$正丹股份(SZ300641)$ $百川股份(SZ002455)$
正丹的思考分享如下：
1.TMA一年半内的供不应求局面会不会改变？结论是不会改变。那一年半以后呢？可能缓解，也可能仍然没能缓解，要看泰达新材3万吨产能建设能否顺利完成，从证监会给泰达的关注函看，目前泰达压根没钱建设，而且还有其他产品建设3年了仍没完工，大概率也是资金不够的缘故。故这3万吨TMA明年底能否投产仍然是个问号。
那么其他公司来建TMA行不行呢？当然行，但投产更久，至少2年以后才能投产，且还不一定有厂家愿意入局，因为一旦供过于求，则所有厂家都没利润。故大概率不会有其他企业尽来搅局TMA。
结论：到明年底TMA确定性供不应求，后年是否缓解，只能说有可能，不一定。
一个产品全球只有3家企业在生产且满产满销仍然供不应求，这种生意简直是爽到掉渣，而正丹又恰好占超过50%产能，而且还是主营业务，没有太多拖累性产品，这点与百川股份有重大区别。
2.当产品供不应求时价格会怎么演变呢？答案只有一个：涨价。涨到多少到顶呢？从16000元每吨涨到现在45000元就到顶了吗？我看未必。
我们知道目前TMA供需矛盾缺口约为3万吨，即20%产能（在正丹、百川和泰达均满产前提下），那么价格涨到多少才能削掉20%的需求呢？
因TMA下游客户用量都不大，对下游客户成本影响很少（就像食盐哪怕从1块钱半斤涨到5块钱半斤，大家仍会照买无误，因为影响不大，但猪肉从15涨到40时大家就会大幅降低对猪肉的需求），故理论上讲，TMA哪怕涨到10万元每吨，下游客户估计需求都难以下降20%。因此，TMA目前45000元的价格肯定不是顶，能涨到多少钱我也不清楚，可能涨到明年底新产能有了，或者到后年，市场价格到10-20万之间都是可能的。
若明年按10万售价计算，则正丹明年净利润预计不低于60亿，若价格更加夸张涨上去，则正丹明年净利润不敢想象。
3.为什么正丹涨幅远超百川？这是因为百川业务太杂，特别新能源上游材料板块可能是木桶短板，故预期不是很强烈。而正丹就不一样了，主营业务就是TMA及TOTM，TMA价格大涨对正丹的业绩暴涨预期远超百川。这也是我今天把所有现金全部用来买正丹股份和转债，只用部分融资购买百川的逻辑。
好了，说了这么多，也仅仅是个人理解，股价走向各方面因素复杂，加上短期涨幅近10倍，是否继续上涨必然是两极分化，大家谨慎看待。
最后，关于正丹股份的价格高度，我个人预期是50元，市值200亿➕，短期内只能看到这个高度，超出部分可能属于泡沫范畴了。
对了，今天三个账户合计浮盈172W，超过5月6日的127W，再创单日浮盈历史新高。。。
正丹的思考分享如下：
1.TMA一年半内的供不应求局面会不会改变？结论是不会改变。那一年半以后呢？可能缓解，也可能仍然没能缓解，要看泰达新材3万吨产能建设能否顺利完成，从证监会给泰达的关注函看，目前泰达压根没钱建设，而且还有其他产品建设3年了仍没完工，大概率也是资金不够的缘故。故这3万吨TMA明年底能否投产仍然是个问号。
那么其他公司来建TMA行不行呢？当然行，但投产更久，至少2年以后才能投产，且还不一定有厂家愿意入局，因为一旦供过于求，则所有厂家都没利润。故大概率不会有其他企业尽来搅局TMA。
结论：到明年底TMA确定性供不应求，后年是否缓解，只能说有可能，不一定。
一个产品全球只有3家企业在生产且满产满销仍然供不应求，这种生意简直是爽到掉渣，而正丹又恰好占超过50%产能，而且还是主营业务，没有太多拖累性产品，这点与百川股份有重大区别。
2.当产品供不应求时价格会怎么演变呢？答案只有一个：涨价。涨到多少到顶呢？从16000元每吨涨到现在45000元就到顶了吗？我看未必。
我们知道目前TMA供需矛盾缺口约为3万吨，即20%产能（在正丹、百川和泰达均满产前提下），那么价格涨到多少才能削掉20%的需求呢？
因TMA下游客户用量都不大，对下游客户成本影响很少（就像食盐哪怕从1块钱半斤涨到5块钱半斤，大家仍会照买无误，因为影响不大，但猪肉从15涨到40时大家就会大幅降低对猪肉的需求），故理论上讲，TMA哪怕涨到10万元每吨，下游客户估计需求都难以下降20%。因此，TMA目前45000元的价格肯定不是顶，能涨到多少钱我也不清楚，可能涨到明年底新产能有了，或者到后年，市场价格到10-20万之间都是可能的。
若明年按10万售价计算，则正丹明年净利润预计不低于60亿，若价格更加夸张涨上去，则正丹明年净利润不敢想象。
3.为什么正丹涨幅远超百川？这是因为百川业务太杂，特别新能源上游材料板块可能是木桶短板，故预期不是很强烈。而正丹就不一样了，主营业务就是TMA及TOTM，TMA价格大涨对正丹的业绩暴涨预期远超百川。这也是我今天把所有现金全部用来买正丹股份和转债，只用部分融资购买百川的逻辑。
好了，说了这么多，也仅仅是个人理解，股价走向各方面因素复杂，加上短期涨幅近10倍，是否继续上涨必然是两极分化，大家谨慎看待。
最后，关于正丹股份的价格高度，我个人预期是50元，市值200亿➕，短期内只能看到这个高度，超出部分可能属于泡沫范畴了。
对了，今天三个账户合计浮盈172W，超过5月6日的127W，再创单日浮盈历史新高。。。
2023年，10.26日，
我苦心钻研，冒着被众人喷的狗血淋头的风险。
预测这篇文章。
不为别的就为证明自己。
试问14亿人当中谁预测了10月份之后的整体走势。
每当大盘上涨的时候就会有人喊牛市来了。
55均线有人喊，420均线也有人喊。
我不敢喊，因为我还不知道2635的性质。
所以我要找到，420回撤的最低点。
确认2635的性质。
有人喊4500，有人喊2100。直接喊是没有用的。
得主力喊。
现在都是小分时，你赚钱也好亏钱也罢。
大趋势往上你才能赚钱，大趋势不行谁都不行。
技术的意义就是规避可能发生的任何风险。
但是你在分时当中可以找到所有机会。
随时进场。
看不懂的话你就以为2635到现在踏空了很多。
还是那句话，打出高点之后横盘就是为了消耗获利盘。
也就是说只有趋势向上的时候，才会消耗获利盘，
但是，2635这个位置的性质你不能确定，那就麻烦。
所以在5.7日之后的走势都是主力给你做出来的，用普涨诱多你，用最高点引诱你，用证全在让你上钩。
一次又一次，但是这都是为了让你上车而已。
把时间拉长没有用。
再给你一次十次机会你依然不会在3163离场。
也不会等3119低吸。
因为人性本身就是贪婪的。
但是3119这个位置对后市有深远意义。
他是反弹到3137的反攻桥头堡。
也是死守3097上下5个点的第一支撑位。
3120-3091这是在下一个变盘日到来之前，主力死守的位置，
我们只能尽可能每天找到最低点，博弈一把。
这是尽人事，
但是能不能涨就是听天命了。
但是一直死拿那就是死猪不怕开水烫。
那就躺平主力拿你都没办法了。
我们一定要把确定性的机会发挥到极致。
才能在这个可怕的市场中存活下来。
哪怕比别人少亏一点，也是胜利。
我苦心钻研，冒着被众人喷的狗血淋头的风险。
预测这篇文章。
不为别的就为证明自己。
试问14亿人当中谁预测了10月份之后的整体走势。
每当大盘上涨的时候就会有人喊牛市来了。
55均线有人喊，420均线也有人喊。
我不敢喊，因为我还不知道2635的性质。
所以我要找到，420回撤的最低点。
确认2635的性质。
有人喊4500，有人喊2100。直接喊是没有用的。
得主力喊。
现在都是小分时，你赚钱也好亏钱也罢。
大趋势往上你才能赚钱，大趋势不行谁都不行。
技术的意义就是规避可能发生的任何风险。
但是你在分时当中可以找到所有机会。
随时进场。
看不懂的话你就以为2635到现在踏空了很多。
还是那句话，打出高点之后横盘就是为了消耗获利盘。
也就是说只有趋势向上的时候，才会消耗获利盘，
但是，2635这个位置的性质你不能确定，那就麻烦。
所以在5.7日之后的走势都是主力给你做出来的，用普涨诱多你，用最高点引诱你，用证全在让你上钩。
一次又一次，但是这都是为了让你上车而已。
把时间拉长没有用。
再给你一次十次机会你依然不会在3163离场。
也不会等3119低吸。
因为人性本身就是贪婪的。
但是3119这个位置对后市有深远意义。
他是反弹到3137的反攻桥头堡。
也是死守3097上下5个点的第一支撑位。
3120-3091这是在下一个变盘日到来之前，主力死守的位置，
我们只能尽可能每天找到最低点，博弈一把。
这是尽人事，
但是能不能涨就是听天命了。
但是一直死拿那就是死猪不怕开水烫。
那就躺平主力拿你都没办法了。
我们一定要把确定性的机会发挥到极致。
才能在这个可怕的市场中存活下来。
哪怕比别人少亏一点，也是胜利。
昨天说过A股市场眼下面临变盘，我以为向上变盘的概率比较大，结果今天的市场狠狠的打了脸，反而朝着向下变盘了。下午15点收盘时沪指下跌了26点，跌幅达到了0.82%，创业板指数的跌幅也逼近1%，
相比过去几天成交金额出现了大幅度萎缩，比较典型的是沪市单日成交只有3330亿元，一般来说这样的成交水平是无法推动大盘向上的，而整个市场全天的成交金额也就7000多亿元。
从沪指的形态看，下一步的支撑就是奔着20日线去了，大概率在3100点附近，创业板指数已经逼近了20日线，感觉整体上市场今天走出的是向下寻求支撑的态势，早盘的走势虽然说有所下跌，
但是整体上人气还是维持不错，因为早上11点30分收盘时沪指仅仅下跌了5个点，而下午13点开盘之后分时则出现了一路跳水，资金的情绪好像突然发生了逆转，为什么会出现这种情形呢？
券商的利好，下午为何突然演变为“跳水”？
回答这个问题自然离不开券商。昨天之所以对今天的变盘方向倾向于向上，大概率就是认为券商的盘面在进一步的走强，尤其是昨天下午证券公司指数分时图的逆转，似乎在为今天的向上突破做着某种准备，这是当时判断的主要理由。
然而事与惟愿，昨天晚上国联证券发布了重大资产重组预案，拟发行A股股份购买民生证券100%股份，募集不超过20亿元的人民币配套资金，并且发布了今天的复牌公告，按理来说这是利好啊，国联证券业出现了盘中的一字涨停。
但是市场的表现却大相径庭，早上开盘你会发现大多数券商直接开盘跳水，这也使得沪指在开盘的17分钟下跌了16点，最低下探到了3129点。为什么会这样呢？从我的理解角度来说，券商的重组和并购对股价产生的刺激作用太有限了，市场资金之所以情绪出现大逆转，将利好理解为利空，在于还是按照过去的常规，
只要利好发布的时候，就意味着利好已经兑现了，这种情况下通常是下跌为主，就像昨天下午我看到证券公司指数分时图异动向上时，大概率是一些资金似乎在提前埋伏，等待券商今天的利好拉升效果，结果谁也没有想到，埋伏的人这次反而被闷了。
这种情绪面的反常在下午表现的格外突出，大概率大家会发现，下午13点之后A股的跳水比早盘力度要大出很多，我觉得主要还是受到了券商重组利好兑现变利空的影响。
以至于最近股价反弹的比较明显，而且有很强的重组预期的几家券商在下午反而奔着跌停去了，比较典型的如浙商证券、太平洋以及国盛金控等，这些个股在下午都出现了力度相对较大的跳水。
从这个现象可以得出一个结论，券商板块是没有投资价值的，几乎成了天然的投机市场，资金之间的博弈出奇的大，无论这个板块未来预期多么强烈，从我自身的投资角度都会远离券商的。
从A股的整体走势来说，尽管今天出现了方向向下选择，但这仅仅是技术性的向下，我觉得再经历本周两个交易日的震荡，下周反而会迎来新一轮向上突破的机会，对目前的港股和A股哪怕震荡再明显，也要保持多头思维。
相比过去几天成交金额出现了大幅度萎缩，比较典型的是沪市单日成交只有3330亿元，一般来说这样的成交水平是无法推动大盘向上的，而整个市场全天的成交金额也就7000多亿元。
从沪指的形态看，下一步的支撑就是奔着20日线去了，大概率在3100点附近，创业板指数已经逼近了20日线，感觉整体上市场今天走出的是向下寻求支撑的态势，早盘的走势虽然说有所下跌，
但是整体上人气还是维持不错，因为早上11点30分收盘时沪指仅仅下跌了5个点，而下午13点开盘之后分时则出现了一路跳水，资金的情绪好像突然发生了逆转，为什么会出现这种情形呢？
券商的利好，下午为何突然演变为“跳水”？
回答这个问题自然离不开券商。昨天之所以对今天的变盘方向倾向于向上，大概率就是认为券商的盘面在进一步的走强，尤其是昨天下午证券公司指数分时图的逆转，似乎在为今天的向上突破做着某种准备，这是当时判断的主要理由。
然而事与惟愿，昨天晚上国联证券发布了重大资产重组预案，拟发行A股股份购买民生证券100%股份，募集不超过20亿元的人民币配套资金，并且发布了今天的复牌公告，按理来说这是利好啊，国联证券业出现了盘中的一字涨停。
但是市场的表现却大相径庭，早上开盘你会发现大多数券商直接开盘跳水，这也使得沪指在开盘的17分钟下跌了16点，最低下探到了3129点。为什么会这样呢？从我的理解角度来说，券商的重组和并购对股价产生的刺激作用太有限了，市场资金之所以情绪出现大逆转，将利好理解为利空，在于还是按照过去的常规，
只要利好发布的时候，就意味着利好已经兑现了，这种情况下通常是下跌为主，就像昨天下午我看到证券公司指数分时图异动向上时，大概率是一些资金似乎在提前埋伏，等待券商今天的利好拉升效果，结果谁也没有想到，埋伏的人这次反而被闷了。
这种情绪面的反常在下午表现的格外突出，大概率大家会发现，下午13点之后A股的跳水比早盘力度要大出很多，我觉得主要还是受到了券商重组利好兑现变利空的影响。
以至于最近股价反弹的比较明显，而且有很强的重组预期的几家券商在下午反而奔着跌停去了，比较典型的如浙商证券、太平洋以及国盛金控等，这些个股在下午都出现了力度相对较大的跳水。
从这个现象可以得出一个结论，券商板块是没有投资价值的，几乎成了天然的投机市场，资金之间的博弈出奇的大，无论这个板块未来预期多么强烈，从我自身的投资角度都会远离券商的。
从A股的整体走势来说，尽管今天出现了方向向下选择，但这仅仅是技术性的向下，我觉得再经历本周两个交易日的震荡，下周反而会迎来新一轮向上突破的机会，对目前的港股和A股哪怕震荡再明显，也要保持多头思维。
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