳理
全球AI芯片龙头英伟达近日披露财报，Q1营收71.92亿美元，Q2营收指引107.8亿-112.2亿美元，均大超市场预期。日本Okasan Securities分析师Rina Oshimo表示，英伟达的业绩增加了半导体行业下半年有望迎来复苏这一说法的确定性。
Omdia本周指出，群创5月份通知客户要全面调涨显示器面板价格，部分客户已点头答应，预期5月显示器面板价格可望全面调涨。另一面板厂商友达也表示，电视面板最早进行库存修正也最早回升，近期PC领域也看到急单。显示市场库存水位已逐渐回到健康水准，预期今年营运可望一季比一季好。据 TrendForce 数据，23Q2TV出货量有望环比增长9%。
申万宏源证券袁航等人在5月21日的研报中表示，随着面板供应链触底反弹，显示驱动IC（DDI）从2023Q1起已显著回温，是半导体最先复苏细分领域。封测厂商汇成3月产能利用率85%+，已完成提价；中芯国际40/28nm满产，主要为来自驱动IC的急单，印证DDIC景气复苏。而Q2受益于回补需求的延续以及国内618档期备货需求，预计对整体DDI相关产业链产生积极拉动。
根据Omdia 数据，2022 年全球DDIC 的总需求为79.5 亿颗，大尺寸DDIC占比69%，中小尺寸DDIC市场（包括LCD 和OLED 驱动芯片）中，智能手机市场份额最大占比18%。预计2023 年显示驱动IC 的总需求将保持在79.8 亿颗。根据CINNO Research 数据，2022 年全球DDIC整体市场规模为110亿美元，预计到2026 年将超过140亿美元。
行业基本面方面，驱动IC经历2022年周期下行已于2023Q1基本见底，库存去化15个月已至尾声，近期TDDI报价调涨幅度较高，多数DDI产品逐渐进入8~10周健康库存水位。业内人士预测，随着国内工作生活恢复正常，第2季进入五一与618购物节档期，运营商促销，以及家电下乡和新能源汽车等政府补助将上路带动下，压抑多时的国内消费需求可望喷出，终端库存可望加速去化。
上海证券花小伟在5月22日的研报中表示，DDIC量价企稳，23年OLEDDDIC有望表现突出。集邦咨询预计23Q2DDIC单价持平或环比减少小于3%，AMOLED智能手机渗透率逐步提高叠加需求恢复，或促23年AMOLEDDDIC出货量有望实现同比+14%；同时，品牌商推动等因素有望拉升OLED在电视/平板电脑/PC中采用率，例如MacBookPro、iPadPro均有望采用混合OLED显示面板。23年电视/平板电脑/PCOLEDDDIC出货量分别有望同比提升16%/31%/49%。
近年面板制造产能持续向国内转移，洛图科技数据显示2022年中国大陆面板厂出货总量同比增长5.7%，市占率高达67%，且有望持续提升，但上游DDIC市场中大陆厂商话语权并不高。
全球大尺寸DDIC市场以中国台湾和韩系厂商为主；Omdia数据显示2022年前五大厂商联咏、LX Semicon、奇景、三星和天鈺的市占率分别为23.9%、14.5%、10.5%、9.3%和8.7%。中国本土厂商在大尺寸DDIC 市场的总份额增至19%，创下历史新高。奕斯伟和集创北方分别以6.7%和6.3%的市场份额位居全球第七和第八。
全球AMOLED智能手机DDIC市场由韩系厂商主导。2022年仅三星和LX Semicon 两家就占据70%以上的市场。中国台湾厂商联咏和瑞鼎市场份额分别为11.1%和4.6%。中国本土厂商云英谷以2.5%的市占率位居全球第六。
不过，花小伟认为，中国大陆企业或迎中国台湾转单，大陆DDIC产业链获新成长动能。集微网消息，2022年LCD智能手机DDIC市场市占率第一的中国台湾联咏OLEDDDIC已处于最后验证阶段，后续有望进入iPhone供应链。未来联咏产能或优先满足大客户需求，叠加中国大陆DDIC厂商技术实力与产能有望持续提升，中国大陆手机品牌相关订单或有望转移至境内，促产业链整体优化成长。西南证券王谋也在4月10日的研报中表示，随中国大陆面板厂主导地位逐步稳固及降本诉求凸显，显示驱动芯片国产化趋势确定。
据不完全统计，上市公司中布局显示驱动IC业务的有晶合集成、中颖电子、颀中科技、燕东微、探路者、汇成股份、维信诺、新相微、天德钰、同兴达、英唐智控等，具体情况如下：
全球AI芯片龙头英伟达近日披露财报，Q1营收71.92亿美元，Q2营收指引107.8亿-112.2亿美元，均大超市场预期。日本Okasan Securities分析师Rina Oshimo表示，英伟达的业绩增加了半导体行业下半年有望迎来复苏这一说法的确定性。
Omdia本周指出，群创5月份通知客户要全面调涨显示器面板价格，部分客户已点头答应，预期5月显示器面板价格可望全面调涨。另一面板厂商友达也表示，电视面板最早进行库存修正也最早回升，近期PC领域也看到急单。显示市场库存水位已逐渐回到健康水准，预期今年营运可望一季比一季好。据 TrendForce 数据，23Q2TV出货量有望环比增长9%。
申万宏源证券袁航等人在5月21日的研报中表示，随着面板供应链触底反弹，显示驱动IC（DDI）从2023Q1起已显著回温，是半导体最先复苏细分领域。封测厂商汇成3月产能利用率85%+，已完成提价；中芯国际40/28nm满产，主要为来自驱动IC的急单，印证DDIC景气复苏。而Q2受益于回补需求的延续以及国内618档期备货需求，预计对整体DDI相关产业链产生积极拉动。
根据Omdia 数据，2022 年全球DDIC 的总需求为79.5 亿颗，大尺寸DDIC占比69%，中小尺寸DDIC市场（包括LCD 和OLED 驱动芯片）中，智能手机市场份额最大占比18%。预计2023 年显示驱动IC 的总需求将保持在79.8 亿颗。根据CINNO Research 数据，2022 年全球DDIC整体市场规模为110亿美元，预计到2026 年将超过140亿美元。
行业基本面方面，驱动IC经历2022年周期下行已于2023Q1基本见底，库存去化15个月已至尾声，近期TDDI报价调涨幅度较高，多数DDI产品逐渐进入8~10周健康库存水位。业内人士预测，随着国内工作生活恢复正常，第2季进入五一与618购物节档期，运营商促销，以及家电下乡和新能源汽车等政府补助将上路带动下，压抑多时的国内消费需求可望喷出，终端库存可望加速去化。
上海证券花小伟在5月22日的研报中表示，DDIC量价企稳，23年OLEDDDIC有望表现突出。集邦咨询预计23Q2DDIC单价持平或环比减少小于3%，AMOLED智能手机渗透率逐步提高叠加需求恢复，或促23年AMOLEDDDIC出货量有望实现同比+14%；同时，品牌商推动等因素有望拉升OLED在电视/平板电脑/PC中采用率，例如MacBookPro、iPadPro均有望采用混合OLED显示面板。23年电视/平板电脑/PCOLEDDDIC出货量分别有望同比提升16%/31%/49%。
近年面板制造产能持续向国内转移，洛图科技数据显示2022年中国大陆面板厂出货总量同比增长5.7%，市占率高达67%，且有望持续提升，但上游DDIC市场中大陆厂商话语权并不高。
全球大尺寸DDIC市场以中国台湾和韩系厂商为主；Omdia数据显示2022年前五大厂商联咏、LX Semicon、奇景、三星和天鈺的市占率分别为23.9%、14.5%、10.5%、9.3%和8.7%。中国本土厂商在大尺寸DDIC 市场的总份额增至19%，创下历史新高。奕斯伟和集创北方分别以6.7%和6.3%的市场份额位居全球第七和第八。
全球AMOLED智能手机DDIC市场由韩系厂商主导。2022年仅三星和LX Semicon 两家就占据70%以上的市场。中国台湾厂商联咏和瑞鼎市场份额分别为11.1%和4.6%。中国本土厂商云英谷以2.5%的市占率位居全球第六。
不过，花小伟认为，中国大陆企业或迎中国台湾转单，大陆DDIC产业链获新成长动能。集微网消息，2022年LCD智能手机DDIC市场市占率第一的中国台湾联咏OLEDDDIC已处于最后验证阶段，后续有望进入iPhone供应链。未来联咏产能或优先满足大客户需求，叠加中国大陆DDIC厂商技术实力与产能有望持续提升，中国大陆手机品牌相关订单或有望转移至境内，促产业链整体优化成长。西南证券王谋也在4月10日的研报中表示，随中国大陆面板厂主导地位逐步稳固及降本诉求凸显，显示驱动芯片国产化趋势确定。
据不完全统计，上市公司中布局显示驱动IC业务的有晶合集成、中颖电子、颀中科技、燕东微、探路者、汇成股份、维信诺、新相微、天德钰、同兴达、英唐智控等，具体情况如下：
【库克“虚晃一枪”！暴露了苹果的真去向】
3月的尾声，苹果CEO库克的中国之行份外引人关注，除了频频空降热搜，就连网友跟库克合影的手机都精准戳中了网友的G点，引发现象级热议！
与商务部部长亲密合影、新闻联播给镜头特写，就在大家都以为排面拉满的库克会聊表“忠心”之际，意外发生了……
iPhone加速转移！库克成司马昭？
2023年中国发展高层论坛吸引了一票世界500强CEO的来访，3月26日，库克一行现身北京，作为全球市值最高、最赚钱的科技巨头的CEO，库克也成了各界关注的焦点，而我泱泱大国，更是给足了库克的排面，以彰我待客之道。
先是商务部部长会见库克，并与库克愉快合影，再接着库克还得到了国家发改委主任郑栅洁的会见，然后是晚间新闻联播给的镜头特写，礼遇规格之高，不免让网友惊叹，库克此番应该是带着厚礼来的吧？
网络上也有不少媒体和大V都关注此事件，并且解读成“中国离不开苹果”的讯号，这话虽然没有说错，毕竟富士康一个上下游基本都靠着苹果吃饭，再加上第三方配件、壳膜生产厂商，保守估计，苹果直接/间接决定着中国千万+级规模的人口的饭碗，确实算得上兹事体大的“外宾”了。
另外，商务部部长王文涛还强调了中国愿为包括苹果公司在内的外资企业提供良好的环境和服务的态度，这其实已经是明确传递了，中国欢迎苹果等外资企业在中国加码投资放心投资的信号，无论从哪个角度，中国这个苹果除欧美之外最重要的市场，都有资格获得苹果的投资加磅不是？
但令人意想不到的事还是发生了，我们虽然积极为苹果提供良好的营商环境与体贴的各项服务，但似乎并未能扭转苹果转移产能的决心，库克还是没有改变先前的决定：
据路透社消息，苹果为了保障供应链安全，将部分产能移出中国大陆的脚步仍在继续向前，苹果供应商和硕正计划在印度开设第二座工厂，目前投资规模未知。
知情人士进一步透露，苹果和和硕协商在印度坦米尔那都省南部城市清奈增设代工厂，这是和硕在当地的第二座工厂，主要负责组装最新款iPhone，此举或进一步扩大iPhone在印度的产能；
据集微网消盵，和硕总经理邓国彦表示，今年资本支出3亿~3.5亿美元，另外，总经理郑光志亦表示，印度是一个很不错的新兴领域。
据媒体早前报道，早在2020年，和硕就计划在印度清奈投资1.5亿美金建厂，2022年9月正式投产。
据知名调研机构Counterpoint的统计数据显示，和硕目前已经吃下了印度iPhone产能的10%。
除了和硕之外，另一代工巨头富士康母公司亦是动作不断，据悉，鸿海将斥资2亿美元在印度南部泰伦加纳省设立新生，用于生产AirPods，目前该笔订单的规模尚未可知。
富士康、和硕等全球最具实力的代工巨头都纷纷在印度增设厂区，加码投资布局，背后的商业/产业逻辑亦十分明晰：
得到了苹果给予订单的允诺/合同→共同投资在印度建厂→开始量产→质检/交付→上市开售
除了印度，苹果似乎对越南也情有独钟，早在2020年、2021年，苹果就先后在越南投入约60亿建立富士康北江工厂，并准备将部分iPad和MacBook组装线从国内迁移过去。
大摩分析师亦预测称，2025年，苹果可能会将多达25%的硬件生产移出中国，结合已知公开线索，印度将成为新款iPhone与AirPods等除中国（郑州）外的最大生产地，越南也将成为除中国外iPad/MacBook的最大产地。
苹果的产能转移似乎已成定局！
留不住的苹果！还能爱吗？
2022年，对于无数科技互联网大厂而言，降本增效几乎成了不约而同生存法则，这一年，人们见多了形形色色的裁员、降薪、砍补贴事件，眼睛都快要起茧了，不过人们也发现，还有一个巨头苹果一直坚挺着，未有裁员消息释出，但眼下，苹果似乎也扛不住了。
4月4日，苹果迎来首次裁员！据财联社报道，苹果公司将在其企业零售团队中裁撤少量职位，这是该公司自去年开始削减成本以来首次公开的内部裁员，你们细品一下，这传递出的信号。
苹果也差钱了？非也！
苹果2021/22年财报显示，总营收3943亿美元，同比增长7.79%，归母净利润998.03亿美元，同比增长5.41%，营收净利均保持在科技行业天花板的水平，并且没有下滑趋势，其实苹果已经创造奇迹了。
虽然并不缺钱，但是经济的复苏仍然需要一个周期，万事稳为先的苹果，应该还是在未雨绸缪，或者说，手机行业尽管在2023年以来有了些许回暖的迹象，但是即便行业回暖，也很难再回到往昔的高光时刻，对于谨慎的库克而言，自然是焦虑难掩。
库克一直以来以运营公司见长，苹果在他的带领上，不断刷新着商业神话，这其中最核心的一条法宝，便是库克让苹果的利润逐年走高，而想要持续保持高利润率，在已经高启的售价面前能做的文章偏少，最多也就是300~500的涨幅，那么还是回到了降本增效的老套路上了。
郑州富士康iDPBG厂区工人的工资，在旺季出勤并做满任务，过万是不成问题的，虽然人非常辛苦，但确实挣到钱了，在淡季，据职朋职业圈的分享，平均工资约为5363元/月，其中有40%的工人能拿到5000元-6000元/月，淡季工作强度（加班时长）明显低于旺季，那么能拿个5000块，也还算可以了。
而越南富士康，一个厂区的一线工人，一个月工资大概有多少呢？根据鸿海科技集团越南厂区通报文件显示，综合各类伙食补贴、住宿补贴、交通补贴和全勤奖，算下来大约有726万越南盾，约合人民币2127元，横向对比的话，差不多只有郑州富士康工人淡季工资的1/2。
人口数量高达14.81亿的印度，素来因劳动力多，用工成本低廉，吸引了一大批企业的入驻，包括苹果不断投资建厂，印度壮工平均月薪换算成人民币约846元~1354元/月，早前不乏有媒体报道富士康印度给工人开的工资仅有970元左右，如果算上综合的补贴，也大概率不超过2000元/月。
如此一来，也就引出了一个现实的答案，富士康的一线工人岗位，其实是劳动密集型，技术门槛很低，经培训后上手也较快，也就是说郑州富士康的老乡们能把活干好，越南和印度的工人同样也能够干好，但是越南和印度单位用工成本却节约了1/2以上。
库克兴许是看中了这一点，才默许甚至推动了苹果的产能转移！
但笔者想说的是，库克，你湖涂啊！！
中国有句古话，叫便宜没好货，其实话糙理不糙，用工便宜背后所付出的沉默成本和未知的风险，苹果真的考虑周全了？
包括印度富士康、越南Luxshare-ICT（苹果的重要组装厂供应商之一）都曾爆发过大规模的工人罢工事件，此外越南和印度代工厂的代工品质，也一度让网友无法打消顾虑，而国内富士康的代工，基本上就是品质的金字招牌。
第二个就是，不要以为你在印度赚的钱，就能安心带走，如果库克真的这样认为，只能说明还没吃过中国厂商所吃过的哑巴亏，你们不妨回顾一下过往的媒体报道和大V锐评，看看华为、小米、OPPO、vivo等中国TOP级智能手机大厂，哪个没在印度因“莫须有”栽过跟头？
越南和印度虽然可以建代工厂，但是这些地方也远无法跟郑州、深圳等地的富士康所处的成熟产业集群产业的产业链集聚效应相媲美。
富士康作为产业链龙头的积聚效应，还连带吸引了包汇汇川、领益、胜宏等从多大型配套企业的相继入驻，在富士康的金字招牌下，郑州广抛橄榄枝，又带动了中兴、创维、OPPO、天宇等300多家相关电子科技产业入驻，据不完全统计，约有300多家产业链上下游相关企业入驻，整个产业规模已达8000亿+。
简单说就是，中国是iPhone的重要市场，中国消费高端旗舰的水平越越甩开越南印度多条街，中国的苹果用户，在中国就能买到关于苹果最全最好的原厂/第三方配件，白话就是在中国卖出一台iPhone，生命周期内的赚到的综合收入（配件/服务等）是最高的。
换言之，苹果哪怕短期看付出了稍微多一些的用工成本，但是长期看，却收获了更高的利润回报、更稳定可靠的市场环境等等利好。
留在中国，苹果会得到更多！https://t.cn/A6NAiQHZ
3月的尾声，苹果CEO库克的中国之行份外引人关注，除了频频空降热搜，就连网友跟库克合影的手机都精准戳中了网友的G点，引发现象级热议！
与商务部部长亲密合影、新闻联播给镜头特写，就在大家都以为排面拉满的库克会聊表“忠心”之际，意外发生了……
iPhone加速转移！库克成司马昭？
2023年中国发展高层论坛吸引了一票世界500强CEO的来访，3月26日，库克一行现身北京，作为全球市值最高、最赚钱的科技巨头的CEO，库克也成了各界关注的焦点，而我泱泱大国，更是给足了库克的排面，以彰我待客之道。
先是商务部部长会见库克，并与库克愉快合影，再接着库克还得到了国家发改委主任郑栅洁的会见，然后是晚间新闻联播给的镜头特写，礼遇规格之高，不免让网友惊叹，库克此番应该是带着厚礼来的吧？
网络上也有不少媒体和大V都关注此事件，并且解读成“中国离不开苹果”的讯号，这话虽然没有说错，毕竟富士康一个上下游基本都靠着苹果吃饭，再加上第三方配件、壳膜生产厂商，保守估计，苹果直接/间接决定着中国千万+级规模的人口的饭碗，确实算得上兹事体大的“外宾”了。
另外，商务部部长王文涛还强调了中国愿为包括苹果公司在内的外资企业提供良好的环境和服务的态度，这其实已经是明确传递了，中国欢迎苹果等外资企业在中国加码投资放心投资的信号，无论从哪个角度，中国这个苹果除欧美之外最重要的市场，都有资格获得苹果的投资加磅不是？
但令人意想不到的事还是发生了，我们虽然积极为苹果提供良好的营商环境与体贴的各项服务，但似乎并未能扭转苹果转移产能的决心，库克还是没有改变先前的决定：
据路透社消息，苹果为了保障供应链安全，将部分产能移出中国大陆的脚步仍在继续向前，苹果供应商和硕正计划在印度开设第二座工厂，目前投资规模未知。
知情人士进一步透露，苹果和和硕协商在印度坦米尔那都省南部城市清奈增设代工厂，这是和硕在当地的第二座工厂，主要负责组装最新款iPhone，此举或进一步扩大iPhone在印度的产能；
据集微网消盵，和硕总经理邓国彦表示，今年资本支出3亿~3.5亿美元，另外，总经理郑光志亦表示，印度是一个很不错的新兴领域。
据媒体早前报道，早在2020年，和硕就计划在印度清奈投资1.5亿美金建厂，2022年9月正式投产。
据知名调研机构Counterpoint的统计数据显示，和硕目前已经吃下了印度iPhone产能的10%。
除了和硕之外，另一代工巨头富士康母公司亦是动作不断，据悉，鸿海将斥资2亿美元在印度南部泰伦加纳省设立新生，用于生产AirPods，目前该笔订单的规模尚未可知。
富士康、和硕等全球最具实力的代工巨头都纷纷在印度增设厂区，加码投资布局，背后的商业/产业逻辑亦十分明晰：
得到了苹果给予订单的允诺/合同→共同投资在印度建厂→开始量产→质检/交付→上市开售
除了印度，苹果似乎对越南也情有独钟，早在2020年、2021年，苹果就先后在越南投入约60亿建立富士康北江工厂，并准备将部分iPad和MacBook组装线从国内迁移过去。
大摩分析师亦预测称，2025年，苹果可能会将多达25%的硬件生产移出中国，结合已知公开线索，印度将成为新款iPhone与AirPods等除中国（郑州）外的最大生产地，越南也将成为除中国外iPad/MacBook的最大产地。
苹果的产能转移似乎已成定局！
留不住的苹果！还能爱吗？
2022年，对于无数科技互联网大厂而言，降本增效几乎成了不约而同生存法则，这一年，人们见多了形形色色的裁员、降薪、砍补贴事件，眼睛都快要起茧了，不过人们也发现，还有一个巨头苹果一直坚挺着，未有裁员消息释出，但眼下，苹果似乎也扛不住了。
4月4日，苹果迎来首次裁员！据财联社报道，苹果公司将在其企业零售团队中裁撤少量职位，这是该公司自去年开始削减成本以来首次公开的内部裁员，你们细品一下，这传递出的信号。
苹果也差钱了？非也！
苹果2021/22年财报显示，总营收3943亿美元，同比增长7.79%，归母净利润998.03亿美元，同比增长5.41%，营收净利均保持在科技行业天花板的水平，并且没有下滑趋势，其实苹果已经创造奇迹了。
虽然并不缺钱，但是经济的复苏仍然需要一个周期，万事稳为先的苹果，应该还是在未雨绸缪，或者说，手机行业尽管在2023年以来有了些许回暖的迹象，但是即便行业回暖，也很难再回到往昔的高光时刻，对于谨慎的库克而言，自然是焦虑难掩。
库克一直以来以运营公司见长，苹果在他的带领上，不断刷新着商业神话，这其中最核心的一条法宝，便是库克让苹果的利润逐年走高，而想要持续保持高利润率，在已经高启的售价面前能做的文章偏少，最多也就是300~500的涨幅，那么还是回到了降本增效的老套路上了。
郑州富士康iDPBG厂区工人的工资，在旺季出勤并做满任务，过万是不成问题的，虽然人非常辛苦，但确实挣到钱了，在淡季，据职朋职业圈的分享，平均工资约为5363元/月，其中有40%的工人能拿到5000元-6000元/月，淡季工作强度（加班时长）明显低于旺季，那么能拿个5000块，也还算可以了。
而越南富士康，一个厂区的一线工人，一个月工资大概有多少呢？根据鸿海科技集团越南厂区通报文件显示，综合各类伙食补贴、住宿补贴、交通补贴和全勤奖，算下来大约有726万越南盾，约合人民币2127元，横向对比的话，差不多只有郑州富士康工人淡季工资的1/2。
人口数量高达14.81亿的印度，素来因劳动力多，用工成本低廉，吸引了一大批企业的入驻，包括苹果不断投资建厂，印度壮工平均月薪换算成人民币约846元~1354元/月，早前不乏有媒体报道富士康印度给工人开的工资仅有970元左右，如果算上综合的补贴，也大概率不超过2000元/月。
如此一来，也就引出了一个现实的答案，富士康的一线工人岗位，其实是劳动密集型，技术门槛很低，经培训后上手也较快，也就是说郑州富士康的老乡们能把活干好，越南和印度的工人同样也能够干好，但是越南和印度单位用工成本却节约了1/2以上。
库克兴许是看中了这一点，才默许甚至推动了苹果的产能转移！
但笔者想说的是，库克，你湖涂啊！！
中国有句古话，叫便宜没好货，其实话糙理不糙，用工便宜背后所付出的沉默成本和未知的风险，苹果真的考虑周全了？
包括印度富士康、越南Luxshare-ICT（苹果的重要组装厂供应商之一）都曾爆发过大规模的工人罢工事件，此外越南和印度代工厂的代工品质，也一度让网友无法打消顾虑，而国内富士康的代工，基本上就是品质的金字招牌。
第二个就是，不要以为你在印度赚的钱，就能安心带走，如果库克真的这样认为，只能说明还没吃过中国厂商所吃过的哑巴亏，你们不妨回顾一下过往的媒体报道和大V锐评，看看华为、小米、OPPO、vivo等中国TOP级智能手机大厂，哪个没在印度因“莫须有”栽过跟头？
越南和印度虽然可以建代工厂，但是这些地方也远无法跟郑州、深圳等地的富士康所处的成熟产业集群产业的产业链集聚效应相媲美。
富士康作为产业链龙头的积聚效应，还连带吸引了包汇汇川、领益、胜宏等从多大型配套企业的相继入驻，在富士康的金字招牌下，郑州广抛橄榄枝，又带动了中兴、创维、OPPO、天宇等300多家相关电子科技产业入驻，据不完全统计，约有300多家产业链上下游相关企业入驻，整个产业规模已达8000亿+。
简单说就是，中国是iPhone的重要市场，中国消费高端旗舰的水平越越甩开越南印度多条街，中国的苹果用户，在中国就能买到关于苹果最全最好的原厂/第三方配件，白话就是在中国卖出一台iPhone，生命周期内的赚到的综合收入（配件/服务等）是最高的。
换言之，苹果哪怕短期看付出了稍微多一些的用工成本，但是长期看，却收获了更高的利润回报、更稳定可靠的市场环境等等利好。
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集微网消息，西安炬光科技股份有限公司召开今年第二次临时股东大会，就《关于修订公司章程并办理变更登记的议案》进行了审议和投票。爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会，并与炬光科技董事长、总经理刘兴胜博士进行了沟通……
一，2022营收持续增长
炬光科技主要从事光子行业上游的高功率半导体激光元器件和原材料、激光光学元器件的研发、生产和销售，同时正拓展光子行业中游的光子应用模块、模组和子系统业务，可向不同客户提供上游核心元器件和中游光子应用解决方案，产品逐步被应用于先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、消费电子五大领域。
近几年，炬光科技业绩稳中向好，盈利能力持续增强，营业收入总体保持增长趋势。2019年至2021年分别实现营业收入3.35亿元、3.6亿元、4.76亿元。
2023年2月27日，炬光科技发布2022年度业绩快报公告称，2022年实现营业收入5.518亿元，同比增长15.98%；归属于母公司股东的净利润1.27亿元，同比增长87.56%。
该公告显示，炬光科技积极应对全国疫情带来的不利影响，坚持以技术创新为驱动，完善产业布局，积极拓展客户、发布新产品，整体销售收入保持一定增长；同时，随着在全球共享服务中心的布局，经营效率逐步提升。
炬光科技表示，主要是上游元器件和原材料业务保持稳定增长，同时在中游光子应用解决方案业务中，应用于泛半导体制程的光子应用解决方案取得突破，业务增长较快。
二，“激光雷达+泛半导体制程”双核驱动
作为高功率半导体激光产业领先企业，炬光科技正在基于激光行业上游核心元器件的技术壁垒，向泛半导体制程、激光雷达等市场更为广阔的中游应用领域进行布局。
刘兴胜博士表示，炬光科技未来重点研发投入方向第一是激光雷达，炬光科技从2016开始投入做激光雷达，现已具备相应的技术路线，未来将沿着既定技术路线持续投入；第二是泛半导体制程，主要是根据客户的诉求，进行相关产品研发。
激光雷达方面，炬光科技为汽车激光雷达客户提供从核心激光、光学元器件到发射模组的各类解决方案，产品覆盖点、线、面等不同类型的激光雷达发射光源模组及光学元器件、组件，可应用于机械旋转式激光雷达、混合固态激光雷达、全固态激光雷达等多种激光雷达技术路线。
2022年，炬光科技持续向汽车行业客户交付量产的Flash LiDAR面光源模组产品。同时，基于EEL和VCSEL激光器发布了多款线光斑激光雷达发射模组产品，并为多家激光雷达行业客户送样。
炬光科技于3月6日在投资者互动平台表示，激光雷达作为新型传感器在车载和非车载领域拥有巨大市场和应用空间，虽然短期激光雷达行业上量节奏有延后，但其对未来激光雷达行业及智能驾驶汽车新兴光电子行业的前景保持乐观预测。
泛半导体制程方面，炬光科技利用自身在上游“产生光”和“调控光”方面的技术优势，在泛半导体制程领域提供中游解决方案，专注大规模、大幅面加工应用场景，主要包括集成电路晶圆退火制程（逻辑芯片、存储芯片、功率器件）、显示面板领域的激光剥离、激光退火制程、MicroLED巨量焊接制程等应用场景。
2022年，炬光科技在集成电路、显示等领域均取得不同突破。在集成电路制造方面，炬光科技Dlight S及其他应用于逻辑芯片、功率器件和存储芯片制程的产品持续稳定交付，并且同时在配合客户开发更高功率的IGBT激光退火系统；OLED激光剥离方面，炬光科技在国内建立了紫外固体线光斑激光剥离实验线，为亚太客户提供更迅捷的激光剥离工艺测试服务。
炬光科技于3月3日在投资者关系活动记录表中表示，泛半导体制程业务整体仍将保持增长趋势，其对泛半导体制程业务未来几年的发展充满信心。
三，毛估估解析炬光科技长期跟踪、配置的底层逻辑：
1，创始人兼具技术背景和国际视野。这家公司的创始人是激光光学领域的资深技术专家，并且有在康宁、Coherent和nLight 国际知名厂商工作的履历。
2，公司正在依托具有跨代属性的领先技术： 高功率半导体激光元器件（产生光）和激光光学元器件（调控光）向激光应用模块和特定激光应用场景子系统拓展中游市场空间，这也是他未来三到五年具有持续高成长的核心驱动力。
3，随着技术进步和产业升级，激光的应用场景正在快速扩展。尤其是在汽车电子、医疗健康领域；这是保证炬光未来持续高成长的行业大背景。
4，炬光科技的上涨确定性：他在汽车电子、 医疗健康领域和泛半导体的应用场景拓展已经完成0-1的突破，未来两到三年会进入1-10 的快速成长期。在消费电子领域，正在完成0-1 的落地。
5，炬光科技的上涨弹性：炬光在汽车电子、医疗健康领域和泛半导体这三个中游应用场景的市场拓展，每一个细分领域都可以再造至少一个当下炬光（100亿体量），所以我认为炬光在未来两年内具备至少三倍的上涨弹性。
四，光刻机预期：
举国体制、H研发，国产光刻机突破在即，炬光科技将会成为打破制约我国光刻机主力核心供应商！若国产光刻机使用多重曝光工艺，构建先进制程产线，其投资规模与经济效益将翻数倍，有望大幅拉动其他国产设备需求（详细投资）；此外，成熟制程与3D NAND扩产不依赖先进光刻机，自主化后企业最大后顾之忧解除，扩产规模有望大幅提升；中国半导体制造、设备、材料、设计的空间也将更为广阔。
炬光科技是ASML的核心供应商，光刻机单个准直镜头单价在50-100万元/套，价值量非常高。
北美大客户订单有望年内落地，已接到客户通知进行产能规划，预计项目建设期2年，25年开始起量爆发。主要供应硅光学器件，用于A客户手表产品（新增测血糖功能），公司与其已合作开发3年时间，是该方案唯一供应商。潜在每年需求10亿元（量：4000万台；价：20-30元/台），按照25%净利润，预计每年贡献利润2.5亿元。
半导体激光应用（22年占比44%）：主要增量来自开放式器件、预制金锡材料。
1、开放式器件：22年收入1亿元，下游应用领域为激光测照、科学研究（核聚变）等，进入批量应用，25年收入预计5亿元，3年CAGR70%。
2、预制金锡材料：22年从0-1，收入预计1000万元，有望复制光束准直转换业务增速，25年预计1.6亿元，3年CAGR 184%。
泛半导体制程模组/系统：国内逻辑芯片激光退火设备系统唯一供应商，存量需求200-300台，增量需求30-50台（ASP几百万）。
IGBT领域退货22Q3拿到首台订单并交付，存量需求千台，增量上百台（ASP几百万）；存储芯片退火与韩国集成商合作，处于小批量导入阶段，存量需求100-150台，增量需求20-30台（ASP几百万）。
显示面板激光剥离于22H1中标改造项目，潜在需求30-50台（ASP几百万~上千万）；MicroLED巨量焊接、锂电池激光干燥放量在即，合计市场需求上千台（ASP几十万）。
一，2022营收持续增长
炬光科技主要从事光子行业上游的高功率半导体激光元器件和原材料、激光光学元器件的研发、生产和销售，同时正拓展光子行业中游的光子应用模块、模组和子系统业务，可向不同客户提供上游核心元器件和中游光子应用解决方案，产品逐步被应用于先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、消费电子五大领域。
近几年，炬光科技业绩稳中向好，盈利能力持续增强，营业收入总体保持增长趋势。2019年至2021年分别实现营业收入3.35亿元、3.6亿元、4.76亿元。
2023年2月27日，炬光科技发布2022年度业绩快报公告称，2022年实现营业收入5.518亿元，同比增长15.98%；归属于母公司股东的净利润1.27亿元，同比增长87.56%。
该公告显示，炬光科技积极应对全国疫情带来的不利影响，坚持以技术创新为驱动，完善产业布局，积极拓展客户、发布新产品，整体销售收入保持一定增长；同时，随着在全球共享服务中心的布局，经营效率逐步提升。
炬光科技表示，主要是上游元器件和原材料业务保持稳定增长，同时在中游光子应用解决方案业务中，应用于泛半导体制程的光子应用解决方案取得突破，业务增长较快。
二，“激光雷达+泛半导体制程”双核驱动
作为高功率半导体激光产业领先企业，炬光科技正在基于激光行业上游核心元器件的技术壁垒，向泛半导体制程、激光雷达等市场更为广阔的中游应用领域进行布局。
刘兴胜博士表示，炬光科技未来重点研发投入方向第一是激光雷达，炬光科技从2016开始投入做激光雷达，现已具备相应的技术路线，未来将沿着既定技术路线持续投入；第二是泛半导体制程，主要是根据客户的诉求，进行相关产品研发。
激光雷达方面，炬光科技为汽车激光雷达客户提供从核心激光、光学元器件到发射模组的各类解决方案，产品覆盖点、线、面等不同类型的激光雷达发射光源模组及光学元器件、组件，可应用于机械旋转式激光雷达、混合固态激光雷达、全固态激光雷达等多种激光雷达技术路线。
2022年，炬光科技持续向汽车行业客户交付量产的Flash LiDAR面光源模组产品。同时，基于EEL和VCSEL激光器发布了多款线光斑激光雷达发射模组产品，并为多家激光雷达行业客户送样。
炬光科技于3月6日在投资者互动平台表示，激光雷达作为新型传感器在车载和非车载领域拥有巨大市场和应用空间，虽然短期激光雷达行业上量节奏有延后，但其对未来激光雷达行业及智能驾驶汽车新兴光电子行业的前景保持乐观预测。
泛半导体制程方面，炬光科技利用自身在上游“产生光”和“调控光”方面的技术优势，在泛半导体制程领域提供中游解决方案，专注大规模、大幅面加工应用场景，主要包括集成电路晶圆退火制程（逻辑芯片、存储芯片、功率器件）、显示面板领域的激光剥离、激光退火制程、MicroLED巨量焊接制程等应用场景。
2022年，炬光科技在集成电路、显示等领域均取得不同突破。在集成电路制造方面，炬光科技Dlight S及其他应用于逻辑芯片、功率器件和存储芯片制程的产品持续稳定交付，并且同时在配合客户开发更高功率的IGBT激光退火系统；OLED激光剥离方面，炬光科技在国内建立了紫外固体线光斑激光剥离实验线，为亚太客户提供更迅捷的激光剥离工艺测试服务。
炬光科技于3月3日在投资者关系活动记录表中表示，泛半导体制程业务整体仍将保持增长趋势，其对泛半导体制程业务未来几年的发展充满信心。
三，毛估估解析炬光科技长期跟踪、配置的底层逻辑：
1，创始人兼具技术背景和国际视野。这家公司的创始人是激光光学领域的资深技术专家，并且有在康宁、Coherent和nLight 国际知名厂商工作的履历。
2，公司正在依托具有跨代属性的领先技术： 高功率半导体激光元器件（产生光）和激光光学元器件（调控光）向激光应用模块和特定激光应用场景子系统拓展中游市场空间，这也是他未来三到五年具有持续高成长的核心驱动力。
3，随着技术进步和产业升级，激光的应用场景正在快速扩展。尤其是在汽车电子、医疗健康领域；这是保证炬光未来持续高成长的行业大背景。
4，炬光科技的上涨确定性：他在汽车电子、 医疗健康领域和泛半导体的应用场景拓展已经完成0-1的突破，未来两到三年会进入1-10 的快速成长期。在消费电子领域，正在完成0-1 的落地。
5，炬光科技的上涨弹性：炬光在汽车电子、医疗健康领域和泛半导体这三个中游应用场景的市场拓展，每一个细分领域都可以再造至少一个当下炬光（100亿体量），所以我认为炬光在未来两年内具备至少三倍的上涨弹性。
四，光刻机预期：
举国体制、H研发，国产光刻机突破在即，炬光科技将会成为打破制约我国光刻机主力核心供应商！若国产光刻机使用多重曝光工艺，构建先进制程产线，其投资规模与经济效益将翻数倍，有望大幅拉动其他国产设备需求（详细投资）；此外，成熟制程与3D NAND扩产不依赖先进光刻机，自主化后企业最大后顾之忧解除，扩产规模有望大幅提升；中国半导体制造、设备、材料、设计的空间也将更为广阔。
炬光科技是ASML的核心供应商，光刻机单个准直镜头单价在50-100万元/套，价值量非常高。
北美大客户订单有望年内落地，已接到客户通知进行产能规划，预计项目建设期2年，25年开始起量爆发。主要供应硅光学器件，用于A客户手表产品（新增测血糖功能），公司与其已合作开发3年时间，是该方案唯一供应商。潜在每年需求10亿元（量：4000万台；价：20-30元/台），按照25%净利润，预计每年贡献利润2.5亿元。
半导体激光应用（22年占比44%）：主要增量来自开放式器件、预制金锡材料。
1、开放式器件：22年收入1亿元，下游应用领域为激光测照、科学研究（核聚变）等，进入批量应用，25年收入预计5亿元，3年CAGR70%。
2、预制金锡材料：22年从0-1，收入预计1000万元，有望复制光束准直转换业务增速，25年预计1.6亿元，3年CAGR 184%。
泛半导体制程模组/系统：国内逻辑芯片激光退火设备系统唯一供应商，存量需求200-300台，增量需求30-50台（ASP几百万）。
IGBT领域退货22Q3拿到首台订单并交付，存量需求千台，增量上百台（ASP几百万）；存储芯片退火与韩国集成商合作，处于小批量导入阶段，存量需求100-150台，增量需求20-30台（ASP几百万）。
显示面板激光剥离于22H1中标改造项目，潜在需求30-50台（ASP几百万~上千万）；MicroLED巨量焊接、锂电池激光干燥放量在即，合计市场需求上千台（ASP几十万）。
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