点击加入上班族炒股大家庭！

大家好，我是飞哥。

先说个大数据：截至2020年底，国内公募基金总规模突破20万亿人民币，2020年公募整体利润水平达2万亿。

再来个数据对比下，2020年底，A股总市值近80万亿，公募基金占比达到25%；这个数据相比美帝还是有很长的路要走，A股仍然是散户市场。

翻了一遍公募的四季报以及券商策略，目测不只是行情在"二八分化”，公募基金管理规模也在“二八分化”，主动偏股公募前20%管理资产已达77%，资金抱团头部公募，头部公募抱团头部资产。

一看仓位和行业配置。

四季报公募平均仓位提高，而且创历史新高，就是上面提的20万亿。可以理解，新发资金汹涌，还有最低持仓限制。唯有买买买可解千愁。

加仓方向有三：

一是涨价主线的上游顺周期资源品。化工、有色明显加仓。

一方面是顺周期的涨价带动，另一方面受新能源车和光伏等下游产业的需求带动，供需配合，逻辑很顺。

按这个进度再有一个季度，5年复合收益率28%的财通科技创新的金梓才要变身化工有色金梓才...

财通科技创新混合（2020Q3及Q4十大重仓对比）

但是可以看出金总对新易盛、天孚通信这两只票情有独钟，四季度没减仓还反向加仓。

二是加仓高确定性的食品饮料，加仓比例达到了2.44%；

机构和外资都在算笔账，论确定性溢价，调味品、休闲食品都可以搞到80-100PE，白酒赛道不弱，而且在元旦、春节期间，溢价完全可以理解。

三是军工、光伏上游、风电、新能车中游，还有部分银行股。

军工是十四五规划+长期逻辑较顺，风电，我理解是退而求其次的选择，新能车和光伏都高了，资金转向风电上游。

据天风电车女神研报，海上风电板块在2021-2022年有望实现装机量的快速增长；同时，为满足降本需求，我国风电零部件正在实现国产替代，解决依赖进口的问题。

综上，涉及海上风电领域的零部件及装机厂需要重点关注。

标的一：日月股份。公司拥有铸件产能40万吨，年产18万吨海装关键铸件在建，同时加紧与头部海外主机厂合作，供应商占比较高，19年全球市占率20%。

标的二：明阳智能 。公司专注风电产业15年，是海上风机龙头，整机制造业务占比约 9 成，核心零部件自产，与上游供应商合作关系长期稳定，议价能力较强；布局风资源丰富且产业链配套较成熟的广东省，区位优势显著。所谓投资不过南宋版图..

聊回正题，减仓的可就多了，TMT是重灾区，房地产一季游，医药继续回落。

此外，公募基金先知先觉从去年4季度开始超配港股，口味与A股相同，拥抱核心资产永不过时。

是的，飞哥没有跟风给大家贴公募抱团股50之类的股池，原因很简单，公募抱团是很脆弱的系统，唯二的支撑是央妈的流动性和不竭的公募基金新发，一旦流动性收紧，基民赎回导致公募基金踩踏，机构是杀跌起来也是很猛烈的，更何况弹药集中在少数人的手里。

最后，明星基金经理的年报是非常优质的学习资料，比如景顺长城环保优势基金经理-杨锐文总的行情展望：

以上。

最后，为大家准备了两张图：四季度偏股公募基金重仓增持及减持的TOP20，本文点“在看”，公众号对话框回复“0123”，即可。

最后，有问题留言区，大家数钱...

免责声明：本自媒体的观点可能存在无知与偏见，据此交易可能产生严重亏损，极端情况下甚至会损失全部本金。股市有风险，风险请自担！